對(duì)外投資管理及其風(fēng)險(xiǎn)把控研究

吳軍蓉

摘要：在經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的情況下，世界經(jīng)濟(jì)的格局也正被重新調(diào)整，在這個(gè)機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存的巨大背景下，企業(yè)倘若要想獲取可持續(xù)發(fā)展，必須堅(jiān)決地選擇"走出去"的戰(zhàn)略，對(duì)外直接投資的活動(dòng)也將越來越多，但如果缺乏準(zhǔn)確的客觀判斷，很可能會(huì)使在對(duì)外直接投資中遭受到各類風(fēng)險(xiǎn)，最終造成投資的失敗，企業(yè)、行業(yè)發(fā)展處于困境。為了盡量避免這一風(fēng)險(xiǎn)問題的再次產(chǎn)生，本文將充分運(yùn)用筆者實(shí)踐工作的經(jīng)驗(yàn)，對(duì)我國(guó)企業(yè)采取的對(duì)外直接投資風(fēng)險(xiǎn)管理措施的有效途徑與辦法進(jìn)行分析，并針對(duì)性地提出了風(fēng)險(xiǎn)防控的有效措施與對(duì)策。

關(guān)鍵詞：對(duì)外投資;管理風(fēng)險(xiǎn);防范措施

引言：

所謂的企業(yè)對(duì)外直接投資，主要指的是一般泛指投資企業(yè)為了直接獲得未來的預(yù)期收益而將某些一定階段規(guī)?；蛘呦喈?dāng)數(shù)量的固定貨幣資金、股份、實(shí)物、無形資產(chǎn)等通過作價(jià)直接出資，或者對(duì)外從事各種技術(shù)方面和其他形式的對(duì)外投資經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，其主要投資目的就是為了直接獲得對(duì)外投資的預(yù)期收益、分散投資經(jīng)營(yíng)的潛在風(fēng)險(xiǎn)、加強(qiáng)與投資企業(yè)之間的相互聯(lián)合、控制或者直接主動(dòng)影響其他投資企業(yè)。

1對(duì)外投資的可行性分析

企業(yè)應(yīng)當(dāng)通過其他相關(guān)機(jī)構(gòu)或者是個(gè)人，委托一些具有相應(yīng)專業(yè)技術(shù)資質(zhì)的學(xué)科或者專業(yè)，對(duì)所需要投資的項(xiàng)目進(jìn)行一系列的可行性調(diào)查研究，其中包括對(duì)所需要投資的項(xiàng)目在未來幾年內(nèi)投資的方式、規(guī)模、可能會(huì)遭受的風(fēng)險(xiǎn)、收益程度以及最終的目標(biāo)等情況進(jìn)行有效的評(píng)價(jià)。同時(shí)還要求應(yīng)對(duì)可行性的研究報(bào)告進(jìn)行深入而系統(tǒng)的探究和評(píng)估，形成一份最終評(píng)估報(bào)告，在所有評(píng)估報(bào)告中真實(shí)、全面、完整地明確表達(dá)出評(píng)估機(jī)構(gòu)工作者的意見。通過集體決策的方式來對(duì)外投資項(xiàng)目進(jìn)行管理，可以較好地找出其中一些可能存在的問題，增強(qiáng)了對(duì)外投資監(jiān)督管理工作的實(shí)效性[1]。

2對(duì)外投資的財(cái)務(wù)管理與審計(jì)

企業(yè)為了加強(qiáng)對(duì)外直接投資的財(cái)務(wù)管理和審計(jì)工作效率，主要應(yīng)該從以下幾個(gè)方面進(jìn)行考量：

（1）公司的相關(guān)財(cái)務(wù)部門主要負(fù)責(zé)人及其應(yīng)對(duì)投資公司的各類對(duì)外直接投資項(xiàng)目及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行全面、完整的項(xiàng)目登記和備查記錄，每項(xiàng)對(duì)外投資項(xiàng)目分別應(yīng)建立一個(gè)項(xiàng)目備查簿，詳盡準(zhǔn)確記錄與其項(xiàng)目有關(guān)的各項(xiàng)資料，至少一項(xiàng)應(yīng)明確包含所有被投資企業(yè)單位的注冊(cè)名稱、投資經(jīng)營(yíng)期限、投資資金總額、投資資產(chǎn)總額等。及其現(xiàn)金比率和現(xiàn)金分紅的計(jì)算情況。

