年輕人理財熱潮考驗“財商”教育

林光耀 孟盈如 何曦悅

“收留白酒、醫(yī)療、藍(lán)籌大跌的心碎女孩，年齡18—25歲，長相可愛優(yōu)先?；馃o情人有情，大盤綠你我不會，你的不安，我來承擔(dān)。哪怕全世界割你韭菜，我也是你最溫暖的港灣?！边@是從事財務(wù)工作的“95后”南昌青年小林在一只基金討論區(qū)留下的評論。

新型理財傳播方式和基金產(chǎn)品大量推出，我國居民資產(chǎn)配置意識逐步增強(qiáng)，年輕人逐漸成為基金理財?shù)纳?。截?021年1月底，某基金個人客戶中，30歲及以下客戶占比已接近30%。對“新基民”來說，基金不僅是理財產(chǎn)品，更成為一種社交工具。過去茶余飯后聊明星八卦，如今則變成了聊基金，甚至有人為明星基金經(jīng)理成立了后援會，追星式“炒基”掀起熱潮。

中國人財富觀之變

“新基民”是在經(jīng)濟(jì)快速增長和技術(shù)日新月異的大環(huán)境中成長起來的。他們較早認(rèn)識到投資理財?shù)闹匾裕敢鈬L鮮。年輕人習(xí)慣從網(wǎng)絡(luò)中獲取信息，也樂于在網(wǎng)上投資理財，互聯(lián)網(wǎng)銷售平臺提供了極大的便利性，賺錢效應(yīng)吸引越來越多年輕人關(guān)注并積極參與基金投資?！吧磉叺膶W(xué)弟學(xué)妹有不少在買基金。春節(jié)期間，我和2000年出生的弟弟交流才得知，他也早已進(jìn)場，不但買得比我多，賺得也比我多?！彼拇◣煼洞髮W(xué)大四學(xué)生小鮮說。

縱觀改革開放以來中國人財富觀的變化，主要體現(xiàn)在兩個方面。一是居民理財意識覺醒，財富積累能力不斷增強(qiáng)。老百姓從最初有錢就存銀行，逐步轉(zhuǎn)變?yōu)槠谕@取更多的財產(chǎn)性收入，包括持有不動產(chǎn)、投資各種類型的金融資產(chǎn)等。根據(jù)波士頓咨詢的統(tǒng)計，在中國居民持有的金融資產(chǎn)中，儲蓄存款已由早期70%下降到50%左右，銀行理財、股票、公募基金等資產(chǎn)比例逐漸增加。二是居民對投資理財?shù)恼J(rèn)識不斷成熟。中國金融市場的發(fā)展使理財渠道和品種變得豐富，投資者能接觸到更多金融產(chǎn)品。此外，隨著理財經(jīng)驗的積累以及經(jīng)歷多輪市場“牛熊更替”，投資者對自身的風(fēng)險承受能力、投資目標(biāo)等理財偏好也有更多考量。在杭州從事外貿(mào)工作的“90后”李磊說：“確實有一些人被前段時間的市場迷惑了，但他們現(xiàn)在應(yīng)該都更新了認(rèn)知?！?/p>

某基金相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，中國資本市場和財富管理行業(yè)還處在一個快速發(fā)展的過程中，投資者尚存不成熟的一面。比如，理財方式單一、缺乏多元配置，盲目追求高收益而忽略了與之對應(yīng)的風(fēng)險，在投資行為上傾向短期投資、存在追漲殺跌現(xiàn)象等，這些都在一定程度上影響著投資者的盈利體驗。國內(nèi)居民理財仍有不小的進(jìn)步空間。

中國人財富觀的變化是時代發(fā)展的一面鏡子。未來，隨著中國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步增長，資管新規(guī)落地后剛性兌付逐漸被打破，養(yǎng)老金等長期資金占比提高以及鼓勵長期投資的相關(guān)政策出臺，國內(nèi)居民理財觀念會變得更加開放和理性，更注重長期投資和風(fēng)險控制。

普及高質(zhì)量財商教育

“有的基民賺錢了叫蔡經(jīng)理，虧錢了就叫經(jīng)理菜，還有的人去評論區(qū)罵基金經(jīng)理，這就很不成熟不理性。在我看來，基民理性意識有待提高?！蹦喜嗄晷×终f，“學(xué)習(xí)投資理財知識、提升個人風(fēng)險意識是當(dāng)代青年急須的必修課”。

