會(huì)計(jì)視角下的宏觀經(jīng)濟(jì)

●劉尚希

劉尚希，中國財(cái)政科學(xué)研究院黨委書記兼院長，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，研究員、博士生導(dǎo)師。第十三屆全國政協(xié)委員，國務(wù)院政府特殊津貼專家、國家“百千萬人才工程”國家級(jí)專家，國家文化名家暨“四個(gè)一批”人才、國家“萬人計(jì)劃”領(lǐng)軍人才，高校哲學(xué)社會(huì)科學(xué)（馬工程）專家委員會(huì)委員，國家監(jiān)察委員會(huì)第一屆特約監(jiān)察員，中國經(jīng)濟(jì)50人論壇成員。曾多次受邀參加中央領(lǐng)導(dǎo)同志主持的包括國務(wù)院、全國人大、全國政協(xié)的座談會(huì)、研討會(huì)和專題學(xué)習(xí)會(huì)等。對公共風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)、收入分配、財(cái)稅體制等問題有創(chuàng)新性的探索成果，其代表性著作有《收入分配循環(huán)論》《財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)及其防范問題研究》《宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)與政府財(cái)政責(zé)任》《公共風(fēng)險(xiǎn)視角下的公共財(cái)政》《大國財(cái)政》《公共風(fēng)險(xiǎn)論》等。

宏觀經(jīng)濟(jì)的變化反映在會(huì)計(jì)賬簿上，在不同行業(yè)、不同單位的表現(xiàn)不一樣。企業(yè)會(huì)計(jì)、政府會(huì)計(jì)、社會(huì)組織會(huì)計(jì)三種類型的會(huì)計(jì)都反映宏觀經(jīng)濟(jì)的不同側(cè)面。

如何從會(huì)計(jì)的視角看宏觀經(jīng)濟(jì)？應(yīng)從資產(chǎn)負(fù)債表說起。宏觀經(jīng)濟(jì)的隱形密碼藏在資產(chǎn)負(fù)債表里，其變化對宏觀經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生巨大影響。企業(yè)通過資產(chǎn)負(fù)債表及其關(guān)聯(lián)、不同行業(yè)不同部門的關(guān)聯(lián)能感受到宏觀經(jīng)濟(jì)的變化趨勢。資產(chǎn)負(fù)債表、會(huì)計(jì)計(jì)量為我們從微觀層面理解宏觀經(jīng)濟(jì)動(dòng)態(tài)與運(yùn)行提供了基本信息和另一個(gè)觀察視角。

一、宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行與宏觀經(jīng)濟(jì)理論

宏觀經(jīng)濟(jì)的目標(biāo)狀態(tài)就是社會(huì)總供給和總需求的平衡。如果兩者不平衡，就會(huì)出現(xiàn)或熱或冷等各種經(jīng)濟(jì)波動(dòng)。即使最市場化的國家也高度關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)。觀察宏觀經(jīng)濟(jì)形勢，比較流行的是“三駕馬車”的框架，即從“消費(fèi)、投資、凈出口”三個(gè)方面去分析判斷，并在此基礎(chǔ)上提出相應(yīng)對策。隨著我國全面深化改革以及經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段的變化，人們對宏觀經(jīng)濟(jì)的認(rèn)識(shí)也在調(diào)整變化，用“三駕馬車”分析框架已無法為經(jīng)濟(jì)問題的解決開出正確的處方。因此，現(xiàn)在轉(zhuǎn)向供給側(cè)的分析。

（一）從需求來分析

眾人所熟悉的“三駕馬車”的宏觀經(jīng)濟(jì)分析框架，通過“消費(fèi)、投資、凈出口”，只能看到宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的結(jié)果，但很難去解釋其向上/向下的原因。根據(jù)這個(gè)分析框架，政府可以選擇“干預(yù)”，如通過不同政策工具去影響投資、消費(fèi)、出口的變化，這在經(jīng)濟(jì)學(xué)上叫“平抑經(jīng)濟(jì)波動(dòng)”。如我國1998年應(yīng)對東南亞金融危機(jī)，運(yùn)用了 “保增長”的各種政策手段，產(chǎn)生了一定效果；2008年又提出“穩(wěn)增長”，實(shí)施了比1998年更猛烈的刺激政策——4萬億投資的一攬子方案，也收到了一些效果；2008年上半年采取 “雙防”（防經(jīng)濟(jì)過熱、防物價(jià)上漲），下半年立即轉(zhuǎn)向穩(wěn)增長，強(qiáng)有力的刺激在2009年見到了效果。

