互聯(lián)網(wǎng)小貸發(fā)展與監(jiān)管問題研究

單小凡 梁超偉

自2011年開始至2018年年末，在全國范圍內(nèi)開展網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)的小貸公司已經(jīng)發(fā)展249家。隨著小貸公司數(shù)量爆炸式上漲，并且其本身性質(zhì)區(qū)別于傳統(tǒng)小貸的特殊性，合理對互聯(lián)網(wǎng)小貸公司進(jìn)行監(jiān)管變得愈發(fā)重要。本文將結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)小貸發(fā)展與監(jiān)管現(xiàn)狀，對互聯(lián)網(wǎng)小貸未來監(jiān)管與發(fā)展方向提出建議。

互聯(lián)網(wǎng)小貸發(fā)展現(xiàn)狀

互聯(lián)網(wǎng)小貸是在網(wǎng)絡(luò)平臺上分析客戶財務(wù)情況與信用等級，確定貸款額度，通過網(wǎng)絡(luò)平臺為客戶提供貸款服務(wù)的貸款業(yè)務(wù)，不同于傳統(tǒng)小額貸款在線下進(jìn)行業(yè)務(wù)辦理，互聯(lián)網(wǎng)小貸的全部過程都是通過網(wǎng)絡(luò)完成的。在《網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)管理暫行辦法（征求意見稿）》發(fā)布之前，小貸公司可以利用其網(wǎng)絡(luò)的便利性，跨省開展小貸業(yè)務(wù)。廣州、重慶、上海、江西等多地金融監(jiān)管部門在政策號召下依據(jù)本行政區(qū)域?qū)嶋H情況，制定網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)管理辦法。互聯(lián)網(wǎng)小貸公司利用其跨省經(jīng)營的優(yōu)勢，選擇在具有政策優(yōu)勢的區(qū)域開展業(yè)務(wù)，249家互聯(lián)網(wǎng)小貸公司主要集中于廣東、重慶、浙江、江蘇、上海等地，其中97家注冊地集中在廣東和重慶兩地。

互聯(lián)網(wǎng)小貸與傳統(tǒng)小貸相比具有注冊資本低，業(yè)務(wù)開展方式便利等優(yōu)勢，吸引力大批投資者進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)小貸領(lǐng)域與傳統(tǒng)的銀行信貸業(yè)務(wù)形成競爭。針對這種現(xiàn)象，中央與地方歷年來出臺了多項規(guī)定對互聯(lián)網(wǎng)小貸公司進(jìn)行監(jiān)管。在2020年《網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)管理暫行辦法（征求意見稿）》出臺后，互聯(lián)網(wǎng)小貸公司僅僅依靠傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)已再難以運作，新規(guī)實施后小貸公司轉(zhuǎn)型勢在必行。

互聯(lián)網(wǎng)小貸的盈利模式

互聯(lián)網(wǎng)小貸公司盈利模式主要有兩種：一種是面向企業(yè)與個人提供現(xiàn)金貸款，與傳統(tǒng)小貸業(yè)務(wù)相似，具體的額度與利率與貸款的企業(yè)與個人財務(wù)狀況與信用等級相關(guān)。某些不正規(guī)的網(wǎng)絡(luò)小貸公司，在審查階段，風(fēng)控能力不足，對客戶資質(zhì)與還款能力審核不嚴(yán)，造成大量的壞賬。為維持利潤，部分小貸公司針對大學(xué)生等特殊人群，收取高額利息與手續(xù)費，通過高額利息節(jié)約風(fēng)控成本。針對無固定收入，提前消費意識較強的大學(xué)生發(fā)放貸款，易引發(fā)貸款者通過其他平臺借貸支付高額違約金的狀況，易引發(fā)如暴力催收等一系列問題。

另一種是提供消費貸款，通過互聯(lián)網(wǎng)小貸公司與商家的合作，引導(dǎo)客戶在特定的平臺上進(jìn)行消費，消費平臺包含飲食娛樂，進(jìn)修教育，電商購物等各類領(lǐng)域。這種盈利方式增加了平臺自身的銷售額，拉動客戶進(jìn)行消費，具有獲取客戶流量成本低，規(guī)模化迅速的特點，在客戶購物逾期還款時，通過收取違約金來增加利潤。

