基金的選取與止盈

付子情 趙曉麗 劉鑫

摘要：近年來(lái)，人們?cè)絹?lái)越注重自身的投資意識(shí)，而基金投資在這一年來(lái)顯得非常亮眼，2021年3月份也出現(xiàn)了大量的基金贖回事件。對(duì)此，本人梳理了國(guó)內(nèi)外的基金研究成果，最終總結(jié)出基金的選取以及止盈方法，對(duì)各位投資者可以起到指導(dǎo)的作用。

關(guān)鍵詞：基金選取;基金止盈;基金贖回

1引言

一只主動(dòng)型基金的表現(xiàn)取決于天時(shí)、地利、人和，只有這三個(gè)方面同時(shí)滿足才會(huì)呈現(xiàn)階段性的“靚麗”。天時(shí)，指大盤(pán)風(fēng)格，在牛市、 熊市、震蕩市等各種行情不同的情況下，領(lǐng)漲的大類資產(chǎn)也有所不同。即便同樣是牛市，也可能是周期牛、科技?；蛳M(fèi)牛，只有踩對(duì)節(jié)奏的基金才有機(jī)會(huì)跑到前列。地利，指?jìng)}位控制，能夠重倉(cāng)市場(chǎng)追捧的熱點(diǎn)行業(yè)才能積累較大 漲幅。例如2017年和2019年，分別重倉(cāng)白酒和家電行業(yè)龍頭的基金，都展示出良好的領(lǐng)漲態(tài)勢(shì);而在2013年和2015年重倉(cāng)科技股的基金則一騎絕塵。人和，指投資理念，需要選擇投資理念正確而非一時(shí)運(yùn)氣的基金 經(jīng)理。例如某基金經(jīng)理擅長(zhǎng)新興行業(yè)投資，掌舵某2012年成立的基金，到2015年中，最大漲幅超過(guò)600%，年化收益率達(dá)到90%。當(dāng)市場(chǎng)風(fēng)格轉(zhuǎn)向大盤(pán)價(jià)值股，該基金在隨后兩年持續(xù)下跌，累計(jì)跌幅超過(guò)50%，期間連續(xù)暴出重倉(cāng)股踩雷事件。經(jīng)歷過(guò)上述波折的基民紛紛感慨：轟轟烈烈的是折磨，平平淡淡才是真。

能夠同時(shí)找到并持有滿足上述三大特征的主動(dòng)型基金，那才是真的成功。如果你找到的基金未能碰到天時(shí)和地利，但投資理念正確，只要和基金經(jīng)理一如既往地堅(jiān)持，也能獲取一段可觀的投資收益。中間最大的變數(shù)有兩個(gè)：一是你未能堅(jiān)守;二是基金經(jīng)理?yè)Q人。根據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，我國(guó)當(dāng)前基金經(jīng)理的平均任職時(shí)間僅為6年左右。接下來(lái)介紹一下具體的選取指標(biāo)。

2基金選取方法

①看基金的晨星評(píng)級(jí)。晨星評(píng)級(jí)還是有很不錯(cuò)的參考意義的，對(duì)于普通的投資者來(lái)說(shuō)，對(duì)基金很難有專業(yè)的判斷，晨星作為專業(yè)的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，可以通過(guò)數(shù)據(jù)回朔，考察基金的貝塔系數(shù)、夏普比率等指標(biāo)，從而對(duì)基金整體的穩(wěn)定性進(jìn)行一個(gè)判斷，給大家的建議是只買(mǎi)5星評(píng)級(jí)的基金。

②看基金的歷史業(yè)績(jī)。雖然基金的歷史業(yè)績(jī)不能代表未來(lái)，但是也是有一定的參考價(jià)值的。小編在這里建議大家選擇那些近兩年，近三年，近五年都在排名前10%的基金，近六個(gè)月近一年要排名前25%的基金。舉個(gè)例子：按近五年來(lái)說(shuō)152的前10%為15.2，此基金排名第九，符合前10%，同理其他條件也符合，因此適合購(gòu)買(mǎi)。（這里不對(duì)近一周近一月的這種短期業(yè)績(jī)進(jìn)行評(píng)價(jià)，因?yàn)槎唐诳床怀龌鸾?jīng)理的真實(shí)水平。相反，如果好的基金短期業(yè)績(jī)不太好，這或許更適合投資者在此刻買(mǎi)入，也就是常說(shuō)的低買(mǎi)高賣(mài)。）

