探析金融杠桿在企業(yè)發(fā)展中的作用

汪玉

一、引言

伴隨著經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展的趨勢，企業(yè)經(jīng)營管理中金融杠桿起到的作用至關(guān)重要。近年來，我國金融現(xiàn)行政策破舊立新，持續(xù)更新，工商企業(yè)在新形勢下面臨著轉(zhuǎn)型發(fā)展的挑戰(zhàn)。現(xiàn)代化企業(yè)的發(fā)展不僅依賴于自身現(xiàn)有的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，要想快速、有效地發(fā)展，還必須把金融和企業(yè)緊密結(jié)合起來。把金融融入到企業(yè)發(fā)展中，并且要運(yùn)用好金融杠桿這一重要工具，為現(xiàn)代企業(yè)普及金融杠桿的應(yīng)用，有利于社會經(jīng)濟(jì)的宏觀調(diào)控。其中最重要的一部分就是掌握自己的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，調(diào)整好杠桿高度，使經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)損失在自身可控的范疇內(nèi)，才可以使企業(yè)得到平穩(wěn)發(fā)展。本文簡略論述金融杠桿的相關(guān)內(nèi)容，并主要探討在企業(yè)經(jīng)營管理中怎樣有效充分發(fā)揮金融杠桿功效，實(shí)現(xiàn)科學(xué)合理、有效利用的總體目標(biāo)。

二、金融杠桿的使用

（一）金融杠桿的定義

金融杠桿是衡量好經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一桿杠，把金融杠桿看作是一種乘號，即乘法的特殊工具。運(yùn)用金融杠桿這一乘法專用工具，可以使自己的投資經(jīng)濟(jì)在發(fā)展過程中得到一個(gè)擴(kuò)展，從而使現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)能夠以固定比例持續(xù)增長。不過，這一增長的結(jié)果可能會導(dǎo)致更高的經(jīng)濟(jì)利益，或者損失越來越大。作為金融學(xué)的一個(gè)重要組成部分，金融杠桿當(dāng)然也在金融行業(yè)中充分發(fā)揮著重要的作用，若要應(yīng)用好金融杠桿，就必須做好金融杠桿風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測分析。

（二）如何使用金融杠桿

金融杠桿簡言之便是用他人的錢給自己獲得盈利，用的是他人的錢，賺的是自身的，虧本也是自身的。伴隨著金融杠桿的應(yīng)用，資產(chǎn)的開支量也會隨之提升，當(dāng)資產(chǎn)開支量提升到一定數(shù)值后很有可能會面臨著資金鏈斷裂的情況，若是沒有提前做好這方面的準(zhǔn)備，也就會提前地撤出這一環(huán)節(jié)的經(jīng)濟(jì)投資，即便投資下去可以產(chǎn)生極大的盈利，大家也能“后悔莫及”了。即然提到了金融杠桿，就須掌握金融杠桿應(yīng)當(dāng)怎么使用，才可以使投資人的經(jīng)濟(jì)獲得增長。針對金融杠桿而言，最重要的便是控制好金融杠桿這一杠桿率的高低。杠桿率過高，產(chǎn)生的盈利當(dāng)然就高，投資人可以用非常少的成本獲得大量的盈利。但所面臨的經(jīng)濟(jì)壓力便會增大，這時(shí)候就需要考慮到自身的經(jīng)濟(jì)發(fā)展是不是能足夠擔(dān)負(fù)損失量。就算是宏觀監(jiān)控，也存在著很大的風(fēng)險(xiǎn)性。假如挑選的杠桿率較低，盡管風(fēng)險(xiǎn)在自身能夠接納的范疇內(nèi)，那投資人可以獲得的利潤最大化也會隨之降低。桿杠最有效的功效是對經(jīng)營的合理調(diào)整，并可以控制好其中的風(fēng)險(xiǎn)，假如杠桿比率為1，都沒有必要去做金融杠桿的考量。因而挑選好金融杠桿的高低也十分關(guān)鍵，對企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力進(jìn)行合理評估，將投資風(fēng)險(xiǎn)控制在可調(diào)范疇內(nèi)，挑選一個(gè)合適的杠桿率，才可以使金融杠桿充分發(fā)揮出效率。