互聯(lián)網(wǎng)小貸的監(jiān)管現(xiàn)狀

自互聯(lián)網(wǎng)小貸公司成立以來，中央與地方各級部門為防范風(fēng)險，保護(hù)人民利益出臺眾多相關(guān)文件，完善互聯(lián)網(wǎng)小貸監(jiān)管體系，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)小貸業(yè)務(wù)良性發(fā)展。有關(guān)部門出臺的文件如《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》，《小額貸款公司網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險專項整治實施方案》，從注冊資本，客戶個人信息保護(hù)、股權(quán)結(jié)構(gòu)等多方面對互聯(lián)網(wǎng)小貸業(yè)務(wù)進(jìn)行了嚴(yán)格要求。11月2日晚間，《網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)管理暫行辦法（征求意見稿）》正式公布，在互聯(lián)網(wǎng)小貸公司經(jīng)營業(yè)務(wù)范圍，注冊資本與聯(lián)合貸款等方面做出了新的規(guī)定，引起了廣泛關(guān)注。新規(guī)規(guī)定小額貸款公司經(jīng)營互聯(lián)網(wǎng)小額貸款業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)主要在注冊地所屬省級行政區(qū)域內(nèi)開展；未經(jīng)國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)批準(zhǔn)，小額貸款公司不得跨省級行政區(qū)域開展網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)。這項規(guī)定將互聯(lián)網(wǎng)小貸業(yè)務(wù)范圍限制在本省，與對傳統(tǒng)小額貸款的規(guī)定相同。此后，互聯(lián)網(wǎng)小額貸款公司將不準(zhǔn)利用各省的政策特點在不同省內(nèi)開展業(yè)務(wù)。新規(guī)將跨省經(jīng)營的網(wǎng)絡(luò)小貸的管理權(quán)限收歸至中，極大加強了對互聯(lián)網(wǎng)小貸業(yè)務(wù)的監(jiān)管，避免在互聯(lián)網(wǎng)小貸公司在一省內(nèi)扎堆聚集。

新規(guī)針對融資杠桿倍數(shù)提出了要求：網(wǎng)絡(luò)小貸的注冊資本不低于10億元，為一次性實繳貨幣資本。同時限制了互聯(lián)網(wǎng)小貸公司對外融資的額度，通過銀行借款、股東借款等非標(biāo)準(zhǔn)化融資形式融入資金的余額不得超過其凈資產(chǎn)的1倍；。這小貸公司通過提高融資杠桿，吸收大量資金進(jìn)行放貸業(yè)務(wù)。同時，通過規(guī)定額度，防止了資產(chǎn)證券化這一金融工具被濫用，也相當(dāng)于限制互聯(lián)網(wǎng)小貸公司對外融資的杠桿。為了保護(hù)廣大客戶的財產(chǎn)安全，降低融資風(fēng)險，針對申請從事資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)小貸公司，相關(guān)部門也將對其經(jīng)營管理能力、風(fēng)險控制能力進(jìn)行評價。滿足相關(guān)資質(zhì)的公司才可以從事相關(guān)融資業(yè)務(wù)，避免風(fēng)控能力不足的公司進(jìn)入資產(chǎn)證券化融資領(lǐng)域。

在監(jiān)管新規(guī)中，尤其引人關(guān)注的是這條“在單筆聯(lián)合貸款中，經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)的小額貸款公司的出資比例不得低于30%”。這條主要是針對互聯(lián)網(wǎng)小貸公司與銀行的聯(lián)合貸款出資比例做出限制。螞蟻集團(tuán)與銀行聯(lián)合貸款業(yè)務(wù)規(guī)模非常大。此條規(guī)定，對螞蟻集團(tuán)等互聯(lián)網(wǎng)小貸巨頭影響巨大。在新規(guī)發(fā)布之前，螞蟻集團(tuán)在與銀行的聯(lián)合貸款中，自身只需要出1%到2%的資金，合作銀行出大多數(shù)資金。在計算收益，收取服務(wù)費時，卻是按整體貸款資金來計算。收益的大部分由互聯(lián)網(wǎng)小貸公司獲得，而出資巨大的銀行收益較少。新規(guī)規(guī)定同時對貸款金額做出限制使互聯(lián)網(wǎng)小額貸款回歸普惠金融的功能，避免盲目加大杠桿借貸成為野蠻擴(kuò)張的工具。

