淺議融資租賃財務(wù)盡職調(diào)查

葉少建

摘要：融資租賃業(yè)務(wù)中，由于信息不對稱，目標(biāo)企業(yè)可能存在各種各樣的風(fēng)險，財務(wù)盡職調(diào)查是融資租賃業(yè)務(wù)事前風(fēng)險防控非常重要的一個環(huán)節(jié)，本文從財務(wù)盡職調(diào)查的概念入手，圍繞其意義、原則、方法和內(nèi)容進(jìn)行闡述。

關(guān)鍵詞：財務(wù)盡職調(diào)查;方法;內(nèi)容

一、財務(wù)盡職調(diào)查的概念

財務(wù)盡職調(diào)查，是指財務(wù)相關(guān)人員組成盡職調(diào)查小組，針對目標(biāo)公司的財務(wù)情況進(jìn)行調(diào)查。它主要圍繞出租方關(guān)心的相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)展開，通過搜集目標(biāo)企業(yè)的財務(wù)資料、重要合同、各類工商文件等，實施文件審閱、對相關(guān)人員進(jìn)行訪談、對數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，從而揭示目標(biāo)公司的財務(wù)風(fēng)險以及實際的經(jīng)營狀況，最大程度上消除與目標(biāo)公司財務(wù)上的信息不對稱。

二、財務(wù)盡職調(diào)查的意義

（一）評估項目價值

出租方和承租方站在不同的角度分析企業(yè)的內(nèi)在價值，往往會出現(xiàn)偏差。因為企業(yè)內(nèi)在價值不僅取決于歷史經(jīng)營情況以及當(dāng)前的財務(wù)賬面價值，還取決于企業(yè)未來的發(fā)展情況。對企業(yè)內(nèi)在價值進(jìn)行評估必須建立在盡職調(diào)查基礎(chǔ)上。

（二）揭示潛在風(fēng)險

一個融資租賃項目可能存在著各種各樣的風(fēng)險，比如，目標(biāo)企業(yè)的賬務(wù)風(fēng)險、稅務(wù)風(fēng)險、關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險、償債風(fēng)險等。通過目標(biāo)企業(yè)提供的財務(wù)資料、立項文件、簽訂的各類重大合同的審查，訪談財務(wù)、法務(wù)等相關(guān)人員，結(jié)合目標(biāo)企業(yè)的內(nèi)控情況，分析財務(wù)指標(biāo)，揭示可能潛在的風(fēng)險。

（三）有利于出租方確定方案

通過對目標(biāo)企業(yè)的財務(wù)情況的盡職調(diào)查，可以了解到目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債情況、往來情況、關(guān)聯(lián)交易情況、現(xiàn)金流情況等，從而對其總體財務(wù)情況做出判斷，并根據(jù)現(xiàn)有的經(jīng)營情況對未來的現(xiàn)金流做出預(yù)測。出租方根據(jù)掌握的情況，對項目的投放額度、收款節(jié)奏、擔(dān)保措施等制定方案。

三、財務(wù)盡職調(diào)查原則

1.目標(biāo)性原則

盡職調(diào)查人員從熟悉材料開始到最后形成報告，都需要有明確的目標(biāo)，緊緊圍繞這一重心進(jìn)行財務(wù)盡職調(diào)查，做到每個階段的調(diào)查高效準(zhǔn)確。

2.客觀獨立性原則

對企業(yè)提供的信息或是資料，做出客觀獨立的判斷?？陀^性要求盡職調(diào)查人不應(yīng)帶著自己的好惡、情感和偏見，完全從客觀實際出發(fā)，反映事物的本來面目;獨立性要求盡職調(diào)查人員不應(yīng)受相關(guān)人員的干預(yù)，憑借自己的專業(yè)知識、經(jīng)驗和應(yīng)有的職業(yè)道德做出判斷。

3.謹(jǐn)慎性原則

在財務(wù)盡職調(diào)查過程中，需要保持謹(jǐn)慎的態(tài)度，對被調(diào)查企業(yè)提供的資料或數(shù)據(jù)的真?zhèn)萎a(chǎn)生懷疑時，需要通過詢問、分析、對比等程序做出正確判斷?？陬^提供的信息僅供參考，具有公信力機構(gòu)提供的信息可靠性較高，對重要的證件需要查看原件。

4.實質(zhì)重于形式原則

實質(zhì)重于形式是保證會計信息質(zhì)量可靠性的一條重要原則，當(dāng)交易或事項的經(jīng)濟實質(zhì)與其外在形式不相一致時，盡職調(diào)查人員要運用自己的專業(yè)判斷能力如實反映企業(yè)經(jīng)濟活動，透過現(xiàn)象看透經(jīng)濟實質(zhì)。