當(dāng)前又面臨經(jīng)濟(jì)下行的巨大壓力，被稱為“宏觀經(jīng)濟(jì)的第二次探底”。最重要的問題是：為什么經(jīng)濟(jì)下行？下行的“底”在哪里？經(jīng)濟(jì)走勢是處于“L型”的豎線還是橫線上？其中最重要的不是“向下”，而是為什么“向下”。一些人原來認(rèn)為經(jīng)濟(jì)已經(jīng)要觸底回升，現(xiàn)在看來，底并不牢固，再次向下，這就需要調(diào)整宏觀政策來應(yīng)對。

消費(fèi)、投資、進(jìn)出口等作為觀察指標(biāo)總是存在波動(dòng)，當(dāng)向下波動(dòng)時(shí)，凱恩斯主義者認(rèn)為是有效需求不足。其原因是居民、投資者心理預(yù)期變差，消費(fèi)的邊際傾向下降、投資的邊際回報(bào)下降，比較悲觀，進(jìn)而導(dǎo)致市場失靈。在此情況下，貨幣政策作用不大，經(jīng)濟(jì)增長熱的時(shí)候貨幣政策收緊效果明顯；冷的時(shí)候，貨幣政策刺激作用非常有限，易陷入流動(dòng)性陷阱。因此，在這種情況下，財(cái)政政策被寄予厚望。

當(dāng)前財(cái)政政策到底是真積極，還是假積極，僅看個(gè)別指標(biāo)無法形成正確結(jié)論。筆者認(rèn)為當(dāng)前財(cái)政政策太積極。如地方政府負(fù)債太高、國企負(fù)債高，都是其表現(xiàn)。1998年中央政府財(cái)政政策積極，限制地方積極；2008年中央財(cái)政政策積極，地方更積極，甚至積極得有些過頭，于是中央限制地方政府，要求地方政府舉債要合法合規(guī)。地方債務(wù)中尚有未計(jì)入赤字的專項(xiàng)債，如果擴(kuò)大赤字口徑，將專項(xiàng)債計(jì)入，赤字早已超過3%。

在社會(huì)看來，尤其是從金融方面看來，財(cái)政政策不積極，但這只看到了窄口徑的赤字率這種表面現(xiàn)象。每年有一萬多億元的減稅，顯然是在實(shí)施積極的財(cái)政政策。既然財(cái)政政策積極，經(jīng)濟(jì)卻還在持續(xù)下行，其原因有兩點(diǎn)。一是財(cái)政政策的有效性還需提升；二是下行是多方面原因造成的，包括外部不確定性影響、一些不恰當(dāng)?shù)膯栘?zé)影響了地方政府的積極性等等。

（二）從供給來觀察

我國過去供給短缺，現(xiàn)在是供給充裕和過剩，需求相對不足。但擴(kuò)大需求的傳統(tǒng)方式不能解決我國的產(chǎn)能過剩問題，于是轉(zhuǎn)向供給側(cè)。2015年底提出主要矛盾和矛盾的主要方面是供給側(cè)問題，2016年開始推行“三去一降一補(bǔ)”政策，也確實(shí)取得了效果，此后，有些企業(yè)盈利翻倍增長，生產(chǎn)資料出廠價(jià)格由負(fù)轉(zhuǎn)正，經(jīng)濟(jì)收縮狀態(tài)明顯緩解，中國經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)出乎世界意料。

