企業(yè)金融投資風(fēng)險管理策略

韋茜

摘 要：企業(yè)金融投資風(fēng)險管理是幫助企業(yè)獲得投資收益的重要途徑，也是降低企業(yè)投資風(fēng)險的有效方式，因此具有研究意義。從企業(yè)金融投資目的和現(xiàn)狀出發(fā)，著重分析五類金融投資風(fēng)險。基于此，得出企業(yè)金融風(fēng)險管理策略，一是持續(xù)提升對金融投資風(fēng)險的重視程度;二是加強(qiáng)金融投資風(fēng)險預(yù)測與評估;三是制定科學(xué)的金融投資策略，科學(xué)調(diào)配產(chǎn)品比例;四是不斷完善金融投資風(fēng)險管控體系;五是打造一支精干高效的專業(yè)人才隊伍。以期增強(qiáng)企業(yè)的償債能力，幫助企業(yè)利用閑置資金獲得投資收益。

關(guān)鍵詞：金融投資;風(fēng)險類型;風(fēng)險管理

中圖分類號：F830.59? ? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A? ? ? 文章編號：1673-291X（2021）25-0064-03

引言

隨著市場經(jīng)濟(jì)條件的變化，我國企業(yè)發(fā)展也更具挑戰(zhàn)性，如何實現(xiàn)持續(xù)性、創(chuàng)新性、戰(zhàn)略性發(fā)展是現(xiàn)階段企業(yè)面臨的重要問題。金融投資為企業(yè)創(chuàng)新性發(fā)展創(chuàng)造了良好條件，與傳統(tǒng)投資相比，金融投資客體不再是機(jī)器設(shè)備等用于生產(chǎn)經(jīng)營的資產(chǎn)，而是各種金融資產(chǎn)。對于企業(yè)來說，金融投資既是企業(yè)經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略中的內(nèi)容，也可以理解為企業(yè)的理財行為。金融投資不僅可以增強(qiáng)企業(yè)的償債能力，也可以幫助企業(yè)利用閑置資金獲得投資收益。但是，盲目的金融投資同樣會給企業(yè)帶來巨大風(fēng)險，這是因為金融投資本身就存在風(fēng)險，無論企業(yè)還是個人都無法回避這一問題。由此可知，有效的金融投資風(fēng)險管理對于企業(yè)來說必不可少，也是今后企業(yè)發(fā)展中應(yīng)當(dāng)側(cè)重的內(nèi)容。本文研究的重點是通過分析企業(yè)金融投資類型，了解相關(guān)的影響因素，從而得出科學(xué)的金融投資風(fēng)險管理策略，對于企業(yè)的戰(zhàn)略性、創(chuàng)新性發(fā)展均具有現(xiàn)實意義。

一、企業(yè)金融投資目的及現(xiàn)狀

（一）企業(yè)金融投資目的

企業(yè)金融投資的目的不僅限于獲得收益，應(yīng)當(dāng)從多個角度來分析：一是可以有效分散企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險。長遠(yuǎn)來看，企業(yè)經(jīng)營是第一位的，但是企業(yè)也面臨著市場環(huán)境變化、競爭對手的打壓等多方面的風(fēng)險，這就需要企業(yè)探索更多的發(fā)展道路。企業(yè)在不影響正常經(jīng)營的前提下，進(jìn)行金融投資是明智的選擇。二是利用閑置資金獲得更多收益。企業(yè)運(yùn)營過程中，總會存在一些閑置資金，有長期的也有短期的，如果僅僅放在賬上則會造成資源浪費，也無法為企業(yè)創(chuàng)造更多收益。這時企業(yè)可以根據(jù)自身情況選擇合適的金融投資產(chǎn)品，例如短期資金就選擇短期金融投資產(chǎn)品，從而獲得更多收益。三是有利于企業(yè)償債能力提升。傳統(tǒng)投資中，企業(yè)資金用于購置廠房、設(shè)備等固定資產(chǎn)，主要為了滿足生產(chǎn)經(jīng)營需求，資產(chǎn)的流動性并不高。而一些金融資產(chǎn)的流動性相對較高，可以實現(xiàn)在短期內(nèi)變現(xiàn)，這無疑提升了資產(chǎn)的流動性，從而增強(qiáng)了企業(yè)的償債能力。四是可以實現(xiàn)企業(yè)自身的擴(kuò)張。金融投資過程中，企業(yè)通過兼并、重組等方式也會實現(xiàn)自身規(guī)模的擴(kuò)張，有利于企業(yè)自身的壯大。值得注意的是，企業(yè)并不是盲目進(jìn)行擴(kuò)張，而是從自身戰(zhàn)略發(fā)展角度，制定科學(xué)的投資策略，利用金融投資產(chǎn)品實現(xiàn)自身科學(xué)合理的擴(kuò)張，從而提升自身市場競爭力。

