互聯(lián)網(wǎng)金融對我國中小企業(yè)融資的影響與對策

劉萱

摘? 要：新時代中小企業(yè)應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)金融提高融資效率和質(zhì)量的過程中，面臨著諸多的風(fēng)險，嚴(yán)重影響中小企業(yè)應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)金融平臺開展融投資活動的效率。對此本文結(jié)合中小企業(yè)的融資特征，探究互聯(lián)網(wǎng)金融對企業(yè)融資的影響，提出相應(yīng)的應(yīng)對策略[1]。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融;中小企業(yè);融資

中圖分類號：F832.4;F276.3;F49 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：2095-9052（2021）08-00-02

一、我國中小企業(yè)融資的基本特點(diǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融的興起和發(fā)展為我國中小企業(yè)開展經(jīng)濟(jì)建設(shè)與社會發(fā)展提供了全新的發(fā)展方向，使企業(yè)能夠通過更加多元的融資方式，提升自身的經(jīng)濟(jì)發(fā)展與建設(shè)質(zhì)量，更好地推動我國社會市場經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展[2]。根據(jù)我國中小企業(yè)發(fā)展的特征和特點(diǎn)，能夠發(fā)現(xiàn)我國中小企業(yè)在融資上主要擁有以下三個特點(diǎn)。首先是融資數(shù)量多，但數(shù)額少。我國中小企業(yè)在初創(chuàng)階段通常面臨著資金短缺的問題，需要通過多批次的融資活動滿足自身的發(fā)展訴求。但由于中小企業(yè)的發(fā)展規(guī)模相對較小。因此，融資額度相對較低，通常以50萬～100萬為主。部分中小企業(yè)的融資規(guī)模甚至局限在30萬左右。此外，由于中小企業(yè)的融資渠道相對較窄，且沒有穩(wěn)定的抵押品，那么在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程中，會存在多批次融資的現(xiàn)象。其次，融資時間長。我國中小企業(yè)由于受自身規(guī)模的限制，資金周轉(zhuǎn)和流通的速度相對較快，因此在經(jīng)營管理的過程中，會經(jīng)常面臨資金短缺的問題。而在貸款、融資的過程中，企業(yè)受到資歷和規(guī)模的影響，致使企業(yè)融資、貸款的周期較長，甚至耗費(fèi)大量的時間和經(jīng)歷，也難以取得預(yù)期的融資目標(biāo)。最后在融資渠道上，中小企業(yè)在規(guī)定資產(chǎn)和資質(zhì)上存在不足，導(dǎo)致企業(yè)通過銀行貸款渠道進(jìn)行融資活動的有效性、時效性受到影響。因此，在融資渠道選擇上，中小企業(yè)普遍以民間融資為主。但民間融資的風(fēng)險較高，對企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與建設(shè)的推動效果不夠明顯。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融對我國中小企業(yè)融資的影響

第一，積極影響。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)使融資靈活多變，已形成了互聯(lián)網(wǎng)金融模式，這對中小企業(yè)融資來說，無疑會產(chǎn)生積極的促進(jìn)作用。首先是倒逼傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的興起和發(fā)展，能夠?qū)ξ覈鴤鹘y(tǒng)金融市場和金融機(jī)構(gòu)帶來一定的影響和沖擊，使大量的客戶流入互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，進(jìn)而影響傳統(tǒng)金融組織和機(jī)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)收益和社會效益。而在企業(yè)融資的層面上，互聯(lián)網(wǎng)金融的服務(wù)優(yōu)勢、交易優(yōu)勢，迫使傳統(tǒng)金融組織和機(jī)構(gòu)不得不轉(zhuǎn)變現(xiàn)有的戰(zhàn)略部署方式，通過提供“小額貸款+移動支付”的服務(wù)，使金融產(chǎn)品更適應(yīng)現(xiàn)代客戶的發(fā)展訴求，以此減少互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融組織、機(jī)構(gòu)的影響。但與此同時，也為中小企業(yè)通過傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)開展融資活動提供了條件和基礎(chǔ)。其次是更多選擇?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)能夠為中小企業(yè)開展融資活動帶來更多的選擇，降低企業(yè)的融資成本，提供融資成功率。在互聯(lián)網(wǎng)金融背景下，投資者能夠通過金融平臺對企業(yè)的認(rèn)證指標(biāo)、運(yùn)行數(shù)據(jù)及交易信息進(jìn)行考量與分析，明確企業(yè)在運(yùn)營狀況、財務(wù)狀況及創(chuàng)新能力上的發(fā)展水平。從而為中小企業(yè)更快、更好地獲得融資資金提供基礎(chǔ)。并且，中小企業(yè)可根據(jù)自身的融資需求，選擇多種互聯(lián)網(wǎng)金融平臺（大眾眾籌、P2P融資、大數(shù)據(jù)融資等）開展融資活動，以此控制融資周期和融資成本。