消費(fèi)外流，是由于供給的質(zhì)量還不夠好，如嬰兒奶粉的消費(fèi)外流，是由于三聚氰胺的負(fù)面影響至今還沒有消失。無論是產(chǎn)品和服務(wù)，還是消費(fèi)品、工業(yè)品和社會(huì)中間產(chǎn)品，供給質(zhì)量總體不高。社會(huì)中高端需求出現(xiàn)后，這方面的國內(nèi)供給還不能滿足。如奢侈品消費(fèi)，中國居民的占比居世界首位，成為世界最大奢侈品消費(fèi)群體。同樣的東西在中國和印度的價(jià)格不一樣。原因不僅僅在于關(guān)稅，還在于這些奢侈品牌在中國的需求遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于印度，經(jīng)銷商實(shí)行差異化定價(jià)?，F(xiàn)在的供給雖然與過去比進(jìn)步很大，但整體看（從矛盾的主要方面看）質(zhì)量還不夠高。如服務(wù)的供給，包括公共服務(wù)的供給，還沒有完全從需求的角度來調(diào)整和規(guī)劃，注重“生產(chǎn)”的理念還未轉(zhuǎn)變過來，尤其是北方和西部地區(qū)。轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展是根本性問題，要完成“有和無”向“好和差”轉(zhuǎn)變，需要管理、研發(fā)和創(chuàng)新，并持之以恒。簡單的模仿只能解決短期問題，而解決長遠(yuǎn)的問題，需要更加市場化的營商環(huán)境，高水平的政府管理和包容審慎監(jiān)管也要跟上，防止市場產(chǎn)生劣勝優(yōu)汰——逆向淘汰。

供給側(cè)分析并不是一個(gè)獨(dú)立的分析方法，應(yīng)與需求分析緊密關(guān)聯(lián)在一起。不能從表面現(xiàn)象看供需平衡，要看實(shí)質(zhì)。從整體來講，宏觀經(jīng)濟(jì)管理總的目標(biāo)是社會(huì)總供需的平衡。從經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的角度，“平衡”是非常態(tài)的，目標(biāo)是趨向平衡。但平衡通常只能反映總量，其實(shí)最重要的是供需之間的耦合，包括總量和結(jié)構(gòu)兩方面。當(dāng)前的問題不是總量上的非平衡，而是結(jié)構(gòu)上的非耦合，表現(xiàn)在微觀上，買和賣脫節(jié)了。這種非耦合，或者說脫節(jié)是很普遍的。這既不是時(shí)間上的滯后性造成的，也不是空間上的地理障礙導(dǎo)致的，而是企業(yè)行為的集體偏差所致，供給響應(yīng)機(jī)制出現(xiàn)障礙。宏觀上實(shí)現(xiàn)供需耦合，與企業(yè)行為密切相關(guān)。

不少企業(yè)不是瞄準(zhǔn)市場的長期需求，而是追求掙快錢，短期利潤，這種沖動(dòng)讓其四面出擊，沒有聚焦，羊群效應(yīng)導(dǎo)致集體性偏差，與需求脫節(jié)。其中內(nèi)生的高杠桿使企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)趨高，流動(dòng)性危機(jī)會(huì)很容易引發(fā)企業(yè)休克、死亡，而企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表是關(guān)聯(lián)的，死一個(gè)倒下一片，引發(fā)經(jīng)濟(jì)危機(jī)。若再結(jié)合金融危機(jī)，交織起來就更嚴(yán)重了。如上市公司的股權(quán)質(zhì)押問題，國企接盤流動(dòng)性出問題的民企，本是市場行為，但又引發(fā)社會(huì)的疑慮——是不是在“國進(jìn)民退”。

總而言之，現(xiàn)在主要不是需求問題，即使擴(kuò)大有效需求，也需市場幫忙。如今理解宏觀經(jīng)濟(jì)，要從供給與需求的耦合來觀察，問題主要是“供給響應(yīng)”機(jī)制出現(xiàn)障礙。這是政府和市場共同的問題，要靠深化改革來解決。

