科創(chuàng)型中小企業(yè)創(chuàng)新成長(zhǎng)路徑探析

強(qiáng) 敏

(安徽財(cái)貿(mào)職業(yè)學(xué)院 經(jīng)濟(jì)貿(mào)易學(xué)院，安徽 合肥 230601)

科創(chuàng)型中小企業(yè)是指在一定創(chuàng)新路徑下依托創(chuàng)新人才從事科技研究與創(chuàng)新活動(dòng)，取得自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)并將其轉(zhuǎn)化為高新技術(shù)產(chǎn)品或服務(wù)，從而實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展與成長(zhǎng)的中小型企業(yè)。隨著科創(chuàng)板于2019年6月正式開(kāi)板以及在科創(chuàng)板上市交易的企業(yè)數(shù)量不斷增加，科創(chuàng)型中小企業(yè)成為我國(guó)社會(huì)各界關(guān)注的熱點(diǎn)話題，其在社會(huì)經(jīng)濟(jì)體系中的地位和作用也成為理論界探討的對(duì)象?？苿?chuàng)型中小企業(yè)作為一種以創(chuàng)新求生存和發(fā)展的企業(yè)，通過(guò)何種路徑實(shí)現(xiàn)自己的創(chuàng)新與成長(zhǎng)是其必然要思考和解決的問(wèn)題，這對(duì)于其自身持續(xù)、深入發(fā)展起著至關(guān)重要的作用，同時(shí)也是我國(guó)社會(huì)創(chuàng)新體系的重要組成部分，是我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要?jiǎng)恿χ?，尤其黨的十八大以來(lái)，培育高質(zhì)量科創(chuàng)型企業(yè)成為“創(chuàng)新型國(guó)家”建設(shè)的重要內(nèi)容，所以探索科創(chuàng)型中小企業(yè)的創(chuàng)新與成長(zhǎng)之路就顯得尤為必要。但目前國(guó)內(nèi)學(xué)者關(guān)于科創(chuàng)型中小企業(yè)創(chuàng)新成長(zhǎng)方面的理論研究很少，關(guān)于我國(guó)科創(chuàng)型中小企業(yè)創(chuàng)新成長(zhǎng)路徑還沒(méi)有形成統(tǒng)一定論。所以，在目前市場(chǎng)環(huán)境下結(jié)合科創(chuàng)型中小企業(yè)的特征，研究我國(guó)科創(chuàng)型中小企業(yè)創(chuàng)新成長(zhǎng)路徑，能夠有效彌補(bǔ)理論研究空白，也能夠達(dá)到推動(dòng)實(shí)務(wù)領(lǐng)域前進(jìn)的目的。

一、科創(chuàng)型中小企業(yè)創(chuàng)新成長(zhǎng)路徑類型

較強(qiáng)的創(chuàng)新能力是科創(chuàng)型中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)成長(zhǎng)的必要條件之一，創(chuàng)新貫穿于其成長(zhǎng)過(guò)程的每一階段，無(wú)論企業(yè)走的是哪一種成長(zhǎng)路徑，創(chuàng)新是其成長(zhǎng)目標(biāo)得以實(shí)現(xiàn)的必然因素。企業(yè)的創(chuàng)新成長(zhǎng)路徑是在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境背景下，在創(chuàng)新思想的指導(dǎo)下，企業(yè)的內(nèi)外部資源經(jīng)過(guò)一定時(shí)間的積累、應(yīng)用以及重組而進(jìn)行的多方面創(chuàng)新活動(dòng)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)企業(yè)效益提升和價(jià)值成長(zhǎng)的過(guò)程。企業(yè)的發(fā)展歷程和生命周期本質(zhì)上可以看成是以各種發(fā)展路徑的動(dòng)態(tài)組合為基礎(chǔ)的成長(zhǎng)軌跡，企業(yè)之間的整體成長(zhǎng)差異具體表現(xiàn)為各種成長(zhǎng)路徑的差異性以及其組合的差異性。

關(guān)于企業(yè)創(chuàng)新成長(zhǎng)路徑的類型，國(guó)內(nèi)外學(xué)者進(jìn)行過(guò)較多劃分，比如Nelson R.R.(2004)在研究中將創(chuàng)新型企業(yè)成長(zhǎng)路徑劃分為技術(shù)創(chuàng)新型和管理創(chuàng)新型兩種基本類型[1]；Bose S.和Thomas K.(2007)將以知識(shí)為基礎(chǔ)的企業(yè)的創(chuàng)新類型劃分為人才型、管理型和市場(chǎng)型三種[2];吳運(yùn)建(2009)和徐華東(2013)等學(xué)者在研究中將以創(chuàng)新為基礎(chǔ)的企業(yè)的成長(zhǎng)模式劃分為創(chuàng)新型和技術(shù)型兩種類型[3-4]；呂峰(2016)將科技型企業(yè)的成長(zhǎng)方式歸納為市場(chǎng)創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新和管理創(chuàng)新三種[5]；Zubielqui G.C.D.(2016)則在研究中將科技型中小企業(yè)的成長(zhǎng)路徑總結(jié)為管理模式型、市場(chǎng)營(yíng)銷型、產(chǎn)品技術(shù)型三種[6]?？梢钥闯觯瑢W(xué)者們對(duì)創(chuàng)新類、技術(shù)類、知識(shí)類企業(yè)創(chuàng)新成長(zhǎng)路徑的劃分基本上分為技術(shù)創(chuàng)新型、管理創(chuàng)新型、市場(chǎng)創(chuàng)新型三大類，所以本文在現(xiàn)有研究的基礎(chǔ)上，將我國(guó)科創(chuàng)型中小企業(yè)的創(chuàng)新成長(zhǎng)路徑歸納為技術(shù)創(chuàng)新型、市場(chǎng)創(chuàng)新型和組織管理創(chuàng)新型三種。

