中國電信(601728) 申購代碼780728 申購日期8.9

發(fā)行概覽：公司實際募集資金扣除發(fā)行費用后，將全部用于公司主營業(yè)務(wù)相關(guān)的項目，具體如下：5G產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)項目、云網(wǎng)融合新型信息基礎(chǔ)設(shè)施項目、科技創(chuàng)新研發(fā)項目。

基本面介紹：公司是領(lǐng)先的大型全業(yè)務(wù)綜合智能信息服務(wù)運營商。公司積極擁抱數(shù)字化轉(zhuǎn)型機遇，深耕客戶需求及應(yīng)用場景，全面實施“云改數(shù)轉(zhuǎn)”戰(zhàn)略，以5G和云為核心打造云網(wǎng)融合的新型信息基礎(chǔ)設(shè)施、運營支撐體系、科技創(chuàng)新硬核實力，深化體制機制改革，以創(chuàng)新、融合構(gòu)建差異化優(yōu)勢，致力于為個人（ToC）、家庭（ToH）和政企（ToB/G）客戶提供靈活多樣、融合便捷、品質(zhì)體驗、安全可靠的綜合智能信息服務(wù)。

核心競爭力：公司自主品牌“天翼云”在全球運營商公有云IaaS中排名第一。公司自主研發(fā)天翼云關(guān)鍵核心技術(shù)，具備自主可控的覆蓋IaaS-PaaS-大數(shù)據(jù)/AI全棧云服務(wù)能力，打造天翼云應(yīng)用平臺，形成云、數(shù)、智一體化的安全云產(chǎn)品體系。天翼云已有41個資源池通過國家信息安全等級保護三級或以上測評，38個資源池獲五星+最高評級，是“客戶最信賴的云”?；诠镜?63/CN2/OTN多平面網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)，實現(xiàn)云資源池與網(wǎng)絡(luò)能力的深度融合。超過110個天翼云資源池基于云間高速實現(xiàn)互聯(lián)，打造端到端的云網(wǎng)服務(wù)能力。

固移融合、天地一體、全球布局的基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)資源。公司建成覆蓋城鄉(xiāng)的FTTH全光接入網(wǎng)，在超過200個城市部署千兆光網(wǎng)，千兆光網(wǎng)端口規(guī)模領(lǐng)先;建成覆蓋全國和海外重點地區(qū)、全球容量最大的ROADM全光傳送網(wǎng);公司擁有CN2-DCI和政企OTN兩大精品網(wǎng)絡(luò)，覆蓋國內(nèi)300個以上城市、全部天翼云資源池和重點數(shù)據(jù)中心，通達全球20多個國家的40多個城市，提供大帶寬、低時延、高可靠的業(yè)務(wù)承載。公司持續(xù)與中國聯(lián)通共建共享，充分利用雙方在2.1GHz上2×40M的相鄰頻率資源，提升5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)效率和覆蓋能力。

募投項目匹配性：發(fā)行完成后，公司的凈資產(chǎn)規(guī)模將有效提升，整體資產(chǎn)負債率得到相應(yīng)改善，從而進一步提升公司抗風險能力。而由于募集資金投入運用到產(chǎn)生效益需要一定時間，在募集資金充分產(chǎn)生效益之前，在公司股本增加的情況下，公司每股收益、凈資產(chǎn)收益率等財務(wù)指標將可能面臨被攤薄的風險。但隨著本次募集資金的有效運用，公司經(jīng)營效益將進一步提升，風險管理將不斷強化，從而充分保證公司股東利益，實現(xiàn)中長期價值回報。本次發(fā)行上市募集資金主要用于升級公司主營業(yè)務(wù)，打造服務(wù)型、科技型、安全型企業(yè)。以募集資金投資項目為契機，將有利于公司把握數(shù)字化發(fā)展機遇，推動“云改數(shù)轉(zhuǎn)”落地，從而升級產(chǎn)品服務(wù)，拓展業(yè)務(wù)規(guī)模，增強公司競爭優(yōu)勢，為公司高質(zhì)量發(fā)展打下堅實基礎(chǔ)。

風險因素：市場和業(yè)務(wù)風險、政策風險、管理風險、財務(wù)風險、法律風險、募集資金投資項目的風險、其他風險。

（數(shù)據(jù)截至8月6日）