二、宏觀經(jīng)濟(jì)與資產(chǎn)負(fù)債表

無論是需求管理還是供給管理，都是從宏觀的角度來看待與分析問題。而宏觀經(jīng)濟(jì)的形態(tài)也在變化，工業(yè)化時(shí)是實(shí)質(zhì)經(jīng)濟(jì)占主導(dǎo)，現(xiàn)在后工業(yè)化出現(xiàn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)、知識(shí)經(jīng)濟(jì)，產(chǎn)生了新業(yè)態(tài)、新模式。其中最重要的一點(diǎn)是經(jīng)濟(jì)在不斷金融化，資產(chǎn)、財(cái)富也都在趨向金融化，經(jīng)濟(jì)關(guān)系也在金融化，經(jīng)濟(jì)交易和金融交易日漸混合在一起而不斷金融化。經(jīng)濟(jì)金融化是一種不可逆的基本趨勢，現(xiàn)在需要重新理解宏觀經(jīng)濟(jì)。凱恩斯主義誕生于上世紀(jì)30年代工業(yè)化旺盛時(shí)期，而當(dāng)前現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)形態(tài)是金融經(jīng)濟(jì)在知識(shí)經(jīng)濟(jì)推動(dòng)下快速發(fā)展，經(jīng)濟(jì)流轉(zhuǎn)速度大大加快，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)金融化。過去的理論尚未更新，已經(jīng)難以匹配適用。認(rèn)識(shí)宏觀問題，需重新回到微觀層面來觀察。要找到影響宏觀經(jīng)濟(jì)變化的隱形基因，須知它隱藏在會(huì)計(jì)報(bào)表、會(huì)計(jì)計(jì)量當(dāng)中，與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則密切相關(guān)。如果把疾病視同為宏觀現(xiàn)象，那導(dǎo)致這種現(xiàn)象的則是微觀層面的細(xì)胞或者基因變化。筆者認(rèn)為，觀察經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象與此同理。

（一）資產(chǎn)負(fù)債表——微觀層面看宏觀經(jīng)濟(jì)

現(xiàn)在出現(xiàn)了一種新的認(rèn)識(shí)宏觀經(jīng)濟(jì)的視角——資產(chǎn)負(fù)債表。1998年發(fā)生的金融危機(jī)導(dǎo)致很多國家尤其是一些發(fā)達(dá)國家的經(jīng)濟(jì)長期不振，有學(xué)者開始從資產(chǎn)負(fù)債表的角度分析宏觀經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)，認(rèn)為經(jīng)濟(jì)衰退是一種資產(chǎn)負(fù)債表式的衰退，或者說是資產(chǎn)與負(fù)債的螺旋式下行。

經(jīng)濟(jì)的衰退在微觀層面就是資產(chǎn)負(fù)債表的惡化，導(dǎo)致企業(yè)沒活力、投資收縮、產(chǎn)量收縮、裁員、人們收入減少等，甚至破產(chǎn)退出市場，進(jìn)而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)螺旋式收縮。資產(chǎn)公允價(jià)值下降的災(zāi)難性后果，是資產(chǎn)快速縮水，債務(wù)卻并未下降，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率急劇上升，資不抵債。企業(yè)之間又是關(guān)聯(lián)的，進(jìn)而發(fā)生連鎖反應(yīng)，產(chǎn)生多米諾骨牌效應(yīng)。房價(jià)下跌導(dǎo)致抵押貸款購房者成為“負(fù)翁”，決策兩難：繼續(xù)持有房產(chǎn)，還是交給銀行，流落街頭。這是經(jīng)濟(jì)金融化——房產(chǎn)交易與金融交易融合——帶來的結(jié)果。這種資產(chǎn)負(fù)債表式的衰退，對企業(yè)、對家庭都是如此，都可能導(dǎo)致破產(chǎn)。

大量的企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表惡化，不可避免導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)下行。“杠桿高”對企業(yè)來說是資產(chǎn)負(fù)債率的問題。強(qiáng)制性、運(yùn)動(dòng)式地去杠桿，也確實(shí)將企業(yè)、尤其是將一些民企逼入死角，如對影子銀行的運(yùn)動(dòng)式整頓?，F(xiàn)在提出的是穩(wěn)杠桿，資管計(jì)劃有所放松，影子銀行作為一種融資管道也要發(fā)揮一定作用。由此看出，當(dāng)前導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表惡化的因素是多方面的。除了企業(yè)的賭徒心理，監(jiān)管政策失當(dāng)也是導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表惡化的重要因素。

整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)是由眾多企業(yè)細(xì)胞、企業(yè)行為結(jié)合而成的。大多數(shù)企業(yè)都基于資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)，在經(jīng)濟(jì)下行時(shí)采取收縮的對策，那就會(huì)演變成一種趨勢，整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行就會(huì)發(fā)生波動(dòng)，甚至陷入動(dòng)蕩。顯然，從資產(chǎn)負(fù)債表角度的解釋和從“三駕馬車”角度的解釋是不一樣的，這說明從資產(chǎn)負(fù)債表、從微觀層面也可解釋宏觀經(jīng)濟(jì)的變化。