（2）公司要對(duì)對(duì)外投資審慎情況定期進(jìn)行全面的會(huì)計(jì)檢查，根據(jù)投資審慎性質(zhì)的原則，合理地準(zhǔn)確估計(jì)各種方式對(duì)外直接投資在經(jīng)營(yíng)過程中所有可能因此造成的直接經(jīng)濟(jì)損失并按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的有關(guān)要求定期計(jì)提對(duì)外增加值進(jìn)行準(zhǔn)備。

（3）公司各級(jí)項(xiàng)目財(cái)務(wù)部門按照要求下屬公司各項(xiàng)項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理工作人員每年應(yīng)當(dāng)專門負(fù)責(zé)按一定季度地統(tǒng)計(jì)取得被直接投資事業(yè)單位的歷年財(cái)務(wù)報(bào)表，對(duì)所有被直接投資事業(yè)單位的歷年財(cái)務(wù)報(bào)表情況和相關(guān)數(shù)據(jù)資料進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，結(jié)合下屬公司其他外派工作人員的歷年履職財(cái)務(wù)報(bào)表等收集相關(guān)數(shù)據(jù)資料，形成本屬子公司的2016年對(duì)外直接投資戰(zhàn)略特色項(xiàng)目專題研究項(xiàng)目分析財(cái)務(wù)報(bào)表[2]。

（4）公司財(cái)務(wù)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)需要重視日常工作細(xì)節(jié)，并且委派專業(yè)人員負(fù)責(zé)對(duì)外直接投資的公司業(yè)務(wù)，在整個(gè)過程中進(jìn)行監(jiān)督和財(cái)務(wù)審計(jì)，公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)監(jiān)察與監(jiān)督審計(jì)工作的具體內(nèi)容應(yīng)大致包括：第一，公司對(duì)外直接投資各業(yè)務(wù)相關(guān)專業(yè)崗位的職位設(shè)置與人員配置是否科學(xué)合理，是否存在相互矛盾或相互混同的情形，公司各相關(guān)業(yè)務(wù)崗位的職位設(shè)置與人員配置是否合理;第二，公司對(duì)外直接投資各業(yè)務(wù)崗位的職位設(shè)置與人員配置是否合理，是否存在職位交叉或相互混用，是否存在個(gè)人越權(quán)申請(qǐng)審批等違規(guī)現(xiàn)象。對(duì)外進(jìn)入投資的會(huì)計(jì)處置處理情況，重點(diǎn)檢查考核對(duì)外投資者所合法擁有的各項(xiàng)資產(chǎn)，在一個(gè)國(guó)家或周邊地區(qū)的會(huì)計(jì)處置中，應(yīng)該明確的重點(diǎn)為，是否已經(jīng)完全通過了國(guó)家集體預(yù)算決策和決議，是否已經(jīng)符合財(cái)務(wù)授權(quán)部門審批的處理程序，資產(chǎn)的實(shí)際回收情況是否完整、及時(shí)，資產(chǎn)的實(shí)際估值或者作價(jià)是否存在合理情況;第三，通過對(duì)外投資的方法，可以為企業(yè)帶來更多的收益，因此需要對(duì)此方面進(jìn)行逐漸完善，做好分析工作。對(duì)外直接進(jìn)入投資的有關(guān)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)后續(xù)處理，重點(diǎn)檢查考核國(guó)家會(huì)計(jì)機(jī)關(guān)紀(jì)律文件記錄的會(huì)計(jì)處理情況是否真實(shí)、完整，通過這種方法才能確保日常的處理效果[3]。

3.對(duì)外投資的風(fēng)險(xiǎn)防控策略

在一個(gè)大型企業(yè)在開展對(duì)外直接投資的過程中，必須充分認(rèn)識(shí)到這些風(fēng)險(xiǎn)是否存在的客觀現(xiàn)實(shí)，并且要構(gòu)建起對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警和管理機(jī)制，提升其風(fēng)險(xiǎn)的警覺度。從以往我國(guó)企業(yè)的投資現(xiàn)狀分析來看，往往會(huì)面臨一系列的政策風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、科技風(fēng)險(xiǎn)以及其他融資方式的風(fēng)險(xiǎn)，若不能夠做出有針對(duì)性的采取相應(yīng)的措施，就很有可能會(huì)直接導(dǎo)致對(duì)外投資失敗[4]。

