中國航運景氣狀況分析與預測（2021年第二季度）

陳悠超 周德全

1 中國航運景氣指數(shù)再創(chuàng)歷史新高

2021年第二季度，中國航運景氣指數(shù)達到126.39點，進入相對景氣區(qū)間，景氣指數(shù)再創(chuàng)發(fā)布以來歷史新高;中國航運信心指數(shù)為164.20點，與第一季度基本持平，維持在較強景氣區(qū)間（見圖1）。

1.1 船舶運輸企業(yè)信心充足

船舶運輸企業(yè)景氣指數(shù)為132.70點，較第一季度上升12.85點，進入較為景氣區(qū)間，其中：干散貨運輸企業(yè)景氣指數(shù)為133.85點，較第一季度大幅上升20.05點，進入較為景氣區(qū)間;集裝箱運輸企業(yè)的景氣指數(shù)為140.35點，較第一季度大幅上升24.89點，進入較為景氣區(qū)間。船舶運輸企業(yè)信心指數(shù)為168.66點，較第一季度下降4.96點，但依然維持在較強景氣區(qū)間，企業(yè)家們信心充足，對未來前景持樂觀態(tài)度，其中：干散貨運輸企業(yè)信心指數(shù)為189.16點，較第一季度上升5.58點，再度突破歷史最高值，處于非常景氣區(qū)間;集裝箱運輸企業(yè)信心指數(shù)為168.31點，較第一季度下降13.48點，進入較強景氣區(qū)間。（見圖2）。

船舶運輸企業(yè)運力投放繼續(xù)增加，艙位利用率繼續(xù)上升，運費收入大幅增加，盡管營運成本大幅上升，但是企業(yè)仍然保持較強盈利;貸款負債繼續(xù)減少，勞動力需求大幅增加，流動資金非常寬裕，企業(yè)融資相對容易，船舶所有人的運力投資意愿繼續(xù)加強，企業(yè)抗風險能力穩(wěn)步上升。

1.2 中國港口企業(yè)經(jīng)營形勢持續(xù)向好

港口企業(yè)景氣指數(shù)為122.50點，較第一季度小幅上漲，從相對景氣區(qū)間上升至較為景氣區(qū)間，港口企業(yè)總體經(jīng)營狀況較好;港口企業(yè)信心指數(shù)為157.50點，較第一季度小幅下跌，維持在較強景氣區(qū)間（見圖3）。港口企業(yè)經(jīng)營情況繼續(xù)好轉，港口企業(yè)家們信心十足，對行業(yè)總體運行狀況持樂觀態(tài)度。

從各項經(jīng)營指標來看，雖然港口營運成本持續(xù)上漲，但由于港口吞吐量持續(xù)上漲，泊位利用率持續(xù)上升，港口收費價格上升，使得企業(yè)盈利也繼續(xù)上升;港口企業(yè)流動資金相對寬裕，企業(yè)融資難度較低，同時港口企業(yè)的勞動力需求也持續(xù)增加，新增泊位與機械投資較第一季度小幅增加，但企業(yè)資產(chǎn)負債水平相對較好。

1.3 航運服務企業(yè)經(jīng)營信心充足

航運服務企業(yè)景氣指數(shù)為121.88點，較第一季度小幅上升4.85點，從相對景氣區(qū)間上升至較為景氣區(qū)間;航運服務企業(yè)信心指數(shù)為164.95點，較第一季度上升5.71點，維持在較強景氣區(qū)間（見圖4）。航運服務企業(yè)景氣指數(shù)與信心指數(shù)較第一季度均有所上升，航運服務企業(yè)家們對行業(yè)發(fā)展信心充足。

從各項經(jīng)營指標來看，雖然航運服務業(yè)經(jīng)營成本依然較高，但由于業(yè)務預定量及業(yè)務量上升，以及業(yè)務收費價格的持續(xù)上漲，企業(yè)盈利情況也持續(xù)轉好;由于企業(yè)流動資金寬裕，固定資產(chǎn)投資意愿有所增加，勞動力需求有所提升，導致企業(yè)融資難度降低，但貨款拖欠持續(xù)增加。

2 2021年第三季度預測

第三季度中國航運業(yè)將持續(xù)回暖。中國航運景氣調(diào)查（以下簡稱“調(diào)查”）顯示，2021年第三季度中國航運景氣指數(shù)預計為121.00點，環(huán)比下降5.40點，維持在較為景氣區(qū)間;中國航運信心指數(shù)預計為162.73點，環(huán)比下降1.46點，依然維持在較強景氣區(qū)間。所有企業(yè)景氣指數(shù)及信心指數(shù)依然將維持在景氣線以上，市場整體情況預計持續(xù)回暖。自2020年第四季度開始，中國航運信心指數(shù)明顯高于中國航運景氣指數(shù)，中國航運業(yè)正處于歷史上一個最佳的復蘇期。