(一)技術(shù)創(chuàng)新型成長(zhǎng)路徑

(1)基本含義

該路徑強(qiáng)調(diào)科創(chuàng)型中小企業(yè)在發(fā)展及預(yù)期成長(zhǎng)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)過(guò)程中對(duì)提供的產(chǎn)品或服務(wù)的生產(chǎn)工藝、產(chǎn)品的技術(shù)含量等技術(shù)創(chuàng)新方面的內(nèi)容依賴程度最高，技術(shù)創(chuàng)新是科創(chuàng)型中小企業(yè)發(fā)展與成長(zhǎng)的最主要?jiǎng)恿σ蛩?，而企業(yè)在市場(chǎng)、管理、組織等其他方面的創(chuàng)新對(duì)其成長(zhǎng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)只起著輔助性作用。

(2)核心點(diǎn)

第一，在生產(chǎn)技術(shù)與工藝方面的創(chuàng)新處于企業(yè)整個(gè)創(chuàng)新體系中的最關(guān)鍵地位?？苿?chuàng)型中小企業(yè)的成長(zhǎng)是各種創(chuàng)新因素共同作用和推動(dòng)的結(jié)果，而此時(shí)技術(shù)創(chuàng)新在各種創(chuàng)新因素中居于最核心位置，也是科創(chuàng)型中小企業(yè)最關(guān)注的創(chuàng)新點(diǎn)，其他方面的創(chuàng)新雖然也會(huì)得到企業(yè)的關(guān)注，但都是為了技術(shù)創(chuàng)新能夠順利實(shí)現(xiàn)而提供服務(wù)和支撐的。

第二，生產(chǎn)技術(shù)和工藝的創(chuàng)新在相當(dāng)大程度上帶動(dòng)企業(yè)其他方面的創(chuàng)新。技術(shù)創(chuàng)新是科創(chuàng)型中小企業(yè)的核心創(chuàng)新因素，科創(chuàng)型中小企業(yè)以生產(chǎn)技術(shù)和工藝的創(chuàng)新為主要?jiǎng)恿υ慈?qū)動(dòng)企業(yè)在市場(chǎng)、管理等方面的創(chuàng)新。技術(shù)創(chuàng)新的實(shí)現(xiàn)為其他方面的創(chuàng)新提供了很好的基礎(chǔ)和條件，同時(shí)也對(duì)其他方面的創(chuàng)新提出了更高的要求，技術(shù)創(chuàng)新的強(qiáng)輻射性是選擇技術(shù)創(chuàng)新型成長(zhǎng)路徑的科創(chuàng)型中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)成長(zhǎng)目標(biāo)的重要條件。

第三，對(duì)研發(fā)人才和研發(fā)資金的要求高。選擇技術(shù)創(chuàng)新型成長(zhǎng)路徑的科創(chuàng)型中小企業(yè)的創(chuàng)新和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的提升歸根結(jié)底還是源自生產(chǎn)技術(shù)和工藝的創(chuàng)新，對(duì)技術(shù)研發(fā)強(qiáng)有力的支持和科學(xué)的規(guī)劃是技術(shù)創(chuàng)新的前提條件之一，所以必須有高素質(zhì)的技術(shù)研發(fā)人才，同時(shí)也要有足夠的研發(fā)資金與之相匹配，高素質(zhì)的研發(fā)人才以及充足的科研資金是技術(shù)創(chuàng)新目標(biāo)能否實(shí)現(xiàn)、成長(zhǎng)路徑能否形成的重要保障。

第四，企業(yè)預(yù)期盈利目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)是核心推動(dòng)力。任何一家企業(yè)若要獲得持續(xù)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展就必須首先能夠?qū)崿F(xiàn)其預(yù)期盈利目標(biāo)，預(yù)期目標(biāo)能否順利實(shí)現(xiàn)是科創(chuàng)型中小企業(yè)選擇技術(shù)創(chuàng)新型成長(zhǎng)路徑時(shí)所考慮的重要問(wèn)題之一，預(yù)期盈利的實(shí)現(xiàn)根源于技術(shù)創(chuàng)新，同時(shí)也是技術(shù)創(chuàng)新的重要?jiǎng)恿Γ瑸榧夹g(shù)創(chuàng)新提供資金和物質(zhì)保障。

(二)市場(chǎng)創(chuàng)新型成長(zhǎng)路徑

(1)基本含義

此路徑主要強(qiáng)調(diào)科創(chuàng)型中小企業(yè)發(fā)展和成長(zhǎng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)主要依靠在市場(chǎng)方面的創(chuàng)新和突破，市場(chǎng)策略和市場(chǎng)行為的創(chuàng)新是企業(yè)成長(zhǎng)的力量源泉，而諸如技術(shù)、產(chǎn)品、組織管理等方面的創(chuàng)新行為只是處于企業(yè)整個(gè)發(fā)展與成長(zhǎng)過(guò)程中的次要地位和輔助力量。

(2)核心點(diǎn)

第一，科創(chuàng)型中小企業(yè)具有很強(qiáng)的市場(chǎng)創(chuàng)新意識(shí)和創(chuàng)新傾向。企業(yè)家對(duì)行業(yè)狀態(tài)和市場(chǎng)環(huán)境的變化非常關(guān)注和重視，企業(yè)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)主要來(lái)源于在市場(chǎng)策略和市場(chǎng)行為上的創(chuàng)新。實(shí)現(xiàn)企業(yè)的盈利目標(biāo)和成長(zhǎng)目標(biāo)是選擇市場(chǎng)創(chuàng)新型成長(zhǎng)路徑的科創(chuàng)型中小企業(yè)的最終目標(biāo)，而其最直接的目標(biāo)則是能夠在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中保持活力和地位，充分高效地利用企業(yè)有限的資源進(jìn)而不斷進(jìn)行市場(chǎng)擴(kuò)張和占有，繼而可以達(dá)到保持現(xiàn)有市場(chǎng)地位以及預(yù)期績(jī)效和成長(zhǎng)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的目的。

