金融科技驅動下證券公司數(shù)字化轉型研究

羅軍林

大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈、云計算等金融科技的快速發(fā)展，正在引領人類經(jīng)濟走向數(shù)字經(jīng)濟時代。數(shù)字化轉型正成為金融機構增強核心競爭力的重要突破口，為證券公司創(chuàng)新發(fā)展帶來重大發(fā)展機遇。證券公司在激烈的市場競爭格局下，應該積極運用金融科技的技術優(yōu)勢，推動數(shù)字化轉型，引領證券行業(yè)高質量發(fā)展，為實體經(jīng)濟發(fā)展提供優(yōu)質、高效的金融服務。

一、證券公司數(shù)字化轉型的背景分析

（一）構建新發(fā)展格局，發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟的內在要求

黨的十九大報告明確提出建設數(shù)字經(jīng)濟的戰(zhàn)略構想，習近平總書記也多次在公開場合提倡推動數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展，構建新發(fā)展格局。2017年3月，數(shù)字經(jīng)濟首次寫入我國政府工作報告。2019年9月，中國人民銀行發(fā)布《金融科技發(fā)展規(guī)劃（2019-2021年）》，標志著國家對金融科技的重視上升到戰(zhàn)略新高度[1]。我國的證券公司正努力落實黨中央和國務院的戰(zhàn)略部署，積極運用金融科技進行數(shù)字化轉型，推動證券行業(yè)高質量發(fā)展，提升資本市場服務實體經(jīng)濟的能力。

（二）數(shù)字化轉型引領證券公司高質量發(fā)展，提升核心競爭力

2021年是“十四五”規(guī)劃的開局之年，中國的證券行業(yè)已經(jīng)進入大變革時代。當前，我國正在逐步加強金融的對外開放力度，高盛、瑞銀、摩根士丹利等國際大型投行正在積極進入中國市場，對國內的證券公司將會形成較大的沖擊。在激烈的市場競爭格局下，證券公司應當積極運用大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈、云計算等金融科技，進行數(shù)字化轉型，引領證券公司高質量發(fā)展，提升核心競爭力。

二、證券公司數(shù)字化轉型的現(xiàn)狀

證券公司數(shù)字化轉型，主要是指通過大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能、區(qū)塊鏈等數(shù)字化手段提升證券公司經(jīng)紀業(yè)務、資產(chǎn)管理業(yè)務、投資銀行業(yè)務的運營效率，完善合規(guī)管理、風險控制，提高證券公司服務實體經(jīng)濟發(fā)展的能力。

2018年深圳證券交易所舉辦“科技引領、邁向數(shù)字化時代”技術大會，提倡證券行業(yè)應積極把握金融科技的發(fā)展機遇，實踐數(shù)字化發(fā)展理念，推動證券行業(yè)數(shù)字化轉型。人工智能（Artificial Intelligence）技術為證券公司進行客戶身份識別、數(shù)字化營銷、智能投顧、風險控制提供了新的工具，極大地提高了工作效率。區(qū)塊鏈（Block Chain）具有去中心分布式、可追溯等特點，證券公司可以對業(yè)務流程中產(chǎn)生的資金進行風險監(jiān)控，形成有效的追溯機制，提升風險的識別、防范和控制能力。云計算（Cloud Computing）方面，證券公司通過搭建云平臺對業(yè)務和管理系統(tǒng)進行集約化管理，極大地提高了管理效率，降低了管理成本。大數(shù)據(jù)（Big Data）應用方面，證券公司積累了巨量的客戶數(shù)據(jù)和交易數(shù)據(jù)，通過挖掘數(shù)據(jù)價值進行精準營銷和風險控制，有效地提升證券公司的經(jīng)營管理效率。

當前，很多券商將金融科技作為公司重點發(fā)展戰(zhàn)略，加大數(shù)字化投入。根據(jù)上市券商年報顯示，2019年華泰證券、國泰君安的信息技術投入均超10億元，分別為14.25億元、11.17億元，廣發(fā)證券（8.05億）、海通證券（7.8億）、國信證券（6.96億）、招商證券（6.53億）、中信建投（6.06億）、東方證券（5.86億）、申萬宏源（5.63億）的信息技術投入均超過5億元[2]。2021年，中信證券把數(shù)字化轉型作為公司可持續(xù)發(fā)展的重大戰(zhàn)略，增加在金融科技方面的戰(zhàn)略性投入，加強金融科技平臺的研發(fā)和大數(shù)據(jù)、人工智能等新技術的應用。2020年，中金公司與騰訊合作，形成戰(zhàn)略聯(lián)盟，共同成立金騰科技，積極推行數(shù)字化轉型戰(zhàn)略，并進行相應的組織結構調整。國聯(lián)證券積極推行數(shù)字化戰(zhàn)略，通過金融科技與業(yè)務發(fā)展的高度融合，相互促進，引領公司的業(yè)務創(chuàng)新和管理創(chuàng)新。海通證券充分運用金融科技的技術優(yōu)勢，構建“E海通財”互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，推動營銷管理、業(yè)務流程、風險管理走向智能化、數(shù)字化[3]。

