債轉(zhuǎn)股在銀行不良資產(chǎn)處置中的法律問題研究

肖 東

（150030 哈爾濱建成集團(tuán)有限公司 黑龍江 哈爾濱）

債轉(zhuǎn)股在銀行不良資產(chǎn)處置中的法律問題研究

肖 東

（150030 哈爾濱建成集團(tuán)有限公司 黑龍江 哈爾濱）

債轉(zhuǎn)股是針對(duì)處置銀行不良資產(chǎn)時(shí)所采用的主要方法之一，在當(dāng)今金融市場中，對(duì)于解決金融風(fēng)險(xiǎn)和化解企業(yè)財(cái)政危機(jī)發(fā)揮可極其重要的作用。但是，針對(duì)債轉(zhuǎn)股在銀行不良資產(chǎn)中的各項(xiàng)措施，從相關(guān)配套措施到立法維護(hù)方面都存在著缺陷。本文對(duì)于債轉(zhuǎn)股在銀行不良資產(chǎn)中的處置提出相關(guān)分析，在法律方面對(duì)相關(guān)法律誤區(qū)進(jìn)行宣傳教育，為人民的財(cái)產(chǎn)安全打下基礎(chǔ)。

債轉(zhuǎn)股；銀行不良資產(chǎn)；存在問題；法律問題研究

不良資產(chǎn)在我國銀行業(yè)發(fā)展過程中存在的重要問題之一，在我國目前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不加的情況下，對(duì)我國的國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展造成了極大威脅。銀行不良資產(chǎn)大量的產(chǎn)生，一方面關(guān)系到銀行和企業(yè)的生存﹑發(fā)展以及國內(nèi)良好金融環(huán)境的營造和發(fā)展，另一方面關(guān)系到國家經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)能否順利實(shí)施的大局，因此盡快盤活和化解銀行不良資產(chǎn)已成當(dāng)務(wù)之急。在處置銀行不良資產(chǎn)的過程中，債轉(zhuǎn)股一直是用來轉(zhuǎn)移財(cái)務(wù)危機(jī)的主要方法，無論是在緩解金融危機(jī)和化解財(cái)政危機(jī)方面發(fā)揮了重要的作用。但是由于我國現(xiàn)今法律設(shè)施的不完善，在債轉(zhuǎn)股具體措施與法律保障方面存在著缺陷。因此，在這種趨勢(shì)下，亟待解決的問題是如何在法律層面上破除商業(yè)性債轉(zhuǎn)股方式在銀行不良資產(chǎn)處置障礙。

1 債轉(zhuǎn)股在銀行不良資產(chǎn)中運(yùn)用的主要法律依據(jù)及存在問題

1.1 債轉(zhuǎn)股的內(nèi)容和主要類型

債轉(zhuǎn)股又稱債權(quán)和股權(quán)，具體是指債權(quán)人對(duì)債務(wù)人享有的合法財(cái)產(chǎn)債務(wù)權(quán)利轉(zhuǎn)化為對(duì)統(tǒng)一債務(wù)人的投資，總體包括債券的消滅和股權(quán)的產(chǎn)生兩部分，可以通過這種方式來加大債權(quán)人注冊(cè)資本的法律行為。

目前我國債轉(zhuǎn)股在銀行不良資本的兩種主要類型是政策性債轉(zhuǎn)股和商業(yè)性債轉(zhuǎn)股。具體在我國的運(yùn)用過程是，1999年我國開始實(shí)施政策性債轉(zhuǎn)股，這是一種基于改善國有企業(yè)減輕債務(wù)負(fù)擔(dān)的方式，是指在政府的干預(yù)下推動(dòng)的﹑債轉(zhuǎn)股企業(yè)帶有強(qiáng)烈的政府選擇傾向選擇的方式。在幫助國有企業(yè)調(diào)整危及結(jié)構(gòu)，走出困境的有效方法。另一種方式是商業(yè)性債轉(zhuǎn)股，這是基于市場的一種調(diào)解危機(jī)的方式，是指在市場經(jīng)濟(jì)的調(diào)解下，債權(quán)方以合理的代價(jià)債務(wù)方式的股權(quán)抵債其所欠自身的債務(wù)的行為。這兩種方式除了具體的組織方式不同以外，本質(zhì)上是一樣的，都是用債務(wù)人的股權(quán)抵償債權(quán)人的債權(quán)。

1.2 債轉(zhuǎn)股的主要法律依據(jù)理論意義

債轉(zhuǎn)股實(shí)質(zhì)上是一種債務(wù)清償?shù)姆绞剑诘葍r(jià)交換的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)上，依據(jù)民法自治原則，在雙方都在充分理解的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)債務(wù)雙方的經(jīng)濟(jì)損失最小化。首先，債轉(zhuǎn)股的前提是債權(quán)人和債務(wù)人的意思必須高度一致?！氨硪饧磳僖恢?，只要不違背公共秩序﹑善良風(fēng)俗及法律之強(qiáng)制或禁止規(guī)定，自可聽之自由，以符合私法自治之大原則而促進(jìn)交易之活潑?！痹谧⒅胤梢?guī)定的同時(shí)可以實(shí)現(xiàn)雙方的自由約定。其次，由于債轉(zhuǎn)股有其自身的特殊性，在具體止行的過程中必須實(shí)現(xiàn)必要的監(jiān)管。

