“一帶一路”金融科技發(fā)展情況及政策建議

中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)金融科技發(fā)展與研究專委會(huì)、浙江大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)金融研究院聯(lián)合課題組

金融科技作為科技驅(qū)動(dòng)的金融創(chuàng)新，日益成為數(shù)字化時(shí)代世界各國金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)布局的焦點(diǎn)領(lǐng)域。為客觀全面評(píng)價(jià)“一帶一路”沿線國家金融科技發(fā)展情況，助力發(fā)揮金融科技在推進(jìn)沿線國家普惠金融體系建設(shè)、統(tǒng)籌做好疫情防控和經(jīng)濟(jì)恢復(fù)等方面的積極作用，本文研究構(gòu)建“一帶一路”金融科技發(fā)展指數(shù)，并就中國以及相關(guān)沿線國家如何更好地推進(jìn)“一帶一路”金融科技發(fā)展提出政策建議。

指數(shù)構(gòu)成與數(shù)據(jù)來源

“一帶一路”金融科技發(fā)展指數(shù)包括金融科技產(chǎn)業(yè)、金融科技用戶和金融科技生態(tài)3個(gè)分項(xiàng)指數(shù)，由金融科技上市企業(yè)規(guī)模等23個(gè)指標(biāo)組成。綜合考慮數(shù)據(jù)可得性和國家代表性，課題組選取中國和62個(gè)“一帶一路”沿線國家作為研究樣本。除印度外，62個(gè)樣本國家（包括中國）總?cè)丝诩s為37.9億，占中國及與中國簽署了“一帶一路”合作協(xié)議的144個(gè)國家人口總量的81.2%，占全球總?cè)丝诘?0.7%?？紤]到相關(guān)數(shù)據(jù)更新時(shí)間、頻率差異和疫情等原因，按照“就近就新”原則，數(shù)據(jù)截至2020年2月，部分?jǐn)?shù)據(jù)為該數(shù)據(jù)庫最近一次更新。指標(biāo)權(quán)重計(jì)算采用“基于打分規(guī)則學(xué)習(xí)的層次分析法”，并同步使用變異系數(shù)法對(duì)權(quán)重結(jié)果進(jìn)行交叉檢驗(yàn)。

“一帶一路”金融科技發(fā)展情況

課題組研究顯示，63個(gè)樣本國家“一帶一路”金融科技發(fā)展指數(shù)得分均值為40.63分（總分100分），得分方差較大（187.47），有5個(gè)樣本國家得分超過60分，多數(shù)樣本國家（34個(gè)）得分集中在20-40分。發(fā)展指數(shù)相對(duì)較高的國家包括中國、新加坡、韓國、印度、以色列、新西蘭、波蘭、俄羅斯、馬來西亞等?？傮w來看，“一帶一路”沿線樣本國家金融科技發(fā)展已有一定基礎(chǔ)，發(fā)展?jié)摿涂臻g巨大，但需要高度重視金融科技發(fā)展成果的共享性與包容性。

從金融科技產(chǎn)業(yè)分項(xiàng)指數(shù)看，樣本國家產(chǎn)業(yè)指數(shù)得分均值為28.48分，低于用戶分項(xiàng)指數(shù)（55.35分）與生態(tài)分項(xiàng)指數(shù)（49.83分）均值。一半以上樣本國家金融科技風(fēng)險(xiǎn)投融資缺乏，也缺少領(lǐng)先型金融科技企業(yè)，大多數(shù)樣本國家缺少金融科技上市企業(yè)。從地區(qū)看，東亞和太平洋地區(qū)的國家產(chǎn)業(yè)指數(shù)得分均值相對(duì)較高，拉丁美洲和加勒比地區(qū)的國家得分均值相對(duì)較低。新金融業(yè)態(tài)中，樣本國家數(shù)字支付交易規(guī)模均值最大（346億美元），數(shù)字理財(cái)（35億美元）和眾籌融資（37億美元）交易規(guī)模均值較小。近年來，數(shù)字支付增速有所放緩，數(shù)字理財(cái)增速持續(xù)加快，數(shù)字理財(cái)有望成為未來“一帶一路”新金融業(yè)態(tài)發(fā)展的重要方向。產(chǎn)業(yè)分項(xiàng)指數(shù)相對(duì)較高的國家包括中國、印度、新加坡、韓國、新西蘭、以色列、印度尼西亞、俄羅斯、波蘭等。

