國(guó)內(nèi)外液化石油氣市場(chǎng)“十三五”回顧及“十四五”展望

楊 晨

（中國(guó)石化集團(tuán)經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院有限公司，北京 100029）

1 2015–2020年全球及中國(guó)LPG市場(chǎng)均處于快速發(fā)展期

2015–2020年全球煉油產(chǎn)能和頁(yè)巖氣產(chǎn)量擴(kuò)張，LPG成為供應(yīng)充足和價(jià)格友好的燃料和原料，進(jìn)入了多樣化發(fā)展的繁榮時(shí)期。中國(guó)LPG需求增長(zhǎng)主要來(lái)自原料使用，在石油消費(fèi)中的占比提升。

1.1 全球LPG以北美供應(yīng)和亞太需求為主導(dǎo)

1.1.1 全球供應(yīng)過(guò)剩拖累價(jià)格下跌

全球煉油能力增加和頁(yè)巖氣、天然氣產(chǎn)量增加，來(lái)自煉廠氣和伴生氣的LPG供應(yīng)增速達(dá)到2.1%，同時(shí)需求僅增長(zhǎng)2.0%。2015–2020年全球LPG平均供應(yīng)過(guò)剩量1 600萬(wàn)噸，遠(yuǎn)高于2010–2015年950萬(wàn)噸的水平，加上低價(jià)的伴生氣產(chǎn)量增加和原油價(jià)格下跌，國(guó)際LPG價(jià)格跌幅達(dá)到43%，超過(guò)天然氣25%和石腦油42%的跌幅，推動(dòng)發(fā)展中國(guó)家更多使用LPG作為民用燃料、石化生產(chǎn)大國(guó)以LPG作為原料的多樣化需求。

1.1.2 美國(guó)成為最大供應(yīng)國(guó)推動(dòng)供應(yīng)增長(zhǎng)

受美國(guó)頁(yè)巖油氣產(chǎn)量快速增長(zhǎng)帶動(dòng)，2015–2020年，美國(guó)LPG產(chǎn)量年均增長(zhǎng)5.6%，快于亞太和中東2.3%和0.4%增速，成為全球LPG供應(yīng)增長(zhǎng)最快的國(guó)家。2015–2020年，美國(guó)LPG輸出量占全球比例從20.5%增至38.8%，成為全球LPG供應(yīng)量最大的國(guó)家，同時(shí)中東占比降至30%左右，預(yù)計(jì)2020年北美地區(qū)供應(yīng)量和出口量分別達(dá)到9 500萬(wàn)噸和4 300萬(wàn)噸，見(jiàn)圖1。

圖1 全球分地區(qū)LPG供應(yīng)量

1.1.3 亞太LPG需求增速進(jìn)一步加快

2015–2019年，亞太地區(qū)LPG需求增長(zhǎng)4.1%，增速高于“十二五”期間的3.5%，主要推動(dòng)力量包括南亞和東南亞的人口稠密地區(qū)的收入提高和政府補(bǔ)貼推高LPG的民用需求，中國(guó)不斷增長(zhǎng)的深加工裝置能力推動(dòng)LPG的工業(yè)需求。2015–2020年，亞太地區(qū)需求占全球比例從42.8%升至48.8%，仍是全球LPG需求的推動(dòng)力量，預(yù)計(jì)亞太LPG進(jìn)口量將從2015年的4 000萬(wàn)噸增長(zhǎng)到2020年的6 800萬(wàn)噸。全球分地區(qū)LPG需求量見(jiàn)圖2。

圖2 全球分地區(qū)LPG需求量

1.2 中國(guó)LPG的原料需求成為拉動(dòng)消費(fèi)的主要力量

1.2.1 LPG消費(fèi)量在石油消費(fèi)中比重提升

消費(fèi)總量持續(xù)高速增長(zhǎng)。2015–2020年，中國(guó)LPG消費(fèi)總量年均增速9.3%，略低于2010–2015年工業(yè)用途爆發(fā)期的11.3%，但是增速超過(guò)除航煤外的其他石油產(chǎn)品消費(fèi)量的年均增速。

消費(fèi)量在石油需求中重要性提高。2015–2020年中國(guó)LPG消費(fèi)量占石油消費(fèi)量比例從7.2%升至8.7%左右，見(jiàn)圖3。

