金融科技迅猛發(fā)展背景下的金融監(jiān)管

原幫成

近年來(lái)，金融科技在全球范圍內(nèi)發(fā)展異常迅猛。一方面，催生了一些新的金融產(chǎn)品、新的服務(wù)模式、新的業(yè)務(wù)流程，提高了交易效率，降低了相關(guān)成本;另一方面，不僅帶來(lái)了新的風(fēng)險(xiǎn)，而且使得原有風(fēng)險(xiǎn)更加隱蔽、傳播更快、危害更大。這無(wú)疑加大了監(jiān)管難度，監(jiān)管部門(mén)應(yīng)該密切關(guān)注金融科技的發(fā)展，并迅速做出反應(yīng)。本文在分析金融科技迅猛發(fā)展的基礎(chǔ)上，系統(tǒng)地闡述了我國(guó)目前的金融監(jiān)管在實(shí)踐過(guò)程中存在的問(wèn)題以及所面臨的挑戰(zhàn)，并具有針對(duì)性地提出相關(guān)建議，為我國(guó)金融監(jiān)管未來(lái)的發(fā)展提供參考。

近年來(lái)，金融科技在全球范圍內(nèi)迅速發(fā)展，引起了國(guó)際金融組織以及各國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的廣泛關(guān)注。金融科技給整個(gè)金融行業(yè)帶來(lái)了深遠(yuǎn)的影響，為我們提供便利的同時(shí)，也帶來(lái)了很多風(fēng)險(xiǎn)，使得現(xiàn)行的監(jiān)管問(wèn)題暴露無(wú)遺，給傳統(tǒng)的金融監(jiān)管帶來(lái)了挑戰(zhàn)。如何在新形勢(shì)下促進(jìn)金融科技的健康發(fā)展，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，更好地實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新與安全平衡，是監(jiān)管部門(mén)面臨的重要課題。筆者試圖在分析金融科技迅猛發(fā)展的基礎(chǔ)上，系統(tǒng)地闡述了我國(guó)目前的金融監(jiān)管在實(shí)踐過(guò)程中存在的問(wèn)題以及所面臨的挑戰(zhàn)，并具有針對(duì)性地提出相關(guān)建議，為我國(guó)金融監(jiān)管未來(lái)的發(fā)展提供參，具有一定的理論價(jià)值與現(xiàn)實(shí)意義。

一、金融科技迅猛發(fā)展

（一）內(nèi)涵、特征、表現(xiàn)

由于金融科技涉及的范圍較廣，相關(guān)的業(yè)務(wù)模式以及經(jīng)濟(jì)實(shí)體較多，參與的企業(yè)類(lèi)型多樣，且各國(guó)發(fā)展程度、發(fā)展環(huán)境存在較大差異，故國(guó)際上并沒(méi)有統(tǒng)一的定義。一般認(rèn)為，金融科技就是大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能、云計(jì)算、分布式賬戶等新興技術(shù)被應(yīng)用于金融行業(yè)，促進(jìn)相關(guān)的金融產(chǎn)品、業(yè)務(wù)流程、服務(wù)模式更新?lián)Q代，對(duì)整個(gè)金融行業(yè)產(chǎn)生顛覆性的影響。

金融科技的特征主要有：創(chuàng)新性，也可以稱(chēng)之為技術(shù)性，即金融科技不是簡(jiǎn)單的復(fù)制粘貼或者規(guī)模擴(kuò)大，而是新技術(shù)的綜合運(yùn)用，“從無(wú)到有、從低到高”，新產(chǎn)品、新模式的產(chǎn)生與發(fā)展。廣泛性，即參與主體廣泛，涉及范圍廣泛，表現(xiàn)形式多樣。如：P2P借貸、智能投顧等。風(fēng)險(xiǎn)性，金融科技的發(fā)展不僅使得原有的風(fēng)險(xiǎn)更易發(fā)生、更難監(jiān)管，而且?guī)?lái)了新的風(fēng)險(xiǎn)，如：相關(guān)的技術(shù)運(yùn)用不當(dāng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

從全球范圍內(nèi)來(lái)看，金融科技迅猛發(fā)展的具體表現(xiàn)有：短期內(nèi)金融科技公司數(shù)量激增、金融科技公司的投融資規(guī)模迅速擴(kuò)大、政府政策的大力支持。

