企業(yè)會計報表分析設計

李倫

近年來，傳媒行業(yè)的發(fā)展呈現(xiàn)利好地發(fā)展趨勢，在市場行業(yè)調(diào)整的背景之下，國家各級傳媒行業(yè)都出臺了利好的政策，傳媒行業(yè)步入發(fā)展的黃金期。在網(wǎng)絡媒體發(fā)達的背景之下，傳媒企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展需要正確的財務分析，為管理層提供更加全面的決策依據(jù)。哈佛分析框架是通過定性與定量二者結(jié)合的方法，對企業(yè)目前的財務狀況、收益、現(xiàn)金流量等情況進行客觀分析的一種體系框架。本文以XX傳媒集團為例，探討會計報表分析策略，以期提供一種客觀的會計報表分析理論體系。

一、引言

以XX傳媒集團作為研究對象，可以探討我國傳媒行業(yè)實際的發(fā)展情況，對企業(yè)發(fā)展的狀態(tài)進行深入研究，彌補傳統(tǒng)財務分析方法的局限，為經(jīng)濟活動的參與者提供更多的建議。

二、會計報表分析的相關(guān)理論與基本框架

（一）會計報表分析方法

會計報表分析是以會計財務報表和附注作為主要分析依據(jù)，采取一系列的技術(shù)和方法，對企業(yè)發(fā)展過程當中的資金活動、經(jīng)營活動以及分配活動進行統(tǒng)籌分析，了解企業(yè)的盈利運營、償債和成長，對企業(yè)的綜合發(fā)展做出數(shù)據(jù)預測，判斷企業(yè)過去已經(jīng)形成的發(fā)展路徑，為未來的發(fā)展思路提供依據(jù)，并發(fā)現(xiàn)已經(jīng)存在的一些問題和潛在的風險源。對于企業(yè)的管理者、經(jīng)營者來說，會計報表不僅可以反映企業(yè)當前的運營情況，還可以為企業(yè)未來的發(fā)展戰(zhàn)略奠定良好的基礎(chǔ)，指明發(fā)展的方向。

目前主流的會計報表分析方法包含：

1.趨勢分析法：也就是應用水平分析動態(tài)比率分析，掌握各種經(jīng)濟現(xiàn)象，把握客觀規(guī)律，從而對未來的發(fā)展趨勢進行判斷。

2.比較分析法，是通過選擇指標進行比較不同指標之間的差異，通過本企業(yè)與其他企業(yè)財務狀況的對比，本企業(yè)目前財務狀況與過往財務狀況的對比進行橫向和縱向的比較，結(jié)合企業(yè)的發(fā)展狀況，總結(jié)發(fā)展的規(guī)律。

3.因素分析法，是指分析企業(yè)目前財務指標與其他影響因素之間的相關(guān)關(guān)系、企業(yè)目前的實際管理水平，了解目前水平與計劃水平之間的差異，尋找對應的原因。

4.比率分析方法，是指判斷影響財務狀況、不同指標之間的相關(guān)關(guān)系，并探討實際的比率，通過計算和衡量考察等方法了解動態(tài)變化程度，這也是會計報表分析當中最為常用的方法。

（二）哈佛分析框架分析方法

本文所采用的哈佛分析框架主要是評價一個企業(yè)的綜合財務情況，了解企業(yè)的償債資產(chǎn)、運營盈利和發(fā)展能力三個層次，該理論體系是由哈佛大學的佩普西、利和博、納德三位教授提出的一種綜合財務報表分析評估方法。該分析方法認為，財務分析者不僅要了解企業(yè)的財務經(jīng)營數(shù)據(jù)，更要從戰(zhàn)略的角度對企業(yè)的發(fā)展背景進行戰(zhàn)略和未來盈利能力進行綜合分析。哈佛分析框架可以概括為四個層面——會計分析層面、財務分析層面、前景分析層面和戰(zhàn)略分析層面：

第一，戰(zhàn)略分析是哈佛分析框架的初始點，它主要是通過外部環(huán)境和內(nèi)部環(huán)境兩個方面來分析企業(yè)目前所處的發(fā)展環(huán)境，探討企業(yè)面臨的威脅因素，以及在行業(yè)中所處的競爭水平。

第二，會計分析主要是利用企業(yè)的關(guān)鍵會計政策、會計估計的適宜性選擇合理的會計因素，這里會涉及到一些負面的影響，但也要對這種影響做出分析，才能夠準確地判斷目前的會計政策是否正確。

第三，財務分析主要是通過財務數(shù)據(jù)來評判當前公司的財務狀況，過去的財務估計情況以及未來的現(xiàn)金流量，具體的方法涉及到比率分析方法、杜邦分析方法。

第四，前景分析是判斷企業(yè)未來生產(chǎn)的一種走向，論述政府可以從哪些方面給予企業(yè)政策上面的支持、債權(quán)人貸款是否可以有效地回收等等。