圖3 中國(guó)LPG表觀消費(fèi)量及占石油消費(fèi)比重

1.2.2 開(kāi)啟LPG工業(yè)原料用途的新時(shí)代

LPG作為深加工的原料技術(shù)加快應(yīng)用（見(jiàn)圖4）。由于天然氣大量替代LPG民用需求，導(dǎo)致LPG供應(yīng)過(guò)剩和價(jià)格下跌，2012年起，通過(guò)充分利用LPG中飽和烷烴和富含烯烴的組分，燃?xì)馍罴庸ら_(kāi)始發(fā)展。首先是大量新建MTBE裝置，從2010年的600萬(wàn)噸/年發(fā)展到目前的2 000萬(wàn)噸/年左右；其次是芳構(gòu)化、烷基化、丁烷異構(gòu)化等裝置的產(chǎn)能興建，以及碳四裂解等對(duì)碳四組分的應(yīng)用；第三是2013年起丙烷開(kāi)始發(fā)展成化工原料，即丙烷脫氫制丙烯技術(shù)，丙烯的收率約在85%。

圖4 LPG深加工裝置能力變化

1.2.3 LPG產(chǎn)品收率提高至歷史最高水平

LPG生產(chǎn)裝置的收率水平逐年提高。LPG主要來(lái)自油氣田開(kāi)采中的伴生氣，以及煉油廠及深加工廠在原油催化裂解、氣體分離、MTBE及深加工等裝置加工時(shí)所得到的副產(chǎn)品。原油精煉過(guò)程LPG的出氣率約為3%，隨著原油輕質(zhì)化、碳四組分的搜集利用等，LPG的收率從2010–2015年平均5.1%升至2016–2020年平均6.4%的水平，較2010年的4.9%更是提高了1.5個(gè)百分點(diǎn)。在原油加工量不斷增加的情況下，預(yù)計(jì)2020年LPG產(chǎn)量約4 300萬(wàn)噸，見(jiàn)圖5。

圖5 LPG產(chǎn)量和收率變化

2 2020–2025年全球及中國(guó)LPG市場(chǎng)空間還將擴(kuò)大

2020–2025年，全球LPG需求較快復(fù)蘇，地區(qū)間供需不平衡推動(dòng)貿(mào)易的規(guī)模繼續(xù)擴(kuò)張。國(guó)內(nèi)在油品質(zhì)量升級(jí)和化工產(chǎn)品旺盛需求拉動(dòng)下，LPG作為石化原料用途推動(dòng)國(guó)內(nèi)LPG消費(fèi)量邁向7 500萬(wàn)噸大關(guān)，并且占據(jù)主導(dǎo)地位；作為全球最大的LPG消費(fèi)國(guó)，LPG期貨的上市將提升中國(guó)LPG市場(chǎng)的話語(yǔ)權(quán)。

2.1 全球LPG供應(yīng)過(guò)剩局面將有所緩解

全球LPG需求增速將超過(guò)供應(yīng)增長(zhǎng)。2019–2025年全球LPG年均需求增速1.8%，較2015–2019年3.3%的增速有所下滑，但是超過(guò)同時(shí)期LPG供應(yīng)增速1.3%的水平，這是過(guò)去20年首次出現(xiàn)。主要是北美頁(yè)巖氣產(chǎn)量和中東、亞太煉廠規(guī)模增長(zhǎng)放緩，拖累供應(yīng)側(cè)增長(zhǎng)；而印度和中東民用需求增加，中國(guó)和韓國(guó)深加工用量擴(kuò)張，推動(dòng)需求側(cè)的較好發(fā)展。

LPG貿(mào)易量將達(dá)到歷史最高水平。全球LPG貿(mào)易主要流出地為北美和中東，還包括澳大利亞、阿爾及利亞、安哥拉等國(guó)家，且流出資源主要是伴生氣。流入地主要是亞洲和歐洲，印度政府不斷加大的補(bǔ)貼政策使其成為第二大進(jìn)口國(guó)，與中國(guó)差距逐步縮小。需求的日益提升將帶動(dòng)LPG貿(mào)易量逐年增長(zhǎng)，2019年全球LPG貿(mào)易量約9 800萬(wàn)噸，占全球消費(fèi)量的34.4%，預(yù)計(jì)2025年將達(dá)到1.1億噸左右。世界LPG供需變化見(jiàn)圖6。

圖6 世界LPG供需變化

2.2 中國(guó)LPG市場(chǎng)呈現(xiàn)需求和進(jìn)口雙增長(zhǎng)