（二）宏觀和微觀通過經(jīng)濟(jì)金融化的過程逐步融合

如今，經(jīng)濟(jì)本身一直在不斷地發(fā)生變化，呈現(xiàn)出兩個(gè)趨勢：一是工業(yè)的服務(wù)化，二是經(jīng)濟(jì)的金融化。從整個(gè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行來看，實(shí)際上可以高度抽象成為從融資到投資的過程。無論是實(shí)質(zhì)投資，還是金融投資，越來越依賴于杠桿。股權(quán)融資、債權(quán)融資都是金融化的過程。產(chǎn)品、服務(wù)的交易也越來越多地嵌入了金融交易，如消費(fèi)信貸、分期付款、預(yù)購、賒銷等等。在資產(chǎn)負(fù)債表中，金融工具發(fā)揮的作用越來越大，這對企業(yè)甚至宏觀經(jīng)濟(jì)的影響也就越來越大，最終表現(xiàn)出經(jīng)濟(jì)金融化。

微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)和宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)過去始終是兩張皮，一直沒能統(tǒng)一起來。宏觀上的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和微觀上的財(cái)務(wù)指標(biāo)也是有差異的。但現(xiàn)實(shí)中的宏觀經(jīng)濟(jì)和微觀經(jīng)濟(jì)已經(jīng)在融合，如經(jīng)濟(jì)金融化，在學(xué)科上體現(xiàn)為財(cái)務(wù)——公司財(cái)務(wù)——公司理財(cái)——公司金融，會(huì)計(jì)上的金融估價(jià)也直接關(guān)聯(lián)微觀經(jīng)濟(jì)。Finance可叫財(cái)政、金融，甚至財(cái)務(wù)，凡是涉及錢的都可以用這個(gè)詞，相互之間是相通的。融合已成為一種趨勢。所以，宏觀和微觀通過經(jīng)濟(jì)金融化的過程在逐步融合，經(jīng)濟(jì)學(xué)與金融學(xué)也在融合。

企業(yè)（資金需求者）——金融市場——投資者（資金供應(yīng)者）三位一體。這與經(jīng)濟(jì)金融化密切相關(guān)。資產(chǎn)定價(jià)和商品價(jià)格機(jī)制完全不同。當(dāng)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表、經(jīng)營活動(dòng)與金融高度相關(guān)時(shí)，即使是制造業(yè)也在金融化。如調(diào)研表明，應(yīng)收款占到了企業(yè)資產(chǎn)的30%，尤其是大企業(yè)對中小企業(yè)的壓榨，中小企業(yè)貼現(xiàn)又導(dǎo)致成本升高。中小企業(yè)流動(dòng)性緊張，再加上融資困難，結(jié)果就導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債表的金融化。消費(fèi)信貸等也加劇了金融化，如房地產(chǎn)預(yù)售，銷售方式不是實(shí)物交換，經(jīng)營交易變成了金融交易，進(jìn)而擴(kuò)大到金融工具、金融資產(chǎn)，從實(shí)物經(jīng)濟(jì)形態(tài)轉(zhuǎn)向金融形態(tài)。企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表金融屬性加深，就更需要使用公允價(jià)值計(jì)量，這導(dǎo)致資產(chǎn)、負(fù)債的價(jià)值越來越主觀化，而過去認(rèn)為價(jià)值是客觀的。當(dāng)價(jià)值作為觀察對象和觀察者聯(lián)系在一起的時(shí)候，越來越成為一個(gè)主觀化的過程，基于不同目的的估價(jià)行為一旦關(guān)聯(lián)在一起，就成為最重要的經(jīng)濟(jì)力量。

三、宏觀經(jīng)濟(jì)與會(huì)計(jì)計(jì)量、資產(chǎn)估價(jià)

（一）宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行越來越“主觀化”

一方面，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行一度依賴于資產(chǎn)的估值；另一方面，以資本化定價(jià)方式為基礎(chǔ)進(jìn)行估值成為資產(chǎn)評(píng)估的主要方法，估值的主觀因素影響非常突出，未來預(yù)期成為決定性因素。職業(yè)判斷水平在某種程度上決定了資產(chǎn)評(píng)估的結(jié)果。伴隨著資產(chǎn)評(píng)估主觀性的增強(qiáng)，整個(gè)經(jīng)濟(jì)都會(huì)表現(xiàn)出一種主觀化的過程，相應(yīng)的不確定性也明顯增加。經(jīng)濟(jì)內(nèi)生的不確定性增大，使得宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)和公共風(fēng)險(xiǎn)增大，對政府來說是嚴(yán)峻考驗(yàn)。