第二，市場(chǎng)的變化指引著科創(chuàng)型中小企業(yè)的發(fā)展導(dǎo)向。通過(guò)結(jié)合在技術(shù)、產(chǎn)品以及組織管理等方面的創(chuàng)新對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行研究和開(kāi)發(fā)，根據(jù)市場(chǎng)的最新動(dòng)向制定企業(yè)的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和發(fā)展策略，推動(dòng)企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的地位和優(yōu)勢(shì)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)成長(zhǎng)目標(biāo)。

第三，市場(chǎng)創(chuàng)新推動(dòng)作用。該成長(zhǎng)路徑主要強(qiáng)調(diào)科創(chuàng)型中小企業(yè)成長(zhǎng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)是來(lái)自企業(yè)在市場(chǎng)策略和營(yíng)銷策略方面的創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)的，來(lái)自市場(chǎng)方面的創(chuàng)新因素在企業(yè)實(shí)現(xiàn)的所有創(chuàng)新中起著主導(dǎo)作用，是引領(lǐng)企業(yè)其他方面創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)的主要因素，同時(shí)也是企業(yè)從事其他方面創(chuàng)新的落腳點(diǎn)，其他的創(chuàng)新活動(dòng)都是為了市場(chǎng)創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)以及市場(chǎng)創(chuàng)新目標(biāo)的達(dá)成而服務(wù)的，一旦在市場(chǎng)方面的創(chuàng)新活動(dòng)沒(méi)有實(shí)質(zhì)性成果則其他方面的創(chuàng)新便失去了存在意義。市場(chǎng)創(chuàng)新使得企業(yè)獲得了新的市場(chǎng)和新的客戶需求，而如果在產(chǎn)品性能、質(zhì)量等方面沒(méi)有創(chuàng)新則依然無(wú)法有效滿足客戶的需求，市場(chǎng)創(chuàng)新的效率也會(huì)大打折扣。

(三)組織管理創(chuàng)新型成長(zhǎng)路徑

(1)基本含義

選擇組織管理創(chuàng)新型成長(zhǎng)路徑的科創(chuàng)型中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和成長(zhǎng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)主要依靠企業(yè)內(nèi)部組織管理的創(chuàng)新和突破，企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益也主要來(lái)自組織管理效率的提升，包括技術(shù)、產(chǎn)品、市場(chǎng)等在內(nèi)的創(chuàng)新只是該路徑科創(chuàng)型中小企業(yè)成長(zhǎng)過(guò)程中的次要方面和輔助動(dòng)力，通過(guò)不斷構(gòu)建和完善企業(yè)的組織管理體系以達(dá)到優(yōu)化資源配置、挖掘未知資源，進(jìn)而推進(jìn)企業(yè)的快速成長(zhǎng)。

(2)核心點(diǎn)

第一，組織管理創(chuàng)新意識(shí)和創(chuàng)新傾向明顯。選擇組織管理創(chuàng)新型成長(zhǎng)路徑的科創(chuàng)型中小企業(yè)的高層管理人員有著強(qiáng)烈的創(chuàng)新意識(shí)和創(chuàng)新意愿，無(wú)論是思想上還是行動(dòng)上都堅(jiān)定地認(rèn)為在組織管理方面的創(chuàng)新可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)的長(zhǎng)期戰(zhàn)略規(guī)劃和成長(zhǎng)預(yù)期，而企業(yè)之所以能夠在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中保持地位和穩(wěn)定發(fā)展也主要得益于在組織管理方面的創(chuàng)新能力，企業(yè)家對(duì)整個(gè)企業(yè)的組織架構(gòu)的合理性、創(chuàng)新性以及管理的效率都非常重視，企業(yè)家的組織管理創(chuàng)新意識(shí)強(qiáng)烈，在推動(dòng)企業(yè)成長(zhǎng)過(guò)程中更多地傾向于通過(guò)組織管理的創(chuàng)新。

第二，以組織管理創(chuàng)新為中心點(diǎn)布局其他創(chuàng)新。該種創(chuàng)新成長(zhǎng)路徑更多地強(qiáng)調(diào)以組織管理創(chuàng)新為主導(dǎo)進(jìn)而帶動(dòng)其他方面的創(chuàng)新，是企業(yè)以創(chuàng)新帶動(dòng)成長(zhǎng)的核心因素，企業(yè)在技術(shù)、產(chǎn)品、市場(chǎng)等方面的創(chuàng)新活動(dòng)都是以組織管理創(chuàng)新為方向，是組織管理創(chuàng)新最終目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的輔助動(dòng)力。選擇該種成長(zhǎng)路徑的企業(yè)首先需要對(duì)企業(yè)的組織管理的創(chuàng)新進(jìn)行準(zhǔn)確定位，將其放置于企業(yè)創(chuàng)新體系的核心環(huán)節(jié)，而后在此核心基礎(chǔ)上布局其他方面創(chuàng)新以及相關(guān)工作的開(kāi)展，同時(shí)也要在資源分配上給予優(yōu)先考慮，以保證核心創(chuàng)新動(dòng)力的成功實(shí)現(xiàn)，也是保證創(chuàng)新成長(zhǎng)目標(biāo)得以實(shí)現(xiàn)的關(guān)鍵。