2.2.1 煉油能力增加還將推動(dòng)供應(yīng)總量擴(kuò)大

供應(yīng)總量還將擴(kuò)大，市場(chǎng)可流通原料氣將下降。2020–2025年原油加工量將增加8 400萬(wàn)噸左右，預(yù)計(jì)LPG供應(yīng)量將增加690萬(wàn)噸，供應(yīng)增速3.0%，較“十三五”時(shí)期7.9%的高增長(zhǎng)有所回落。但是，商品量預(yù)計(jì)僅增長(zhǎng)215萬(wàn)噸左右，主要是烷基化、碳四深加工等裝置用原料氣大部分來(lái)自煉廠或者煉化一體化企業(yè)自用，可供市場(chǎng)流通的原料氣量增長(zhǎng)有限，見(jiàn)圖7。

圖7 未來(lái)中國(guó)LPG供應(yīng)量變化

2.2.2 LPG進(jìn)口量還將繼續(xù)突破新高

2015年開(kāi)始LPG進(jìn)口量呈現(xiàn)跳躍式發(fā)展。2015年進(jìn)口量同比增加500萬(wàn)噸，突破千萬(wàn)噸大關(guān)，2015–2019年年均增加215萬(wàn)噸，2019年進(jìn)口量突破2 000萬(wàn)噸的水平，預(yù)計(jì)2020年進(jìn)口量將達(dá)2 039萬(wàn)噸。同時(shí)，2015年開(kāi)始中國(guó)超過(guò)日本成為全球LPG進(jìn)口量最大的國(guó)家。預(yù)計(jì)“十四五”期間，LPG進(jìn)口量還將保持4.8%左右的增速，到2025年達(dá)2 580萬(wàn)噸左右。

丙烷進(jìn)口占比逐年提高。2015–2020年丙烷進(jìn)口占總進(jìn)口量的比例從71%升至79%，進(jìn)口量從855萬(wàn)噸增加到1 610萬(wàn)噸，丙烷進(jìn)口年均增速13.5%，而丁烷進(jìn)口年均增速僅為6.0%，見(jiàn)圖8。

圖8 LPG分品種進(jìn)口量變化

中美關(guān)系將影響LPG進(jìn)口來(lái)源。中國(guó)從2014年開(kāi)始從美國(guó)大量進(jìn)口LPG，2017年達(dá)到峰值354萬(wàn)噸。中美貿(mào)易戰(zhàn)影響進(jìn)口量下降至2019年的0.4萬(wàn)噸，2020年中國(guó)實(shí)行對(duì)美LPG稅收減免后進(jìn)口量預(yù)計(jì)將超過(guò)400萬(wàn)噸?？梢?jiàn)，稅收是影響自美國(guó)進(jìn)口的重要因素，未來(lái)中美關(guān)系不確定性較大，中東地區(qū)仍然是中國(guó)進(jìn)口的重要來(lái)源地，見(jiàn)圖9。

圖9 2017年和2019年我國(guó)LPG進(jìn)口來(lái)源國(guó)

2.2.3 消費(fèi)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變?yōu)楣I(yè)領(lǐng)域應(yīng)用為主導(dǎo)

LPG消費(fèi)總量繼續(xù)保持增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)2020–2025年中國(guó)LPG消費(fèi)量年均增速3.6%，低于“十二五”“十三五”期間11.3%和9.3%的增速，預(yù)計(jì)2025年消費(fèi)總量達(dá)到7 450萬(wàn)噸。其中城鎮(zhèn)民用氣受到天然氣替代影響有所下降，車(chē)用氣受到新能源汽車(chē)的發(fā)展將呈現(xiàn)萎縮，其他領(lǐng)域均有不同程度的增加。

工業(yè)領(lǐng)域的應(yīng)用將超過(guò)民商用氣成為主導(dǎo)。工業(yè)用氣主要分為原料用氣和燃料用氣，其中燃料用氣經(jīng)歷了下降又緩慢回升的過(guò)程，穩(wěn)定在500萬(wàn)噸左右，主要是天然氣應(yīng)用在工業(yè)燃料領(lǐng)域的成本較高，尤其是進(jìn)口氣大量進(jìn)入后LPG成本更具優(yōu)勢(shì)。2020–2025年預(yù)計(jì)工業(yè)原料用氣年均增速達(dá)到10.3%，是各用途中增速最快的領(lǐng)域。2023年工業(yè)用途將首次超過(guò)民商用途，預(yù)計(jì)達(dá)到52%并占據(jù)主導(dǎo)，見(jiàn)圖10。

圖10 中國(guó)LPG需求結(jié)構(gòu)變化

2.2.4 石化領(lǐng)域需求還將處于快速增長(zhǎng)階段

烷基化大量投建后LPG使用量開(kāi)始提升。2020–2025年烷基化產(chǎn)能將增加約170萬(wàn)噸/年，同時(shí)2019年和2020年建設(shè)的烷基化能力接近400萬(wàn)噸/年，都將進(jìn)入投產(chǎn)高峰期，預(yù)計(jì)2025年烷基化用LPG量將達(dá)到1 470萬(wàn)噸左右水平，烷基化油占汽油比重將達(dá)到7%～8%，見(jiàn)圖11。

