守好不良貸款風(fēng)險(xiǎn)防線

許亞嵐

新冠肺炎疫情發(fā)生以來(lái)，企業(yè)特別是中小微企業(yè)生存壓力凸顯，不良貸款上升成為必然趨勢(shì)。銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹清表示，2021年需要處置的不良貸款可能還會(huì)增長(zhǎng)，甚至?xí)永m(xù)到明年。

不良風(fēng)險(xiǎn)上升成必然趨勢(shì)

去年年初，人民銀行、財(cái)政部等五部門印發(fā)通知，對(duì)受疫情影響嚴(yán)重的企業(yè)，到期還款困難的，可予以展期或續(xù)貸;為支持疫情防控和企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，銀保監(jiān)會(huì)也出臺(tái)了多項(xiàng)政策舉措，鼓勵(lì)銀行加大對(duì)受困中小微企業(yè)的信貸支持力度，對(duì)有發(fā)展前景但受疫情影響暫遇困難的企業(yè)，特別是小微企業(yè)，不得盲目抽貸、斷貸、壓貸。

有業(yè)內(nèi)人士指出，我國(guó)銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量總體良好，但部分前期未充分暴露的不良貸款可能延遲于今年暴露出來(lái)，預(yù)計(jì)今年將迎來(lái)新一輪處置高峰。

“這其中當(dāng)然是‘泥沙俱下的?！蔽錆h科技大學(xué)金融證券研究所所長(zhǎng)董登新向《經(jīng)濟(jì)》雜志、經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者表示，有的企業(yè)資質(zhì)較好，市場(chǎng)前景不錯(cuò)，但也有不少企業(yè)在疫情期間的貸款不僅不能收回，甚至還會(huì)加碼，或是企業(yè)本身存在問(wèn)題導(dǎo)致違約風(fēng)險(xiǎn)上升。因此，對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，不良貸款率上升是必然的趨勢(shì)。

中小企業(yè)的資金來(lái)源重頭是通過(guò)銀行借貸。中國(guó)人民大學(xué)金融與證券研究所教授李永森告訴《經(jīng)濟(jì)》雜志、經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者，去年尤其是疫情比較嚴(yán)重的時(shí)期，很多企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中斷，現(xiàn)金流出現(xiàn)嚴(yán)重問(wèn)題，償債就面臨比較大的難題，特別是一部分企業(yè)的倒閉導(dǎo)致銀行信貸資產(chǎn)可能出現(xiàn)問(wèn)題。

“不過(guò)這種影響是階段性、特定性的，在疫情沖擊過(guò)后，社會(huì)生產(chǎn)、生活逐漸恢復(fù)，銀行信貸資產(chǎn)受到的影響會(huì)逐漸減弱，特別是通過(guò)一些政策性的支持，比如貸款展期、借新債還舊債等形式來(lái)幫助企業(yè)渡過(guò)難關(guān)，這對(duì)銀行資產(chǎn)的安全性或保全性是有利的?！崩钣郎€表示，在疫情沖擊下，若是企業(yè)資金再中斷，將會(huì)面臨更大的困難;而企業(yè)若是得到充足的資金支持，在經(jīng)濟(jì)逐漸恢復(fù)后，有了現(xiàn)金流，還款能力就會(huì)增強(qiáng)?！巴ㄟ^(guò)各種方式來(lái)保證企業(yè)的資金流不中斷，不僅對(duì)銀行，對(duì)全社會(huì)經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)行都是必要的。保全銀行資產(chǎn)最根本的就是企業(yè)恢復(fù)生產(chǎn)，因此，包括宏觀政策上的減稅降費(fèi)，銀行信貸措施的調(diào)整，都有助于緩解銀行不良資產(chǎn)上升的勢(shì)頭?！?/p>

當(dāng)然，部分企業(yè)倒閉的情況是難以避免的，疫情沖擊更是增加了倒閉的可能性。因此，李永森認(rèn)為，一方面，銀行需要有預(yù)防性的措施;另一方面，從監(jiān)管政策來(lái)講，可以適當(dāng)在特殊時(shí)期短期降低監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，適當(dāng)采取一些特殊的政策，給予一定的補(bǔ)貼，比如對(duì)倒閉企業(yè)的善后，對(duì)企業(yè)生產(chǎn)勞動(dòng)者的幫助等。

市場(chǎng)化手段有助于處置不良資產(chǎn)