監(jiān)管與發(fā)展方向建議

在目前監(jiān)管新規(guī)下，依靠傳統(tǒng)的資產(chǎn)證券化吸收資金，加大融資杠桿融入資金，利用各地域不同規(guī)定來開展業(yè)務(wù)，通過流量與銀行合作以小額資金聯(lián)合發(fā)放貸款的方式已經(jīng)難以實施，更不符合在未來國內(nèi)金融市場的發(fā)展方向。未來，互聯(lián)網(wǎng)小貸行業(yè)良性發(fā)展離不開科學(xué)的監(jiān)管模式與的發(fā)展戰(zhàn)略。進(jìn)一步加強對于互聯(lián)網(wǎng)小貸機構(gòu)審慎監(jiān)管，防止發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險由于互聯(lián)網(wǎng)小貸發(fā)展速度快，規(guī)模大，在監(jiān)管時有必要進(jìn)行全局調(diào)控，健全監(jiān)管調(diào)節(jié)機制。細(xì)化評價標(biāo)準(zhǔn)，針對互聯(lián)網(wǎng)小貸公司的經(jīng)營資質(zhì)，貸款利率，貸款不良率等進(jìn)行評估，并及時向社會進(jìn)行公布。在互聯(lián)網(wǎng)小貸公司與銀行聯(lián)合貸款方面要進(jìn)一步進(jìn)行控制，限制小貸公司加大融資杠桿，并出臺文件詳細(xì)規(guī)定從事融資業(yè)務(wù)的條件，防止由于小貸公司出現(xiàn)財務(wù)困難引發(fā)的系統(tǒng)性風(fēng)險。

進(jìn)一步引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)小貸回歸普惠金融的定位

互聯(lián)網(wǎng)小貸與傳統(tǒng)小貸相比具有便利性，分散性的特點，在新規(guī)出臺之前，由于互聯(lián)網(wǎng)小貸公司聯(lián)合銀行進(jìn)行貸款業(yè)務(wù)，同時加大融資杠桿，互聯(lián)網(wǎng)小貸呈現(xiàn)貸款數(shù)額增加趨勢。在新規(guī)發(fā)布后，互聯(lián)網(wǎng)小貸公司的經(jīng)營模式與資金來源發(fā)生改變，在這時，要引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)小貸向小額，分散方向發(fā)展，針對農(nóng)民低收入群體等普惠金融服務(wù)對象開展業(yè)務(wù)。這既符合監(jiān)管新規(guī)，也有助于互聯(lián)網(wǎng)小貸良性發(fā)展，降低風(fēng)險，服務(wù)于社會。

進(jìn)一步加強同金融機構(gòu)技術(shù)合作

在聯(lián)合貸款業(yè)務(wù)規(guī)定最低出資比例后，互聯(lián)網(wǎng)小貸公司與銀行的貸款業(yè)務(wù)合作方式急需轉(zhuǎn)型。以往的資金合作方式易引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險，而通過小貸公司與金融機構(gòu)的技術(shù)性合作成為一種新的發(fā)展方向?；ヂ?lián)網(wǎng)小貸公司為金融機構(gòu)提供信貸解決方案。小貸平臺相對于傳統(tǒng)金融機構(gòu)具有科技強，用戶體驗好，產(chǎn)品創(chuàng)新快等特點。在技術(shù)方面，小貸公司可以自動識別單據(jù)，增加科技感，進(jìn)行大數(shù)據(jù)分析協(xié)助金融機構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險控制，建立數(shù)據(jù)分析模型進(jìn)行監(jiān)控，為金融機構(gòu)節(jié)約成本。通過技術(shù)合作，降低系統(tǒng)性風(fēng)險，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)小貸公司良性發(fā)展。

（蘭州大學(xué)）（天津大學(xué)）

參考文獻(xiàn)：

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