在新市場不斷涌現(xiàn)的發(fā)展階段，財商教育的內(nèi)容也要跟上時代。除了傳統(tǒng)的股票、基金外，期貨、外匯等內(nèi)容也需要納入財商教育的范疇。浙江大學(xué)公共政策研究院執(zhí)行院長金雪軍認(rèn)為，財商教育一定要把金融產(chǎn)品的特點和規(guī)律講清楚，即風(fēng)險和收益并存，更重要的是，金融市場較容易觸發(fā)羊群效應(yīng)，投資人在金融市場上非常容易失去理性。

財商教育應(yīng)從較早時期開始，從最基礎(chǔ)的知識開始。內(nèi)容可以按難易度分級，但一些基本的道理應(yīng)從青少年時期培養(yǎng)。“財商會伴隨人的一生。”中歐國際工商學(xué)院金融與會計學(xué)教授芮萌認(rèn)為，財商教育應(yīng)從娃娃抓起。父母可以通過一些小游戲促進(jìn)孩子財富管理意識萌發(fā)，比如為孩子開設(shè)壓歲錢理財賬戶，以此為契機(jī)解釋活期存款、定期存款、基金等產(chǎn)品的區(qū)別。大學(xué)里的金融學(xué)、財商教育相關(guān)課程應(yīng)進(jìn)一步細(xì)化，如作為選修課、拓展課，讓更多有興趣的人學(xué)習(xí)了解。

有些國家通過立法來促進(jìn)理財教育。例如，美國在1994年通過的《聯(lián)邦中小學(xué)教育法案修正案》中，已正式將個人理財知識教育納入課程安排中，并在2001年通過了《不讓一個孩子落后》法案以明確學(xué)校開展理財教育的重要性。

社會要積極倡導(dǎo)正確的理財觀，鼓勵促進(jìn)相關(guān)機(jī)構(gòu)營造科學(xué)理財?shù)姆諊O(shè)計相應(yīng)的理財產(chǎn)品，推廣理財規(guī)劃意識。同時，應(yīng)充分發(fā)揮網(wǎng)絡(luò)平臺的作用，建立學(xué)生與學(xué)校、學(xué)生與家庭、學(xué)生與社會三者統(tǒng)一的理財交流體系，加深學(xué)生對財富觀和家庭財務(wù)規(guī)劃的理解，完善理財認(rèn)知體系，使其進(jìn)入社會后能有效實現(xiàn)自我財務(wù)管理。

創(chuàng)新針對青年人的投資者教育

投資者教育是投資者權(quán)益保護(hù)的重要途徑。某基金相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，針對青年人的投資者教育，需要在形式上推陳出新，根據(jù)青年人的喜好和特點來進(jìn)行。盡可能避免過去形式相對單一、內(nèi)容過于嚴(yán)肅等問題，借助視頻、漫畫、動圖等更為輕松活潑的形式，在抖音、B站、微信視頻號等青年人聚集的平臺上傳播。

“B站的觀眾更能接受時間長一點的視頻，但總體而言，大部分人還是很難聽進(jìn)去長篇大論的知識講解。這也很正常，因為股市的一九法則決定了只有10%左右的人可以賺錢，那么按這個邏輯，也應(yīng)該只有10%的人能聽進(jìn)去深入講解?！苯鹑诓┲麝悘┯钫f。

針對那些有精力系統(tǒng)學(xué)習(xí)投資的理財者，他建議深入學(xué)習(xí)理論知識和市場規(guī)律，想清楚股票到達(dá)什么階段需要止損、什么程度要止盈，成為一個獨(dú)立思考的理性投資者，而不是盲目跟風(fēng)。對于那些不知道該買什么的基金投資者，他建議長線持有一支指數(shù)基金，比如做好一個五年定投規(guī)劃，其間不論漲跌都不動搖。

廣東證監(jiān)局不斷面向廣大中小投資者講解監(jiān)管紅線和風(fēng)險底線，倡導(dǎo)理性投資。如舉辦“理性投資從我做起”金融消費(fèi)者權(quán)益進(jìn)校園、企業(yè)、社區(qū)、商場系列講座。同時，深化與地方政府協(xié)作，推動廣州成為全國首個將金融理財教育納入國民教育體系的試點地區(qū)。目前，廣州市113所中小學(xué)正式試點開設(shè)金融理財教育課程，參加學(xué)習(xí)的學(xué)生近3萬人。

現(xiàn)在，很多中小學(xué)生會使用支付寶等App，設(shè)置購買金融產(chǎn)品年齡門檻、預(yù)防青少年借貸“炒基”也需提上日程。

針對部分金融廣告存在夸大收益、隱瞞風(fēng)險、刺激投資者“炒快、炒短”等問題，廣東證監(jiān)局把投資者保護(hù)關(guān)口前移，從宣傳銷售環(huán)節(jié)引導(dǎo)投資者理性投資，合力營造理性投資的社會氛圍。（來源：半月談）