基于系統(tǒng)動力學的煤炭企業(yè)并購績效影響因素及其作用機制研究

周 振，周 敏

(中國礦業(yè)大學 經(jīng)濟管理學院，江蘇 徐州 221116)

近年來，我國政府持續(xù)加大對煤炭行業(yè)調(diào)控力度，推動煤炭企業(yè)實施大規(guī)模并購整合，建設(shè)大型煤炭集團，提高產(chǎn)業(yè)集中度。并購已成為我國煤炭企業(yè)獲取關(guān)鍵資源和核心能力，實現(xiàn)快速成長和獲取競爭優(yōu)勢重要策略[1]。根據(jù)潘偉爾[2]、楊家純[3]、潘克西[4]、張青[5]、宋燕等[6]以及張文靜等[7]的研究，我國煤炭企業(yè)并購歷程大致可以劃分為四個階段。第一階段，以2004年為起點的國家整頓小煤礦階段。主要是解決煤炭供大于求的矛盾，關(guān)停小煤礦和控制煤炭產(chǎn)量。第二階段是自2005—2010年期間，國家以山西省為試點，鼓勵大型煤炭企業(yè)跨地區(qū)、跨行業(yè)、跨所有制進行整合，同步建設(shè)14個大型煤炭基地，調(diào)控煤炭生產(chǎn)總量。第三階段是自2011—2013年期間，國家明確煤炭產(chǎn)能劃分標準，淘汰落后產(chǎn)能，關(guān)停小煤礦。第四階段是從2014年至今的煤炭企業(yè)資源整合全面提升階段。主要是通過橫向整合擴大規(guī)模和重整行業(yè)競爭秩序，通過縱向并購拓展企業(yè)價值鏈。通過多年努力，我國煤炭資源整合取得明顯成效，煤炭企業(yè)的核心競爭能力明顯增強[8-11]。

現(xiàn)有關(guān)于煤炭企業(yè)并購的研究更多關(guān)注政府政策、整合方式、整合績效評價等主題，對于煤炭企業(yè)整合動因整體研究相對較少，實證研究比較稀缺。煤炭企業(yè)實施并購決策的關(guān)鍵要素和驅(qū)動機理還不清晰，有關(guān)理論框架還未建立。關(guān)于煤炭企業(yè)并購整合績效的研究存在矛盾，需要進一步實證驗證。研究煤炭企業(yè)并購影響因素及其作用機制以及如何實現(xiàn)并購價值，具有重要的理論和現(xiàn)實意義。

1 系統(tǒng)動力學適用性分析

系統(tǒng)動力學能夠有效分析復雜時變系統(tǒng)問題。并購是一種復雜的企業(yè)行為，是煤炭企業(yè)變革決策和組織變遷的重要形式，受企業(yè)外部環(huán)境因素、內(nèi)部組織因素和行動要素交互作用、多重反饋影響。煤炭企業(yè)并購涉及諸多因素，我國煤炭產(chǎn)業(yè)以國有煤炭企業(yè)為主體，政府是推動煤炭企業(yè)實施并購的重要外部力量，政府規(guī)制深刻影響煤炭企業(yè)資源整合和資源重構(gòu)。行業(yè)競爭體現(xiàn)了煤炭行業(yè)競爭的激烈程度；組織警覺體現(xiàn)了煤炭企業(yè)對內(nèi)外部環(huán)境中的機會、威脅或不連續(xù)線索進行敏銳察覺的能力；創(chuàng)業(yè)導向體現(xiàn)了煤炭企業(yè)持有的態(tài)度和意愿，是達成并購行為和資源整合等創(chuàng)業(yè)行為的過程、實踐與決策制定活動的集合。并購的實質(zhì)是通過對并購后資源要素進行融合重構(gòu)、創(chuàng)造和增加價值的過程，煤炭企業(yè)并購影響因素具有多因素、非線性、復雜結(jié)構(gòu)、多重反饋的特點[12-14]。

基于“結(jié)構(gòu)-意愿-績效”研究范式，本文認為，煤炭企業(yè)并購整合影響因素的動力系統(tǒng)由政府規(guī)制、行業(yè)競爭、創(chuàng)業(yè)導向、組織警覺等子系統(tǒng)組成。煤炭企業(yè)要通過并購整合構(gòu)建動態(tài)能力、維持競爭優(yōu)勢、實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，離不開政府規(guī)制、行業(yè)競爭、創(chuàng)業(yè)導向、組織警覺等子系統(tǒng)整體和內(nèi)部之間的有序調(diào)控和統(tǒng)籌發(fā)展。煤炭企業(yè)并購決策行為的形成是一個涉及多主體、多區(qū)域、多時段的復雜問題，既涉及煤炭企業(yè)之間的競爭和相互作用，也涉及企業(yè)與市場之間信息反饋、企業(yè)與政府之間博弈以及面臨的環(huán)境復雜性和動態(tài)性等諸多因素。并購行為的發(fā)生是個動態(tài)的過程，采用系統(tǒng)動力學方法來仿真煤炭企業(yè)并購行為以及各影響因素之間的影響機制并模擬發(fā)展趨勢是合適的。通過建立煤炭企業(yè)并購整合影響因素的動力學模型并進行調(diào)控仿真，可以有效分析政府規(guī)制、行業(yè)競爭、組織警覺和創(chuàng)業(yè)導向等內(nèi)外部影響因素之間的結(jié)構(gòu)關(guān)系和發(fā)展趨勢，有針對性提出提高并購整合績效的合理化政策意見建議，提高并購整合績效[15-17]。