2.1 企業(yè)家們對干散貨運輸持高度樂觀態(tài)度

調(diào)查顯示：2021年第三季度，船舶運輸企業(yè)景氣指數(shù)預計為128.76點，環(huán)比下降3.94點，維持在較為景氣區(qū)間;船舶運輸企業(yè)信心指數(shù)預計為166.61點，與本季度基本持平，繼續(xù)保持在較強景氣區(qū)間。

2.2 預計港口企業(yè)盈利指標持續(xù)向好

調(diào)查顯示：2021年第三季度，港口企業(yè)景氣指數(shù)預計為122.75點，環(huán)比小幅上漲0.25點，維持在較為景氣區(qū)間，經(jīng)營狀況持續(xù)良好;港口企業(yè)信心指數(shù)預計為165點，環(huán)比上漲7.50點，維持在較強景氣區(qū)間，港口企業(yè)家們對未來行業(yè)發(fā)展信心十足。從盈利指標來看，除營運成本預計仍處在不景氣區(qū)間外，其余各項指標預計均進入較為景氣區(qū)間，港口企業(yè)盈利性持續(xù)向好。

2.3 預計航運服務企業(yè)經(jīng)營信心依舊充足

2021年第三季度，航運服務企業(yè)景氣指數(shù)預計為108.90點，環(huán)比下降12.98點，下跌至微弱景氣區(qū)間;航運服務企業(yè)信心指數(shù)預計為155.30點，環(huán)比下跌9.65點，維持在較強景氣區(qū)間。總體來看，預計航運服務企業(yè)經(jīng)營狀況持續(xù)良好，航運服務企業(yè)家們經(jīng)營信心依舊充足。

3 市場焦點

3.1 港航企業(yè)積極應對“30/60碳達峰/碳中和”目標

2021年3月，國務院制定了“30/60碳達峰/碳中和”目標，港航業(yè)作為排放“大戶”，正在探索利用多種途徑實現(xiàn)減排目標。調(diào)查顯示：有19.78%的企業(yè)表示將主要采用清潔能源燃料來實現(xiàn)減排目標;18.68%的企業(yè)表示選擇燃燒效率更高的發(fā)動機，以降低碳排放強度;17.03%的企業(yè)表示采取加裝減碳排放裝置的方式來達到減排的目標;15.38%的企業(yè)表示采取船隊減速航行的措施;21.43%的企業(yè)表示采取加速拆解老舊船舶的方式來應對“30/60碳達峰/碳中和”目標。

在接受調(diào)查的港口企業(yè)中：有10.71%的企業(yè)表示將強制要求靠港船舶使用岸電，以減少靠港船舶的碳排放;16.07%的企業(yè)表示將逐步禁止高排放集卡進入港區(qū)，引導進港集卡向低排放標準發(fā)展;30.36%的企業(yè)表示將對港口裝卸搬運設備進行電氣化改造，在港口生產(chǎn)作業(yè)過程中實現(xiàn)“零排放”的終極目標;8.93%的企業(yè)表示將使用清潔能源發(fā)電;26.79%的企業(yè)表示將優(yōu)化提還箱流程，減少港區(qū)因擁堵而集中產(chǎn)生大量排放。

3.2 旺季來臨大量貨物到港及碼頭作業(yè)工人 不足是近期港口擁堵的主要原因

近期，因亞洲及歐美部分港口擁堵導致集裝箱運費進一步上升，上海國際航運研究中心中國航運景氣指數(shù)編制室針對近期堵港的原因，對全國集裝箱運輸及航運服務企業(yè)進行了相關調(diào)查。調(diào)查顯示：有23.08%的企業(yè)認為是因為“長賜”輪事件后大量船舶集中靠港，導致了港口出現(xiàn)較大強度的擁堵;27.69%的企業(yè)認為是受疫情影響，碼頭作業(yè)工人不足，港口裝卸效率下降;21.54%的企業(yè)認為是因為旺季來臨大量貨物到港;24.62%的企業(yè)認為是因為港口依然缺箱。通過上述調(diào)查可知，近半數(shù)企業(yè)認為旺季來臨大量貨物到港及碼頭作業(yè)工人不足是近期港口擁堵的主要原因，貨主及航運公司應合理安排出貨時間及靠港計劃，避免因港口擁堵造成船貨損失。

3.3 超四成干散貨運輸企業(yè)認為BDI指數(shù)大漲 走勢將持續(xù)半年及以上

上半年BDI指數(shù)持續(xù)上漲，創(chuàng)下2010年6月以來的新高。針對干散貨市場運價持續(xù)大漲的現(xiàn)狀，上海國際航運研究中心中國航運景氣指數(shù)編制室對全國干散貨運輸企業(yè)進行了相關調(diào)查。調(diào)查結果顯示，有3.57%的企業(yè)認為BDI指數(shù)大漲將持續(xù)1個月;10.71%的企業(yè)認為將持續(xù)2個月;28.57%的企業(yè)認為將持續(xù)3個月;7.14%的企業(yè)認為將持續(xù)4個月;7.14%的企業(yè)認為將持續(xù)5個月;有42.87%的企業(yè)則認為將持續(xù)半年及以上，干散貨運輸市場將迎來新一輪的上漲行情。