③看基金經(jīng)理的任職年限。說(shuō)白了，買(mǎi)基金就是買(mǎi)基金經(jīng)理，基金經(jīng)理水平高，我們就能賺錢(qián)。因此給大家的建議是基金經(jīng)理的證券從業(yè)年限一定要超過(guò)10年。

④適當(dāng)?shù)馁I(mǎi)一些支付寶金選的基金。這類基金不僅基金經(jīng)理是金牛獎(jiǎng)得主，而且基金的成立時(shí)間較早，穿越牛熊周期，能在2015年股災(zāi)中幸存至今的基金也一定不會(huì)太差。

2010年以后，在投資業(yè)績(jī)名列前茅的投資經(jīng)理中，有79%的投資經(jīng)理至少有三年的時(shí)間排名靠后。言下之意，基本不存在十全十美的基金，你需要做的是眼光放長(zhǎng)遠(yuǎn)一些。即便優(yōu)異如張坤，管理的基金在2021年3月份也回撤了25%左右（數(shù)據(jù)來(lái)自天天基金網(wǎng)），那么你還會(huì)繼續(xù)堅(jiān)持嗎？

3 基金止盈方法

有好多人會(huì)存在一個(gè)顧慮，我買(mǎi)了基金賺錢(qián)了，要不要賣(mài)出呢？如果我賣(mài)了以后又大漲了又該怎么辦呢？市面上都流傳著一句古話叫會(huì)買(mǎi)的是徒弟，會(huì)賣(mài)的才是師傅。所以在這里給大家介紹3種非常重要的止盈方法：

①目標(biāo)止盈法：顧名思義就是我們事先設(shè)定一個(gè)止盈率，比如說(shuō)是20%，30%，到了這個(gè)點(diǎn)我們就立刻賣(mài)出，落袋為安。小編認(rèn)為設(shè)置為30%是性價(jià)比很高的一個(gè)點(diǎn)，如果投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力較差的話設(shè)置為10%也是可以的。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示在2020年以及2019年滬深300指數(shù)的收益率均為30%左右，此外像軍工、醫(yī)藥等板塊他們一輪猛地漲幅也是30%-40%，之后便會(huì)進(jìn)入一個(gè)回調(diào)。這種方法方便簡(jiǎn)潔，容易操作，非常適用于定投的萌新投資者。

②回撤止盈法：對(duì)于中長(zhǎng)期已經(jīng)賺錢(qián)的投資者來(lái)說(shuō)，此時(shí)你已經(jīng)賺錢(qián)了，但是又不知道市場(chǎng)接下來(lái)能不能繼續(xù)漲，又擔(dān)心自己的收益跌回去，就可以用這個(gè)辦法了。比如回撤率設(shè)置到10%，你現(xiàn)在已經(jīng)賺了3000塊錢(qián)，一旦你的盈利回撤到10%，也就是3000乘以10%，到了300元，現(xiàn)在的盈利為2700，這個(gè)時(shí)候立馬止盈賣(mài)出，落袋為安。這種方法非常適用于牛市結(jié)束后，市場(chǎng)崩盤(pán)前的行情，投資者可以成功逃離。

③利潤(rùn)賣(mài)出止盈法：每次盈利達(dá)到一定比例時(shí)，則只賣(mài)出盈利的部分。小編認(rèn)為一般設(shè)置為10%較為合適。比如你買(mǎi)了3000元，當(dāng)盈利為300元，總資產(chǎn)為3300元時(shí)，可以賣(mài)出盈利部分300元。這種方法可以提前收割回本金，后續(xù)還能繼續(xù)獲得收益，不用擔(dān)心高位崩盤(pán)的風(fēng)險(xiǎn)。

4總結(jié)

選主動(dòng)型基金，主要是選人和選理念，找到擁有正確投資理念且經(jīng)過(guò)至少一輪牛熊考驗(yàn)的基金經(jīng)理，堅(jiān)持持有即可。不要只看短期行情，把一只依靠運(yùn)氣上漲的基金作為選擇對(duì)象。而應(yīng)該長(zhǎng)期持有，相信基金經(jīng)理的能力。

最后還是要提醒各位投資者，我們的賣(mài)出是可以分批的，未來(lái)漲，我們還是會(huì)有部分收益，即使跌了，我們的提前賣(mài)出也保住了大部分的勝利果實(shí)。止盈沒(méi)有一個(gè)絕對(duì)的標(biāo)準(zhǔn)，因?yàn)槲覀兠總€(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力都是不一樣的。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是在事先一定要做好止盈計(jì)劃;事后無(wú)論漲跌別后悔，一定堅(jiān)持定投。見(jiàn)好就收，控制貪婪，及時(shí)止盈。

參考文獻(xiàn)：

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