新商業(yè)模式下傳統(tǒng)會(huì)計(jì)的自我革新

摘要：新經(jīng)濟(jì)催生新的商業(yè)模式，而傳統(tǒng)會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)報(bào)告框架卻不能很好地適應(yīng)這一變化，導(dǎo)致財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況與結(jié)果與資本市場(chǎng)的相關(guān)性喪失。本文以中國(guó)平安為研究案例，探討商業(yè)模式與會(huì)計(jì)處理、財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)以及公司戰(zhàn)略執(zhí)行如何有效配合，使得公司財(cái)務(wù)呈報(bào)與其在資本市場(chǎng)的表現(xiàn)趨于一致，從而實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)會(huì)計(jì)的自我革新。

關(guān)鍵詞：商業(yè)模式；相關(guān)性喪失；會(huì)計(jì)；自我革新

中圖分類號(hào)：F842文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：2095-5103（2021）05-0147-05

作者簡(jiǎn)介：楊蘇婷，平安消費(fèi)金融公司財(cái)務(wù)部門(mén)負(fù)責(zé)人，會(huì)計(jì)師，EMBA。

一、背景與問(wèn)題

1983年5月30日，《時(shí)代周刊》的封面文章第一次提出“新經(jīng)濟(jì)”的概念，而“商業(yè)模式”作為學(xué)術(shù)上的研究?jī)?nèi)容則首次出現(xiàn)在1957年①。進(jìn)入21世紀(jì)，我們見(jiàn)證了信息通信技術(shù)加速迭代、商業(yè)模式創(chuàng)新日新月異、生產(chǎn)消費(fèi)范式脫胎換骨、社會(huì)治理機(jī)制醞釀變革等重大環(huán)境變遷帶來(lái)的勃勃生機(jī)和重重困惑，體驗(yàn)了新技術(shù)、新模式、新經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的新工作和新生活，感受了顛覆性創(chuàng)新所帶來(lái)的前所未有的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。四十年全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展之路，是一條新經(jīng)濟(jì)與新商業(yè)模式不斷演進(jìn)的道路。而財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告在不斷變化的商業(yè)環(huán)境中顯得越來(lái)越力不從心，越來(lái)越難以精巧地捕捉公司價(jià)值的變化和驅(qū)動(dòng)因素。會(huì)計(jì)與資本市場(chǎng)的相關(guān)性在喪失，財(cái)務(wù)信息對(duì)投資者的有用性呈現(xiàn)出越來(lái)越惡化的趨勢(shì)[1]45。這種趨勢(shì)是否不可逆轉(zhuǎn)？企業(yè)應(yīng)當(dāng)采取何種措施阻止或改變這種趨勢(shì)？這便是本文研究和探討問(wèn)題。

二、文獻(xiàn)綜述

羅伯特·S·卡普蘭對(duì)管理會(huì)計(jì)對(duì)環(huán)境變化的不適應(yīng)性提出批評(píng)，認(rèn)為傳統(tǒng)會(huì)計(jì)學(xué)派的方法與觀念已經(jīng)支撐不起管理會(huì)計(jì)的“相關(guān)性”[2]5-12。傳統(tǒng)會(huì)計(jì)學(xué)派也對(duì)創(chuàng)新學(xué)派的模型計(jì)算提出質(zhì)疑，認(rèn)為其理論與實(shí)際脫鉤，將管理會(huì)計(jì)相關(guān)性嚴(yán)重削弱。

李心合認(rèn)為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)為了使利益相關(guān)者決策方便而提供企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表等基本財(cái)務(wù)信息。在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)諸多目標(biāo)中，決策有用性被排在第一位，但財(cái)務(wù)信息中往往也摻雜失真信息，更有甚者，還會(huì)存在“負(fù)相關(guān)”的情況，此時(shí)，財(cái)務(wù)信息的決策有用性會(huì)大打折扣[3]3-9。