2 系統(tǒng)動力學模型構(gòu)建

2.1 建模目標

本文針對煤炭企業(yè)并購整合影響機理問題的系統(tǒng)動力學建模目標包括三個方面：

1)在不引入任何變量的條件下，研究煤炭企業(yè)并購績效水平的動態(tài)變化特征。

2)分別引入政府規(guī)制、行業(yè)競爭強度、創(chuàng)業(yè)導向、組織警覺等四種關(guān)鍵因素，研究單個因素對于煤炭企業(yè)并購的影響，分析煤炭企業(yè)并購整合績效的影響的動態(tài)變化特征。

3)同時引入政府規(guī)制、行業(yè)競爭強度、創(chuàng)業(yè)導向、組織警覺等四種關(guān)鍵因素，考察它們對于煤炭企業(yè)資源整合、資源重構(gòu)的影響，分析它們對煤炭企業(yè)并購整合績效的影響的動態(tài)變化特征。

2.2 模型構(gòu)建

并購涉及并購動因、并購后整合、過程控制、整合構(gòu)面、任務整合及人際整合控制等諸多方面。政府在資源型企業(yè)形成和發(fā)展扮演著重要角色，煤炭資源的勘探、采伐、采掘等活動控制在政府之手，政府有動力深度介入煤炭企業(yè)并購整合等經(jīng)營管理行為。煤炭企業(yè)對資源的依賴性，使得資源要素對企業(yè)發(fā)展貢獻最大。煤炭企業(yè)面臨嚴峻的同質(zhì)化競爭，企業(yè)數(shù)量多，行業(yè)門檻低，技術(shù)資本、人力資本對企業(yè)績效貢獻不高，行業(yè)競爭強度加劇導致企業(yè)面臨的經(jīng)營波動和風險增強。煤炭企業(yè)的脆弱性使得組織警覺成為企業(yè)尋求變革的關(guān)鍵驅(qū)動因素。資源整合和資源重構(gòu)本質(zhì)上是組織變革的行動模式。外部競爭及市場的不確定性，只有敢于創(chuàng)新并愿意承擔風險，并敢于采取超前性行動，才能抓住發(fā)展機遇獲得更好的企業(yè)績效，創(chuàng)業(yè)導向也成為煤炭企業(yè)實施組織變革的重要因素。因此，煤炭企業(yè)并購整合是一個復雜的社會經(jīng)濟系統(tǒng)。影響煤炭企業(yè)并購行為的既包括政府規(guī)制、行業(yè)競爭等外部因素，也包括組織警覺、創(chuàng)業(yè)導向等內(nèi)部因素。政府規(guī)制、行業(yè)競爭強度、創(chuàng)業(yè)導向、組織警覺四個子系統(tǒng)之間既各自獨立，又彼此關(guān)聯(lián)相互作用。綜合考慮煤炭企業(yè)并購整合系統(tǒng)的動態(tài)行為模式以及建模目的，本文將煤炭企業(yè)并購影響因素分解為外部的政府規(guī)制、行業(yè)競爭以及內(nèi)部的組織警覺和創(chuàng)業(yè)導向四個因素，在明確內(nèi)生變量與外省變量的基礎(chǔ)上，合理劃分系統(tǒng)邊界，并確保系統(tǒng)邊界封閉。本文運用系統(tǒng)動力學分析軟件Vensim PLE來構(gòu)建煤炭企業(yè)并購影響因素系統(tǒng)動力學模型，其流圖如圖1所示。

圖1 煤炭企業(yè)并購影響因素系統(tǒng)動力學模型

3 系統(tǒng)動力學仿真

3.1 仿真模型原因樹分析

行業(yè)競爭是指煤炭行業(yè)內(nèi)企業(yè)之間競爭的激烈程度。煤炭企業(yè)要密切關(guān)注競爭者的變化并探知環(huán)境的變化，采用競爭策略保證在競爭中的優(yōu)勢地位。必須通過資源整合搶奪優(yōu)質(zhì)煤炭資源開采權(quán)，必須圍繞優(yōu)質(zhì)的煤炭自然資源條件、區(qū)位條件、產(chǎn)業(yè)協(xié)同條件、資本資源和管理資源等資源整合開展競爭，以獲得資源稀缺性與品質(zhì)差異性帶來的級差收益；必須通過資源重構(gòu)，優(yōu)化各類資源，使得各類資源相互匹配和相互補充進而獲得競爭優(yōu)勢?；诖耍瑯?gòu)建行業(yè)競爭原因樹分析如圖2所示。

