淺析金融開放背景下系統(tǒng)性金融風(fēng)險測度與防范

閆偉

摘要：在社會不斷進(jìn)步與發(fā)展的環(huán)境下，我們國家的經(jīng)濟(jì)也始終在發(fā)生著改變，在這樣的背景下，也逐漸的增加了金融風(fēng)險的發(fā)生概率，相對于我們國家的市場經(jīng)濟(jì)來說，對金融制度進(jìn)行完善，對風(fēng)險防范進(jìn)行加強(qiáng)已經(jīng)變成了目前最需要達(dá)成的目標(biāo)。在這個基礎(chǔ)上，本文將以系統(tǒng)性金融風(fēng)險的基本內(nèi)容作為基礎(chǔ)，對系統(tǒng)性金融風(fēng)險的測度與防范措施進(jìn)行了有效分析，希望可以為我們國家經(jīng)濟(jì)市場的穩(wěn)步發(fā)展提供良好地促進(jìn)作用。

關(guān)鍵詞：金融開放;系統(tǒng)性;金融風(fēng)險;測度;防范

1.系統(tǒng)性金融風(fēng)險的測度

1.1對系統(tǒng)性金融風(fēng)險的測度指標(biāo)進(jìn)行衡量

（1）綜合度量指標(biāo)

利用綜合度量指標(biāo)而獲得的數(shù)據(jù)內(nèi)容將會把金融市場整體的運行狀況直接地反映出來，也會更直接的將系統(tǒng)性金融風(fēng)險反映出來。對于系統(tǒng)性風(fēng)險的基本內(nèi)容來說，往往會在宏觀的角度上發(fā)生風(fēng)險，并且也沒有辦法對這種風(fēng)險進(jìn)行規(guī)避，所以，在進(jìn)行選擇指標(biāo)的時候，要從微觀的角度進(jìn)行思考，一般的情況下，系統(tǒng)性金融風(fēng)險指的是某一個區(qū)域的經(jīng)濟(jì)利率低于全國的平均利率，并且將全國經(jīng)濟(jì)利率的平均增長率作為基礎(chǔ)，進(jìn)而完成風(fēng)險大小的分析。

（2）周期性風(fēng)險指標(biāo)

對金融市場來說，影響金融市場的穩(wěn)定以及形成系統(tǒng)性金融風(fēng)險的關(guān)鍵性因素就是周期性風(fēng)險。這種風(fēng)險明顯表現(xiàn)在季節(jié)的金融市場中，不同的生產(chǎn)周期會對金融市場的發(fā)展進(jìn)行促進(jìn)，并會呈現(xiàn)出相應(yīng)的趨勢性與循環(huán)性。所以，在進(jìn)行周期性風(fēng)險預(yù)測的時候，可以以企業(yè)的基本發(fā)展情況作為基礎(chǔ)，一般情況下，可以將經(jīng)營景氣指數(shù)當(dāng)作金融市場周期性的風(fēng)險指標(biāo)。

（3）偶發(fā)性風(fēng)險指標(biāo)

根據(jù)系統(tǒng)性金融和其他類型的風(fēng)險所產(chǎn)生的原因來講，不管是作用還是發(fā)生，都擁有一定的集中性與長期性，但是由于市場的組成成分各不相同，每一個金融機(jī)構(gòu)所擁有的業(yè)務(wù)內(nèi)容與發(fā)展方向也都各不相同，并且金融市場存在著未知性的特點，所以發(fā)生偶發(fā)性的問題也是不可避免的，并且在發(fā)生問題之后，也會對金融市場造成很大的影響。對金融信息的統(tǒng)計和收集來講，這里就會在激發(fā)金融市場偶發(fā)性風(fēng)險中，將政策內(nèi)容當(dāng)作是非常重要的一個因素。

（4）區(qū)域風(fēng)險指標(biāo)

對金融風(fēng)險來說，在它的作用過程中，之所以有著一定的擴(kuò)散特性，是由于金融市場原本就屬于一個大環(huán)境，存在很多的金融機(jī)構(gòu)，并且業(yè)務(wù)上也有著一定的交叉，互相都有一定的聯(lián)系。對區(qū)域性系統(tǒng)金融風(fēng)險來說，一般都會受到區(qū)域內(nèi)貸款余額以及生產(chǎn)總值的影響，這兩種內(nèi)容的比例就是區(qū)域風(fēng)險指標(biāo)。