第二，消極影響?；ヂ?lián)網(wǎng)金融雖然能夠為中小企業(yè)開展融資活動提供支持和幫助，破解中小企業(yè)在融資過程中所面臨的融資周期長、融資難度大等問題。然而由于互聯(lián)網(wǎng)金融屬于新興的金融平臺和工具，在法律、監(jiān)管及交易等層面，還存在著諸多的風(fēng)險。首先是法律風(fēng)險。中小企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺中所面臨的法律風(fēng)險主要有政策風(fēng)險和法律風(fēng)險。其中政策風(fēng)險主要來源于國家政策對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的“或然性影響”。法律風(fēng)險則指互聯(lián)網(wǎng)金融所存在的行政違法、非法集資和經(jīng)營等問題。其次是監(jiān)管風(fēng)險。監(jiān)管風(fēng)險通常源于混業(yè)經(jīng)營與分業(yè)監(jiān)管的相互錯位。通常來講互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)經(jīng)營范疇主要包括保險業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)及銀行業(yè)務(wù)等類型。但在現(xiàn)行金融監(jiān)管模式的影響下，卻出現(xiàn)了“監(jiān)管真空”和“九龍治水”等問題（多頭管控與管控缺位），而混業(yè)經(jīng)營模式的存在又使互聯(lián)網(wǎng)金融平臺容易出現(xiàn)信息紕漏、權(quán)益保護(hù)及風(fēng)險準(zhǔn)備等層面上的風(fēng)險，嚴(yán)重影響中小企業(yè)參與融資活動的合法權(quán)益。最后是交易風(fēng)險。交易風(fēng)險主要包括特性風(fēng)險和系統(tǒng)風(fēng)險。其中系統(tǒng)風(fēng)險主要指系統(tǒng)中斷、病毒威脅、網(wǎng)絡(luò)仿冒等風(fēng)險。而特性風(fēng)險主要源于經(jīng)濟(jì)主體的戰(zhàn)略決策，是交易雙方因信息不對稱所帶來的信任風(fēng)險。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下中小企業(yè)融資策略

第一，注重法律建設(shè)。在互聯(lián)網(wǎng)金融層面上，法律風(fēng)險是影響中小企業(yè)，依托互聯(lián)網(wǎng)金融平臺開展融資活動的關(guān)鍵和抓手。只有加強(qiáng)對法律風(fēng)險的“控制”和“防護(hù)”，才能切實提高中小企業(yè)的融資質(zhì)量與效率，推動中小企業(yè)的健康發(fā)展。首先，我國相關(guān)政府部應(yīng)根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展特征和特點(diǎn)，明確互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展方向和創(chuàng)新模式，并根據(jù)投資者與融資者在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺中所面臨的問題和現(xiàn)象，從立法的層面上，規(guī)范金融市場，確定資金籌集者、供給者及金融平臺所承擔(dān)的責(zé)任和義務(wù)，規(guī)范相應(yīng)的模式內(nèi)容和市場規(guī)則，從而緩解互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展對資金雙方帶來的不利影響[3]。其次在政策制定的層面上，政策的不確定性容易導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融平臺在創(chuàng)新發(fā)展、信息服務(wù)及權(quán)益保護(hù)等方面面臨著諸多的發(fā)展風(fēng)險。而要想切實降低政策制定對金融平臺的影響，就需要以平臺發(fā)展和市場規(guī)范為主，注重互聯(lián)網(wǎng)平臺與市場規(guī)范的耦合性和交互性。再次，針對行政違法、非法經(jīng)營和非法集資等問題，我國不僅要完善相應(yīng)的民法和刑法體系，還需要結(jié)合我國現(xiàn)有的立法原則，使針對互聯(lián)網(wǎng)金融法律風(fēng)險的相關(guān)法律，更加完善、更加合理，更具實效性。最后，由于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺發(fā)展時間較短，在市場競爭與金融發(fā)展的過程中，容易出現(xiàn)幾家或一家壟斷市場的現(xiàn)象，進(jìn)而導(dǎo)致中小企業(yè)在融資活動中的選擇性受到影響。而為切實減少市場壟斷問題的出現(xiàn)。我國相關(guān)政府部門應(yīng)通過完善反壟斷法的方式，減少此類現(xiàn)象的發(fā)生。