三、證券公司數(shù)字化轉型存在的問題

由于證券市場的獨特性和技術應用的局限性，與商業(yè)銀行數(shù)字化轉型相比，我國證券行業(yè)數(shù)字化轉型起步相對較晚，而且存在系統(tǒng)孤立、數(shù)據(jù)基礎薄弱、數(shù)字化應用水平不高、數(shù)字化轉型機制不健全、復合型的數(shù)字化轉型人才不足等問題。

（一）系統(tǒng)孤立、分散，整體性不足

證券公司的業(yè)務發(fā)展，需要信息管理系統(tǒng)的支撐。但是，由于系統(tǒng)供應商的技術標準不統(tǒng)一，證券公司自身缺乏架構管控機制及內部業(yè)務管理模塊自建系統(tǒng)，每個系統(tǒng)在數(shù)據(jù)標準、流程等方面，缺乏整合管理控制，業(yè)務系統(tǒng)之間是孤立、分散的，整體性不足。系統(tǒng)的孤立制約了數(shù)據(jù)之間的互聯(lián)互通，增加了管理者獲取數(shù)據(jù)的難度。系統(tǒng)的整體性和數(shù)據(jù)的互通程度是促進證券公司數(shù)字化轉型的重要因素[4]。

（二）數(shù)據(jù)基礎薄弱，數(shù)字化應用水平不高

數(shù)字經(jīng)濟快速發(fā)展的時代，證券公司的業(yè)務發(fā)展與數(shù)據(jù)緊密相關，數(shù)據(jù)已經(jīng)成為證券公司最重要的無形資產(chǎn)。但是，券商的產(chǎn)品數(shù)據(jù)、客戶數(shù)據(jù)、交易數(shù)據(jù)、風險數(shù)據(jù)的準確性、真實性和可靠性還需要提高，外部的輿情、工商數(shù)據(jù)缺失。各個業(yè)務系統(tǒng)中，數(shù)據(jù)應用大多數(shù)停留在描述性分析，只有很少一部分數(shù)據(jù)涉及證券公司業(yè)務發(fā)展的預測性分析。當前，證券公司的數(shù)字化應用水平不高，更深層次的數(shù)據(jù)價值尚未被發(fā)掘。

（三）數(shù)字化轉型機制不健全，執(zhí)行力不足

證券公司的數(shù)字化轉型，不僅需要科技層面的支撐，更需要保障機制。目前，大多數(shù)證券公司已經(jīng)將數(shù)字化轉型作為重要發(fā)展戰(zhàn)略，但是，很多證券公司數(shù)字化轉型機制不健全，執(zhí)行力不足，影響轉型的質量和效果。業(yè)務部門和IT團隊有不同的績效目標，缺乏有效的溝通和協(xié)作機制，數(shù)字化對證券公司業(yè)務創(chuàng)新發(fā)展的引領性不足。證券公司內部對業(yè)務部門和IT團隊的考核和激勵缺乏掛鉤機制，不利于調動員工的工作積極性，也難以形成工作合力[5]。

（四）數(shù)字化文化缺失，復合型的數(shù)字化人才不足

激烈的市場競爭格局下，證券行業(yè)的管理層已經(jīng)充分認識到數(shù)字化轉型的必要性和重要性。但是，還有部分證券從業(yè)人員沒有意識到數(shù)字化賦能業(yè)務創(chuàng)新發(fā)展，認為數(shù)字化轉型只是IT部門的事情，這說明在證券公司內部數(shù)字化文化缺失。在數(shù)字化轉型過程中，證券公司的核心軟件開發(fā)能力、數(shù)據(jù)管理能力和營運能力還有待提升。當前，復合型的數(shù)字化人才是有效推進證券公司數(shù)字化轉型的關鍵因素。但是，既掌握證券業(yè)務知識，又具備IT技能，同時又有數(shù)字化思維和營運能力的復合型人才是極其緊缺的。