互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管路徑分析

詹昆

【摘? 要】互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的快速發(fā)展彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融業(yè)的缺失，但也帶來了一系列的金融風(fēng)險(xiǎn)問題。論文根據(jù)行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，分析了互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)的成因，結(jié)合相關(guān)研究成果提出監(jiān)管路徑的參考建議。

【Abstract】The rapid development of internet finance industry makes up for the lack of traditional finance industry， but it also brings a series of financial risks and problems. According to the development status of the industry， this paper analyzes the causes of financial risks of internet enterprises， and puts forward reference suggestions on the regulatory path combined with relevant research results.

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)企業(yè);金融風(fēng)險(xiǎn);監(jiān)管路徑

【Keywords】internet enterprises; financial risks; regulatory path

【中圖分類號(hào)】F832.5? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文獻(xiàn)標(biāo)志碼】A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文章編號(hào)】1673-1069（2021）06-0068-02

1 引言

我國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)已經(jīng)發(fā)展20年有余，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)憑借先進(jìn)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與傳統(tǒng)金融業(yè)相結(jié)合，為踐行普惠金融及拓寬小微企業(yè)融資渠道提供了一種新型路徑，已經(jīng)成為我國金融的重要補(bǔ)充形式，與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)相比已經(jīng)發(fā)揮出無法替代的作用。但互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)逐漸背離了原有的發(fā)展初衷，在迅速擴(kuò)張的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)背景下是畸形的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)結(jié)構(gòu)和暴露出的諸多風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)監(jiān)管的大網(wǎng)也在慢慢收緊，央行工作會(huì)議指出加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)排查、做好風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)、補(bǔ)足制度短板，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)公司金融活動(dòng)的審慎監(jiān)管、確保金融創(chuàng)新在審慎監(jiān)管前提下發(fā)展是當(dāng)下的重點(diǎn)工作。

2 互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管現(xiàn)狀

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)借助數(shù)字技術(shù)、信息化技術(shù)、云技術(shù)等科技力量的提升，使得互聯(lián)網(wǎng)金融得到快速發(fā)展，開發(fā)出新型金融產(chǎn)品和服務(wù)。但不斷創(chuàng)新的互聯(lián)網(wǎng)金融使得金融監(jiān)管力度與金融創(chuàng)新速度之間存在不匹配問題。我國對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管依舊強(qiáng)調(diào)要保持緩而審慎監(jiān)管的態(tài)度，穩(wěn)步防范、化解互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)，站在全局的角度維持金融業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展，免受個(gè)別金融機(jī)構(gòu)造成的風(fēng)險(xiǎn)問題。過去，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)高峰時(shí)達(dá)到6000多家，撬動(dòng)了萬億級(jí)規(guī)模市場(chǎng)，造成了8000多億的債款至今未還清。截至目前，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量已全部清零，各類高風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)得到有序處理，影子銀行的規(guī)模也大幅縮減;螞蟻金服IPO叫停的背后是監(jiān)管部門引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在發(fā)展金融科技、提高金融服務(wù)效率和普惠小微企業(yè)等方面合理走向，打擊行業(yè)監(jiān)管套利、壟斷經(jīng)營等違法行為，保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益和金融市場(chǎng)秩序的公平性。

3 互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管問題

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅猛，但也帶來一系列問題，導(dǎo)致監(jiān)管難度加大，增加了新的金融風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管部門不得不予以重視。

3.1 金融過度脫實(shí)向虛化發(fā)展

在我國互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)剛剛起步時(shí)，寄托著人們對(duì)于國內(nèi)科技創(chuàng)新型企業(yè)的愿望，新型科技服務(wù)基礎(chǔ)建設(shè)、實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，助力祖國經(jīng)濟(jì)騰飛。但隨著資本的無序擴(kuò)張，資本由實(shí)轉(zhuǎn)虛，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)與原來的發(fā)展方向背道而馳。我國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)先利用應(yīng)用技術(shù)層面的創(chuàng)新盲目搶占市場(chǎng)，再通過獲得的數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)，鎖定大規(guī)模用戶群體，進(jìn)而增加行業(yè)壁壘，最后利用收購兼并等手段完成市場(chǎng)壟斷，獲得壟斷利潤，我國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在現(xiàn)有的模式下固步自封[1]。