列夫和谷豐采用嚴(yán)謹(jǐn)和精細(xì)的研究方法，檢驗(yàn)財(cái)務(wù)信息對(duì)投資者的價(jià)值，重點(diǎn)關(guān)注財(cái)務(wù)信息的決策相關(guān)性，并將財(cái)務(wù)報(bào)告的決策相關(guān)性與投資者獲得的其他信息進(jìn)行比較研究，發(fā)現(xiàn)當(dāng)前公司季度報(bào)告和年度報(bào)告僅提供了投資者所使用信息的5%—6%，會(huì)計(jì)信息相關(guān)性的損減可謂巨大。對(duì)投資者而言，公司財(cái)務(wù)報(bào)告已經(jīng)失去大部分的有用性，原因主要在于無(wú)形資產(chǎn)在商業(yè)世界中的興起、高管估計(jì)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的全面滲透以及非會(huì)計(jì)事項(xiàng)的崛起。在保留現(xiàn)有會(huì)計(jì)體系的基礎(chǔ)上，應(yīng)增加戰(zhàn)略視角和執(zhí)行報(bào)告方面的信息作為輔助，將企業(yè)戰(zhàn)略性資產(chǎn)、戰(zhàn)略性資產(chǎn)的開(kāi)發(fā)維持保護(hù)、戰(zhàn)略性資產(chǎn)的配置使用及價(jià)值創(chuàng)造聯(lián)系起來(lái)，幫助投資者和管理者從戰(zhàn)略高度系統(tǒng)地考察、分析企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的現(xiàn)狀與潛力[1]59。

黃世忠等從無(wú)形投資、網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)、行業(yè)地位、用戶聚集、數(shù)據(jù)資產(chǎn)、智慧資本、非常項(xiàng)目、估計(jì)判斷、內(nèi)外事項(xiàng)、業(yè)績(jī)披露十個(gè)維度，系統(tǒng)剖析會(huì)計(jì)信息相關(guān)性下降的原因，在分析新經(jīng)濟(jì)對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)影響的基礎(chǔ)上，探討信息資源和智慧資本的確認(rèn)、計(jì)量和披露問(wèn)題，提出改革建議。他們從商業(yè)模式的角度論述企業(yè)理論與會(huì)計(jì)計(jì)量的相互關(guān)系，指出商業(yè)模式是連接企業(yè)理論與會(huì)計(jì)計(jì)量的天然橋梁，為混合計(jì)量模式的計(jì)量基礎(chǔ)選擇提供了邏輯基礎(chǔ)和理論依據(jù)；商業(yè)模式在很大程度上影響了財(cái)務(wù)報(bào)表要素的分類、確認(rèn)、計(jì)量和會(huì)計(jì)信息的列報(bào)，建議財(cái)務(wù)報(bào)告概念框架應(yīng)明確商業(yè)模式在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)中所扮演的角色和地位；基于商業(yè)模式的視角，提出改進(jìn)和完善基本準(zhǔn)則、具體準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)處理的政策建議[4]94-116。

本文在研究相關(guān)文獻(xiàn)的基礎(chǔ)之上，針對(duì)會(huì)計(jì)相關(guān)性喪失的問(wèn)題，以中國(guó)平安保險(xiǎn)集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)平安”）為研究案例，研究其商業(yè)模式的演進(jìn)和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)體系的配合，并提出相關(guān)建議，力求在一定程度上消弭這種缺失。

三、研究案例

中國(guó)平安成立于1988年，經(jīng)過(guò)33年的發(fā)展，從一家深圳蛇口的地方保險(xiǎn)公司，逐漸發(fā)展成全國(guó)性保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)集團(tuán)和綜合金融服務(wù)集團(tuán)，業(yè)務(wù)涵蓋保險(xiǎn)、銀行和投資。2004年和2007年，中國(guó)平安分別在香港和上海掛牌上市。

（一）中國(guó)平安商業(yè)模式演進(jìn)

中國(guó)平安在科技型個(gè)人金融生活領(lǐng)域持續(xù)深耕。2020年，平安聚焦“大金融資產(chǎn)”與“大醫(yī)療健康”，持續(xù)推動(dòng)智能化、數(shù)據(jù)化經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型，運(yùn)用科技助力金融業(yè)務(wù)提升服務(wù)效率、獲客能力和風(fēng)控水平，并在降低運(yùn)營(yíng)成本的同時(shí)，尋求將金融科技、醫(yī)療科技嵌入進(jìn)金融、醫(yī)療、汽車與智慧城市服務(wù)的方方面面，從而實(shí)現(xiàn)“科技賦能金融、科技賦能生態(tài)、生態(tài)賦能金融”。平安以2.18億個(gè)人客戶與5.98億互聯(lián)網(wǎng)用戶的需求為導(dǎo)向，基于“一個(gè)客戶、多種產(chǎn)品、一站式服務(wù)”的綜合金融經(jīng)營(yíng)模式，對(duì)標(biāo)國(guó)際化管理水平，持續(xù)創(chuàng)新產(chǎn)品與服務(wù)。在繼續(xù)專注個(gè)人業(yè)務(wù)發(fā)展的同時(shí)，中國(guó)平安也持續(xù)將“1+N”理念推廣到團(tuán)體業(yè)務(wù)中，通過(guò)各團(tuán)體業(yè)務(wù)單位的合作協(xié)同，提升團(tuán)體客戶價(jià)值和團(tuán)體業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)[5]。