從金融科技用戶分項(xiàng)指數(shù)看，樣本國家得分均值55.35分，高于產(chǎn)業(yè)指數(shù)（28.48分）和生態(tài)指數(shù)（49.83分）均值。新金融業(yè)態(tài)中，樣本國家數(shù)字支付用戶規(guī)模均值最大（3977萬人），數(shù)字理財(cái)（61萬人）和眾籌融資（113萬人）用戶規(guī)模均值相對(duì)較低。數(shù)字支付用戶占比較高的國家主要位于歐洲和中亞地區(qū)（64.97%）及東亞和太平洋地區(qū)（61.81%），且主要為高收入及中高收入國家。樣本國家金融機(jī)構(gòu)賬戶覆蓋率平均值為63.18%，高于全球平均水平。多數(shù)樣本國家已經(jīng)具備一定的金融科技用戶規(guī)模和金融賬戶基礎(chǔ)。因此，相對(duì)于在需求側(cè)挖掘潛力，金融科技還需要進(jìn)一步從供給側(cè)推動(dòng)創(chuàng)新發(fā)展。用戶分項(xiàng)指數(shù)相對(duì)較高的國家包括中國、新加坡、韓國、新西蘭、拉脫維亞、奧地利、盧森堡、以色列、愛沙尼亞等。

從金融科技生態(tài)分項(xiàng)指數(shù)看，樣本國家均值為49.83分，亞洲國家和中高收入國家生態(tài)指數(shù)相對(duì)較高，總體呈橄欖型分布，4060分國家最多（38個(gè)）。數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施方面，樣本國家移動(dòng)電話普及率均值為85%，多數(shù)在70%100%之間;樣本國家互聯(lián)網(wǎng)普及率均值為62%，多數(shù)在50%80%之間，移動(dòng)電話普及率高于互聯(lián)網(wǎng)普及率。因此，可考慮重點(diǎn)發(fā)展移動(dòng)金融模式。征信和法律基礎(chǔ)設(shè)施方面，樣本國家征信基礎(chǔ)設(shè)施指標(biāo)得分均值為69.14分，多數(shù)在6090分之間;樣本國家法律基礎(chǔ)設(shè)施標(biāo)準(zhǔn)化均值為47.98分，多數(shù)在4060分之間。政策監(jiān)管方面，樣本國家政策環(huán)境較好，政策支持力度整體較高，約三分之一的樣本國家已推出監(jiān)管沙盒等金融科技監(jiān)管創(chuàng)新舉措，但政府整體監(jiān)管能力國別差距較大，樣本國家該指標(biāo)均值為56.09分，多數(shù)在4080分之間。生態(tài)分項(xiàng)指數(shù)相對(duì)較高的國家包括韓國、中國、以色列、新加坡、馬來西亞、印度、波蘭、俄羅斯、泰國等。

基于指數(shù)的進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn)

一是金融科技發(fā)展在地理上存在集聚效應(yīng)。課題組通過計(jì)算莫蘭（Moran）指數(shù)衡量樣本國家空間集聚程度。結(jié)果顯示，樣本國家金融科技各項(xiàng)指數(shù)總體具有顯著正向空間相關(guān)性。其中，東亞和太平洋、南亞、歐洲和中亞等地區(qū)樣本國家正向地理集聚效應(yīng)更為顯著。

二是金融中心、金融科技中心城市有助于加快金融科技發(fā)展。金融中心城市和金融科技中心城市具有較為完備的金融基礎(chǔ)設(shè)施、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、科研機(jī)構(gòu)等，依托自身生態(tài)資源，有利于形成金融機(jī)構(gòu)和金融科技公司的良性聯(lián)動(dòng)和地理集聚。結(jié)合對(duì)英國智庫Z/Yen集團(tuán)《第26期全球金融中心指數(shù)報(bào)告》和浙江大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)金融研究院《2020全球金融科技中心城市報(bào)告》的數(shù)據(jù)分析，“一帶一路”金融科技發(fā)展指數(shù)排名前20的樣本國家均具有金融中心城市，其中近半數(shù)具有金融科技中心城市。

三是金融科技產(chǎn)業(yè)、用戶和生態(tài)之間存在顯著的協(xié)同效應(yīng)。相關(guān)性分析顯示，金融科技產(chǎn)業(yè)指數(shù)和金融科技用戶指數(shù)、金融科技產(chǎn)業(yè)指數(shù)和金融科技生態(tài)指數(shù)、金融科技用戶指數(shù)和金融科技生態(tài)指數(shù)之間相關(guān)性較為顯著。這也意味著“一帶一路”金融科技發(fā)展是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，應(yīng)著力形成產(chǎn)業(yè)、用戶、生態(tài)等因素相互促進(jìn)的正循環(huán)機(jī)制。

四是良好的政策支持、金融監(jiān)管、數(shù)字金融基礎(chǔ)設(shè)施與金融科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展密切相關(guān)。政策支持、金融監(jiān)管與金融科技投融資之間存在較為顯著的正相關(guān)關(guān)系。政策支持、金融監(jiān)管也與金融科技產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)存在較為顯著的正相關(guān)關(guān)系?；ヂ?lián)網(wǎng)普及率分別與金融科技用戶指數(shù)、數(shù)字支付用戶占比存在顯著的正相關(guān)關(guān)系。金融機(jī)構(gòu)賬戶覆蓋率與金融科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展的聯(lián)動(dòng)效應(yīng)較強(qiáng)，且該聯(lián)動(dòng)效應(yīng)在中低收入及低收入國家更加明顯。