圖2 行業(yè)競爭強度原因樹分析圖

政府規(guī)制是指各級政府對煤炭企業(yè)實施并購的行為、并購后的整合行為進行規(guī)范、制約和管理的過程。煤炭企業(yè)在發(fā)展過程中，很大程度會受到來自政府規(guī)制(產(chǎn)業(yè)政策、法規(guī)政策等)的影響。煤炭資源對保障國家能源供應和國民經(jīng)濟社會發(fā)展的重要性，各級政府掌握著煤炭資源的分配權(quán)。煤炭資源的開發(fā)使用和整合必然在國家政策的直接指導下甚至直接管制下進行?；诖?，構(gòu)建政府規(guī)制原因樹分析如圖3所示。

圖3 政府規(guī)制原因樹分析圖

組織警覺是煤炭企業(yè)對內(nèi)外部環(huán)境變化的察覺能力。組織警覺本質(zhì)上是煤炭企業(yè)對外界環(huán)境的動態(tài)觀察和識別，為資源整合和資源重構(gòu)奠定基礎(chǔ)。只有在警覺的基礎(chǔ)上，煤炭企業(yè)才能把握和利用機會，改變和重構(gòu)現(xiàn)有資源結(jié)構(gòu)、技術(shù)結(jié)構(gòu)和知識結(jié)構(gòu)，克服既有慣性，實現(xiàn)企業(yè)全要素之間的匹配，不斷積累有價值的資源，提高企業(yè)競爭力?；诖?，構(gòu)建組織警覺原因樹分析如圖4所示。

圖4 組織警覺原因樹分析圖

創(chuàng)業(yè)導向反映企業(yè)創(chuàng)新性、風險性、超前行動的戰(zhàn)略決策觀念與模式。創(chuàng)業(yè)是識別機會、整合資源、滿足顧客需求的過程。企業(yè)追求創(chuàng)業(yè)需要資源，資源整合是創(chuàng)業(yè)導向轉(zhuǎn)化為企業(yè)績效的重要原因。資源的投入及整合是創(chuàng)業(yè)導向能否發(fā)揮效應的關(guān)鍵，也是其發(fā)揮功能影響企業(yè)績效關(guān)鍵。創(chuàng)業(yè)導向通過直接關(guān)系，或者作為中介變量間接影響企業(yè)的資源整合和資源重構(gòu)過程?；诖耍瑯?gòu)建創(chuàng)業(yè)導向原因樹分析如圖5所示。構(gòu)建長期績效原因樹分析如圖6所示。

圖5 創(chuàng)業(yè)導向原因樹分析圖

圖6 長期績效原因樹分析圖

3.2 參數(shù)定義和仿真方程構(gòu)建

根據(jù)圖1煤炭企業(yè)并購整合系統(tǒng)動力學模型，考慮煤炭行業(yè)周期性表現(xiàn)，本文將“長期績效”確定為模型的關(guān)鍵水平變量并設(shè)定初始值。通過設(shè)定脈沖函數(shù)、階躍函數(shù)、斜坡函數(shù)和噪聲函數(shù)，采用Vensim軟件相關(guān)測試函數(shù)代表政府規(guī)制、行業(yè)競爭、組織警覺和創(chuàng)業(yè)導向四個因素模擬各因素對煤炭企業(yè)并購長期績效影響的沖擊效應，通過分析系統(tǒng)因果關(guān)系回路，建立各子系統(tǒng)流圖和方程式。水平方程(L)和速率方程(R)見表1。

表1 煤炭企業(yè)并購影響因素系統(tǒng)動力學方程表

3.3 仿真結(jié)果及討論

根據(jù)煤炭行業(yè)長期績效初始值及給定的方程式，對煤炭企業(yè)2016—2035年長期績效變化進行模擬仿結(jié)果如下：

1)不引入任何變量，對煤炭企業(yè)長期績效發(fā)展趨勢仿真結(jié)果。根據(jù)系統(tǒng)動力學模型對煤炭企業(yè)并購長期績效曲線模擬結(jié)果，在不引入任何變量條件下，煤炭企業(yè)并購長期績效水平呈現(xiàn)緩慢增長趨勢。如果將2016年協(xié)同初始值設(shè)定為63.5%，到2035年末，煤炭企業(yè)并購長期績效水平可以達到81%。系統(tǒng)仿真結(jié)果如圖7所示。