1.個(gè)人客戶業(yè)務(wù)持續(xù)增長(zhǎng)。2020年新增客戶3702萬(wàn)，累計(jì)超2.18億，較年初增長(zhǎng)9個(gè)百分點(diǎn)；客均合同數(shù)較年初增長(zhǎng)4.5%，達(dá)到2.76個(gè)。新增數(shù)據(jù)中的36%源于集團(tuán)生態(tài)圈的互聯(lián)網(wǎng)用戶，互聯(lián)網(wǎng)用戶超過(guò)5.98億，較年初增長(zhǎng)16.0%。

2.銀行業(yè)務(wù)提質(zhì)增效，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力持續(xù)固化。在疫情防控背景下，數(shù)字化改革與線上推廣促進(jìn)了平安銀行的業(yè)務(wù)整體復(fù)蘇。2020年盈利能力持續(xù)改善，營(yíng)業(yè)收入實(shí)現(xiàn)1535.42億元，同比增長(zhǎng)11.3%；凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)289.28億元，同比增長(zhǎng)2.6%。至2020年第四季度，不良貸款率為1.18%，較年初下降0.47%，較第三季度末下降0.14%；撥備覆蓋率201.40%，較年初上升18.28%。

3.科技能力進(jìn)一步強(qiáng)化。至2020年底，科技專利申請(qǐng)累計(jì)數(shù)達(dá)31412項(xiàng)，較年初增加10029項(xiàng)；位居金融科技、數(shù)字醫(yī)療專利申請(qǐng)榜單全球第一位，位居人工智能、區(qū)塊鏈專利申請(qǐng)榜單全球第三位。

4.創(chuàng)新業(yè)務(wù)快速發(fā)展。陸金所控股于2020年10月30日正式在美國(guó)紐約證券交易所上市。平安好醫(yī)生在線醫(yī)療業(yè)務(wù)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，2020年在線醫(yī)療業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)82.4%。汽車之家在線營(yíng)銷及其他業(yè)務(wù)收入同比逆勢(shì)增長(zhǎng)34.4%。金融壹賬通收入規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)，營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)42.3%至33.12億元[5]。

（二）平安戰(zhàn)略執(zhí)行與智慧財(cái)務(wù)

1.平安財(cái)務(wù)體系

平安的財(cái)務(wù)企劃體系由集團(tuán)CFO分管，由戰(zhàn)略企劃、財(cái)務(wù)管理、資金司庫(kù)、財(cái)務(wù)共享構(gòu)成，借用“德國(guó)戰(zhàn)車”的足球理念，財(cái)務(wù)企劃中心屬于“平安戰(zhàn)車”的中場(chǎng)和后場(chǎng)，戰(zhàn)略企劃部門(mén)負(fù)責(zé)公司戰(zhàn)略規(guī)劃、績(jī)效KPI管理、經(jīng)營(yíng)分析與追蹤，財(cái)務(wù)管理部門(mén)負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)報(bào)告、財(cái)務(wù)資源配置與管控、會(huì)計(jì)運(yùn)營(yíng)與風(fēng)險(xiǎn)管理，資金司庫(kù)則是集團(tuán)流動(dòng)性管理的牽頭部門(mén)，財(cái)務(wù)共享將集團(tuán)4000家分支機(jī)構(gòu)的費(fèi)用報(bào)銷、資金支付、稅務(wù)管理等操作性會(huì)計(jì)事務(wù)集中運(yùn)營(yíng)；集團(tuán)CFO同時(shí)又是集團(tuán)聯(lián)席CEO（與科技CEO、金融CEO組成公司“鐵三角”），這樣公司戰(zhàn)略規(guī)劃、年度預(yù)算、資金與財(cái)務(wù)資源配置、績(jī)效KPI追蹤、財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)與風(fēng)險(xiǎn)管理向內(nèi)直通機(jī)構(gòu)末梢，對(duì)外與股東和資本市場(chǎng)保持有效連接。