（二）企業(yè)金融投資現(xiàn)狀

現(xiàn)階段，企業(yè)金融投資中還存在許多問題，值得高度關(guān)注：一是成本管控體系不完善。良好的成本管控體系是企業(yè)進(jìn)行金融投資的基礎(chǔ)，但現(xiàn)階段還存在諸如成本管控制度不嚴(yán)謹(jǐn)、成本管控信息失真、成本管控意識不強(qiáng)等問題[1]。這些問題說明企業(yè)成本管控體系不完善，也不利于企業(yè)在金融投資中獲得預(yù)期收益。二是金融投資決策缺乏科學(xué)性?？茖W(xué)的金融投資決策不僅有利于企業(yè)的持續(xù)發(fā)展，而且能夠為企業(yè)帶來更多的收益。但是一些企業(yè)仍然存在金融投資決策失誤、對金融投資執(zhí)行缺乏有效控制、管理人員缺乏長遠(yuǎn)眼光導(dǎo)致投資失敗等問題。三是金融投資盲目性依然存在。企業(yè)金融投資產(chǎn)品有股票、基金、債券等多個品種，不同的產(chǎn)品具有不同的特點，企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身實際情況進(jìn)行選擇。如果未進(jìn)行充分的調(diào)研分析，只是盲目投資，則會增加企業(yè)的金融投資風(fēng)險。

目前，一些企業(yè)對于金融投資越來越重視，逐漸認(rèn)識到金融投資的重要性，因此也采取了一系列措施進(jìn)行管控，但是效果并不理想[2]。這主要是由于未從金融投資風(fēng)險識別角度出發(fā)，對金融投資風(fēng)險認(rèn)識不夠深入，自然也無法有針對性地制定金融風(fēng)險管控策略。

二、企業(yè)金融投資風(fēng)險類型

（一）利率風(fēng)險

利率風(fēng)險主要是指利率變動所帶來的金融投資風(fēng)險。金融投資收益往往與利率具有緊密聯(lián)系，因此利率發(fā)生變動時，金融投資產(chǎn)品的價格也會發(fā)生變動，一旦利率大幅變動引起金融投資產(chǎn)品價格大幅下跌，企業(yè)投資風(fēng)險就會積聚，企業(yè)損失的可能性也隨之增加[3]。以股票為例，根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，一般情況下利率下降，股票價格會上升，反之則反。這時，如果企業(yè)購買了大量股票，而利率處于上升區(qū)間，則企業(yè)面臨的金融投資風(fēng)險就比較大。從另一個角度來看，就是企業(yè)投資比例的分配，如果企業(yè)金融投資產(chǎn)品中受利率影響的產(chǎn)品占比較高，則利率變動時企業(yè)面臨的金融投資風(fēng)險也比較高。不合理的投資比例分配必然會為企業(yè)帶來更大風(fēng)險，這就需要企業(yè)在選擇金融投資產(chǎn)品和進(jìn)行決策時，均應(yīng)充分考慮金融投資風(fēng)險，制定科學(xué)的風(fēng)險規(guī)避策略。

（二）變現(xiàn)風(fēng)險

變現(xiàn)風(fēng)險主要指企業(yè)金融投資產(chǎn)品無法及時足額地獲得變現(xiàn)，從而引發(fā)的金融投資風(fēng)險。從金融投資期間來看，如果企業(yè)將短期資金用于長期金融投資，則會對企業(yè)資金的流動性產(chǎn)生影響，會因無法及時變現(xiàn)而帶來風(fēng)險。同時，如果一家企業(yè)的金融投資產(chǎn)品中，長期投資產(chǎn)品占比較高，則也會面臨變現(xiàn)風(fēng)險。這是因為企業(yè)日常運(yùn)營中需要保證充足的流動性，一旦需要流動資金而無法通過及時變現(xiàn)獲得，則企業(yè)可能因為資金不充裕而影響正常經(jīng)營。從金融投資產(chǎn)品的價格來看，一旦企業(yè)購買了一定數(shù)量的金融投資產(chǎn)品后，產(chǎn)品價格大幅下降，則企業(yè)就會面臨變現(xiàn)風(fēng)險。另外，受到產(chǎn)品供需影響，企業(yè)可能無法在預(yù)期價格下將金融投資產(chǎn)品賣出，這同樣會為企業(yè)帶來變現(xiàn)風(fēng)險。因此，企業(yè)在金融投資時應(yīng)當(dāng)重點關(guān)注變現(xiàn)風(fēng)險，盡量選擇變現(xiàn)能力強(qiáng)的金融投資產(chǎn)品，這樣不僅能夠獲得收益，而且能夠保證充足的流動性。