地方金融資產(chǎn)管理公司競爭策略研究

郭忠棟 母慧新

當(dāng)今時(shí)代背景下，地方金融資產(chǎn)管理公司（地方AMC）競爭的研究已經(jīng)成為了業(yè)內(nèi)所重點(diǎn)關(guān)注的問題。目前我國的金融不良資產(chǎn)市場機(jī)構(gòu)格局主要為5+2+N，其中地方資產(chǎn)管理公司即為2+N。隨著國有大型金融資產(chǎn)管理公司回歸主業(yè)，其分支機(jī)構(gòu)進(jìn)一步搶灘地方不良資產(chǎn)市場，地方金融資產(chǎn)管理公司面臨著激烈的競爭。同時(shí)，地方金融資產(chǎn)管理公司作為防范化解區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的重要力量被社會(huì)所公認(rèn)，而其要想在競爭激烈的市場競爭中占有一席之地，就必須進(jìn)一步明確自身在市場競爭中所處的地位、優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)，從而找準(zhǔn)發(fā)展策略，發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，尋求高質(zhì)量發(fā)展。

在市場競爭日益激烈的行業(yè)背景之下，地方金融資產(chǎn)管理公司要想獲得更好的發(fā)展，就必須緊跟行業(yè)發(fā)展的步伐，認(rèn)清市場競爭的殘酷現(xiàn)實(shí)，找準(zhǔn)適合本公司生存和發(fā)展的競爭策略，即公司競爭策略能夠符合自身特點(diǎn)，進(jìn)而在市場競爭中地方金融資產(chǎn)管理公司能夠?qū)崿F(xiàn)揚(yáng)長避短、快速發(fā)展的根本目標(biāo)。

一、我國金融資產(chǎn)管理行業(yè)概述

（一）我國金融不良資產(chǎn)機(jī)構(gòu)格局

當(dāng)前我國的金融不良資產(chǎn)機(jī)構(gòu)格局大致為5+2+N，其中5所代表的是5家國家隊(duì)金融資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，而2+N則代表著各個(gè)地方的地方隊(duì)。在五家國家隊(duì)金融資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)中不僅僅包含有常見的信達(dá)、東方、金融、長城四家老牌金融資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，同時(shí)還包括有新成立的銀河金融資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。這些國家隊(duì)金融資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，尤其是四家老牌資產(chǎn)管理公司不僅本身是全牌照的金融集團(tuán)，而且在各省擁有分支管理機(jī)構(gòu)。而2+N所代表的地方隊(duì)金融資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)則往往存在與各省市之中，與國家隊(duì)中的金融資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)所不同的是，這些地方金融資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)往往與當(dāng)?shù)卣暮献鞲用芮校⑶掖嬖跈C(jī)構(gòu)下沉的優(yōu)勢(shì)。這不僅僅可以幫助其覆蓋更廣的區(qū)域，同時(shí)也可以促進(jìn)其余各類企業(yè)進(jìn)行接觸與溝通。

（二）當(dāng)前金融不良資產(chǎn)管理中的市場競爭

當(dāng)前，我國金融不良資產(chǎn)機(jī)構(gòu)中的國家隊(duì)金融資產(chǎn)管理公司往往在各省域擁有分支機(jī)構(gòu)，而地方金融資產(chǎn)管理公司則在省域各市中具有分支及合作機(jī)構(gòu)，因此在當(dāng)?shù)貐^(qū)域內(nèi)覆蓋人群以及覆蓋范圍等方面，地方隊(duì)的金融資產(chǎn)管理公司具有一定的優(yōu)勢(shì)。而與地方國家金融管理公司相比，國家隊(duì)金融資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)則具有更加龐大的資金，并且其業(yè)務(wù)能力也遠(yuǎn)強(qiáng)于地方金融資產(chǎn)管理公司。但同時(shí)由于其與各省市政府接觸較為間接，其在進(jìn)行金融資產(chǎn)管理的過程中常常會(huì)出現(xiàn)處理效率低下等問題。與此相對(duì)，地方隊(duì)的金融資產(chǎn)管理公司由于其地處各省市中，因此其與當(dāng)?shù)卣年P(guān)系更加緊密，而這便導(dǎo)致地方隊(duì)金融資產(chǎn)管理公司通常會(huì)具有更加高效的金融資產(chǎn)管理效率。但其也具有資金實(shí)力較弱以及業(yè)務(wù)能力較弱等弊端。

二、地方金融資產(chǎn)管理公司競爭環(huán)境分析

（一）地方不良資產(chǎn)行業(yè)供給側(cè)