資產(chǎn)估值與會(huì)計(jì)計(jì)量密切相關(guān)。自從20世紀(jì)70年代開始，經(jīng)濟(jì)金融化使得公允價(jià)值開始被世界上越來越多的國家所采用。采用公允價(jià)值計(jì)量方法是與國際接軌、與經(jīng)濟(jì)金融化趨勢接軌。公允價(jià)值這一計(jì)量屬性在我國的運(yùn)用也經(jīng)歷了一些波折。如今在經(jīng)濟(jì)金融化趨勢下，公允價(jià)值計(jì)量已經(jīng)不是“要不要用”的問題，而是“不得不用”。經(jīng)濟(jì)金融化的發(fā)展擴(kuò)大了虛擬經(jīng)濟(jì)的影響，公司財(cái)務(wù)和公司理財(cái)融合，金融工程、資產(chǎn)估價(jià)成為金融經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)。因此，宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行越來越“主觀化”。而且，這種主觀化的過程不僅表現(xiàn)在社會(huì)科學(xué)方面，自然科學(xué)也是如此。我們的世界到底是主觀的還是客觀的？科學(xué)家們也在進(jìn)行新的反思，尤其是量子力學(xué)誕生之后。

過去哲學(xué)上所說的主觀客觀等基本概念，現(xiàn)在受到了嚴(yán)重的挑戰(zhàn)，需要對這些概念進(jìn)行重新思考。會(huì)計(jì)計(jì)量也面臨著同樣的問題，其中會(huì)計(jì)計(jì)量與宏觀經(jīng)濟(jì)如何聯(lián)系就是一個(gè)非常值得深入研究的重大課題。所有的投資問題、資產(chǎn)負(fù)債表問題、各類經(jīng)濟(jì)行為問題以及宏觀經(jīng)濟(jì)變化趨勢問題可能都取決于會(huì)計(jì)如何計(jì)量，沒有會(huì)計(jì)計(jì)量就沒有現(xiàn)在所看到的數(shù)據(jù)和信息，就無法顯示出不同主體的權(quán)利內(nèi)涵——價(jià)值大小，也就無法進(jìn)行投資決策。

會(huì)計(jì)學(xué)中的一些基本理論問題，與國家宏觀經(jīng)濟(jì)以及四個(gè)“全面”戰(zhàn)略布局之間的聯(lián)系越來越緊密。會(huì)計(jì)在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中如何更好地發(fā)揮更好的作用，需要基于新的邏輯，構(gòu)造新的理論，提出新的方法。

（二）平衡客觀和真實(shí)成為會(huì)計(jì)的重要課題

傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)越來越難以解釋當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)，需要加入金融，即金融經(jīng)濟(jì)學(xué)。過去金融（貨幣等）和經(jīng)濟(jì)（投資、消費(fèi)、儲(chǔ)蓄、貿(mào)易等）是兩門內(nèi)涵不同的學(xué)科。如今經(jīng)濟(jì)金融化既在促成金融經(jīng)濟(jì)，又和會(huì)計(jì)學(xué)發(fā)生粘合。會(huì)計(jì)是相對比較封閉的，因?yàn)闀?huì)計(jì)數(shù)據(jù)不能根據(jù)現(xiàn)實(shí)情況隨時(shí)調(diào)整。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的一項(xiàng)重要原則是客觀性原則，故長期使用歷史成本法，會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)主要基于歷史成本。但歷史成本以當(dāng)時(shí)市場實(shí)際交易的價(jià)格為基礎(chǔ)，無法反映現(xiàn)實(shí)的快速變化，過去入賬的數(shù)據(jù)不能反映現(xiàn)在的價(jià)值。因此，歷史成本雖然客觀，但不真實(shí)，與實(shí)際價(jià)值脫節(jié)，沒有真實(shí)反映資產(chǎn)的價(jià)值。進(jìn)而導(dǎo)致沖突：要客觀就無法真實(shí)，要真實(shí)就需要評(píng)估，評(píng)估又受主觀性影響，不同目的導(dǎo)致評(píng)估的價(jià)值也不相同，也就是主觀性。是追求客觀，還是追求真實(shí)，二者難以取舍。隨著工業(yè)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向金融經(jīng)濟(jì)，基于工業(yè)經(jīng)濟(jì)商品流轉(zhuǎn)而制定的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在金融經(jīng)濟(jì)中的適應(yīng)性不斷下降。