三、金融杠桿與企業(yè)發(fā)展

（一）企業(yè)加強(qiáng)金融杠桿意識的必要性

1.必然要求。金融杠桿觀念是企業(yè)發(fā)展壯大的必然要求。民營企業(yè)尤其是中小型的民營企業(yè)管理者，一定要有籌資觀念。這一籌資觀念并不是坐在家中等現(xiàn)行政策、金融機(jī)構(gòu)給幫扶，而要積極提升財(cái)務(wù)關(guān)聯(lián)能力。在這里，財(cái)務(wù)關(guān)聯(lián)的能力并不是通過吃飯、喝酒、送禮物等方式實(shí)現(xiàn)的，它是以完全透明的雙向信息內(nèi)容為基礎(chǔ)，通過建立長期的信任關(guān)系建立起來的。這是金融機(jī)構(gòu)對企業(yè)發(fā)展的基本要素、企業(yè)的經(jīng)營者、企業(yè)財(cái)務(wù)管理者的相對性信賴。只要能創(chuàng)造出好的財(cái)務(wù)關(guān)聯(lián)，才可以在企業(yè)解決周轉(zhuǎn)資金艱難的情況下發(fā)揮作用，也可以在企業(yè)資產(chǎn)充足的狀況下找尋最好的投資渠道。

2.必要保障。金融杠桿觀念是做好企業(yè)資金分配的必需保證。金融杠桿觀念聯(lián)動的是資產(chǎn)意識，而資產(chǎn)意識決定了資產(chǎn)決策的實(shí)際效果。中小型民營企業(yè)自有資金少，因此經(jīng)營者更應(yīng)在資金分配上要創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)效益。資金分配主要牽涉到資產(chǎn)的安全、周轉(zhuǎn)、升值。這三者緊密聯(lián)系，沒有資產(chǎn)的安全系數(shù)就算不上資金周轉(zhuǎn)性和升值性，而加快賬單周轉(zhuǎn)就能推動借款的回收，提升資產(chǎn)的安全系數(shù)，提升資產(chǎn)應(yīng)用效率，使資產(chǎn)升值。資產(chǎn)升值后便會有大量的資金分配周轉(zhuǎn)，進(jìn)而促進(jìn)穩(wěn)步發(fā)展。

3.必備素質(zhì)。金融杠桿觀念是成功企業(yè)家必不可少的觀念意識。企業(yè)管理者都期待能夠一舉成功，而有金融杠桿觀念是企業(yè)家可以快速取得成功的一個(gè)方式。針對企業(yè)管理者而言，都想把企業(yè)做大、穩(wěn)步發(fā)展。但盲目跟風(fēng)地給企業(yè)杠桿炒股、擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模，不僅不能讓企業(yè)發(fā)展壯大，反倒會壓垮企業(yè)。針對中小型私營企業(yè)管理者而言，要先把企業(yè)做優(yōu)、做精，以求穩(wěn)步發(fā)展，隨后再去考慮適度地?cái)U(kuò)張經(jīng)營規(guī)模。這時(shí)候就必須根據(jù)自身的金融杠桿觀念，去進(jìn)行擴(kuò)張經(jīng)營規(guī)模的可行性分析。要是沒有得到一定的資金支持，寧愿維持現(xiàn)況，也不可以盲目跟風(fēng)依靠貸款或是從金融市場股權(quán)融資去擴(kuò)大。一個(gè)取得成功的企業(yè)管理者一定會讓自身的企業(yè)債務(wù)占比恰當(dāng)。

（二）金融杠桿對企業(yè)發(fā)展的作用

1.金融杠桿對與企業(yè)發(fā)展的意義。首先，金融杠桿能夠使企業(yè)持續(xù)、穩(wěn)定地發(fā)展。縱覽世界各國企業(yè)的發(fā)展過程，可以看到現(xiàn)金流動是一個(gè)企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵所在，充裕的現(xiàn)金流動不但能夠使企業(yè)平穩(wěn)制訂整體發(fā)展規(guī)劃，還能夠有效利用現(xiàn)金流動進(jìn)行投資，為企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造大量的機(jī)會。因此，有效利用金融杠桿，能協(xié)助企業(yè)融資得到乘法效應(yīng)，使企業(yè)具備更強(qiáng)的競爭力和更加強(qiáng)勁的投資能力。其次，合理使用金融杠桿也可以為企業(yè)產(chǎn)生一定的經(jīng)濟(jì)效益。金融杠桿在企業(yè)運(yùn)營管理中飾演關(guān)鍵的角色，不但能夠使企業(yè)合理防范風(fēng)險(xiǎn)，得到大量的發(fā)展機(jī)遇，還能夠讓企業(yè)獲得充沛的活力。企業(yè)應(yīng)當(dāng)十分重視金融杠桿的功效，促進(jìn)金融杠桿的運(yùn)用和發(fā)展。最后，合理利用金融杠桿能夠?yàn)槠髽I(yè)的發(fā)展提供源源不絕的驅(qū)動力和機(jī)會。在現(xiàn)今的市場環(huán)境中，合理地利用金融杠桿會讓企業(yè)具備差別于其他企業(yè)的優(yōu)點(diǎn)。企業(yè)不但能夠健全內(nèi)部管理模式，還能夠妥善解決資產(chǎn)問題。正由于合理利用桿杠，企業(yè)才會有著大量的機(jī)會。這種機(jī)會不但讓與其合作的企業(yè)堅(jiān)信該企業(yè)具備深厚的整體資產(chǎn)實(shí)力，信任該企業(yè)，與此同時(shí)也給該企業(yè)產(chǎn)生豐富的盈利收益，使企業(yè)能迅速合理地提升經(jīng)濟(jì)發(fā)展能力和影響力，具備更寬闊的行業(yè)前景。