2008年美國的次貸危機(jī)給我們一個(gè)很好的警醒。二戰(zhàn)時(shí)期，美國憑借強(qiáng)大的生產(chǎn)力成為抗擊法西斯陣營的重要保障，是世界最大的工業(yè)生產(chǎn)國?？稍?0世紀(jì)80年代，美國經(jīng)歷工業(yè)化、產(chǎn)業(yè)化后實(shí)體經(jīng)濟(jì)增速放緩，但相反銀行業(yè)、金融業(yè)的迅速發(fā)展，資本“逐利性”特征加劇，金融發(fā)展逐漸脫離實(shí)體產(chǎn)業(yè)，實(shí)體產(chǎn)業(yè)紛紛轉(zhuǎn)移至海外，金融發(fā)展的速度大幅快于經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，金融資產(chǎn)的增長率是GDP增長率的數(shù)倍之多，還吸引了許多非金融機(jī)構(gòu)參與到金融活動(dòng)中，美國走向了一條不可回頭的實(shí)體產(chǎn)業(yè)空心化的道路。過熱的金融市場(chǎng)和薄弱的實(shí)體產(chǎn)業(yè)，最終導(dǎo)致2008年金融海嘯的發(fā)生?，F(xiàn)在，互聯(lián)網(wǎng)金融融合了現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，其放大了虛擬經(jīng)濟(jì)所具有的高流動(dòng)性、不穩(wěn)定性、高風(fēng)險(xiǎn)性和高投機(jī)性等特點(diǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)，將使得投機(jī)牟利等行為更加不可控，加劇了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的危害性，監(jiān)管部門監(jiān)管難度加大。

3.2 監(jiān)管制度不完善

近年來，盡管我國金融監(jiān)管部門一直在密切跟蹤金融創(chuàng)新對(duì)監(jiān)管帶來的挑戰(zhàn)，相繼出臺(tái)部分政策加以約束，加快法律法規(guī)制度的完善，但統(tǒng)一全面的監(jiān)管體系建成還是有待時(shí)日。由于當(dāng)前金融服務(wù)目標(biāo)的多樣化，金融科技跨界、混業(yè)、跨區(qū)域發(fā)展，現(xiàn)有的法律法規(guī)對(duì)各類金融機(jī)構(gòu)邊界模糊，交叉經(jīng)營的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)使得金融風(fēng)險(xiǎn)滲透進(jìn)相關(guān)行業(yè)部門，風(fēng)險(xiǎn)傳播速度更快，波及范圍更廣，造成危害更大，更加凸顯出現(xiàn)存監(jiān)管制度的滯后性。同時(shí)，支付、借貸、證券、保險(xiǎn)、理財(cái)?shù)雀黝惤鹑诜?wù)領(lǐng)域內(nèi)部業(yè)務(wù)的交疊，明顯加快了金融混業(yè)化的趨勢(shì)，對(duì)現(xiàn)有的“分業(yè)經(jīng)營，分業(yè)監(jiān)管”體系造成沖擊，導(dǎo)致資本太過集中，孕育出壟斷性金融機(jī)構(gòu)，加大金融監(jiān)管難度。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)內(nèi)部的惡性競(jìng)爭行為缺乏約束機(jī)制，對(duì)于惡性競(jìng)爭者法律責(zé)任規(guī)定過輕，嚴(yán)重阻礙了互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)合理發(fā)展，也損害了投資者的利益。

3.3 信用體系不健全

信用是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基石，個(gè)人征信體系作為重要的金融基礎(chǔ)設(shè)施，在防范化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、構(gòu)建誠信社會(huì)等方面發(fā)揮著不可替代的作用[2]?，F(xiàn)階段，我國征信用體系及相關(guān)管理方面建設(shè)尚且不足，沒有專門有關(guān)信用制度的法律法規(guī)，對(duì)于違約失約懲戒力度不大，社會(huì)信用道德水平不高。即使人們能了解借款方基本信息和財(cái)務(wù)情況，也無法掌握個(gè)人的資產(chǎn)負(fù)債表、信用意識(shí)、家庭情況、信譽(yù)情況，借款人就有可能提供虛假信息，誤導(dǎo)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)制定評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，出現(xiàn)未來經(jīng)濟(jì)活動(dòng)對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生的影響等非預(yù)期性風(fēng)險(xiǎn)，不能從根本上避免社會(huì)信用風(fēng)險(xiǎn)的存在。從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度看，守信和失信是一種經(jīng)濟(jì)行為的選擇，社會(huì)經(jīng)濟(jì)信用低的根本原因是失信的機(jī)會(huì)成本低。即使在信用良好的市場(chǎng)環(huán)境下，如果失信行為在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中可以僅承擔(dān)較低的后果卻可以為個(gè)人或企業(yè)帶來遠(yuǎn)高于守信帶來的收益，市場(chǎng)參與者更加偏好于追求利益最大化，市場(chǎng)主體在是否守信之間徘徊，最終導(dǎo)致格雷欣法則出現(xiàn)，市場(chǎng)將會(huì)爆發(fā)大規(guī)模的信用危機(jī)。