二、科創(chuàng)型中小企業(yè)創(chuàng)新成長(zhǎng)路徑實(shí)證分析

(一)樣本與指標(biāo)

1.樣本選擇

科創(chuàng)板是針對(duì)科創(chuàng)型中小企業(yè)上市交易的一個(gè)新型資本市場(chǎng)，自其開(kāi)板以來(lái)，在該市場(chǎng)掛牌的企業(yè)越來(lái)越多，截至2020年底，在科創(chuàng)板掛牌的企業(yè)數(shù)量已經(jīng)達(dá)到了200家，合計(jì)募集資金總額達(dá)到2876億元。在行業(yè)分布上，掛牌科創(chuàng)板的企業(yè)高度集中在高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，其中，新一代信息技術(shù)(包括集成電路)和生物醫(yī)藥領(lǐng)域合計(jì)占比達(dá)55%，高端裝備、新材料和節(jié)能環(huán)保等領(lǐng)域合計(jì)占比45%。在科創(chuàng)板上市交易的企業(yè)是我國(guó)科創(chuàng)型中小企業(yè)的優(yōu)秀代表，所以本文以科創(chuàng)板掛牌企業(yè)為研究樣本，實(shí)證研究當(dāng)前我國(guó)科創(chuàng)型中小企業(yè)的創(chuàng)新成長(zhǎng)路徑情況。為了保證樣本數(shù)據(jù)的連續(xù)性，本文選擇2019年以前在科創(chuàng)板掛牌的企業(yè)，剔除數(shù)據(jù)嚴(yán)重缺失的企業(yè)共得到67家樣本企業(yè)。各指標(biāo)采用2019年第3季度到2020年第4季度的數(shù)據(jù)，個(gè)別時(shí)間點(diǎn)上的缺失值采用內(nèi)推法彌補(bǔ)，各樣本企業(yè)數(shù)據(jù)采用算術(shù)平均法進(jìn)行平均，得到各指標(biāo)的單維縱向時(shí)間序列數(shù)據(jù)。所有數(shù)據(jù)收集整理自CSMAR數(shù)據(jù)庫(kù)，所有計(jì)算過(guò)程均由Eviews 8.0實(shí)現(xiàn)。

2.指標(biāo)體系構(gòu)建

根據(jù)前文內(nèi)容，本文將我國(guó)科創(chuàng)型中小企業(yè)的創(chuàng)新成長(zhǎng)路徑劃分為技術(shù)創(chuàng)新型、市場(chǎng)創(chuàng)新型和組織管理創(chuàng)新型，擬通過(guò)構(gòu)建多元回歸模型的方式探索當(dāng)前我國(guó)科創(chuàng)型中小企業(yè)的創(chuàng)新成長(zhǎng)路徑情況，以創(chuàng)新成長(zhǎng)路徑的量化指標(biāo)作為模型的解釋變量，將科創(chuàng)型中小企業(yè)的成長(zhǎng)性設(shè)定為被解釋變量。關(guān)于企業(yè)成長(zhǎng)性的衡量指標(biāo)較多，參考胡衛(wèi)敏(2007)[7]、唐雯(2021)[8]等學(xué)者的研究，本文選擇多個(gè)指標(biāo)綜合反映科創(chuàng)型中小企業(yè)的成長(zhǎng)性，以銷售收入增長(zhǎng)率、利潤(rùn)增長(zhǎng)率、資產(chǎn)增長(zhǎng)率和人員增長(zhǎng)率4個(gè)指標(biāo)作為衡量企業(yè)成長(zhǎng)性指標(biāo)。

技術(shù)創(chuàng)新型路徑的形成主要體現(xiàn)在產(chǎn)品以及生產(chǎn)過(guò)程的技術(shù)含量上，可以從此方面構(gòu)建技術(shù)創(chuàng)新型變量，結(jié)合路徑的含義和核心點(diǎn)以及借鑒和參考國(guó)內(nèi)外相關(guān)學(xué)者的研究，可反映科創(chuàng)型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新型成長(zhǎng)路徑的指標(biāo)包括表1中的4個(gè)指標(biāo)。市場(chǎng)創(chuàng)新型成長(zhǎng)路徑的形成主要來(lái)自企業(yè)能否通過(guò)一些創(chuàng)新型的市場(chǎng)舉措占領(lǐng)市場(chǎng)、挖掘客戶，所以本文選擇科創(chuàng)型中小企業(yè)的網(wǎng)點(diǎn)或分公司的開(kāi)設(shè)個(gè)數(shù)、客戶群體細(xì)分或地域細(xì)分?jǐn)?shù)量、市場(chǎng)調(diào)查報(bào)告的頻率等3個(gè)指標(biāo)作為市場(chǎng)創(chuàng)新型變量的測(cè)量指標(biāo)。組織管理創(chuàng)新型成長(zhǎng)路徑的形成主要體現(xiàn)在科創(chuàng)型中小企業(yè)能夠在組織管理方面實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新和變革，其最主要決定性因素是企業(yè)家，而一個(gè)企業(yè)家組織管理創(chuàng)新意識(shí)的培養(yǎng)則主要來(lái)自不斷的學(xué)習(xí)和實(shí)踐，所以用表1中的3個(gè)指標(biāo)體現(xiàn)組織管理創(chuàng)新型變量。