2.金融杠桿對于企業(yè)發(fā)展的重要作用。隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，企業(yè)的發(fā)展不僅靠企業(yè)原本就具備的財(cái)產(chǎn)，企業(yè)與金融行業(yè)早已漸漸地形成了互惠互贏的關(guān)系。金融經(jīng)濟(jì)的應(yīng)用率越高，對企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的效益就越大，因而，我國應(yīng)當(dāng)竭盡全力協(xié)助企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中應(yīng)用好金融杠桿這一金融工具，使企業(yè)可以在更高品質(zhì)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中迅速發(fā)展。首先，針對企業(yè)來講，要想得到快速發(fā)展，經(jīng)濟(jì)是最重要的基礎(chǔ)條件，假如企業(yè)想通過上市來獲取更高的經(jīng)濟(jì)效益，它就必須擁有一定的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。對于大型企業(yè)來說，堅(jiān)實(shí)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)當(dāng)然不是什么大問題，大型企業(yè)自身就具備較雄厚的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，可是小型企業(yè)就不一樣了。針對小型企業(yè)來講，可以決定其能否在激烈的市場競爭中存活的關(guān)鍵問題便是資金。因而，金融杠桿在小型企業(yè)就充分發(fā)揮著它的關(guān)鍵的作用，要想促使民營小型企業(yè)得到迅速發(fā)展，就必須處理好資金問題。只有打好了良好的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，健全完善的金融體制，才可以處理好小型企業(yè)的資金問題。民營企業(yè)不論是在技術(shù)改革創(chuàng)新或是科技發(fā)展上都必須要有資金，因而，我國就應(yīng)當(dāng)盡可能發(fā)展小型企業(yè)的貸款業(yè)務(wù)，通過擁有充裕的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，才可以使民營企業(yè)得到良好發(fā)展。其次，針對企業(yè)來講，可以上市就代表著發(fā)展的開始。企業(yè)當(dāng)然要以盈利為主要目標(biāo)，說到盈利，就必須要應(yīng)用金融杠桿這一有益的金融工具。初上市的企業(yè)只有部分擁有堅(jiān)實(shí)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，要想盈利，就必須要應(yīng)對相對應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，盈利和風(fēng)險(xiǎn)是并存的。這一企業(yè)必須有一個(gè)健全完善的金融經(jīng)濟(jì)環(huán)境，測算好杠桿比率，多大的桿杠最合適企業(yè)的存活呢？假如一個(gè)小型的企業(yè)僅有100萬元資產(chǎn)可以運(yùn)行，它還想要做1000萬元的生意，那么杠桿比率便是10，也就是去借款1000萬元做買賣;假如盈利了50萬元，那么相對于企業(yè)自身的流動資金便是提高了50%，若是虧本了50萬元，虧本的也是自身經(jīng)濟(jì)的50%，可這企業(yè)可以使用的資產(chǎn)若是1000萬元，有這樣的機(jī)遇，企業(yè)為何要白白地浪費(fèi)呢？有效應(yīng)用好這一桿杠進(jìn)行貸款，才算是企業(yè)發(fā)展的有益途徑。可是應(yīng)用時(shí)一定要測算好這一標(biāo)準(zhǔn)，金融杠桿所產(chǎn)生的盈利能夠使企業(yè)迅速發(fā)展，向著大型企業(yè)邁進(jìn)，但也可能使貸款人的資金鏈在一瞬間斷裂坍塌。金融杠桿是一把雙刃劍，只有創(chuàng)造優(yōu)良的金融環(huán)境，具有一定的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，還需要有一顆大膽而又客觀的心，才可以使企業(yè)經(jīng)濟(jì)得到發(fā)展。