1.2系統(tǒng)性金融風(fēng)險的測度方法

現(xiàn)如今，世界金融市場逐漸出現(xiàn)越來越多的波動次數(shù)，并且會呈現(xiàn)出相應(yīng)的特點，這種情況可以表現(xiàn)出現(xiàn)階段的金融機(jī)構(gòu)體系與實體經(jīng)濟(jì)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)相對比較復(fù)雜，所以進(jìn)行系統(tǒng)性金融風(fēng)險測度就非常的重要，在我們國家金融機(jī)構(gòu)系統(tǒng)風(fēng)險測算的基礎(chǔ)上，想要通過計算的結(jié)果對我們國家金融市場情況更好地進(jìn)行反映，就需要在測度的時候使用或有權(quán)益法。除了以上的因素以外，使用或有權(quán)益法的原因還有以下幾個方面：以往類型的資產(chǎn)負(fù)債表應(yīng)用效率相對較低，沒有辦法實現(xiàn)風(fēng)險數(shù)據(jù)的反映與事實記錄，但是使用或有權(quán)益法就可以在一定的程度上避免發(fā)生以上的問題，在實際的使用過程中，將會把資產(chǎn)負(fù)債表的編制與期權(quán)理論相結(jié)合，并且還會將負(fù)債項目等信息加入進(jìn)來。在這樣的環(huán)境下，資產(chǎn)負(fù)債表將會包含更加全面的信息。不僅可以將目前的風(fēng)險狀況體現(xiàn)出來，還可以將未來的風(fēng)險變化特征進(jìn)行反映。在系統(tǒng)性金融風(fēng)險測度中使用或有權(quán)益法，主要可以從兩個方面體現(xiàn)出來：一方面就是通過這種方法將相關(guān)的指標(biāo)計算出來，并對我們國家的金融業(yè)整體系統(tǒng)風(fēng)險程度進(jìn)行綜合測度;另一方面，就是通過這種方法編制風(fēng)險，對我們國家的宏觀金融部門資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行調(diào)整，進(jìn)而使分析資產(chǎn)負(fù)債表時擁有一定的前瞻性與全面性。

2.系統(tǒng)性金融風(fēng)險的防范策略

2.1完善防范預(yù)警以及處置機(jī)制

每一個國家在處理金融風(fēng)險問題的時候，都需要及時的發(fā)現(xiàn)問題，并且進(jìn)行及時的處理，否則就會出現(xiàn)更加嚴(yán)重的后果，在這種環(huán)境下，擁有健全的風(fēng)險防范預(yù)警機(jī)制是非常重要的，可以在一定的程度上對金融市場的穩(wěn)定進(jìn)行保障。在實際的過程中，想要風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)可以將自身重要的作用發(fā)揮出來，就需要合理分析現(xiàn)有的經(jīng)濟(jì)信息，這就對收集與記錄金融經(jīng)濟(jì)信息有一定的要求，需要擁有一定的及時性、準(zhǔn)確性與全面性。所以，我們國家的金融市場應(yīng)該盡早地建設(shè)出完整的數(shù)據(jù)網(wǎng)與數(shù)據(jù)庫，并且還要注重全覆蓋與標(biāo)準(zhǔn)化，進(jìn)而對金融數(shù)據(jù)信息的質(zhì)量進(jìn)行保證。另外，還要統(tǒng)一協(xié)調(diào)相關(guān)的保險機(jī)構(gòu)，使綜合系統(tǒng)可以實現(xiàn)統(tǒng)一的協(xié)調(diào)體系，進(jìn)而使金融統(tǒng)計體系早日實現(xiàn)信息的高效傳輸、共享與存儲，使信息處理的透明度得到加強(qiáng)，避免出現(xiàn)重復(fù)記錄與分析數(shù)據(jù)的情況。

在實際的發(fā)展過程中，中央銀行需要起到良好的帶頭作用，在信息統(tǒng)計系統(tǒng)不斷完善的前提下，引進(jìn)國外先進(jìn)的金融管理經(jīng)驗，再以我們國家的現(xiàn)有國情與社會發(fā)展情況為基礎(chǔ)，建立出可以將我們國家金融市場基礎(chǔ)狀況充分反映出來的一個風(fēng)險預(yù)警體系。