（二）影響

金融科技是一把雙刃劍，其產(chǎn)生的影響有利弊之分。

有利影響：提高服務(wù)效率?；ヂ?lián)網(wǎng)等信息技術(shù)在金融交易中的運(yùn)用，使其擺脫了時(shí)間和空間的限制，隨時(shí)隨地可以進(jìn)行交易，從而可以提高效率。降低服務(wù)成本。金融科技企業(yè)的相關(guān)操作比較標(biāo)準(zhǔn)，整個(gè)交易過(guò)程得到大大簡(jiǎn)化，節(jié)約了交易成本;運(yùn)用新技術(shù)，處理交易數(shù)據(jù)的成本極大降低。促進(jìn)普惠金融的發(fā)展。金融科技可以擴(kuò)大行業(yè)范圍，降低市場(chǎng)進(jìn)入成本，有利于中小微企業(yè)的融資，從而促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。提升客戶體驗(yàn)。金融科技的發(fā)展，催生了新的產(chǎn)品和服務(wù)，提高了原有產(chǎn)品的供給質(zhì)量，改善客戶體驗(yàn)。

不利影響：關(guān)于金融科技的不利影響，主要集中于風(fēng)險(xiǎn)方面。一方面，金融科技的發(fā)展會(huì)在原有風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上帶來(lái)新的風(fēng)險(xiǎn)，比如：信息科技風(fēng)險(xiǎn)：大量使用信息技術(shù)，導(dǎo)致整個(gè)金融體系極易受到計(jì)算機(jī)病毒攻擊，而且金融科技本身發(fā)展得并不成熟，自身系統(tǒng)可能產(chǎn)生缺陷漏洞。另一方面，會(huì)提高整體風(fēng)險(xiǎn)水平，使得風(fēng)險(xiǎn)破壞更大、傳播更快、更加隱蔽、更易發(fā)生。提高效率的同時(shí)又會(huì)加快風(fēng)險(xiǎn)的傳播;擴(kuò)大范圍的同時(shí)又會(huì)增加風(fēng)險(xiǎn)的系統(tǒng)性;促進(jìn)普惠金融發(fā)展的同時(shí)又會(huì)降低進(jìn)入門(mén)檻，使得很多高風(fēng)險(xiǎn)的投融資主體進(jìn)入;更重要的是金融科技公司自身抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力并不強(qiáng)。

二、金融監(jiān)管現(xiàn)存的問(wèn)題、面臨的挑戰(zhàn)

金融監(jiān)管對(duì)于金融科技的健康、永續(xù)發(fā)展十分重要，適度的監(jiān)管可以促進(jìn)金融創(chuàng)新，但監(jiān)管不當(dāng)卻會(huì)提高金融科技企業(yè)的成本，遏制金融創(chuàng)新。所以清楚得認(rèn)識(shí)到金融監(jiān)管現(xiàn)存的問(wèn)題很重要，而且金融科技的迅猛發(fā)展又為金融監(jiān)管帶來(lái)了挑戰(zhàn)。

（一）監(jiān)管者與被監(jiān)管者的信息不對(duì)稱(chēng)

監(jiān)管者與被監(jiān)管者之間的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，在傳統(tǒng)的金融監(jiān)管中就已經(jīng)存在。監(jiān)管者與被監(jiān)管者之間的博弈行為如同“貓鼠游戲”一般，被監(jiān)管者總是想盡辦法規(guī)避監(jiān)管。在金融科技的背景下，這種情況更加嚴(yán)重：金融科技涉及的業(yè)務(wù)、模式廣泛，單純地確定監(jiān)管對(duì)象就很困難;互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)加持下的數(shù)據(jù)真實(shí)性和可靠性難以保證，而且我國(guó)并沒(méi)有一個(gè)完善的數(shù)據(jù)庫(kù);金融科技更新迭代迅速，信息的時(shí)效性難以保證。故金融科技的發(fā)展加劇了監(jiān)管者與被監(jiān)管者的信息不對(duì)稱(chēng)程度。

（二）技術(shù)方面的挑戰(zhàn)