對(duì)于不良資產(chǎn)的處置，銀行也在采取相應(yīng)的對(duì)策。一些銀行可能會(huì)通過(guò)加大催收力度的方式去降低不良貸款率，然而這種方式是被動(dòng)的，是在已經(jīng)發(fā)生了呆賬或壞賬的情況下做的最后努力，一般效果不會(huì)太好。因此，董登新建議不要把精力重點(diǎn)放在結(jié)果上，應(yīng)該放在源頭，放在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防和管控上。

貸款一般有事前、事中、事后的審核與檢查，對(duì)銀行來(lái)講，工作要做得更加細(xì)致，貸款的管理重心要下沉，到事前或事中去預(yù)防，這是非常必要的。若是已經(jīng)產(chǎn)生了不良貸款，之后的處置方法有幾種。

“比如不良貸款的核銷”，董登新告訴記者，銀行自己有專門應(yīng)對(duì)不良貸款的撥備，目前大部分銀行的撥備比例都在150%以上，有的銀行達(dá)到200%，撥備的覆蓋率基本上是可以核銷不良貸款的?！暗菑拈L(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，撥備覆蓋率雖然可以動(dòng)用一部分，但不能降低太多，如果動(dòng)用過(guò)多，按照監(jiān)管規(guī)則，需要很快補(bǔ)充降低的撥備，這樣同樣會(huì)給銀行帶來(lái)很大的壓力。”

除此之外，債轉(zhuǎn)股也是一種可行的方式。董登新稱，我國(guó)銀行本身沒有股權(quán)投資的權(quán)限，這就需要通過(guò)債轉(zhuǎn)股的運(yùn)作，比如設(shè)立理財(cái)子公司，把相關(guān)業(yè)務(wù)剝離出來(lái)由銀行理財(cái)子公司操作。第三種方式就是將不良貸款向社會(huì)拍賣，如今已經(jīng)有很多金融資產(chǎn)管理公司在接觸這類業(yè)務(wù)，專門負(fù)責(zé)不良貸款的拍賣和處置問(wèn)題，包括在對(duì)不良資產(chǎn)的處置過(guò)程中，也可動(dòng)用證券化的工具。

從技術(shù)層面講，這些途徑對(duì)不良貸款的處置都是可行的，但董登新認(rèn)為，更重要的還是銀行自身要在風(fēng)險(xiǎn)控制方面有自己的防火墻?！般y行不良貸款的形成原因很多，其中一部分是自身的決策失誤或經(jīng)營(yíng)管理不善，導(dǎo)致了貸款中存在道德風(fēng)險(xiǎn)，比如騙貸、逃債，包括一些內(nèi)外勾結(jié)導(dǎo)致的貸款違約等?！痹谶@種情況下，銀行本身就要做好常規(guī)的貸款投放和管理。

銀行是一個(gè)高度依賴負(fù)債經(jīng)營(yíng)的行業(yè)，需要通過(guò)儲(chǔ)戶的存款來(lái)經(jīng)營(yíng)貸款，因此，嚴(yán)格來(lái)講，銀行不能受行政的管制，董登新表示，銀行應(yīng)該獨(dú)立去識(shí)別客戶的風(fēng)險(xiǎn)，去篩選相對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)的客戶，因此，銀行的風(fēng)控還要加強(qiáng)，并減少行政干預(yù)。尤其是面對(duì)疫情這種特殊情況，銀行如何有效化解“政策性”貸款的違約也很重要。

銀行業(yè)資深觀察人士蘇筱芮對(duì)《經(jīng)濟(jì)》雜志、經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者稱，解決不良資產(chǎn)處置問(wèn)題，還需要加速解決歷史包袱的步伐，強(qiáng)化不良資產(chǎn)的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，完善不良處置的配套制度以及鼓勵(lì)促進(jìn)市場(chǎng)化手段參與不良處置工作。

“銀行是我國(guó)金融業(yè)的主體，也是社會(huì)融資的主體。穩(wěn)定金融的關(guān)鍵是穩(wěn)定銀行，而穩(wěn)定銀行實(shí)際上就是要保障貸款質(zhì)量，如果銀行資產(chǎn)質(zhì)量差，很容易引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，這確實(shí)是一個(gè)難題?！倍切氯缡钦f(shuō)。