分類推進(jìn)“一帶一路”金融科技發(fā)展的政策建議

課題組采用K均值聚類方法，根據(jù)不同國家在產(chǎn)業(yè)指數(shù)、用戶指數(shù)和生態(tài)指數(shù)方面的得分情況，將63個(gè)樣本國家分為均衡領(lǐng)先、均衡發(fā)展、非均衡發(fā)展與全面追趕四種類型。

對(duì)于均衡領(lǐng)先型國家，可結(jié)合自身經(jīng)驗(yàn)和先發(fā)優(yōu)勢(shì)，積極發(fā)揮“一帶一路”金融科技發(fā)展的引領(lǐng)示范效應(yīng)。比如，新加坡基礎(chǔ)設(shè)施和金融監(jiān)管水平較高，韓國在政策支持方面較為突出，中國在金融科技產(chǎn)業(yè)規(guī)模和發(fā)展速度方面領(lǐng)先。先發(fā)國家可通過向其他沿線國家提供基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金和技術(shù)援助，分享金融科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展、生態(tài)構(gòu)建以及政策監(jiān)管等方面的經(jīng)驗(yàn)。

對(duì)于均衡發(fā)展型國家，由于金融科技產(chǎn)業(yè)、用戶和生態(tài)之間存在顯著的協(xié)同效應(yīng)，可結(jié)合本國情況，進(jìn)一步營造良好的政策支持環(huán)境，建設(shè)高質(zhì)量的金融科技產(chǎn)業(yè)生態(tài)?？煽紤]集中資源培育本國金融中心城市和金融科技中心城市，充分利用金融科技生態(tài)資源，形成金融科技各類市場(chǎng)主體的良性互動(dòng)和地理集聚效應(yīng)，提升金融科技整體發(fā)展水平。

對(duì)于非均衡發(fā)展型國家，可考慮以發(fā)展基礎(chǔ)相對(duì)較好的數(shù)字支付為出發(fā)點(diǎn)，利用支付業(yè)務(wù)進(jìn)一步帶動(dòng)數(shù)字理財(cái)、眾籌融資等金融科技業(yè)務(wù)模式發(fā)展，著力提升金融科技投融資活躍度。同時(shí)，持續(xù)提升移動(dòng)電話普及率和金融機(jī)構(gòu)賬戶覆蓋率，為金融科技發(fā)展提供有力的數(shù)字金融基礎(chǔ)設(shè)施支撐。

對(duì)于全面追趕型國家，鑒于政策支持對(duì)金融科技發(fā)展具有明顯促進(jìn)作用，在金融科技創(chuàng)新尤其是制度創(chuàng)新方面應(yīng)做到發(fā)展與治理并重，避免先發(fā)展后治理。建議相關(guān)沿線國家監(jiān)管部門考慮將金融科技發(fā)展納入國家普惠金融戰(zhàn)略，通過科學(xué)合理的政策支持，提升金融科技產(chǎn)業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資本的吸引力，促進(jìn)金融科技產(chǎn)業(yè)生態(tài)持續(xù)完善。

中國的指數(shù)表現(xiàn)與政策建議

中國金融科技發(fā)展指數(shù)在樣本國家中居于首位，得分87.12分。金融科技產(chǎn)業(yè)分項(xiàng)指數(shù)和用戶分項(xiàng)指數(shù)均位列首位，生態(tài)分項(xiàng)指數(shù)僅次于韓國?？梢姡覈鹑诳萍及l(fā)展具有較強(qiáng)的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，在產(chǎn)業(yè)發(fā)展和用戶基礎(chǔ)方面表現(xiàn)突出。因此，建議中國在推動(dòng)“一帶一路”倡議落實(shí)過程中，充分發(fā)揮金融科技優(yōu)勢(shì)，為“一帶一路”金融科技發(fā)展貢獻(xiàn)中國經(jīng)驗(yàn)和中國方案。結(jié)合研究結(jié)論，課題組提出如下政策建議。

一是將金融科技納入“一帶一路”倡議合作范圍，助力“數(shù)字絲綢之路”建設(shè)。推動(dòng)落實(shí)中國與沿線國家簽訂的數(shù)字絲綢之路建設(shè)的合作諒解備忘錄以及《“一帶一路”數(shù)字經(jīng)濟(jì)國際合作倡議》，提升“一帶一路”整體數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通水平，為金融科技產(chǎn)業(yè)生態(tài)發(fā)展提供支撐。通過亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行、絲路基金以及中國-東盟信息港等平臺(tái)載體向金融科技發(fā)展?jié)摿^大、數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施薄弱國家，提供可負(fù)擔(dān)的數(shù)字金融基礎(chǔ)設(shè)施資金支持和技術(shù)援助。