可以看出，成長(zhǎng)性和各創(chuàng)新成長(zhǎng)路徑的衡量指標(biāo)都有若干個(gè)，這些指標(biāo)都具有一定的代表性，同時(shí)它們相互之間又存在相似性和差異性，所以為了后文分析的便利以及分析結(jié)論的客觀性，本文將這些指標(biāo)分別綜合為成長(zhǎng)性變量、組織管理創(chuàng)新型變量、市場(chǎng)創(chuàng)新型變量和技術(shù)創(chuàng)新型變量。通過(guò)電子詢函或當(dāng)面咨詢的方式邀請(qǐng)了江蘇大學(xué)、安徽大學(xué)、國(guó)元證券等高校和企業(yè)的10位有豐富經(jīng)驗(yàn)和理論基礎(chǔ)的專家對(duì)每個(gè)替代指標(biāo)相對(duì)于上一層指標(biāo)的重要程度進(jìn)行賦值，而后根據(jù)每位專家給出的權(quán)重值計(jì)算出指標(biāo)的算術(shù)平均數(shù)。由于每個(gè)指標(biāo)的度量單位存在較大差距，出于后文數(shù)據(jù)分析和模型構(gòu)建的需要，對(duì)獲取的原始數(shù)據(jù)進(jìn)行無(wú)量綱化(見(jiàn)表1)。

表1 指標(biāo)權(quán)重匯總表

(二)灰色GM(1,1)模型構(gòu)建

結(jié)合各指標(biāo)權(quán)重綜合計(jì)算得到I_tech、I_market、I_manage和Grow 4個(gè)變量，選擇各變量2019年第3季度到2020年第4季度的數(shù)據(jù)實(shí)證分析各創(chuàng)新成長(zhǎng)路徑變量對(duì)科創(chuàng)型中小企業(yè)的成長(zhǎng)性的影響。由于經(jīng)典經(jīng)濟(jì)計(jì)量模型對(duì)數(shù)據(jù)量要求較高，所以首先在目前6期季度數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上擬合灰色GM(1,1)模型，并預(yù)測(cè)每一個(gè)變量的未來(lái)10期值以補(bǔ)充現(xiàn)有數(shù)據(jù)在量上的不足(見(jiàn)表2)。

表2 各變量GM(1,1)模擬結(jié)果

計(jì)算各灰色GM(1,1)模型的方差比值C和小誤差概率P(見(jiàn)表3)，與擬合精度參照表進(jìn)行對(duì)比發(fā)現(xiàn)，本文擬合的各GM(1,1)模型的精度都比較高，均達(dá)到1級(jí)的擬合精度，而且根據(jù)劉思峰等學(xué)者的研究成果，各模擬中的a值均小于0.3，各灰色GM(1,1)模型均適用于進(jìn)行中長(zhǎng)期預(yù)測(cè)[9]，各變量未來(lái)10期的預(yù)測(cè)值如表4所示。

(三)經(jīng)濟(jì)計(jì)量模型構(gòu)建與分析

1.平穩(wěn)性檢驗(yàn)與協(xié)整分析

將企業(yè)的成長(zhǎng)性和各成長(zhǎng)路徑變量2019年第3季度到2020年第4季度的原始值和未來(lái)10期的預(yù)測(cè)值結(jié)合共同構(gòu)成本文實(shí)證分析的樣本數(shù)據(jù)。計(jì)算各變量之間的線性相關(guān)系數(shù)可以發(fā)現(xiàn)(見(jiàn)表5)，Grow與其他變量間的相關(guān)系數(shù)值都很高且都為正值，其中I_market與Grow間的相關(guān)系數(shù)達(dá)到了0.934483，是所有變量間最高的，其次是I_tech與Grow之間相關(guān)系數(shù)，達(dá)到了0.909899。

表3 各變量GM(1,1)模型檢驗(yàn)結(jié)果匯總表

表4 各指標(biāo)未來(lái)10期的預(yù)測(cè)值

表5 相關(guān)系數(shù)表

具有時(shí)間特性的回歸模型是建立在時(shí)間序列平穩(wěn)性的基礎(chǔ)上的，直接用非平穩(wěn)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析很容易出現(xiàn)“偽回歸”問(wèn)題，所以對(duì)時(shí)間序列進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)是模型構(gòu)建的必然步驟。時(shí)間序列平穩(wěn)性的檢驗(yàn)涉及時(shí)間的滯后因素，同時(shí)也是后續(xù)相關(guān)模型不可回避的因素，所以需要檢驗(yàn)變量整體的滯后階數(shù)狀況。表6中統(tǒng)計(jì)量顯示，5個(gè)檢驗(yàn)指標(biāo)中FPE、AIC、SC、HQ 4個(gè)指標(biāo)在5%顯著性水平下都接受了變量整體的滯后階數(shù)為2階，所以2階滯后就成為后文各模型構(gòu)建的基礎(chǔ)。

表6 變量滯后階數(shù)檢驗(yàn)

表7為利用ADF法計(jì)算的各變量平穩(wěn)性檢驗(yàn)結(jié)果匯總表，在5%標(biāo)準(zhǔn)下，除了I_manage為平穩(wěn)序列外，其他3個(gè)變量均存在1階單位根，所以無(wú)法直接構(gòu)建回歸模型，需要進(jìn)一步檢驗(yàn)各變量間的協(xié)整性。

利用Johansen法的協(xié)整檢驗(yàn)結(jié)果如表8所示，可以看出，以5%為顯著性檢驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)下，跡統(tǒng)計(jì)量和最大特征值統(tǒng)計(jì)量均通過(guò)了檢驗(yàn)，本文的4個(gè)變量間共存在3對(duì)協(xié)整關(guān)系，對(duì)比相關(guān)性分析和理論分析內(nèi)容可以認(rèn)為是Grow分別與I_tech、I_market和I_manage這3對(duì)協(xié)整關(guān)系。

