“制造”將成第一引擎

文 / 張恒

7月15日，國家統(tǒng)計(jì)局公布，經(jīng)初步核算上半年國內(nèi)生產(chǎn)總值532167億元，同比增長12.7%，兩年平均增長5.3%。

從產(chǎn)業(yè)上看，第一產(chǎn)業(yè)同比增長7.8%，兩年平均增長4.3%；第二產(chǎn)業(yè)同比增長14.8%，兩年平均增長6.1%；第三產(chǎn)業(yè)同比增長11.8%，兩年平均增長4.9%。工業(yè)已然坐實(shí)我國經(jīng)濟(jì)增長的第一動(dòng)力。

進(jìn)一步的，上半年全國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長15.9%，兩年平均增長7.0%。其中，高技術(shù)制造業(yè)增加值同比增長22.6%，兩年平均增長13.2%。增長率前三的產(chǎn)業(yè)分別是：新能源汽車、工業(yè)機(jī)器人和集成電路，產(chǎn)量分別增長205.0%、69.8%和48.1%，兩年平均增速均超過30%。

簡言之，我國上半年GDP增長主要靠制造業(yè)拉動(dòng)，在制造業(yè)中，增長首位的就是新能源汽車產(chǎn)業(yè)。這也難怪，A股市場中，新能源汽車成了最受關(guān)注的板塊。

這份數(shù)據(jù)有兩點(diǎn)值得一提：

第一，第二季度的外貿(mào)數(shù)據(jù)是超預(yù)期的。市場預(yù)計(jì)隨著發(fā)達(dá)國家逐步回歸正常的經(jīng)濟(jì)生活狀態(tài)，意味著我國外貿(mào)將觸頂，但現(xiàn)實(shí)來看，似乎還沒這么快。

第二，有人認(rèn)為二季度的GDP是低于預(yù)期的。市場預(yù)期是增長8.5%，實(shí)際上增長的是7.9%。不過很快有解釋說，是市場預(yù)期的計(jì)算方法出了問題。

事實(shí)上，二季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)確實(shí)強(qiáng)，經(jīng)濟(jì)環(huán)比增速較2019年的同期增速都有明顯增長，尤其6月的各項(xiàng)數(shù)據(jù)均好于5月，說明經(jīng)濟(jì)形勢漸入佳境。

7月15日也是全面降準(zhǔn)實(shí)施的日子，既然經(jīng)濟(jì)不差，那么全面降準(zhǔn)是為了救經(jīng)濟(jì)的邏輯就不攻自破了，降息意味著全面寬松的預(yù)期自然也就落空了。所以，期望市場利率明顯走低就變得不大現(xiàn)實(shí)。事實(shí)上，7月15日當(dāng)天國債大跌，股市中利率敏感型的板塊也走弱。

資本反應(yīng)一直都是最快的，原本7月14日，北上資金創(chuàng)記錄地凈流出108億元，到了7月15日數(shù)據(jù)一出，又轉(zhuǎn)為凈流入了124億元。

中汽協(xié)上半年汽車銷量數(shù)據(jù)顯示：今年1-6月我國累計(jì)銷量1289.1萬輛，同比累計(jì)增長25.6%。其中，乘用車銷量1000.7萬輛，同比增長27.0%；商用車銷量2 8 8.4萬輛，同比增長20.9%；最受關(guān)注的新能源汽車上半年銷量120.6萬輛，同比增長201.5%。這份數(shù)據(jù)和統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)，遙相呼應(yīng)。

這時(shí)，我們回過頭再來探討降準(zhǔn)的深意，既然寬松救經(jīng)濟(jì)的理由站不住，那么對(duì)沖債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能也就變大了。

目前，國內(nèi)和國外的評(píng)級(jí)公司對(duì)于城投債的評(píng)級(jí)變動(dòng)比較大，很多主體都被降級(jí)。我們知道，A股市場房地產(chǎn)板塊是跌跌不休，投資房地產(chǎn)較多的企業(yè)也是一蹶不振。這說明監(jiān)管層是要把資金從地產(chǎn)里逼出來，趕向制造業(yè)和中小企業(yè)。美國和西方國家的步步緊逼，發(fā)展房地產(chǎn)這樣的虛擬經(jīng)濟(jì)顯然是不行的，只有制造業(yè)才能讓我國更有實(shí)力面對(duì)全球新的政經(jīng)格局。

毫無疑問，新能源產(chǎn)業(yè)尤其是新能源汽車產(chǎn)業(yè)在這次經(jīng)濟(jì)變革中起到了開路先鋒的作用。2021年上半年，我國新能源汽車的滲透率達(dá)到了9.9%，其中6月單月的滲透率躍升至13.5%。報(bào)告顯示，6月份一線城市、二線城市和三四線及以下城市新能源汽車的滲透率分別為33.5%、13.2%和24.4%；6月份限購、限行和非限行城市的新能源汽車滲透率分別為31.1%、11.6%和9.7%。

這一成績還是在行業(yè)芯片短缺的情況下達(dá)成的。行業(yè)普遍認(rèn)為，芯片短缺的問題有望在第三季度逐漸緩解。即便是5月份和6月份乘用車銷量有所下探，但今年下半年汽車行業(yè)會(huì)走出先抑后揚(yáng)的趨勢，四季度行業(yè)表現(xiàn)可能超市場預(yù)期。

《汽車人》認(rèn)為，我國正加速實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變。高端制造業(yè)正快馬加鞭地成為經(jīng)濟(jì)增長的主動(dòng)力，其中包括工業(yè)機(jī)器人芯片、航空航天、光伏和新能源汽車等。其中，新能源汽車以半年增速超200%占據(jù)C位。

隨著全球氣候問題日益嚴(yán)重，各主要經(jīng)濟(jì)體對(duì)其越來越重視。新能源產(chǎn)業(yè)在未來的發(fā)展只會(huì)更快，產(chǎn)業(yè)上限不可估量。中國這幾年在這些領(lǐng)域的發(fā)展決心有目共睹，新能源汽車產(chǎn)業(yè)也隨風(fēng)而上，成為最靚麗的一道風(fēng)景線。

我國正加速實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變。制造業(yè)尤其是高端制造業(yè)，正快馬加鞭地成為經(jīng)濟(jì)增長的主動(dòng)力，其中新能源汽車以上半年增速超200%占據(jù)C位。