中小民營(yíng)企業(yè)債務(wù)融資問(wèn)題研究

閆茹鈺 倪筱楠

近年來(lái)，我國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)的債務(wù)融資問(wèn)題已經(jīng)成為業(yè)內(nèi)人士普遍關(guān)注和研究的重點(diǎn)對(duì)象之一。在我國(guó)， 受內(nèi)外部融資環(huán)境的影響，我國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)在進(jìn)行相關(guān)的債務(wù)融資過(guò)程中普遍會(huì)受到融資渠道、融資成本和融資金額等因素的制約，令我國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)在債務(wù)融資的道路上走得愈發(fā)艱難。文章分別從政府、商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)以及企業(yè)自身三個(gè)角度著手進(jìn)行分析研究，希望可以通過(guò)多方共同合作緩解當(dāng)前中小民營(yíng)企業(yè)“債務(wù)融資難”的現(xiàn)狀，進(jìn)而，提高中小民營(yíng)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)水平，為我國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)帶來(lái)更多的市場(chǎng)收益。

中小民營(yíng)企業(yè)債務(wù)融資面臨的問(wèn)題

相關(guān)法律制度和信用體系尚未完善

目前，我國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)的良好運(yùn)營(yíng)是促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要因素，盡管其已經(jīng)得到了國(guó)家相關(guān)政策的一定扶持，但是我國(guó)對(duì)于中小民營(yíng)企業(yè)在融資方面的傾斜政策還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，無(wú)法從實(shí)際上緩解中小民營(yíng)企業(yè)債務(wù)融資困難的現(xiàn)狀。我國(guó)現(xiàn)行的相關(guān)法律制度主要針對(duì)于大中型企業(yè)， 而針對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)債務(wù)融資相關(guān)法律制度的保障尚未完善。此外，我國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)的信用體系也有待升級(jí)， 目前，對(duì)于我國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)的信用評(píng)級(jí)監(jiān)控還不夠全面， 因而，商業(yè)銀行等相關(guān)金融機(jī)構(gòu)無(wú)法獲取較為完整準(zhǔn)確的中小企業(yè)信用信息， 以至于可能會(huì)導(dǎo)致在中小民營(yíng)企業(yè)和商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)之間存在相關(guān)信用信息不對(duì)稱的情況發(fā)生?！靶畔⒌牟粚?duì)稱”問(wèn)題的存在加大了商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)貸款的管理難度，因而，其為了規(guī)避相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)， 就需要對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)的貸款審批條件和貸款金額加以嚴(yán)格的約束。

商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)“恐貸”的現(xiàn)象

近年來(lái)，由于中小民營(yíng)企業(yè)自身盈利能力有限、財(cái)務(wù)管理制度還未完善以及我國(guó)信用評(píng)級(jí)體系尚未健全等原因，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)為了獲取更多中小民營(yíng)企業(yè)的相關(guān)信息就需要付出更多的人力、物力和財(cái)力，這就導(dǎo)致商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)不愿意冒著高風(fēng)險(xiǎn)將貸款發(fā)放給中小民營(yíng)企業(yè)，因此，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)不得不提高了對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)融資的“門檻”，以此規(guī)避相關(guān)的金融風(fēng)險(xiǎn)，以至于中小民營(yíng)企業(yè)債務(wù)融資越發(fā)艱難。此外，中小民營(yíng)企業(yè)通過(guò)商業(yè)銀行進(jìn)行債務(wù)融資還需要相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)資格的確認(rèn)和一定的物權(quán)抵押，這在一定程度上增加了中小民營(yíng)企業(yè)的債務(wù)融資的相關(guān)成本，也就意味著企業(yè)即便達(dá)到商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的融資要求，較高的債務(wù)融資成本也可能使中小民營(yíng)企業(yè)債務(wù)融資活動(dòng)無(wú)法進(jìn)行下去。

中小民營(yíng)企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)管理不規(guī)范

中小民營(yíng)企業(yè)大多都存在著經(jīng)營(yíng)模式不規(guī)范、財(cái)務(wù)實(shí)力有限、相關(guān)管理制度不完善以及在經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生變化時(shí)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力偏低的問(wèn)題。與此同時(shí)，我國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)普遍都是以家族管理的模式為主，這種經(jīng)營(yíng)模式使中小民營(yíng)企業(yè)很難做強(qiáng)做大，很可能會(huì)因?yàn)橹匾暥唐诶麧?rùn)而忽略現(xiàn)金的流動(dòng)管理導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)管理方面十分混亂。除此之外，中小民營(yíng)企業(yè)的創(chuàng)新能力有限，其無(wú)法依據(jù)市場(chǎng)的變化而作出及時(shí)的調(diào)整，因此無(wú)法有效地規(guī)避由此帶來(lái)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而可能會(huì)造成企業(yè)自有資金缺乏，以至于需要向商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行債務(wù)融資，而商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)為了規(guī)避相應(yīng)地風(fēng)險(xiǎn)， 只能對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)采用較為嚴(yán)格的貸款條件、提供有限融資資金以及提高貸款利率的手段。