表7 各變量平穩(wěn)性檢驗(yàn)結(jié)果匯總表

表8 協(xié)整檢驗(yàn)匯總表

2.因果關(guān)系檢驗(yàn)與回歸模型擬合

存在協(xié)整關(guān)系說(shuō)明此時(shí)變量之間的相互作用關(guān)系更進(jìn)一步了，但是并不能有效說(shuō)明變量間存在相互作用的因果關(guān)系，所以需要運(yùn)用Granger檢驗(yàn)來(lái)進(jìn)一步論證科創(chuàng)型中小企業(yè)的成長(zhǎng)性變量和各種創(chuàng)新成長(zhǎng)路徑變量間的因果關(guān)系(見(jiàn)表9)。可以看出，僅有I_market是Grow變動(dòng)的原因、I_tech是Grow變動(dòng)的原因、I_tech是I_market變動(dòng)的原因這3個(gè)假設(shè)在5%的顯著性水平下通過(guò)了檢驗(yàn)，其中假設(shè)“ΔI_market不是ΔGrow的格蘭杰原因”的F檢驗(yàn)最為顯著，說(shuō)明I_market對(duì)Grow變動(dòng)的作用效用最為顯著，和協(xié)整檢驗(yàn)結(jié)論相吻合。結(jié)合前文內(nèi)容，技術(shù)性因素顯著作用于成長(zhǎng)性變量的同時(shí)，也顯著地對(duì)市場(chǎng)性因素產(chǎn)生影響，而市場(chǎng)性因素又顯著地作用于企業(yè)的成長(zhǎng)性，所以技術(shù)創(chuàng)新型變量對(duì)科創(chuàng)型中小企業(yè)的成長(zhǎng)性在發(fā)揮顯著的直接作用的同時(shí)，也會(huì)通過(guò)其他相關(guān)因素發(fā)揮間接作用。所以可以斷言，科創(chuàng)型中小企業(yè)的創(chuàng)新成長(zhǎng)路徑比較復(fù)雜，它并不是完全走的某一種成長(zhǎng)路徑，而是在一種創(chuàng)新成長(zhǎng)路徑的基礎(chǔ)上綜合利用多種創(chuàng)新因素間的交互作用。

表9 Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)匯總表

下面以I_tech、I_market、I_manage為解釋變量(雖然I_manage變量對(duì)Grow的因果影響關(guān)系并不顯著，但考慮到上文的分析內(nèi)容以及本研究的目的，將I_manage也作為解釋變量引入模型)，Grow為被解釋變量構(gòu)建多元線性回歸模型，綜合分析三種創(chuàng)新成長(zhǎng)路徑在科創(chuàng)型中小企業(yè)中的具體表現(xiàn)。

表10 多元線性回歸模型擬合結(jié)果

表10中R-squared值為0.945482，說(shuō)明被解釋變量94.55%的變動(dòng)都能夠由解釋變量來(lái)解釋，F(xiàn)-statistic和D.W統(tǒng)計(jì)量分別為0和1.887012，都達(dá)到顯著水平狀態(tài)，所以此多元線性回歸模型整體擬合效果顯著。三個(gè)解釋變量的t檢驗(yàn)結(jié)果均非常顯著，其中I_market的t檢驗(yàn)結(jié)果的顯著性為0.0001，是所有解釋變量中最顯著的一個(gè)，市場(chǎng)創(chuàng)新型變量對(duì)科創(chuàng)型中小企業(yè)成長(zhǎng)性的直接影響最深刻，從擬合參數(shù)值來(lái)看，市場(chǎng)創(chuàng)新型變量增加1%會(huì)同向帶動(dòng)科創(chuàng)型中小企業(yè)成長(zhǎng)3.99%。I_tech估計(jì)參數(shù)t檢驗(yàn)的伴隨概率為0.0105，顯著低于5%的顯著性水平，I_tech每增加1個(gè)單位會(huì)同向帶動(dòng)Grow增加近0.67%，明顯低于I_market。I_manage在5%的水平下是Grow的重要影響因素，但是擬合參數(shù)為負(fù)值，組織管理方面的創(chuàng)新會(huì)反方向帶動(dòng)科創(chuàng)型中小企業(yè)的成長(zhǎng)性，這與現(xiàn)實(shí)情況以及前文的分析相悖，表明I_manage對(duì)Grow有比較微弱且不穩(wěn)定的影響。

前文的因果關(guān)系檢驗(yàn)顯示I_tech與I_market之間存在因果聯(lián)系，分別以I_tech和I_market為解釋變量和被解釋變量構(gòu)建回歸模型進(jìn)一步探索二者之間的關(guān)系(見(jiàn)表11)。

表11 I_tech對(duì)I_market回歸結(jié)果

從表11中的R-squared值、F-statistic的伴隨概率、D.W值等可以看出此模型擬合效果較好。I_tech的t檢驗(yàn)結(jié)果顯著，I_tech對(duì)I_market的影響很明顯，I_tech每變動(dòng)1個(gè)單位會(huì)同方向帶動(dòng)I_market變動(dòng)0.537263個(gè)單位，技術(shù)創(chuàng)新會(huì)帶動(dòng)市場(chǎng)創(chuàng)新加速。