實(shí)施債轉(zhuǎn)股的意義一方面表現(xiàn)在實(shí)施債轉(zhuǎn)股能夠符合國家行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略及質(zhì)地優(yōu)良的債務(wù)人企業(yè)的需要。由于我國當(dāng)今國內(nèi)外的環(huán)境，企業(yè)經(jīng)營難度逐漸增大﹑資金鏈存在部分?jǐn)嗔雪p行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)提高。面對(duì)如此嚴(yán)峻的環(huán)境，直至債轉(zhuǎn)股成為尤其有效的方式之一。通過這種措施的實(shí)行，可以緩解企業(yè)債務(wù)危機(jī)﹑降低企業(yè)后續(xù)還本付息的壓力，輕裝上陣，最終擺脫困境。在這種情形下，債務(wù)人的身份變身成股東，更有動(dòng)力利用自身財(cái)務(wù)管理及資金運(yùn)作優(yōu)勢(shì)，協(xié)助債轉(zhuǎn)股企業(yè)平穩(wěn)向前發(fā)展。

另一方面體現(xiàn)在債轉(zhuǎn)股方式可以為銀行處理不良債務(wù)開辟有效的途徑，從而減少因總體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化熱對(duì)相關(guān)發(fā)展前景好﹑有市場﹑有訂單﹑項(xiàng)目符合國家產(chǎn)業(yè)政策﹑環(huán)保政策的企業(yè)的沖擊。通過例如市場性質(zhì)的債轉(zhuǎn)股，可以增強(qiáng)企業(yè)對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)的抵御能力，引導(dǎo)企業(yè)逐步發(fā)展向好，共享企業(yè)發(fā)展成果。

最后，實(shí)施債轉(zhuǎn)股還能夠?qū)崿F(xiàn)國家層面的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，為國民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)健康發(fā)展貢獻(xiàn)力量。

2 現(xiàn)行債轉(zhuǎn)股存在的法律缺陷

2.1 實(shí)施債轉(zhuǎn)股的法律基礎(chǔ)模糊，使銀行操作不得要領(lǐng)

在我國，目前債權(quán)出資方式在我國相關(guān)法律上難以找到充分的依據(jù)，這就使在公司股份中占有一定比例的債轉(zhuǎn)股資本難以得到有效的實(shí)施。

2.2 原有債轉(zhuǎn)股企業(yè)經(jīng)營方式可能會(huì)對(duì)股東介入公司管理體制產(chǎn)生限制，從而影響了銀行對(duì)債轉(zhuǎn)股企業(yè)的幫扶力度

商業(yè)銀行對(duì)存在不良資產(chǎn)的企業(yè)進(jìn)行債轉(zhuǎn)股后，該公司原有的管理體制必然會(huì)對(duì)新融入的資金鏈產(chǎn)生制約作用，不利于公司的長遠(yuǎn)發(fā)展。

3 針對(duì)債轉(zhuǎn)股的完善措施

3.1 完善相關(guān)公司法的司法解釋，為債轉(zhuǎn)股實(shí)施減少障礙

要在法律層面上明確債權(quán)是貨幣資產(chǎn)的一部分，為監(jiān)管反伏擊債權(quán)銀行打消顧慮。還要使銀行﹑企業(yè)之間的關(guān)系簡單化，降低實(shí)施債轉(zhuǎn)股的難度，使出資人對(duì)直接享有對(duì)相關(guān)債券的主導(dǎo)權(quán)，推進(jìn)債轉(zhuǎn)股工作順利實(shí)施。

3.2 做好債轉(zhuǎn)股過程中的監(jiān)管工作，變謹(jǐn)慎為支持

對(duì)于發(fā)展前景良好﹑潛力巨大﹑符合國家政策支持等的企業(yè)，根據(jù)具體情況鼓勵(lì)進(jìn)行債轉(zhuǎn)股工作，給予相關(guān)稅費(fèi)減免等政策上的扶持。但是不可掉以輕心，對(duì)于不符合相關(guān)條件的企業(yè)，應(yīng)該進(jìn)行阻止。

3.3 實(shí)行股份回購制度，降低銀行與企業(yè)的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)

應(yīng)允許原有擔(dān)保方對(duì)股權(quán)回購行為或協(xié)議提供相應(yīng)的擔(dān)保，避免債轉(zhuǎn)股后擔(dān)保方責(zé)任的免除。還要適當(dāng)扶持幫扶企業(yè)早日脫困，加速債轉(zhuǎn)股企業(yè)的退出。用過各方面的合作努力，共同營造和諧﹑共贏的良好局面。

3.4 鼓勵(lì)銀行發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，參與企業(yè)日常經(jīng)營管理

在我國經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下滑的趨勢(shì)下，實(shí)施債轉(zhuǎn)股日益得到重視，它的出現(xiàn)為國家和企業(yè)在不良資產(chǎn)的處置與風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方面取得了巨大貢獻(xiàn)。但是，不得不引人注意的是，在市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)多變的今天，對(duì)于債轉(zhuǎn)股必須進(jìn)行嚴(yán)格的篩選與監(jiān)管，只有保證公平可觀的市場環(huán)境才能為債轉(zhuǎn)股企業(yè)﹑銀行的進(jìn)一步發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

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[3]王世軍,陶曉燕,朱九龍等.推進(jìn)我國債轉(zhuǎn)股順利實(shí)施的對(duì)策分析[J].商業(yè)研究,2004,(21):83-85.

[4]溫湛濱.銀行不良資產(chǎn)處置要有新思路[J].河南金融管理干部學(xué)院學(xué)報(bào),2003,21(3):31-34.