3.1客觀分析投資環(huán)境

在一些大型企業(yè)進(jìn)行對(duì)外直接投資的過程中，面臨著紛繁復(fù)雜的投資條件和環(huán)境，只有從宏觀上客觀地分析實(shí)際情況，不斷增強(qiáng)企業(yè)對(duì)環(huán)境的適應(yīng)能力和可變性，有效地確保了各項(xiàng)投資活動(dòng)得以順利進(jìn)行，才能夠更好地完成投資的目標(biāo)。因此，企業(yè)隨時(shí)了解內(nèi)外部環(huán)境變化和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的規(guī)律，對(duì)其投資決策作出了優(yōu)化和調(diào)整，避免了由于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化而為企業(yè)自身帶來的種種風(fēng)險(xiǎn)。

3.2投資方式多樣化

在進(jìn)行對(duì)外投資的過程中，應(yīng)該要根據(jù)每一個(gè)項(xiàng)目的實(shí)際情況，選擇一種最恰當(dāng)?shù)耐顿Y模式。針對(duì)每一個(gè)企業(yè)在未來幾年內(nèi)可能會(huì)遇到的風(fēng)險(xiǎn)和類型，采用了不同的風(fēng)險(xiǎn)投資模式。例如，針對(duì)一些國(guó)家政策中可能頻繁發(fā)生變動(dòng)的基本特征，以大量合資的方式進(jìn)行建設(shè)，避免了所有投資的項(xiàng)目因政策變化而對(duì)其結(jié)果造成的影響;對(duì)于一些政治、經(jīng)濟(jì)等優(yōu)惠政策比較穩(wěn)定的地區(qū)，以獨(dú)資模式進(jìn)行融資。

3.3構(gòu)建完善的財(cái)務(wù)管理體系

企業(yè)如果真的要正確想更好地正確控制和有效防范自身用于對(duì)外直接企業(yè)投資的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，就要合理設(shè)置自己相應(yīng)的企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作部門，不斷完善自己的企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作體制，提高自己的企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作人員的財(cái)務(wù)綜合管理專業(yè)技術(shù)素質(zhì)和基本職業(yè)道德，落實(shí)自己企業(yè)財(cái)務(wù)管理的各項(xiàng)重要基礎(chǔ)性工作事宜，確保自己的企業(yè)財(cái)務(wù)管理控制體系建設(shè)能夠在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中能夠起到積極的推動(dòng)引導(dǎo)協(xié)調(diào)作用。由于所需要開展的國(guó)內(nèi)外直接投資業(yè)務(wù)活動(dòng)品種類型比較多，而且一些國(guó)有企業(yè)在進(jìn)行開展這些活動(dòng)類型的非法對(duì)外直接投資非法經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)管理時(shí)所要承受所遇到的經(jīng)濟(jì)壓力也非常嚴(yán)重，特別是在非法經(jīng)營(yíng)對(duì)外業(yè)務(wù)和政府財(cái)政上。

3.4風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)策略

與企業(yè)或者地方政府進(jìn)行合資，可以有效地將一部分風(fēng)險(xiǎn)直接轉(zhuǎn)移給了對(duì)方，也就是說實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移。首先，投資型的企業(yè)在市場(chǎng)上可以選擇自己的價(jià)值和收入來進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)，并且可以尋找自己的利益相適應(yīng)者，通過各種籌集資本的途徑和方法把自己的風(fēng)險(xiǎn)從市場(chǎng)中分散出來，比如金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)或者是客戶等，這樣就能夠把企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分解;其次，加強(qiáng)了保險(xiǎn)責(zé)任意識(shí)，與其他保險(xiǎn)公司一起分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，減少了風(fēng)險(xiǎn)的損失。

結(jié)束語：

總之，新時(shí)代的企業(yè)必須加強(qiáng)對(duì)外投資的有效管理與風(fēng)險(xiǎn)防范，才能真正達(dá)到實(shí)現(xiàn)對(duì)外投資的目標(biāo)，除了切合實(shí)際的社會(huì)和經(jīng)濟(jì)效益之外，還要做到更好地建立和完善國(guó)內(nèi)外貿(mào)易的合作伙伴關(guān)系，真正地深度融入到國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，不斷增強(qiáng)和提升其核心的競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)而使企業(yè)具備長(zhǎng)遠(yuǎn)的獲利能力。

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