降低不良率需要更智慧的監(jiān)控體系

據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，目前已有500多家商業(yè)銀行披露了資產(chǎn)規(guī)模、不良率、資本充足率等指標(biāo)。從不良貸款率來(lái)看，國(guó)有銀行的資產(chǎn)質(zhì)量較高，不良貸款率均不超過(guò)1.50%。股份行、城商行、農(nóng)商行等內(nèi)部分化卻較為嚴(yán)重，部分股份銀行的不良貸款率高達(dá)1.88%、1.91%等。銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2020年四季度末，商業(yè)銀行不良貸款率達(dá)1.84%。

在不同銀行之間，處置不良風(fēng)險(xiǎn)的側(cè)重點(diǎn)也會(huì)有所不同。

銀行業(yè)根據(jù)自身的情況會(huì)進(jìn)行不同的定位，比如國(guó)有銀行、股份制銀行等。對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)來(lái)講，疫情沖擊比較大的是中小企業(yè)，這和企業(yè)本身的特征也有關(guān)，在李永森看來(lái)，由于中小企業(yè)可能成立時(shí)間比較短、規(guī)模比較小、抗沖擊能力就比較弱，這些特征就使中小企業(yè)在這次疫情中受到的影響更大。而對(duì)于銀行來(lái)講，中小銀行包括股份制銀行，面向的中小微企業(yè)的業(yè)務(wù)比重要比大銀行高。

大銀行和小銀行有兩個(gè)區(qū)別，董登新告訴記者，“一是大銀行的規(guī)模效應(yīng)可以攤薄或稀釋不良貸款率;二是大銀行擁有規(guī)模優(yōu)勢(shì)、網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)、資金優(yōu)勢(shì)，可以強(qiáng)勢(shì)占有優(yōu)質(zhì)客戶，優(yōu)質(zhì)客戶也會(huì)和大銀行強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手”。因此，大銀行的客戶大部分都是低風(fēng)險(xiǎn)客戶或優(yōu)質(zhì)客戶，而小銀行只能夠撿漏補(bǔ)缺，既沒有規(guī)模優(yōu)勢(shì)，在客戶上也沒有辦法和大銀行面對(duì)面競(jìng)爭(zhēng)，或錯(cuò)位發(fā)展。“小銀行大部分都是以中小企業(yè)為主要服務(wù)對(duì)象，這也和銀行的體量相匹配?！?/p>

與此同時(shí)，中小企業(yè)的死亡率又比較高，大部分在盈利能力、償債能力方面都是不穩(wěn)定的。“有的企業(yè)營(yíng)收很高，但違約率也一樣高?！痹诙切驴磥?lái)，對(duì)于小銀行來(lái)講，只能夠火中取栗，也就是說(shuō)，用相對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)的客戶篩選標(biāo)準(zhǔn)，來(lái)?yè)Q取高于大銀行客戶的收益率?！八愿唢L(fēng)險(xiǎn)背后也是高收益率，小銀行在風(fēng)險(xiǎn)和收益之間來(lái)平衡是有很大難度的。”

另外，中小銀行還要做自己的市場(chǎng)特色，在產(chǎn)品和業(yè)務(wù)上做創(chuàng)新，這是中小銀行比大銀行要更加“勤奮”的地方，比如用更高的成本去研發(fā)產(chǎn)品或創(chuàng)新業(yè)務(wù)，甚至承擔(dān)更高的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)吸引客戶;在貸款的事前、事中、事后的過(guò)程中有一個(gè)更加智慧、靈敏的監(jiān)控體系，能跟蹤貸款的流向。

此外，中小銀行在對(duì)中小企業(yè)貸款的定價(jià)上也可以適度溢價(jià)，“我們稱之為風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)”，董登新向記者解釋道，比如大銀行的貸款可能不僅不溢價(jià)，還會(huì)把貸款利率打折，但是中小銀行一般都會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，會(huì)在大銀行的平均市場(chǎng)利率的基礎(chǔ)上再加幾個(gè)基本點(diǎn)，以此作為其防范風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)補(bǔ)償?！八灾行°y行的不良貸款率高于甚至遠(yuǎn)高于大銀行也屬正常現(xiàn)象。”