2.2創(chuàng)建逆周期宏觀調(diào)控機(jī)制

根據(jù)對我們國家當(dāng)前金融市場發(fā)展?fàn)顩r的了解，大多數(shù)都會使用逆周期宏觀調(diào)控機(jī)制進(jìn)行風(fēng)險管理，我們國家的金融市場可以適當(dāng)?shù)倪M(jìn)行應(yīng)用與借鑒。對我們國家當(dāng)前的金融市場基本發(fā)展情況來講，證券金融市場的建設(shè)仍然處于不太樂觀的情況，在這種環(huán)境下，主要的融資手段始終都是銀行信貸業(yè)務(wù)，但是信貸規(guī)模產(chǎn)生的波動會使金融市場的風(fēng)險不斷提高，而且短周期的金融業(yè)務(wù)也會影響金融市場，所以，創(chuàng)建與使用逆周期宏觀調(diào)控機(jī)制有著非常重要的作用與意義。

我們國家銀行在最近幾年的實際發(fā)展過程中，不斷地對逆周期宏觀調(diào)控的方法進(jìn)行探索，在實際的工作中，不但繼續(xù)使用利率杠桿，還對窗口指導(dǎo)等形式的引導(dǎo)作用進(jìn)行加強(qiáng)，為了可以更好地將宏觀調(diào)控作用充分的發(fā)揮出來。另外，我們國家還應(yīng)該對差別準(zhǔn)備資金的動態(tài)管理方法進(jìn)行合理的思考與使用，充分的結(jié)合宏觀風(fēng)險調(diào)控、流動管理業(yè)務(wù)以及信貸業(yè)務(wù)，并且還要處理穩(wěn)健型調(diào)整參數(shù)，依據(jù)金融市場的實際情況調(diào)整差別準(zhǔn)備金，使我們國家的銀行不管處于哪一種金融市場狀態(tài)，都可以進(jìn)行穩(wěn)健性的發(fā)展。

根據(jù)我們國家當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況來說，GDP/信貸本身所擁有的偏離度大多數(shù)的情況下都會高于周期變化，所以要注重運用GDP /信貸，通過合理的運用使逆周期資本的調(diào)控與緩沖充分發(fā)揮出來，進(jìn)而對我們國家的相關(guān)金融機(jī)構(gòu)抵抗風(fēng)險的能力進(jìn)行保障。

2.3加強(qiáng)中央銀行對SIFIS的監(jiān)管

SIFIS的建設(shè)規(guī)模相對較大，并且還擁有相對復(fù)雜的內(nèi)部組成結(jié)構(gòu)，并且與投資者以及金融機(jī)構(gòu)都有著非常密切的聯(lián)系，并且SIFIS也有著特殊的地位，一般情況下，沒有辦法使用其他類型的金融機(jī)構(gòu)對它進(jìn)行代替。根據(jù)上述的內(nèi)容我們可以清楚，如果SIFIS的內(nèi)部出現(xiàn)了金融風(fēng)險，就會直接影響到它自身結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性，并且還會影響整體的金融市場，受到影響最明顯的就是市場信息，使金融風(fēng)險的涉及面不斷擴(kuò)大。

2.4對監(jiān)管主體的協(xié)調(diào)統(tǒng)一能力進(jìn)行加強(qiáng)

想要在一定的程度上對金融市場的穩(wěn)定、系統(tǒng)金融風(fēng)險發(fā)生概率的降低與影響范圍進(jìn)行保障，監(jiān)管主體的作用是非常重要的，所以，就需要對監(jiān)管主體的協(xié)調(diào)統(tǒng)一能力進(jìn)行加強(qiáng)。根據(jù)我們國家當(dāng)前金融行業(yè)發(fā)展的情況來講，基本的發(fā)展形勢是混業(yè)經(jīng)營，并且使用的管理模式是分業(yè)管理，這對監(jiān)管部門來說是有一定難度的，在管理的過程中，沒有辦法實現(xiàn)協(xié)調(diào)統(tǒng)一。如果出現(xiàn)了金融問題，內(nèi)部的監(jiān)管部門之間沒有辦法進(jìn)行及時的溝通，監(jiān)管部門也沒有辦法與金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行連接，所以不能將監(jiān)管主體的作用充分有效地發(fā)揮出來。

3.結(jié)束語

綜上所述，根據(jù)分析與測度我們國家當(dāng)前的系統(tǒng)性金融風(fēng)險可以得知，我們國家的經(jīng)濟(jì)市場目前正處在轉(zhuǎn)型的重要階段，還擁有著強(qiáng)大的金融風(fēng)險與金融壓力，對金融市場來講，測度與方法措施對金融的短期風(fēng)險防控以及長期的穩(wěn)定發(fā)展都有著非常重要的作用，對于維護(hù)金融市場穩(wěn)定，促進(jìn)我們國家金融行業(yè)可以穩(wěn)步發(fā)展有著重要的意義。

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