第二，革新監(jiān)管模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺中的監(jiān)管風(fēng)險是影響中小企業(yè)維護(hù)自身合法權(quán)益的關(guān)鍵和根本，需要我國相關(guān)政府部門通過革新監(jiān)管模式的方式，提高互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的力度和質(zhì)量，以及中小企業(yè)開展融資活動的質(zhì)量。首先，構(gòu)建全新的監(jiān)管模式。混業(yè)經(jīng)營與分業(yè)監(jiān)管所存在的監(jiān)管矛盾和沖突，將導(dǎo)致“監(jiān)管真空”和“多頭監(jiān)管”等問題難以得到切實的解決。而要想切實破解該問題，就需要構(gòu)建出全新的、科學(xué)的、針對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的監(jiān)管模式。在監(jiān)管過程中，我國相關(guān)政府部門應(yīng)聯(lián)合其他行政機(jī)關(guān)和監(jiān)管部門，構(gòu)建出契合互聯(lián)網(wǎng)金融市場發(fā)展特征的監(jiān)管小組，通過監(jiān)管小組，明確互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的監(jiān)管內(nèi)容，提升互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式的實效性和有效性。然而在革新監(jiān)管模式與構(gòu)建監(jiān)管小組的過程中，我國相關(guān)政府部門還需要設(shè)置相應(yīng)的溝通機(jī)制，以此使保險業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)及銀行業(yè)務(wù)等監(jiān)管負(fù)責(zé)人，通過網(wǎng)絡(luò)溝通與交流的方式，提高互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的質(zhì)量與效率[2]。其次，構(gòu)建以平臺監(jiān)管為主體的監(jiān)管模式。即分業(yè)監(jiān)管模式中的監(jiān)管人員通過對平臺監(jiān)管質(zhì)量與效率的評價，明確互聯(lián)網(wǎng)金融平臺在監(jiān)管層面所存在的問題和弊端，繼而在懲罰機(jī)制與運(yùn)行機(jī)制的影響下，提高互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的實效性。然而在構(gòu)建以平臺監(jiān)管為主的監(jiān)管模式時，還需要構(gòu)建相應(yīng)的評價機(jī)制，明確評價指標(biāo)，確定評價比重。唯有如此，才能讓平臺監(jiān)管真正發(fā)揮出應(yīng)有的功能和作用。

第三，優(yōu)化交易環(huán)境。互聯(lián)網(wǎng)金融中的交易風(fēng)險主要包括網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)風(fēng)險及信用風(fēng)險。而形成這兩類風(fēng)險的根本原因在于互聯(lián)網(wǎng)金融交易的環(huán)境建設(shè)還不夠完善。因此，要想切實應(yīng)對此類風(fēng)險，維護(hù)中小企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)金融市場中的權(quán)益，就需要從交易環(huán)境的角度出發(fā)，優(yōu)化交易環(huán)境。首先是硬件環(huán)境?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺應(yīng)通過優(yōu)化網(wǎng)絡(luò)環(huán)境的方式，應(yīng)對“系統(tǒng)終端”“病毒威脅”及“網(wǎng)絡(luò)仿冒”等互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險。譬如，加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)信息安全管理、提高數(shù)據(jù)安全等級等，都能夠切實減少“病毒”“黑客”對金融交易平臺的影響。而通過引進(jìn)全新的防護(hù)設(shè)備和服務(wù)器，能夠確保信息系統(tǒng)獲得穩(wěn)定的運(yùn)行。其次是“信息環(huán)境”?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺必須通過優(yōu)化信息服務(wù)體系的方式，解決交易雙方所面臨的信用問題。在中小企業(yè)開展融資活動的過程中，投資者通常對中小企業(yè)在資金儲備、創(chuàng)新能力等層面上的信息存在顧慮，而交易平臺所提供的中小企業(yè)信息普遍缺乏代表性，難以為投資者判斷中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展能力提供幫助。因此在信息服務(wù)的層面上，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺需要創(chuàng)新對中小企業(yè)的信息挖掘和分析模式，利用科學(xué)的方法，分析企業(yè)的創(chuàng)新能力、經(jīng)營能力和經(jīng)濟(jì)發(fā)展能力，并將數(shù)據(jù)信息更全面、更充分地呈現(xiàn)給投資者。

四、結(jié)語

相較于我國傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)，互聯(lián)網(wǎng)金融在交易、信息、服務(wù)等層面，擁有較為鮮明的發(fā)展優(yōu)勢，能夠切實解決企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的融資問題，提升中小企業(yè)的融資質(zhì)量。然而在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺發(fā)展的過程中，卻存在諸多的交易風(fēng)險、法律風(fēng)險及監(jiān)管風(fēng)險，嚴(yán)重影響中小企業(yè)的融資質(zhì)量。對此，我們需要從政府部門、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的角度出發(fā)，幫助中小企業(yè)應(yīng)對自身所面臨的融資風(fēng)險。

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（責(zé)任編輯：董維）