當(dāng)然，我們?cè)诠膭?lì)銀行向中小企業(yè)提供資金支持或提供金融服務(wù)方面，也有一些相關(guān)的金融、宏觀政策。比如差別的準(zhǔn)備金率，金融機(jī)構(gòu)適用的存款準(zhǔn)備金率與其資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量狀況等指標(biāo)掛鉤，金融機(jī)構(gòu)資本充足率越低、不良貸款比率越高，適用的存款準(zhǔn)備金率就越高;反之，金融機(jī)構(gòu)資本充足率越高、不良貸款比率越低，適用的存款準(zhǔn)備金率就越低。

再比如，中小微企業(yè)貸款比例不同，相關(guān)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)也會(huì)有所差異?！案鶕?jù)他們服務(wù)對(duì)象的差異，會(huì)有差異化的政策?！崩钣郎Q，實(shí)際上就是通過(guò)區(qū)別對(duì)待，對(duì)服務(wù)中小微企業(yè)比較多的銀行有一定的傾斜?！耙咔槌霈F(xiàn)之前就有這樣的政策，經(jīng)過(guò)疫情沖擊之后，這些政策不但要保持，還要強(qiáng)化。面向中小微企業(yè)服務(wù)的銀行或相關(guān)業(yè)務(wù)占比較高的銀行，顯然受到的疫情沖擊影響更大一些。因此，針對(duì)這種情況，應(yīng)該給予更加傾斜的政策性支持?！?h3>特殊時(shí)期不能過(guò)度收貸

疫情期間，在不良貸款率上升的同時(shí)，銀行的營(yíng)收和利潤(rùn)增速也受到影響。資產(chǎn)規(guī)模是衡量一家銀行整體實(shí)力的主要標(biāo)準(zhǔn)之一。目前已披露的500多家商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)顯示，6家國(guó)有行的資產(chǎn)規(guī)模均在10萬(wàn)億元以上。工商銀行位居榜首，資產(chǎn)規(guī)模達(dá)33.47萬(wàn)億元。此外，建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行的資產(chǎn)規(guī)模均超過(guò)20萬(wàn)億元，分別為28.30萬(wàn)億元、27.30萬(wàn)億元、24.70萬(wàn)億元。

未來(lái)銀行在保持收入增速與降低不良率之間如何選擇平衡，將成為體現(xiàn)個(gè)體能力差異的重點(diǎn)所在。

在李永森看來(lái)，對(duì)銀行來(lái)講，業(yè)績(jī)的提升最根本的還是業(yè)務(wù)要增長(zhǎng)，不能因?yàn)閾?dān)心出現(xiàn)不良貸款而止步不前，過(guò)于謹(jǐn)慎對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，以及解決實(shí)體經(jīng)濟(jì)資金緊缺的問(wèn)題可能不利，對(duì)于銀行本身發(fā)展業(yè)務(wù)或持續(xù)發(fā)展也是不利的?！般y行要持續(xù)發(fā)展重點(diǎn)是業(yè)務(wù)要持續(xù)，包括其規(guī)模和質(zhì)量，在特殊時(shí)期更不能過(guò)度收貸，甚至要適當(dāng)擴(kuò)大規(guī)模。”

從質(zhì)量上來(lái)看，李永森還認(rèn)為，疫情期間，對(duì)銀行未來(lái)的發(fā)展也有可以利用的機(jī)會(huì)，比如結(jié)構(gòu)調(diào)整，“銀行在擴(kuò)大規(guī)模時(shí)要注意質(zhì)量，實(shí)際上就是要考慮結(jié)構(gòu)性，銀行的資金運(yùn)用包括信貸資產(chǎn)都要考慮結(jié)構(gòu)問(wèn)題”。有發(fā)展前景的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)抗沖擊能力更強(qiáng)，銀行在進(jìn)行資產(chǎn)管理時(shí)要把握經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的方向。

具體來(lái)說(shuō)，蘇筱芮表示，銀行一是要調(diào)結(jié)構(gòu)，重點(diǎn)分析不良貸款較為集中的行業(yè)和區(qū)域，對(duì)于部分產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)加大防范措施;二是要調(diào)風(fēng)控，通過(guò)多種渠道和方式綜合判斷業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，積極采取金融科技等新型手段提升風(fēng)控效率。

“在不良處置工作持續(xù)推進(jìn)的當(dāng)下，還需要保持一定的容忍度，例如保持銀行業(yè)機(jī)構(gòu)不再高速增長(zhǎng)的預(yù)期，允許提升資產(chǎn)不良率的容忍度等，防范因片面追求數(shù)據(jù)結(jié)果而掩蓋不良所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。”蘇筱芮如是說(shuō)。