中小民營(yíng)企業(yè)債務(wù)融資所面臨問(wèn)題的對(duì)策建議

完善相關(guān)法律法規(guī)和信用體系

政府應(yīng)根據(jù)我國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況和實(shí)際資金需求給予一定融資方面的政策傾斜。同時(shí)，建立和完善相關(guān)的法律體系， 增大其對(duì)我國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)債務(wù)融資方面的扶持力度。同時(shí)，還應(yīng)對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)建立專門適用于中小民營(yíng)企業(yè)的信用體系，政府和商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)共同建立中小民營(yíng)企業(yè)信用信息平臺(tái)，利用多種渠道獲取相關(guān)信用信息，對(duì)我國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)進(jìn)行實(shí)時(shí)的詳細(xì)信用評(píng)估，不斷加強(qiáng)中小民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)信息披露的透明化程度。此外，還應(yīng)制定相關(guān)激勵(lì)與懲罰制度，按期在平臺(tái)上公布中小民營(yíng)企業(yè)的信譽(yù)水平，對(duì)違規(guī)的中小民營(yíng)企業(yè)進(jìn)行處罰，以此降低商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)為中小民營(yíng)企業(yè)融資所承擔(dān)的貸款風(fēng)險(xiǎn)。

設(shè)立專門服務(wù)于中小民營(yíng)企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)

目前商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的債務(wù)融資基本上主要針對(duì)于我國(guó)大中型企業(yè)，中小民營(yíng)企業(yè)想要通過(guò)這種方式獲取貸款卻十分受限，這主要是由于商業(yè)銀行出于對(duì)自我效益和風(fēng)險(xiǎn)防范的考量。商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)可以根據(jù)中小民營(yíng)企業(yè)的實(shí)際情況設(shè)立專為中小民營(yíng)企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，通過(guò)給予適合中小民營(yíng)企業(yè)的較為寬松的條件以及適當(dāng)簡(jiǎn)化中小民營(yíng)企業(yè)的融資手續(xù)，使得我國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)的債務(wù)融資程序變得相對(duì)簡(jiǎn)單可行。同時(shí)，還可以在全國(guó)范圍內(nèi)逐漸發(fā)展服務(wù)于中小民營(yíng)企業(yè)的中小型商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)， 進(jìn)而為我國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)的債務(wù)融資提供更多有利條件。此外，商業(yè)銀行等相關(guān)金融機(jī)構(gòu)還可以依據(jù)中小民營(yíng)企業(yè)當(dāng)前所需的融資需求，打造出一些富有特定性需求的創(chuàng)新類金融產(chǎn)品， 進(jìn)而不斷增加我國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)債務(wù)融資方式的多樣化。

提高中小民營(yíng)企業(yè)自身管理水平

目前， 我國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)普遍存在發(fā)展規(guī)模受限、經(jīng)營(yíng)管理水平不高、財(cái)務(wù)制度不規(guī)范以及綜合競(jìng)爭(zhēng)力薄弱等問(wèn)題。因此，中小民營(yíng)企業(yè)需要及時(shí)規(guī)范自身的經(jīng)營(yíng)管理模式和相應(yīng)管理制度，使中小民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理更加符合標(biāo)準(zhǔn)化，使企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表規(guī)范化，進(jìn)而可以向銀行等金融機(jī)構(gòu)提供較為標(biāo)準(zhǔn)化的與資產(chǎn)和負(fù)債等相關(guān)的財(cái)務(wù)信息，提高中小民營(yíng)企業(yè)在商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)中的信用。同時(shí)，我國(guó)中小民營(yíng)民營(yíng)企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的調(diào)研和判斷，及時(shí)建立有效的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)機(jī)制，增強(qiáng)企業(yè)的綜合競(jìng)爭(zhēng)力以抵御市場(chǎng)的不確定風(fēng)險(xiǎn)，以此達(dá)到降低中小民營(yíng)企業(yè)債務(wù)融資難的目的。

結(jié) 論

我國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)作為推進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主力軍之一，其自身運(yùn)營(yíng)管理的好壞對(duì)我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展尤為重要。因此，緩解我國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)“融資難”的問(wèn)題勢(shì)在必行。債務(wù)融資活動(dòng)作為我國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)良好生存和有序發(fā)展的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，因此，應(yīng)通過(guò)政府、商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)自身多方的全面大力協(xié)同支持，來(lái)改善我國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)“融資難”的現(xiàn)狀，進(jìn)而保障我國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)健康、穩(wěn)定的發(fā)展。

[本文系遼寧省社科聯(lián)項(xiàng)目：遼寧省化解政府性債務(wù)對(duì)策研究（項(xiàng)目編號(hào)：2019lslktyb-040）；本文系遼寧省社科基金重點(diǎn)項(xiàng)目：地方性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)生成、測(cè)度及化解研究（項(xiàng)目編號(hào)：L17AGL013）、沈陽(yáng)市哲學(xué)社會(huì)科學(xué)專項(xiàng)資金項(xiàng)目一般項(xiàng)目：一帶一路倡議下沈陽(yáng)市PPP項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)防范及政府引導(dǎo)研究（項(xiàng)目編號(hào)：17030）、沈陽(yáng)市政府智庫(kù)項(xiàng)目：促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)加快發(fā)展的有關(guān)問(wèn)題研究（編號(hào)：210032018000902）研究成果。]

（沈陽(yáng)大學(xué)商學(xué)院）

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