如何權(quán)衡客觀和真實(shí)，這是對會(huì)計(jì)提出的課題?，F(xiàn)實(shí)在變化，經(jīng)濟(jì)學(xué)需要改變，會(huì)計(jì)學(xué)也需要?jiǎng)?chuàng)新，不能永遠(yuǎn)一成不變。

（三）掌握會(huì)計(jì)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)的話語權(quán)，推出合適的政府會(huì)計(jì)準(zhǔn)則

政府會(huì)計(jì)和企業(yè)會(huì)計(jì)有本質(zhì)區(qū)別。前者是公共主體、行政組織，后者是市場主體，性質(zhì)、服務(wù)對象、要求都不同。現(xiàn)在政府管理比較落后，專業(yè)能力跟不上當(dāng)前經(jīng)濟(jì)、社會(huì)的發(fā)展，特別是政府會(huì)計(jì)沒有跟上，導(dǎo)致政府債務(wù)、尤其地方政府債務(wù)無法說清。對于政府有多少債，各種口徑都不統(tǒng)一。公開的債務(wù)背后還隱藏了多少，也不得而知。政府資產(chǎn)、尤其是地方政府資產(chǎn)也無法說清，如土地、礦山等，國務(wù)院是所有權(quán)人代表，但收益又在地方，該編入哪個(gè)層面的資產(chǎn)負(fù)債表也難以定論。政府會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不能模仿企業(yè)會(huì)計(jì)，否則就是犯了方向性錯(cuò)誤，將誤導(dǎo)政府決策。如今正加快政府會(huì)計(jì)改革步伐，以盡快推出合適的政府會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。

我國經(jīng)濟(jì)比西方更復(fù)雜，是以公有制為基礎(chǔ)，從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)走向市場經(jīng)濟(jì)，如何建立中國特色會(huì)計(jì)準(zhǔn)則值得深思。金融經(jīng)濟(jì)全球化背景下，會(huì)計(jì)比以往任何時(shí)候都更加重要。會(huì)計(jì)計(jì)量問題，串起了宏觀和微觀，經(jīng)濟(jì)和金融，尤其在微觀層面越來越一體化。會(huì)計(jì)如何計(jì)量，不僅僅是企業(yè)管理的問題，還是如何保護(hù)國家利益的問題。一個(gè)國家的利益保護(hù)，離不開會(huì)計(jì)。企業(yè)、投資走出去很快，但會(huì)計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估并未跟進(jìn)，將對怎樣保護(hù)對外投資形成嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。如果全都采用外國準(zhǔn)則，使用外國公司評(píng)估，風(fēng)險(xiǎn)很大，有可能導(dǎo)致我國的利益在評(píng)估中損失。因?yàn)闀?huì)計(jì)趨同下的差異意味著“利益”、話語權(quán)和標(biāo)準(zhǔn)。工業(yè)化有技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，會(huì)計(jì)領(lǐng)域資產(chǎn)定價(jià)、評(píng)估等也有技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。評(píng)估的主觀性，是專業(yè)人士的職業(yè)判斷，這就是標(biāo)準(zhǔn)和話語權(quán)。所以保護(hù)海外的國家利益，首先靠軍事，其次靠會(huì)計(jì)評(píng)估，相當(dāng)于給資產(chǎn)、債權(quán)債務(wù)定價(jià)。確定資產(chǎn)、債權(quán)債務(wù)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)的主導(dǎo)地位是保護(hù)我國利益的基礎(chǔ)。防止轉(zhuǎn)移利潤、維護(hù)國家稅收主權(quán)的稅基評(píng)估，也需要會(huì)計(jì)的各種評(píng)估。這些類似于高端武器，如果不在國際領(lǐng)先，就很難保護(hù)國家利益。因此，掌握會(huì)計(jì)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)的話語權(quán)很重要。在全球化的今天，既要努力創(chuàng)造價(jià)值，也要懂得如何努力保護(hù)價(jià)值。對國家、企業(yè)皆是如此。■