本文主要運用哈佛分析框架，對于XX傳媒企業(yè)進行財務報表分析，探討定性與定量的最終結(jié)果，分析企業(yè)的未來發(fā)展。

三、XX傳媒企業(yè)的會計報表分析

XX傳媒企業(yè)創(chuàng)辦于1995年，始終秉持著數(shù)字化、網(wǎng)絡化的發(fā)展戰(zhàn)略對于企業(yè)的發(fā)展經(jīng)營進行通盤探討，2006年-2018年，該企業(yè)均在傳媒行業(yè)當中處于領(lǐng)頭地位，并且始終保持著先進的競爭優(yōu)勢。同時，XX傳媒企業(yè)建設集成經(jīng)濟中心平臺，通過與其他資源的整合，有效地在傳媒媒體產(chǎn)業(yè)當中加入了一些新的價值，通過這種網(wǎng)絡技術(shù)的進步，與更多的用戶和商家鏈接在一起，提升了集成經(jīng)濟的規(guī)模性和效應。在十三五規(guī)劃當中，預計2020年文化產(chǎn)業(yè)成為國民經(jīng)濟的支柱性產(chǎn)業(yè)，十四五規(guī)劃再次強調(diào)了傳媒行業(yè)在經(jīng)濟發(fā)展當中的重要價值，預計到十四五完成的2025年，文化產(chǎn)業(yè)未來的增加值至少應該達到100000億元，保持著年平均12%以上的增長率。因此，對于XX傳媒企業(yè)的行業(yè)發(fā)展產(chǎn)值進行會計報表分析，具有明顯的經(jīng)濟價值。

（一）XX傳媒企業(yè)戰(zhàn)略分析

通過swot研判，可以看到XX傳媒企業(yè)在發(fā)展的過程當中，同時擁有優(yōu)勢和機會，但是面臨的外部競爭情況也比較嚴峻，以此為依據(jù)判斷企業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略態(tài)勢，可以為我們的戰(zhàn)略定位奠定基礎(chǔ)。XX傳媒成立20多年以來，積累了深厚的資產(chǎn)，在傳媒力量、網(wǎng)絡力量、傳媒規(guī)模、傳媒體系、傳媒品牌等方面都具有顯著的優(yōu)勢。目前集團已經(jīng)集成一批優(yōu)秀的傳媒骨干和專業(yè)的技術(shù)團隊人員，截止到2019年9月，XX傳媒企業(yè)共有2340名先進的傳媒技術(shù)人員，有365人擁有加拿大bc省的傳媒技術(shù)資格，同時，XX傳媒企業(yè)是國內(nèi)創(chuàng)辦最早、規(guī)模最大的民營傳媒集團，截止到2019年10月，該集團的分布已經(jīng)超過我國12個省，覆蓋的城市超過220個，其發(fā)展形成了較為完善的傳媒體系.通過網(wǎng)絡傳媒平臺、傳統(tǒng)的傳媒平臺融合發(fā)展，形成了傳媒的品牌優(yōu)勢。

從發(fā)展劣勢的情況來看，XX傳媒企業(yè)的發(fā)展也受到了數(shù)字網(wǎng)絡的一定沖擊，企業(yè)的管理人員對于當前的數(shù)字化經(jīng)營觀念沒有進行深入的思索，在人才儲備方面，不論是數(shù)量還是結(jié)構(gòu)，都無法滿足企業(yè)未來的發(fā)展戰(zhàn)略需求。同時，在國內(nèi)高度的競爭環(huán)境之下，如何與國外的先進跨國傳媒集團進行競爭，也是XX企業(yè)面臨的劣勢。

從集團的威脅上來看，當前傳媒領(lǐng)域的發(fā)展已經(jīng)迎來了一個大發(fā)展的春天，但是其中包含的困難和風險也是不可忽視的，市場當中涌現(xiàn)了多種類型的自媒體產(chǎn)品，通過抖音直播，快手直播等方式培養(yǎng)出來的新網(wǎng)紅，正在搶占傳統(tǒng)媒體的市場空間，未來企業(yè)獲取傳媒的份額將會越來越難，經(jīng)營利潤的降低，資本開支的增加，員工的流失都會是企業(yè)目前主要面對的威脅。

從集團的機遇情況來看，需求旺盛的傳媒市場仍然是國內(nèi)傳媒企業(yè)的發(fā)展機遇，目前網(wǎng)絡傳媒的蓬勃發(fā)展，以及XX傳媒集團的網(wǎng)絡化轉(zhuǎn)型都給企業(yè)的發(fā)展帶來了一定的契機，中國的傳媒企業(yè)在世界的舞臺上也正在綻放光彩，隨著時代的發(fā)展以及國內(nèi)需求循環(huán)的政策推出，國家的利好政策頒布，傳媒市場將會迎來良好的發(fā)展前景。