圖11 各裝置LPG用量預(yù)測(cè)

PDH項(xiàng)目建設(shè)高潮還將持續(xù)。綜合考慮經(jīng)濟(jì)性和成熟度，丙烷脫氫技術(shù)是目前最具競(jìng)爭(zhēng)力的丙烯工藝，相關(guān)裝置利潤(rùn)在1 000元/噸以上。預(yù)計(jì)2020–2025年丙烷脫氫占丙烯來(lái)源比重將從18%提高至24%左右。已經(jīng)公布的規(guī)劃以及在建丙烷脫氫項(xiàng)目共計(jì)11個(gè)，涉及生產(chǎn)能力940萬(wàn)噸/年，預(yù)計(jì)2025年丙烷脫氫制丙烯能力將達(dá)到1 760萬(wàn)噸/年以上，將成為我國(guó)燃?xì)馍罴庸さ闹饕α俊?/p>

新技術(shù)推動(dòng)乙烯原料使用量增加。乙烯原料結(jié)構(gòu)逐漸輕質(zhì)化，乙烷和LPG是重要的原料，2020–2025年乙烯原料結(jié)構(gòu)中LPG占比將從2%提高到4%左右。主要項(xiàng)目包括煙臺(tái)萬(wàn)華100萬(wàn)噸/年全丙烯裂解制乙烯裝置，新浦化學(xué)65萬(wàn)噸/年乙丙烷裂解制乙烯裝置。預(yù)計(jì)LPG使用量將增加50萬(wàn)噸，至180萬(wàn)噸左右。

2.2.5 燃料用途從民用轉(zhuǎn)向商用及工業(yè)燃燒

LPG在燃燒領(lǐng)域的應(yīng)用主要是民用、商用和工業(yè)燃料，預(yù)計(jì)2025年LPG燃燒領(lǐng)域消費(fèi)量3 820萬(wàn)噸，占比從2020年的63%降至51%左右。其中，民用LPG燃料需求2 345萬(wàn)噸，年均下降1.4%；以餐飲行業(yè)為主的商用燃料需求年均增長(zhǎng)0.7%，占燃燒需求比重提高2個(gè)百分點(diǎn)至26%；工業(yè)燃料領(lǐng)域年均增速0.4%。

農(nóng)村燃料LPG成為民用的剛性需求領(lǐng)域。預(yù)計(jì)2020–2025年農(nóng)村民用消費(fèi)量年均增長(zhǎng)0.4%，在2023年達(dá)到峰值1 400萬(wàn)噸左右，占民用氣比重將超過(guò)城鎮(zhèn)用LPG，之后將保持穩(wěn)定。主要是由于LPG以其清潔、靈活、不依賴(lài)管網(wǎng)設(shè)施、低成本配套成為農(nóng)村“煤改氣”的首選能源，LPG在農(nóng)村地區(qū)可不依賴(lài)管道等大規(guī)模的基礎(chǔ)設(shè)施投入、靈活配送到邊遠(yuǎn)地區(qū)，因此農(nóng)村LPG經(jīng)濟(jì)性明顯優(yōu)于天然氣，見(jiàn)圖12。

圖12 民用LPG用量預(yù)測(cè)

2.2.6 期貨上市將增加中國(guó)LPG定價(jià)話語(yǔ)權(quán)

期貨上市將增加中國(guó)LPG話語(yǔ)權(quán)。LPG市場(chǎng)化程度非常高，價(jià)格波動(dòng)大，全球LPG貿(mào)易已從需求驅(qū)動(dòng)模式轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)驅(qū)動(dòng)模式，特別是美國(guó)變?yōu)閮舫隹趪?guó)之后，MB（美國(guó)LPG定價(jià)）、CP（沙特月度定價(jià)）、FEI（遠(yuǎn)東價(jià)格指數(shù)）并列成為影響國(guó)際市場(chǎng)的價(jià)格體系。中國(guó)作為進(jìn)口量最大的國(guó)家，受制于國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格，不同地方進(jìn)口使用不同價(jià)格體系，對(duì)國(guó)內(nèi)LPG行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理要求很高。2020年3月上市的LPG期貨、期權(quán)，11月正式交割，將在“十四五”期間發(fā)揮作用，有助于提高中國(guó)市場(chǎng)話語(yǔ)權(quán)，降低中國(guó)企業(yè)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。