圖7 煤炭企業(yè)長期績效水平初始發(fā)展曲線

2)引入政府規(guī)制影響因子后，對煤炭企業(yè)長期績效發(fā)展趨勢仿真，結(jié)果表明，到2035年末，煤炭企業(yè)并購長期績效水平可以達到84%，呈現(xiàn)緩慢增長趨勢。我國正在實施碳達峰和碳中和行動計劃，“雙碳”目標對煤炭行業(yè)發(fā)展提出新挑戰(zhàn)，政府將加大對煤炭行業(yè)管控力度，深入推動發(fā)展精準智能化開采、煤炭清潔高效利用、“碳捕集—運輸—封存—利用”全過程一體化等技術(shù)，以科技創(chuàng)新引領(lǐng)煤炭企業(yè)走綠色、低碳的發(fā)展之路。

3)分別引入行業(yè)競爭、創(chuàng)業(yè)導向、組織警覺三個影響因子后，仿真結(jié)果表明，到2035年末，三個影響因子的煤炭企業(yè)并購長期績效水平可以分別達到90%、91%和94%。同時引入政府規(guī)制、競爭強度、創(chuàng)業(yè)導向、組織警覺后，煤炭企業(yè)長期績效水平發(fā)展趨勢曲線如圖8所示。可以發(fā)現(xiàn)，采用四種影響因素組合對系統(tǒng)發(fā)展趨勢影響變化幅度最大。

圖8 同時引入各影響因子后煤炭企業(yè)長期 績效水平發(fā)展曲線

4)為了比較單個因素的影響大小，分別引入政府規(guī)制、競爭強度、創(chuàng)業(yè)導向、組織警覺后進行系統(tǒng)仿真，煤炭企業(yè)長期績效水平發(fā)展趨勢曲線如圖9。研究發(fā)現(xiàn)，組織警覺對煤炭企業(yè)并購長期績效發(fā)展趨勢變化幅度最大，其次是創(chuàng)業(yè)導向、行業(yè)競爭和政府規(guī)制。研究結(jié)果驗證了林萍和謝玄、Teece、Weick和Quinn、胡志浩和王重鳴的相關(guān)研究成果。

圖9 引入各影響因子后煤炭企業(yè) 長期績效水平發(fā)展趨勢曲線

4 結(jié) 論

1)煤炭企業(yè)并購行為是各類復雜因素綜合影響的結(jié)果。本文基于戰(zhàn)略認知理論、組織變革理論、動態(tài)能力理論，在對政府規(guī)制、行業(yè)競爭、組織警覺、創(chuàng)業(yè)導向、動態(tài)能力等相關(guān)理論進行系統(tǒng)梳理和歸納總結(jié)的基礎(chǔ)上，通過科學的理論演繹和邏輯分析，抽象提煉總結(jié)了影響煤炭企業(yè)并購的四個因素：政府規(guī)制、行業(yè)競爭、組織警覺和創(chuàng)業(yè)導向。煤炭行業(yè)國有企業(yè)比重較大的結(jié)構(gòu)特點，政府的雙重角色使其成為煤炭行業(yè)并購的引導力量。煤炭行業(yè)產(chǎn)業(yè)集中度低、競爭強度大、周期性波動明顯及脆弱性特點，使得行業(yè)競爭、組織警覺和創(chuàng)業(yè)導向成為推動煤炭企業(yè)實施并購行為的重要動因。

2)根據(jù)系統(tǒng)動力學模型對煤炭企業(yè)并購長期績效曲線模擬結(jié)果，煤炭企業(yè)并購長期績效水平呈現(xiàn)緩慢增長趨勢。如果將2016年協(xié)同初始值設(shè)定為63.5%，到2035年末，煤炭企業(yè)并購長期績效水平可以達到81%；通過仿真模擬單項影響因素及綜合影響因素發(fā)現(xiàn)，采用四種影響因素組合對系統(tǒng)發(fā)展趨勢影響變化幅度最大。通過比較單個影響因素的影響大小，組織警覺對煤炭企業(yè)并購長期績效發(fā)展趨勢變化幅度最大，其次是創(chuàng)業(yè)導向、行業(yè)競爭和政府規(guī)制。

3)在碳達峰和碳綜合背景下，煤炭企業(yè)必須建立組織警覺能力，對環(huán)境感知做出反應，提高識別機遇能力、發(fā)現(xiàn)、探測、理解、辨別市場機遇能力，保持危機感，通過變革和創(chuàng)新活動來實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。在實踐意義層面，煤炭企業(yè)要加快建設(shè)組織預警系統(tǒng)，主動提高警覺程度，提高警覺能力，努力形成一套完善的信息預警機制。本文的研究結(jié)論從某種程度上驗證了創(chuàng)業(yè)導向和企業(yè)績效有著不同程度的相關(guān)關(guān)系。