3.模型擬合結(jié)果分析

從變量I_tech、I_market與Grow之間的高度正相關(guān)以及I_tech、I_market與Grow之間的協(xié)整關(guān)系可以斷定I_tech和I_market是推動(dòng)Grow變化的原因，這說(shuō)明現(xiàn)階段科創(chuàng)型中小企業(yè)的創(chuàng)新成長(zhǎng)同時(shí)與技術(shù)創(chuàng)新、市場(chǎng)創(chuàng)新密切相關(guān)，技術(shù)創(chuàng)新型、市場(chǎng)創(chuàng)新型成長(zhǎng)路徑在我國(guó)科創(chuàng)型中小企業(yè)中都存在。但從相關(guān)系數(shù)以及t檢驗(yàn)可以認(rèn)為Grow受到I_market的影響最深刻，科創(chuàng)型中小企業(yè)的創(chuàng)新能力和成長(zhǎng)能力受到市場(chǎng)創(chuàng)新因素影響很深，可以認(rèn)為市場(chǎng)創(chuàng)新型成長(zhǎng)路徑是科創(chuàng)型中小企業(yè)目前最主要的創(chuàng)新成長(zhǎng)路徑。從t檢驗(yàn)結(jié)果以及參數(shù)擬合絕對(duì)值來(lái)看，I_tech對(duì)Grow的影響也比較顯著，I_tech也是Grow變動(dòng)的一個(gè)非常重要的原因，表明科創(chuàng)型中小企業(yè)的成長(zhǎng)性在一定程度上也受到了技術(shù)創(chuàng)新因素的影響，科創(chuàng)型中小企業(yè)也有相當(dāng)一部分的成長(zhǎng)是技術(shù)創(chuàng)新因素帶來(lái)的，技術(shù)創(chuàng)新型成長(zhǎng)路徑是科創(chuàng)型中小企業(yè)的輔助創(chuàng)新成長(zhǎng)路徑。而在3個(gè)解釋變量中，雖然I_manage的t檢驗(yàn)通過(guò)了5%顯著性水平，但是其擬合參數(shù)為負(fù)，不但與相關(guān)性分析結(jié)果相反，而且與實(shí)際經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象不吻合，科創(chuàng)型中小企業(yè)的成長(zhǎng)性受到來(lái)自組織管理創(chuàng)新因素的作用力很小，受到組織管理創(chuàng)新因素影響很有限。

此外，從Granger檢驗(yàn)以及回歸模型擬合結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)，I_tech對(duì)I_market的因果關(guān)系顯著，而且回歸模型結(jié)果也顯示這種因果關(guān)系確實(shí)存在，且I_tech作為I_market的一個(gè)變動(dòng)原因能夠在一定幅度上同向帶動(dòng)I_market的不斷變化，這進(jìn)一步顯示出技術(shù)創(chuàng)新在科創(chuàng)型中小企業(yè)發(fā)展過(guò)程中的重要性，在技術(shù)方面的創(chuàng)新不但能夠直接推動(dòng)科創(chuàng)型中小企業(yè)成長(zhǎng)，而且還能夠通過(guò)影響市場(chǎng)因素實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)成長(zhǎng)的間接推動(dòng)。雖然從Granger檢驗(yàn)和回歸模型結(jié)果來(lái)看，I_market是Grow最顯著的一個(gè)原因，對(duì)其影響也最大，但是I_tech對(duì)Grow的影響情況最為復(fù)雜，I_tech通過(guò)直接和間接兩個(gè)渠道同時(shí)影響著Grow，這進(jìn)一步體現(xiàn)出技術(shù)創(chuàng)新型因素在科創(chuàng)型中小企業(yè)成長(zhǎng)過(guò)程中的地位，雖然市場(chǎng)創(chuàng)新能夠直接帶動(dòng)企業(yè)營(yíng)業(yè)收入、經(jīng)濟(jì)效益的提升，但是產(chǎn)品的質(zhì)量、市場(chǎng)口碑等還是要依靠技術(shù)創(chuàng)新，所以科創(chuàng)型中小企業(yè)的創(chuàng)新成長(zhǎng)并不是簡(jiǎn)單地僅依靠某一種路徑，而是選擇以市場(chǎng)創(chuàng)新型路徑為主的同時(shí)，在技術(shù)創(chuàng)新方面也會(huì)下功夫，選擇以技術(shù)創(chuàng)新型路徑為輔助路徑。

三、結(jié)論與建議

(一)主要結(jié)論

本文的主要研究結(jié)論有以下幾點(diǎn)：

(1)我國(guó)科創(chuàng)型中小企業(yè)并不是簡(jiǎn)單地僅選擇某一種創(chuàng)新成長(zhǎng)路徑，而是選擇以市場(chǎng)創(chuàng)新型成長(zhǎng)路徑為主的同時(shí)，在技術(shù)創(chuàng)新方面也會(huì)下一定功夫，選擇技術(shù)創(chuàng)新型成長(zhǎng)路徑為輔助路徑。

(2)技術(shù)創(chuàng)新和市場(chǎng)創(chuàng)新之間存在協(xié)同效應(yīng)，突出表現(xiàn)在技術(shù)創(chuàng)新型成長(zhǎng)路徑和市場(chǎng)創(chuàng)新型成長(zhǎng)路徑之間，技術(shù)創(chuàng)新直接作用于科創(chuàng)型中小企業(yè)的同時(shí)，也會(huì)通過(guò)市場(chǎng)創(chuàng)新間接推動(dòng)科創(chuàng)型中小企業(yè)成長(zhǎng)。

(3)科創(chuàng)型中小企業(yè)的成長(zhǎng)性受到組織管理創(chuàng)新因素的作用力很小，組織管理創(chuàng)新型成長(zhǎng)路徑在我國(guó)科創(chuàng)型中小企業(yè)成長(zhǎng)中表現(xiàn)得很弱。