金融科技就是金融與科技的結(jié)合，一些新技術(shù)被運(yùn)用到金融行業(yè)?！凹夹g(shù)化”是金融科技企業(yè)與傳統(tǒng)的金融企業(yè)之間的顯著區(qū)別。傳統(tǒng)的金融監(jiān)管是以人為主，監(jiān)管是由人負(fù)責(zé)，被監(jiān)管對(duì)象是和人有關(guān)的金融行為;而在金融科技中技術(shù)發(fā)揮著重要作用，對(duì)其的監(jiān)管也應(yīng)高度重視技術(shù)作用的發(fā)揮，監(jiān)管部門(mén)應(yīng)該采用更為技術(shù)化的措施進(jìn)行監(jiān)管，使用創(chuàng)新的監(jiān)管工具、監(jiān)管平臺(tái)，這對(duì)于傳統(tǒng)監(jiān)管部門(mén)來(lái)說(shuō)無(wú)疑是個(gè)大挑戰(zhàn)。

（三）金融監(jiān)管方面的法律法規(guī)尚不完善

目前我國(guó)尚未專(zhuān)門(mén)針對(duì)金融科技的發(fā)展制定相關(guān)的法律法規(guī)，金融科技企業(yè)以及其經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的定位還很模糊，監(jiān)管部門(mén)在監(jiān)管過(guò)程中缺乏法律依據(jù)和參考規(guī)范。在這樣的情況下，很容易導(dǎo)致監(jiān)管過(guò)度和監(jiān)管缺失，甚至產(chǎn)生權(quán)力尋租現(xiàn)象。此外，金融科技具有跨行業(yè)、跨區(qū)域的特點(diǎn)，但不同的國(guó)家地區(qū)的法律有著顯著差異，這就會(huì)存在監(jiān)管盲區(qū)，導(dǎo)致監(jiān)管套利，擾亂市場(chǎng)秩序，不利于金融科技的健康穩(wěn)定發(fā)展。

（四）監(jiān)管理念、監(jiān)管模式落后

第一，我國(guó)傳統(tǒng)的監(jiān)管屬于分業(yè)監(jiān)管，即根據(jù)金融機(jī)構(gòu)不同實(shí)行不同的監(jiān)管方式;而科技在金融中的應(yīng)用，使得一項(xiàng)金融業(yè)務(wù)往往涉及多個(gè)機(jī)構(gòu)部門(mén)，各項(xiàng)金融服務(wù)之間都有密切聯(lián)系，即混業(yè)經(jīng)營(yíng)。在混業(yè)經(jīng)營(yíng)的情況下實(shí)行分業(yè)監(jiān)管，會(huì)導(dǎo)致監(jiān)管的條塊分割，降低金融監(jiān)管的有效性。第二，監(jiān)管理念滯后。主要表現(xiàn)有：事后監(jiān)管、被動(dòng)監(jiān)管，也即響應(yīng)式監(jiān)管，我國(guó)的監(jiān)管多是在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后監(jiān)管部門(mén)介入，導(dǎo)致監(jiān)管成本高昂且效率低下，對(duì)金融行業(yè)的損害程度也較大。第三，剛性監(jiān)管，不夠靈活。我國(guó)的金融監(jiān)管多為指標(biāo)式監(jiān)管，看似科學(xué)合理且足夠便利，實(shí)則不然，并不能全面本質(zhì)地反映問(wèn)題。比如：對(duì)金融科技企業(yè)進(jìn)行測(cè)試，六十分合格，那么五十九分的企業(yè)難道就比六十一分的企業(yè)差很多嗎？答案是否定的。

三、建議

（一）適當(dāng)引入“監(jiān)管沙盒”機(jī)制

“監(jiān)管沙盒”就是設(shè)立一個(gè)與現(xiàn)實(shí)很相似的“安全空間”，鼓勵(lì)金融科技企業(yè)參與其中，測(cè)試新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)模式，在整個(gè)過(guò)程中監(jiān)管部門(mén)實(shí)時(shí)跟蹤監(jiān)測(cè)，如果測(cè)試合格，就可以大力推廣;不合格就需要重新改造。普遍認(rèn)為“監(jiān)管沙盒”可以促進(jìn)金融創(chuàng)新、提高監(jiān)管能力、保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益、改善監(jiān)管者與被監(jiān)管者的關(guān)系。需要注意的是：“監(jiān)管沙盒”誕生于英國(guó)，而英國(guó)之所以設(shè)立“監(jiān)管沙盒”，是因?yàn)閲?guó)內(nèi)監(jiān)管過(guò)嚴(yán)，遏制了金融創(chuàng)新，不利于金融科技發(fā)展。我國(guó)在引入時(shí)要一切從實(shí)際國(guó)情出發(fā)，實(shí)事求是，不可直接照搬，建立具有中國(guó)特色的“監(jiān)管沙盒”。