地方不良資產(chǎn)行業(yè)供給側(cè)主要涉及銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)。這些機(jī)構(gòu)按照監(jiān)管要求或行業(yè)管理要求，需要定期將不良資產(chǎn)進(jìn)行出表。地方金融資產(chǎn)管理公司在競爭中首先具有與銀行等供給側(cè)機(jī)構(gòu)的議價(jià)能力。供給側(cè)的資產(chǎn)端是金融資產(chǎn)管理中極為重要的一部分。因此，金融資產(chǎn)管理公司需要加強(qiáng)與不良資產(chǎn)供給側(cè)的溝通交流，從而獲取到更多質(zhì)量更好的不良資產(chǎn)投資標(biāo)的。但由于國家隊(duì)中的金融資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)在各省市中的下屬機(jī)構(gòu)較少，因此其往往很難做到良好的溝通與交流，進(jìn)而克服信息的不對(duì)稱。但地方金融資產(chǎn)管理公司由于其下屬機(jī)構(gòu)與總部均處于各省市中并且與各省市政府機(jī)構(gòu)具有良好的關(guān)系，因此其往往可以通過各種方式聯(lián)系到更多的地方不良資產(chǎn)供給側(cè)，進(jìn)而信息掌握方面具有一定便利。也將在一定程度上給以地方金融資產(chǎn)管理公司帶來市場競爭優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步促進(jìn)地方金融資產(chǎn)管理公司的發(fā)展。

（二）地方不良資產(chǎn)行業(yè)的需求側(cè)

地方金融資產(chǎn)管理公司在不良資產(chǎn)競買中還具有需求側(cè)資金端的議價(jià)能力，并通過盡調(diào)議價(jià)可以公開了解到各個(gè)需求方的需求。同時(shí)，這一措施也可以有效拉近地方不良資產(chǎn)公司與銀行等供給側(cè)機(jī)構(gòu)的合作關(guān)系。而在與供給側(cè)進(jìn)行議價(jià)博弈的過程中，地方隊(duì)中的金融資產(chǎn)管理公司可以直接與購買者以及供貨商進(jìn)行聯(lián)系與溝通，從而更好的確定最終的成交價(jià)格。但國家隊(duì)中的金融資產(chǎn)管理公司卻需要通過其下屬分支以及部分員工方能實(shí)現(xiàn)與供給側(cè)機(jī)構(gòu)的直接交流，更為重要的是其審批鏈條長，決策周期長，這一現(xiàn)象將會(huì)直接影響到供求雙方的交易效率，甚至還會(huì)對(duì)交易的促成起到一定的阻礙作用。

此外，地方金融資產(chǎn)管理公司在不斷的發(fā)展過程中也可以有效降低新進(jìn)入者的威脅。新進(jìn)入者是指新成立的金融資產(chǎn)管理公司，例如在國家隊(duì)中的銀河金融資產(chǎn)管理公司便是新成立的金融資產(chǎn)管理公司。這些新成立的金融資產(chǎn)管理公司不僅僅會(huì)占據(jù)一定的市場并覆蓋一定的人群，同時(shí)還會(huì)對(duì)國家隊(duì)中的金融資產(chǎn)管理公司的正常發(fā)展造成一定的影響。而地方金融資產(chǎn)管理公司由于其與當(dāng)?shù)氐恼畽C(jī)構(gòu)具有良好的聯(lián)系并且在當(dāng)?shù)氐你y監(jiān)會(huì)完成了相應(yīng)的備案，因此新進(jìn)入者并不會(huì)對(duì)地方金融資產(chǎn)管理公司的發(fā)展構(gòu)成較大的威脅。這不僅僅可以更好的保障地方金融資產(chǎn)管理公司的發(fā)展穩(wěn)定性，同時(shí)也可以進(jìn)一步提升地方金融資產(chǎn)管理公司在與國家隊(duì)金融資產(chǎn)管理公司競爭中的競爭力。

三、地方金融資產(chǎn)管理公司競爭策略分析

（一）做地方特色業(yè)務(wù)

地方特色業(yè)務(wù)，可以說是地方金融資產(chǎn)管理公司的特長?；诘胤浇鹑谫Y產(chǎn)管理公司在發(fā)展工程中有著靈活性較強(qiáng)的特點(diǎn)，所開展的地方特色業(yè)務(wù)將會(huì)別具一格。國家隊(duì)“四大”所不擅長、甚至無法涉及到的業(yè)務(wù)，地方金融資產(chǎn)管理公司可以利用自身所獨(dú)有的地方特色業(yè)務(wù)進(jìn)行解決。如地方政府出于維護(hù)金融穩(wěn)定緩釋金融風(fēng)險(xiǎn)的考慮、地方城商農(nóng)商行出于改制上市及維護(hù)行業(yè)地位與信譽(yù)的思考等。地方金融資產(chǎn)管理公司可以利用地方特色業(yè)務(wù)，順利完成與地方政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)的溝通、交流，進(jìn)而使得業(yè)務(wù)得以更好的完成?？梢哉f，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的高效、靈活開展是地方特色業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)所在，也是地方金融資產(chǎn)管理公司的獨(dú)有競爭力。