汪洋
市場的投資情緒什么時候轉(zhuǎn)變,永遠是一個未知數(shù)。但是對于定投指數(shù)基金而言,
如果定投時間夠長,那總有賺到錢的那天。
近期,市場出現(xiàn)持續(xù)調(diào)整, 這讓不少基民焦慮不安,就連不少一向淡定的定投者也開始猶豫:定投的基金,之前賺了挺多,沒及時止盈,現(xiàn)在又跌了不少,還要繼續(xù)定投嗎?
事實上,近期市場的調(diào)整更多是受情緒影響,而非基本面惡化,所以對于個人投資者來說,定投仍然是收獲下跌的最好方式。特別是通過指數(shù)基金的定投,能夠在當(dāng)前的市場環(huán)境中,抓住建倉良機。
今年中國及全球的經(jīng)濟復(fù)蘇是較為確定的背景,上市公司的業(yè)績修復(fù)也將持續(xù)展開,因此A股的基本面不存在惡化的風(fēng)險,盡管流動性邊際收緊會對風(fēng)險資產(chǎn)的估值形成一定的壓制,但業(yè)績表現(xiàn)超預(yù)期的標的仍然存在機會。
與此同時,對于個股研究能力偏弱的個人投資者來說,經(jīng)過近期的大幅調(diào)整,好股票的中長期配置價值漸顯,可考慮通過定投相關(guān)指數(shù)基金爭取獲取收益。
那我們?yōu)槭裁匆ㄟ^指數(shù)基金定投呢?
很多人都會選指數(shù)基金,尤其是寬指基金,這是為什么呢?
首先,指數(shù)和定投都注重時間線而非擇時。主動型基金過于關(guān)注擇時,非??简灮鸾?jīng)理的能力,而且基金經(jīng)理能力再強,也往往會有錯失良機的時候,業(yè)績不具有持續(xù)性。例如,今年第一季度的市場波動,很多明星基金經(jīng)理管理的主動型基金,也大多數(shù)出現(xiàn)了虧損。但指數(shù)型基金屬于被動型,和基金經(jīng)理的能力無關(guān),主要參考一籃子股票,不受人為因素影響。
因此,從長期來看,主動型基金很難戰(zhàn)勝代表市場大趨勢的指數(shù)型基金。如果長期堅持定投,指數(shù)漲漲跌跌,我們總能有收獲到自己目標收益的那天。
其次,指數(shù)型基金的費率低,運作更加透明。指數(shù)型基金和基金經(jīng)理的能力無關(guān),只要盯住標的指數(shù),無須花費大量的時間和精力去挑選投資標的,也無須經(jīng)常調(diào)倉,所以費用比較低。
因此,對于“小白”投資者來說,通過指數(shù)基金來定投,是投資者追求市場平均收益的最優(yōu)選擇。這也是為什么大家定投會選擇指數(shù)型基金的原因。
那么,個人投資者如何運用指數(shù)基金這一投資工具呢?
首先是選指數(shù)。指數(shù)基金由于跟蹤的指數(shù)不一樣,那產(chǎn)生的收益也就不一樣。個人投資者其實可以把指數(shù)基金當(dāng)成是一只大股票,比如醫(yī)藥指數(shù)基金就是醫(yī)藥大股票,科技指數(shù)基金就是科技大股票。不過,投資者應(yīng)當(dāng)把投資視野拉長,定投一些長期景氣度向上的大股票,切莫追漲殺跌,謹記盈虧同源,才有機會收獲“穩(wěn)穩(wěn)的幸?!薄?/p>
另外,發(fā)行商分化將會越來越明顯,市場集中度不斷提升。由于ETF的試錯成本和實際運營成本很高,因此各家基金公司在決策效率上顯示出了較大的差異,搶占先機的公司將更容易將ETF做大,資源的再分配也將更為得心應(yīng)手。所以,在選擇定投時,要選擇在指數(shù)基金上更有優(yōu)勢和能力的基金公司。