（二）加強(qiáng)監(jiān)管科技創(chuàng)新

監(jiān)管科技是將與金融科技相關(guān)的技術(shù)運(yùn)用到金融監(jiān)管中，金融科技使得金融業(yè)具有技術(shù)性的特點(diǎn)，那么對(duì)其的監(jiān)管也必須具有技術(shù)性。這需要：注重專(zhuān)業(yè)人才的儲(chǔ)備。培養(yǎng)交叉復(fù)合型人才，如金融人才與互聯(lián)網(wǎng)人才的結(jié)合。加強(qiáng)國(guó)際交流協(xié)作。監(jiān)管部門(mén)要積極參與國(guó)際上關(guān)于金融科技監(jiān)管的會(huì)議、活動(dòng)，立足金融科技最前沿，學(xué)習(xí)先進(jìn)的監(jiān)管理論和監(jiān)管方法。加強(qiáng)金融科技基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。促進(jìn)監(jiān)管技術(shù)的研發(fā)與應(yīng)用，建立統(tǒng)一的監(jiān)管平臺(tái)，完善金融科技監(jiān)管機(jī)制。

（三）完善法律法規(guī)

我國(guó)金融監(jiān)管方面的法律法規(guī)本就存在缺陷，而且大部分還是停留在傳統(tǒng)金融領(lǐng)域。金融科技的發(fā)展，產(chǎn)生很多新產(chǎn)品新服務(wù)，還有很多風(fēng)險(xiǎn)，而且使得金融行業(yè)更新迭代加快，這迫切要求我國(guó)相關(guān)法律法規(guī)的變革與創(chuàng)新。要制定明確的監(jiān)管依據(jù)、監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，使得監(jiān)管方式與監(jiān)管過(guò)程更加標(biāo)準(zhǔn)，完善監(jiān)管細(xì)則;同時(shí)加強(qiáng)區(qū)域之間、行業(yè)之間的協(xié)作交流，應(yīng)對(duì)金融行業(yè)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)，防止出現(xiàn)監(jiān)管空白。

（四）更新監(jiān)管理念和監(jiān)管模式

首先，監(jiān)管者要經(jīng)常與被監(jiān)管者交流溝通，了解被監(jiān)管者的最新情況，評(píng)估被監(jiān)管者的金融活動(dòng)，并適當(dāng)給予建議，提前防范風(fēng)險(xiǎn)，爭(zhēng)取實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)前瞻式監(jiān)管。其次，要建立科學(xué)合理的評(píng)估體系，避免出現(xiàn)數(shù)據(jù)指標(biāo)式的剛性監(jiān)管，給予金融科技企業(yè)適當(dāng)?shù)脑囧e(cuò)空間，促進(jìn)金融創(chuàng)新。最后，注重頂層設(shè)計(jì)，打破監(jiān)管壁壘，實(shí)現(xiàn)統(tǒng)籌監(jiān)管;逐漸向功能監(jiān)管轉(zhuǎn)變，即根據(jù)金融科技企業(yè)具體的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)來(lái)選擇合適的監(jiān)管方法。

四、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，金融科技的發(fā)展對(duì)整個(gè)金融世界產(chǎn)生了重要影響，在給我們提供便利的同時(shí)，也帶來(lái)了風(fēng)險(xiǎn)，不僅使得傳統(tǒng)的金融監(jiān)管內(nèi)部存在的問(wèn)題更加嚴(yán)重，而且產(chǎn)生了新的挑戰(zhàn)?？梢哉f(shuō)，金融科技的發(fā)展倒逼金融監(jiān)管的改革。監(jiān)管部門(mén)需要進(jìn)行一次全面系統(tǒng)的改革，做到促進(jìn)金融創(chuàng)新、防范金融風(fēng)險(xiǎn)、保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益三者的動(dòng)態(tài)平衡，只有這樣，才能保證金融科技的健康發(fā)展，進(jìn)而對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)起到促進(jìn)作用！

（作者單位：河南大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院）