(二)對(duì)策建議

(1)制定多方位支持科創(chuàng)型中小企業(yè)成長(zhǎng)的科技政策。技術(shù)創(chuàng)新型成長(zhǎng)路徑目前是我國(guó)科創(chuàng)型中小企業(yè)選擇的主要?jiǎng)?chuàng)新成長(zhǎng)路徑，政府部門應(yīng)該充分認(rèn)識(shí)到這種現(xiàn)實(shí)情況，在政策制定過(guò)程中應(yīng)該多方位給予科創(chuàng)型中小企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新方面的政策傾斜。技術(shù)創(chuàng)新是科創(chuàng)型中小企業(yè)產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新的來(lái)源，而科技成果轉(zhuǎn)化是科創(chuàng)型中小企業(yè)生產(chǎn)力主要來(lái)源，此二者可以說(shuō)是科創(chuàng)型中小企業(yè)創(chuàng)新成長(zhǎng)路徑形成以及成長(zhǎng)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)最直接的動(dòng)力，所以政策制定者應(yīng)該提升對(duì)二者的支持力度，通過(guò)優(yōu)惠政策給予科創(chuàng)型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新動(dòng)力和積極性，通過(guò)各種措施促成企業(yè)、科研機(jī)構(gòu)以及高等院校等多方合作，推動(dòng)技術(shù)成果轉(zhuǎn)化效率提升，進(jìn)而提升科創(chuàng)型中小企業(yè)創(chuàng)新成長(zhǎng)速度。

(2)注重企業(yè)管理層以及普通員工的繼續(xù)教育與培訓(xùn)。企業(yè)家受教育程度以及思想意識(shí)在一定程度上刺激企業(yè)經(jīng)營(yíng)與行為，影響企業(yè)的成長(zhǎng)路徑的選擇，進(jìn)而影響企業(yè)的成長(zhǎng)速度和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，所以在科創(chuàng)型中小企業(yè)成長(zhǎng)路徑形成及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力提升過(guò)程中，企業(yè)家的專業(yè)水平至關(guān)重要，要加強(qiáng)企業(yè)家以及整個(gè)管理層不斷學(xué)習(xí)和培訓(xùn)的力度，提升管理層的理論水平以及實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。同時(shí)也要加強(qiáng)對(duì)普通員工的培訓(xùn)力度，一方面為管理層人員的新陳代謝提供后備人力資源，另一方面提升普通員工的技術(shù)水平能夠?yàn)槠髽I(yè)經(jīng)營(yíng)效率的提升以及成長(zhǎng)路徑的形成提供人才力量。

(3)注重各類資源的聚合與高效利用。資源是科創(chuàng)型中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)成長(zhǎng)的基礎(chǔ)，專業(yè)的人才、資金等是科創(chuàng)型中小企業(yè)創(chuàng)新成長(zhǎng)路徑選擇、實(shí)施、轉(zhuǎn)換的力量源泉，路徑的自由選擇和形成需要充足的資源作為保障。所以，對(duì)科創(chuàng)型中小企業(yè)現(xiàn)有的資源進(jìn)行聚合并提高有限資源的利用效率對(duì)于企業(yè)的成長(zhǎng)以及整體競(jìng)爭(zhēng)力的提升相當(dāng)重要。首先要做到的是積累通用性強(qiáng)的核心資源，這類資源的利用面廣，對(duì)企業(yè)的整體實(shí)力的提升以及成長(zhǎng)速度從多方面施加推動(dòng)力。其次是建立內(nèi)外部資源的長(zhǎng)期累積機(jī)制，學(xué)會(huì)充分利用各種社會(huì)資源，科創(chuàng)型中小企業(yè)創(chuàng)新成長(zhǎng)路徑的形成、整體競(jìng)爭(zhēng)力的提升需要一個(gè)過(guò)程，對(duì)相關(guān)資源的需求也是在路徑形成過(guò)程中的每個(gè)階段的需求，科創(chuàng)型中小企業(yè)要樹(shù)立一個(gè)長(zhǎng)期積累資源的觀念和意識(shí)，把資源的積累作為企業(yè)發(fā)展和成長(zhǎng)的一個(gè)中介目標(biāo)。最后是在已聚合的資源的前提下提升對(duì)每一種資源的利用效率，以最小的成本換來(lái)最大的收益和最快的創(chuàng)新成長(zhǎng)路徑。

(4)企業(yè)家對(duì)創(chuàng)新成長(zhǎng)路徑要有全過(guò)程觀念。無(wú)論科創(chuàng)型中小企業(yè)選擇的創(chuàng)新成長(zhǎng)路徑是哪一種，通過(guò)各種手段推動(dòng)此路徑形成過(guò)程中都不能急于求成，應(yīng)該放眼企業(yè)發(fā)展與成長(zhǎng)的整個(gè)過(guò)程，在這個(gè)過(guò)程中形成一條企業(yè)創(chuàng)新成長(zhǎng)之路。全過(guò)程觀念既包含著路徑的形成是一個(gè)持續(xù)不斷的長(zhǎng)期過(guò)程的含義，同時(shí)也蘊(yùn)含著每一個(gè)階段對(duì)這個(gè)過(guò)程的推動(dòng)的意思，也就是說(shuō)企業(yè)家在通過(guò)各種手段實(shí)現(xiàn)企業(yè)創(chuàng)新成長(zhǎng)路徑過(guò)程中需要把握全局和全過(guò)程，同時(shí)也應(yīng)該著眼不同階段。全過(guò)程觀念也是指企業(yè)在整個(gè)生命周期里的全過(guò)程，在科創(chuàng)型中小企業(yè)存續(xù)的漫長(zhǎng)時(shí)間里，自身?xiàng)l件和外部環(huán)境總是處于不斷變化的狀態(tài)，即使現(xiàn)在的創(chuàng)新成長(zhǎng)路徑能夠很好地實(shí)現(xiàn)企業(yè)的成長(zhǎng)目標(biāo)，但是不一定就能夠在未來(lái)時(shí)間一直推動(dòng)企業(yè)成長(zhǎng)，所以在這個(gè)過(guò)程中，企業(yè)家需要不斷地根據(jù)內(nèi)外部環(huán)境適時(shí)選擇一條能夠推動(dòng)企業(yè)創(chuàng)新成長(zhǎng)的最佳路徑。