4 互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管路徑

目前，監(jiān)管部門已經(jīng)研究和制定相應(yīng)措施以解決上述問題，但不足之處無法短期內(nèi)無法彌補(bǔ)，本文提出以下監(jiān)管路徑作為參考。

4.1 增強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)實(shí)體產(chǎn)業(yè)能力

實(shí)體經(jīng)濟(jì)是互聯(lián)網(wǎng)金融的載體，互聯(lián)網(wǎng)金融是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的引擎，兩者應(yīng)當(dāng)相輔相成，共謀發(fā)展。提高互聯(lián)網(wǎng)金融模式和工具的創(chuàng)新力，合理引導(dǎo)其優(yōu)勢(shì)落到實(shí)處，尤其是加大先進(jìn)技術(shù)和金融服務(wù)投入實(shí)體經(jīng)濟(jì)的力度，從而滿足企業(yè)和居民對(duì)高質(zhì)量金融服務(wù)的需求，才能從根本上保證互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的健康發(fā)展，社會(huì)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定有序。具體應(yīng)從以下幾個(gè)方面著手：一是發(fā)展和壯大互聯(lián)網(wǎng)融資模式，構(gòu)建以網(wǎng)貸和眾籌為主導(dǎo)的新型金融借貸平臺(tái)，有效發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融的長尾效應(yīng)，覆蓋游離于傳統(tǒng)金融市場(chǎng)之外的群體，動(dòng)員處于實(shí)體經(jīng)濟(jì)末端的居民和小微企業(yè)參與金融活動(dòng)。這不僅能幫助普通居民走出在遇到疾病等重大事件時(shí)的資金困境，也能解決小微企業(yè)融資難、融資貴等問題。二是廣泛應(yīng)用第三方支付在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的支付和結(jié)算功能，移動(dòng)支付讓居民僅憑一部支付設(shè)備就可以完成所有消費(fèi)、交易，在任何時(shí)間、任何場(chǎng)合下都可以購買到所需的商品和服務(wù)，在保證交易結(jié)算安全性的同時(shí)，大大降低了交易成本，釋放實(shí)體經(jīng)濟(jì)潛在活力。

4.2 健全互聯(lián)網(wǎng)金融信用體系

第一，推進(jìn)信用數(shù)據(jù)共享平臺(tái)完善，加強(qiáng)信用評(píng)級(jí)體系建設(shè)。依托大數(shù)據(jù)等科學(xué)技術(shù)為社會(huì)信用體系提供技術(shù)保障，拓寬數(shù)據(jù)收集渠道，建設(shè)相應(yīng)的用戶誠信檔案，不斷完善數(shù)據(jù)庫信息更新，再利用云平臺(tái)向社會(huì)共享征信信息，使得互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的信息公開化、透明化。同時(shí)，進(jìn)一步明確信用評(píng)級(jí)方式，不僅對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)級(jí)，也要對(duì)借款人財(cái)務(wù)指標(biāo)、技術(shù)指標(biāo)和以往的信譽(yù)情況進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，明確實(shí)際投資風(fēng)險(xiǎn)性程度，使投資者能夠清楚了解網(wǎng)貸各環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)性和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)運(yùn)營信息，保證投資者的資金安全性。第二，完善以道德為支撐，法律為保障的社會(huì)信用制度。市場(chǎng)主體的信用道德觀念和信用意識(shí)的提高需要多種方式共同作用，從宣傳社會(huì)信用的重要性、加強(qiáng)信用道德的教育，到選取信用道德模范，總結(jié)他們的事跡，傳播他們的精神，從而帶來良好的社會(huì)風(fēng)氣。同時(shí)，要與相應(yīng)法律法規(guī)相配合，實(shí)現(xiàn)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的全面監(jiān)督與管理。從立法上健全信用法律體系，逐漸完善我國法律中有關(guān)債權(quán)保護(hù)的法律規(guī)定，利用法律的力量保障社會(huì)信用體系，對(duì)違反法律法規(guī)的個(gè)人或機(jī)構(gòu)給予相應(yīng)的法律制裁，對(duì)于更加嚴(yán)重的失信行為要加大懲治力度。

5 結(jié)語

綜上所述，由于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)開放性、包容性和創(chuàng)新性強(qiáng)等特點(diǎn)，使得其向市場(chǎng)多元化趨勢(shì)發(fā)展，為金融安全帶來巨大隱患。因此，要著眼于不斷完善互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管體系，深化監(jiān)管制度改革，發(fā)揮各部門在監(jiān)管體系內(nèi)的作用，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融不斷優(yōu)化，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供動(dòng)能。

【參考文獻(xiàn)】

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