（二）XX傳媒企業(yè)的會計分析

第一，從關(guān)鍵會計政策識別的角度來看，XX傳媒企業(yè)所包含的實體以及附屬公司的財務報表主體的運行態(tài)勢較為良好，控制權(quán)可控，通過三項管理制度的良好運行，企業(yè)的綜合入賬情況運行良好，管控終止情況風險性較低。雖然一定程度上非控股權(quán)益有結(jié)余，會增加財務控制的風險，但是在未來，通過資產(chǎn)及負債權(quán)益收入以及現(xiàn)金流量的綜合調(diào)整，企業(yè)的這種風險現(xiàn)象可以得到有效地改善，第二，從收益確認與會計政策的發(fā)展情況來看，XX傳媒企業(yè)目前的服務項目發(fā)展勢頭良好，可以為傳媒服務以及相關(guān)的網(wǎng)絡建設，提供更多地對接，通過集合性傳媒平臺的建設，XX企業(yè)的物資發(fā)展戰(zhàn)略也可以得到一定的落實，從涉稅會計政策的連接情況來看，XX目前包含的稅費主要在于廣告宣傳費用、各種報告期末的所得稅費用，尤其是差額確認當中存在的一些問題，通過對這些資產(chǎn)負債情況進行有效地調(diào)整，可以對暫時差額進行合理的控制，尤其是對于遞延所得稅資產(chǎn)進行確認。

第二，從收益分析來看，近幾年，XX 傳媒企業(yè)的整體收益呈現(xiàn)出逐漸下降的發(fā)展趨勢，各種會計政策分析收益主要來源于傳統(tǒng)媒體等等，這些費用的扣除，也會導致利潤受到一定的削減。

第三，在稅項分析的情況來看，XX傳媒集團分別在開曼群島和英屬維京群島成立，如果在該區(qū)域沒有業(yè)務，則可以根據(jù)當?shù)貐^(qū)稅法或免繳稅。依據(jù)我國民辦傳媒促進法實施細則及條例分析情況來看，如果投資人不求合理報酬的進行傳媒行業(yè)的發(fā)展，也可以獲得一定的優(yōu)惠稅。但是，從實際獲得到的數(shù)據(jù)來看，2016到2020年期間，企業(yè)繳稅所得稅由1863.9萬元上漲到了2935.6萬元，上漲幅度超過40%，在其他因素沒有變化的情況之下，XX傳媒企業(yè)也可以利用一定的稅收減免政策進行充分的稅收籌劃。

（三）XX企業(yè)的財務分析

財務分析是哈佛框架的重要組成部分，結(jié)合傳統(tǒng)的財務報表，財務分析報表的邏輯切入點主要分為盈利質(zhì)量、資產(chǎn)質(zhì)量和現(xiàn)金流量三個部分，主要是衡量XX傳媒企業(yè)的收入質(zhì)量、利潤質(zhì)量、毛利率、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金含量、經(jīng)營性現(xiàn)金流量、自由現(xiàn)金流量等等。從2015年到2020年的收入來看，XX傳媒企業(yè)在多個地區(qū)新建網(wǎng)絡傳播平臺，覆蓋的客戶人群逐漸增多，因而收入呈現(xiàn)出良好的趨勢，從利潤質(zhì)量的情況來看，XX傳媒企業(yè)有極高的凈利率，2015到2020年，凈利率逐漸增加，始終保持在良好的態(tài)勢。2017年這個比例達到39.5%，相對于2016年增加3%以上，這表明企業(yè)有極好的未來增長趨勢，從資產(chǎn)質(zhì)量情況來看，XX傳媒企業(yè)的資產(chǎn)構(gòu)成，流動資產(chǎn)構(gòu)成以及現(xiàn)金流量質(zhì)量均較好，高于同水平的其他企業(yè)。

（四）XX企業(yè)的前景分析

當前世界正處于大變革、大發(fā)展、大調(diào)整時期，經(jīng)濟全球化、網(wǎng)絡化、信息化、高速化、數(shù)據(jù)化已經(jīng)成為傳媒行業(yè)不可控制的一種發(fā)展趨勢，隨著經(jīng)濟和社會文明的不斷進步，傳媒行業(yè)的發(fā)展也迎來了新的利好。經(jīng)過十幾年的發(fā)展，傳媒行業(yè)已經(jīng)出具一定的規(guī)模，與發(fā)達國家的傳媒行業(yè)差距在不斷的縮小，再加上國家政策利好加持，因此，XX傳媒具有廣闊的發(fā)展前景。

四、結(jié)語

綜上所述，XX傳媒企業(yè)的財務情況整體良好，在未來還需要經(jīng)營戰(zhàn)略的調(diào)整，不斷提高自己的盈利能力、營業(yè)利潤、總資產(chǎn)報酬率、投資回報率。通過財務分析對企業(yè)的運營能力、盈利能力等綜合情況進行比對，建立穩(wěn)健的財務戰(zhàn)略，統(tǒng)籌各項數(shù)據(jù)優(yōu)勢，在哈佛框架分析體系的調(diào)整之下，建立正確地發(fā)展規(guī)劃，以推動企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

（作者單位：青島城市傳媒股份有限公司）