四、財務(wù)盡職調(diào)查方法

1.審閱

盡調(diào)人員必須仔細(xì)審閱目標(biāo)企業(yè)的財務(wù)資料、稅務(wù)資料等，如果在建項目，還需要審閱各種立項、審批文件，以及訂立的合同。通過對財務(wù)資料的審閱，找出關(guān)鍵要素，形成對財務(wù)狀況基本面的直觀了解。

2.訪談與溝通

主要是同目標(biāo)企業(yè)的主要管理人員以及各職能部門人員進(jìn)行訪談與溝通，以另一種形式獲取財務(wù)信息，并驗證重要的數(shù)據(jù)的真實性。盡調(diào)人員應(yīng)列明訪談提綱，有方向性的實施訪談計劃。通過訪談與溝通，了解企業(yè)的歷史沿革、經(jīng)營情況、歷史和當(dāng)前的財務(wù)狀況、企業(yè)的未來的投資，融資規(guī)劃等，以預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展前景。

3.檢查

財務(wù)盡職調(diào)查人員需要走訪目標(biāo)企業(yè)，檢查其提供的財務(wù)資料、稅務(wù)資料的真實性和合法性。一般情況下，可以采取抽查的方式進(jìn)行檢查，對于重要數(shù)據(jù)、合同或是存在舞弊嫌疑的，應(yīng)對其進(jìn)行全部檢查;對于需要核實真實存在或是物品價值的，可要要求進(jìn)入財務(wù)核算系統(tǒng)、提供原始憑證等方式進(jìn)行全查或是抽查。

4.分析

財務(wù)盡職調(diào)查所獲取的數(shù)據(jù)信息之間或多或少存在聯(lián)系，分析三大報表之間的勾稽關(guān)系以及各科目之間的關(guān)系。從財務(wù)報表的數(shù)據(jù)分析目標(biāo)企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果等信息;分析歷史財務(wù)數(shù)據(jù)和現(xiàn)在數(shù)據(jù)信息之間的關(guān)系，驗證財務(wù)指標(biāo)的前后一致性和可比性;分析目標(biāo)企業(yè)所處行業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)指標(biāo)的比較關(guān)系，通過與行業(yè)平均指標(biāo)值、優(yōu)秀指標(biāo)比較，判斷目標(biāo)企業(yè)指標(biāo)數(shù)據(jù)的合理性和其在所處行業(yè)的地位。

五、財務(wù)盡職調(diào)查內(nèi)容

1.財務(wù)基本情況

財務(wù)盡職調(diào)查從會計主體的基本情況入手，了解企業(yè)總公司及下屬所有公司的控股情況和結(jié)算情況，關(guān)注目標(biāo)企業(yè)財務(wù)部門的組織構(gòu)建和管理模式;關(guān)注相關(guān)政策，如固定資產(chǎn)折舊方面、稅收方面，以及相關(guān)政策的變化情況;會計師事務(wù)所出具的審計報告的審計意見類型等。

2. 基本財務(wù)數(shù)據(jù)

根據(jù)目標(biāo)公司提供的三大報表，從會計的真實性和合法性角度進(jìn)行核實，對主要會計科目進(jìn)行分析，對于金額較大或是變動異常的科目予以特別關(guān)注。分析資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的構(gòu)成情況，對收入、成本和費用進(jìn)行審查，分析企業(yè)的盈利情況是否存在異常，查清現(xiàn)金流量表每筆現(xiàn)金的流向，判斷企業(yè)的經(jīng)營活動是否正常。

3. 財務(wù)比率

通過近幾年的財務(wù)數(shù)據(jù)，計算財務(wù)指標(biāo)，分析企業(yè)的盈利能力、償債能力、營運能力、發(fā)展能力等。

4.還款能力預(yù)測

根據(jù)目標(biāo)企業(yè)提供的相關(guān)數(shù)據(jù)及發(fā)展計劃，結(jié)合公司的生產(chǎn)能力以及當(dāng)前經(jīng)濟形勢、行業(yè)發(fā)展趨勢、市場狀況，對公司的未來還款能力進(jìn)行預(yù)測，給項目投資提供決策依據(jù)。

六、結(jié)語

財務(wù)盡職調(diào)查是為了評價目標(biāo)企業(yè)的真實經(jīng)營情況和財務(wù)狀況，揭示可能存在的財務(wù)風(fēng)險，預(yù)測目標(biāo)企業(yè)的未來發(fā)展前景，為項目投資提供決策依據(jù)。財務(wù)盡職調(diào)查人員應(yīng)遵循盡調(diào)原則、利用好盡職調(diào)查方法，客觀分析目標(biāo)企業(yè)的內(nèi)在價值和可能存在的風(fēng)險，為項目的安全實施保駕護(hù)航。

參考文獻(xiàn)：

[1]王景燁 騰勇 卜曦云.盡職調(diào)查的正確打開方式 首席財務(wù)官 2017.03

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