2.財(cái)務(wù)管控與系統(tǒng)保障

中國(guó)平安從1990年代中期開(kāi)始推行財(cái)務(wù)經(jīng)理委派制，所有財(cái)務(wù)經(jīng)理由上級(jí)財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)任命、考核和調(diào)動(dòng)，確保財(cái)務(wù)政令直通基層。從2001年開(kāi)始，在公司業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)集中管理的基礎(chǔ)上，部署Oracle Finance財(cái)務(wù)系統(tǒng)，所有機(jī)構(gòu)統(tǒng)一使用，集中運(yùn)營(yíng)，并且在2004年左右基本實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)-財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)一體化，從2017年開(kāi)始實(shí)施“智慧財(cái)務(wù)工程”，消除所有財(cái)務(wù)斷點(diǎn)，大大提升會(huì)計(jì)運(yùn)營(yíng)效率，成為第一家發(fā)布財(cái)務(wù)年報(bào)的上市金融集團(tuán)公司。

3.面向投資者的財(cái)務(wù)語(yǔ)言

為了方便投資者直觀和快速地理解公司財(cái)務(wù)表現(xiàn)，中國(guó)平安年報(bào)中大量使用圖表展示公司財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)（如圖1所示），這里重點(diǎn)介紹兩個(gè)重點(diǎn)概念。

（1）內(nèi)涵價(jià)值

內(nèi)涵價(jià)值（EV）是立即履行期權(quán)合約時(shí)可獲取的總利潤(rùn)。EV綜合考慮了現(xiàn)金流和各類風(fēng)險(xiǎn)，注重投資者利益，適應(yīng)歐洲財(cái)務(wù)準(zhǔn)則背景，人壽保險(xiǎn)等金融公司多采用此方法。

基于投資者角度可知，中國(guó)平安核心業(yè)務(wù)壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)價(jià)值2018年、2019年、2020年分別是6132億元、7575億元、8246億元，保持不錯(cuò)的增幅。中國(guó)平安保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的內(nèi)涵價(jià)值8246億元和平安銀行的市值4500億元（2021年5月31日收市價(jià)）相加，與中國(guó)平安總市值1.3萬(wàn)億基本接近，體現(xiàn)了較好的相關(guān)性。

（2）營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)

營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)是在凈利潤(rùn)的基礎(chǔ)上剔除三項(xiàng)，分別是：①剔除短期投資波動(dòng)，即剔除利差的影響，剔除以后將投資回報(bào)率鎖定為內(nèi)涵價(jià)值計(jì)算中投資收益率的假設(shè)（平安假設(shè)為5%）；②剔除折現(xiàn)率變動(dòng)的影響，即剔除了由于折現(xiàn)率變動(dòng)引起的保險(xiǎn)合同負(fù)債變動(dòng)的影響；③剔除了不屬于日常營(yíng)收開(kāi)支的一次性重大項(xiàng)目。

營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)在凈利潤(rùn)中剔除掉非營(yíng)運(yùn)項(xiàng)目波動(dòng)，對(duì)于絕大部分業(yè)務(wù)都是長(zhǎng)期業(yè)務(wù)的壽險(xiǎn)來(lái)說(shuō)，使用營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)能更好地衡量中國(guó)平安的經(jīng)營(yíng)狀況，給投資者展示一個(gè)穩(wěn)定的盈利預(yù)期，有效地管控市場(chǎng)對(duì)中國(guó)平安的期望。（圖2）

4.戰(zhàn)略更新與執(zhí)行

1998年平安聘請(qǐng)麥肯錫公司為其戰(zhàn)略咨詢顧問(wèn)，勾畫(huà)出“國(guó)際一流綜合金融服務(wù)集團(tuán)”的戰(zhàn)略藍(lán)圖，麥肯錫的戰(zhàn)略方法論在公司深入人心。公司每年進(jìn)行五年戰(zhàn)略規(guī)劃的檢視與滾動(dòng)更新，2013年，完成綜合金融服務(wù)集團(tuán)轉(zhuǎn)型的中國(guó)平安，開(kāi)始了從傳統(tǒng)金融保險(xiǎn)向互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型的進(jìn)程。通過(guò)持續(xù)地融入金融科技的元素，商業(yè)模式從傳統(tǒng)金融向“金融+科技”的模式進(jìn)化，中國(guó)平安將演進(jìn)為一家國(guó)際領(lǐng)先的科技型個(gè)人金融生活服務(wù)集團(tuán)。