二是立足我國金融科技市場(chǎng)規(guī)模和創(chuàng)新發(fā)展優(yōu)勢(shì)，發(fā)揮金融科技中心城市的引領(lǐng)輻射效應(yīng)。建議通過與沿線國家簽訂金融科技合作備忘錄，加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)調(diào)和信息共享，重點(diǎn)推動(dòng)北京、上海、深圳、杭州等金融科技中心城市提升國際化水平，發(fā)揮金融科技地理聚集與輻射帶動(dòng)效應(yīng)，通過中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)和世界銀行共同支持建設(shè)的全球數(shù)字金融中心等平臺(tái)促進(jìn)金融科技良好實(shí)踐、標(biāo)準(zhǔn)和經(jīng)驗(yàn)的傳播運(yùn)用，實(shí)現(xiàn)“國際經(jīng)驗(yàn)本地化，中國經(jīng)驗(yàn)國際化”的雙向互動(dòng)，助力提升“一帶一路”沿線國家金融科技整體水平。

三是加強(qiáng)“一帶一路”沿線國家金融科技標(biāo)準(zhǔn)互聯(lián)互通，提升我國在金融科技標(biāo)準(zhǔn)規(guī)則方面的話語權(quán)和影響力。派專家深度參與國際標(biāo)準(zhǔn)化組織（ISO）金融服務(wù)技術(shù)委員會(huì)（TC68）、可持續(xù)金融技術(shù)委員會(huì)（TC322）、區(qū)塊鏈和分布式賬本技術(shù)委員會(huì)（TC307）等在區(qū)塊鏈、人工智能等技術(shù)金融應(yīng)用方面的標(biāo)準(zhǔn)研制。發(fā)揮“一帶一路”共建國家標(biāo)準(zhǔn)信息平臺(tái)的作用，從合作基礎(chǔ)較好的中國-東盟、中非合作論壇機(jī)制著手，重點(diǎn)在移動(dòng)支付、數(shù)字銀行、法定數(shù)字貨幣等優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域，加強(qiáng)與沿線國家金融科技領(lǐng)域標(biāo)準(zhǔn)信息共享，進(jìn)一步提升國際標(biāo)準(zhǔn)制定的實(shí)質(zhì)性參與程度。

四是加強(qiáng)金融創(chuàng)新國際監(jiān)管協(xié)調(diào)與合作，有效防范監(jiān)管套利及金融科技跨境業(yè)務(wù)和技術(shù)應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)。加強(qiáng)金融科技合作及創(chuàng)新監(jiān)管協(xié)調(diào)，與“一帶一路”沿線國家簽訂、落實(shí)雙多邊金融科技合作協(xié)議。加強(qiáng)數(shù)據(jù)法規(guī)對(duì)接和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)網(wǎng)絡(luò)共建，防范技術(shù)應(yīng)用和網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)帶來的隱私數(shù)據(jù)泄露風(fēng)險(xiǎn)。建立完善針對(duì)金融科技監(jiān)管信息共享、風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)動(dòng)應(yīng)對(duì)和跨區(qū)域應(yīng)急處置安排，提升沿線國家金融科技風(fēng)控能力和跨境監(jiān)管協(xié)作水平。

五是加強(qiáng)金融科技領(lǐng)域多層次交流合作和人才培養(yǎng)，助力“一帶一路”沿線國家民心相通工程建設(shè)。進(jìn)一步加強(qiáng)“一帶一路”國際合作高峰論壇、中國-東盟信息港論壇等國際化平臺(tái)作用，增進(jìn)“一帶一路”沿線國家在金融科技領(lǐng)域的交流和對(duì)話。按照“廣泛參與、多元投入、共建共享、互利共贏”原則，充分激發(fā)金融科技各類市場(chǎng)主體的積極性，探索建設(shè)面向沿線國家的金融科技創(chuàng)新聯(lián)盟和金融科技創(chuàng)新基地。組織“一帶一路”沿線國家金融人才和青年科學(xué)家來華開展金融科技相關(guān)業(yè)務(wù)和技術(shù)交流，吸引相關(guān)國家學(xué)生來華留學(xué)，為“一帶一路”金融科技發(fā)展做好人才支撐。

（中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)副秘書長楊農(nóng)，浙江大學(xué)國際聯(lián)合商學(xué)院院長賁圣林為課題指導(dǎo)，課題組成員包括肖翔、姜楠、靳亞茹、呂佳敏、呂鈺濤、王平、周鈺博、丁洋洋、楊海盟、陳鑫、陳艷、錢曉霞、羅丹、顧月、胡康。本文編輯/王曄君）