四、研究結(jié)論——與時(shí)俱進(jìn)的自我革新

2013年，美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架中詳細(xì)地討論了商業(yè)模式在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中運(yùn)用問(wèn)題。隨后歐洲財(cái)務(wù)報(bào)告資詢組（EFRAG）發(fā)布了三份頗具遠(yuǎn)見(jiàn)的研究報(bào)告，分別是《獲取一個(gè)更好的框架：商業(yè)模式在財(cái)務(wù)報(bào)告中的角色》（2013年6月）、《商業(yè)模式在財(cái)務(wù)報(bào)告中的角色》（2013年12月）、《獲取一個(gè)更好的框架：損益與其他綜合收益》（2015年7月），這三份報(bào)告極力主張并建議FASB在修訂財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架時(shí)明確商業(yè)模式的角色地位。這一主張對(duì)增進(jìn)財(cái)務(wù)報(bào)告與資本市場(chǎng)的相關(guān)性大有裨益。新經(jīng)濟(jì)催化出新的商業(yè)模式，新的商業(yè)模式促使會(huì)計(jì)準(zhǔn)則自我革新，提升其有用性或相關(guān)性。通過(guò)上文分析，可以得出以下結(jié)論：

1.作為連接企業(yè)理論和計(jì)量屬性的天然“橋梁”，商業(yè)模式實(shí)質(zhì)是企業(yè)通過(guò)其核心經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)造價(jià)值和現(xiàn)金流量的主要方式。中國(guó)平安的財(cái)務(wù)體系構(gòu)建正視商業(yè)模式的影響，并在財(cái)務(wù)報(bào)告中予以反映。借鑒相關(guān)估值模型（內(nèi)涵價(jià)值）來(lái)計(jì)量公司價(jià)值，并強(qiáng)化表外披露來(lái)揭示價(jià)值動(dòng)因，使得會(huì)計(jì)估值和公司在資本市場(chǎng)的表現(xiàn)更具相關(guān)性。

2.財(cái)務(wù)報(bào)告不僅向使用者反映企業(yè)過(guò)去執(zhí)行特定商業(yè)模式的效果，也有助于使用者從持續(xù)經(jīng)營(yíng)的角度預(yù)測(cè)企業(yè)按現(xiàn)有商業(yè)模式運(yùn)行將會(huì)在未來(lái)產(chǎn)生的財(cái)務(wù)成果，中國(guó)平安通過(guò)采用營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)，平滑短期波動(dòng)的影響，符合市場(chǎng)和投資者的長(zhǎng)期期望，增強(qiáng)了財(cái)務(wù)報(bào)告與資本市場(chǎng)的相關(guān)性。

3.中國(guó)平安的財(cái)務(wù)體系將“戰(zhàn)略-預(yù)算-資金-共享-報(bào)告”有機(jī)地結(jié)合起來(lái)，遵循了列夫&谷豐的建議，即在保持現(xiàn)有會(huì)計(jì)體系的基礎(chǔ)上，增加戰(zhàn)略視角和執(zhí)行報(bào)告，將企業(yè)戰(zhàn)略性資產(chǎn)的開(kāi)發(fā)和維持、配置和使用以及價(jià)值創(chuàng)造聯(lián)系起來(lái)，幫助投資者和管理者從戰(zhàn)略的高度系統(tǒng)地考察、分析企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造與潛力。

參考文獻(xiàn)：

[1][美]巴魯克·列夫，谷豐.會(huì)計(jì)的沒(méi)落與復(fù)興[M].方軍雄，譯.北京：北京大學(xué)出版社，2018.

[2][美]H.托馬斯·約翰遜，羅伯特·S.卡普蘭.管理會(huì)計(jì)的興衰[M].侯本領(lǐng)，劉興云，譯.北京：中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，1992.

[3]李心合.喪失相關(guān)性的會(huì)計(jì)與會(huì)計(jì)的持續(xù)性變革[J].會(huì)計(jì)研究，2012（10）：3-10+95.

[4]黃世忠，等.新經(jīng)濟(jì)新模式新會(huì)計(jì)[M].北京：中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2020.

[5]601318：中國(guó)平安2020年年度報(bào)告[EB/OL]. http：//data.eastmoney.com/notices/detail/02318/ AN202102031458294620，JWU0JWI4JWFkJWU 1JTliJWJkJWU1JWI5JWIzJWU1JWFlJTg5.html，2021-2-4.

責(zé)任編輯：樂(lè)之