關(guān)于中小企業(yè)財務(wù)融資風(fēng)險的管控問題

馮知曉

通常意義上，中小企業(yè)指的是在市場中占據(jù)份額較少、企業(yè)規(guī)模較小、發(fā)展中受資金限制影響大，但能夠獨立自主進行生產(chǎn)經(jīng)營活動的企業(yè)。近年來我國經(jīng)濟呈現(xiàn)較為平穩(wěn)的發(fā)展趨勢，很多中小企業(yè)在發(fā)展過程中得到了來自政府的多方面扶持，使得我國中小企業(yè)總體呈現(xiàn)出蓬勃向上的發(fā)展趨勢。

但在實際生產(chǎn)經(jīng)營中，很多中小企業(yè)依舊面臨著眾多的發(fā)展限制。例如，一些中小企業(yè)的產(chǎn)品不具備核心競爭力、經(jīng)營理念不夠先進、缺乏適宜的融資渠道等。這些問題會很大程度的影響中小企業(yè)做大、做強，甚至很多中小企業(yè)在發(fā)展過程中由于缺乏處理以上問題的經(jīng)驗而無法繼續(xù)存活。本文將對我國中小企業(yè)所面臨的一些問題進行闡述與分析，并充分結(jié)合我國市場經(jīng)濟的實際情況，探究如何對中小企業(yè)的融資風(fēng)險進行管控，為中小企業(yè)的發(fā)展提供有力保障。

中小企業(yè)發(fā)展過程中面臨的融資風(fēng)險

中小企業(yè)由于其自身具有的規(guī)模小、資金少等特點，在發(fā)展壯大的過程中不可避免要面臨融資問題。融資過程對于中小企業(yè)來說既是一次機遇也是一次挑戰(zhàn)。很多中小企業(yè)在融資環(huán)節(jié)中由于沒有對風(fēng)險進行充分把控，導(dǎo)致公司出現(xiàn)經(jīng)營管理等各種問題。下文中，筆者將對企業(yè)融資中所面臨的風(fēng)險進行具體闡述。

企業(yè)股權(quán)融資風(fēng)險

如前文所述，很多中小企業(yè)在發(fā)展過程中由于自身的資源或是資金無法跟上發(fā)展需求，則會采取股權(quán)融資的手段來擴大公司的發(fā)展規(guī)模。在股權(quán)融資的過程中，企業(yè)方與投資方有很大可能會出現(xiàn)信息不對稱的情況，這很容易引發(fā)信用風(fēng)險，使得雙方都可能出現(xiàn)經(jīng)濟損失。同時，企業(yè)在提供自身發(fā)展經(jīng)營狀況給投資方的過程中，也很可能出現(xiàn)信息泄露的風(fēng)險。

另外，公司在融資過程中很可能由于自身操作不當(dāng)或是其他原因，導(dǎo)致公司的控股權(quán)被削弱甚至失去控股權(quán)?？毓蓹?quán)是掌控公司發(fā)展理念與發(fā)展方向的關(guān)鍵，若控股權(quán)出現(xiàn)了較大問題，公司很可能由于無法達成利益統(tǒng)一而最終走向破產(chǎn)。

公司債權(quán)融資風(fēng)險

債權(quán)融資是眾多中小企業(yè)最常采用的融資方式。在公司的發(fā)展過程中，若缺乏相應(yīng)的資金來擴大生產(chǎn)規(guī)?；蚴窃诙唐趦?nèi)資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)問題，很多企業(yè)會通過對外負債的形式來得到相應(yīng)的資金以緩解發(fā)展壓力。當(dāng)前我國中小企業(yè)在債權(quán)融資過程中依舊面臨著較多的風(fēng)險。

例如，一些企業(yè)在進行債權(quán)融資后，由于自身的企業(yè)發(fā)展與計劃出現(xiàn)偏差，導(dǎo)致企業(yè)難以在約定期限內(nèi)進行債務(wù)償還。同時，一些企業(yè)在申請債權(quán)融資后，相關(guān)的借貸機構(gòu)并沒有進行及時的資金發(fā)放，存在較為嚴(yán)重的拖延情況，企業(yè)不能立刻將借貸資金投入到生產(chǎn)或是資金周轉(zhuǎn)匯總，會給本就發(fā)展困難的中小企業(yè)造成更大的經(jīng)營壓力。同時，由于借貸過程中，企業(yè)需要承擔(dān)相應(yīng)的借貸利息，若是企業(yè)在借貸期限內(nèi)經(jīng)營不善或是沒有及時拿到借貸資金，那么企業(yè)的財務(wù)壓力會越來越大，并進入惡性循環(huán)，使得該企業(yè)難以得到進一步的發(fā)展空間。

其他融資風(fēng)險

除去前文所述的債權(quán)融資風(fēng)險以及股權(quán)融資風(fēng)險，許多中小企業(yè)在發(fā)展過程中還會面臨數(shù)量眾多的其他類型融資風(fēng)險。例如，金融貨幣政策會很大程度的影響企業(yè)的發(fā)展。企業(yè)應(yīng)該隨時保持對中央相關(guān)法律法規(guī)的關(guān)注，避免自身出現(xiàn)違法經(jīng)營的情況。同時中小企業(yè)也應(yīng)該對匯率波動保持高度的關(guān)注，保證自身對匯率的高敏感度，以使自身經(jīng)營發(fā)展能夠隨匯率波動進行合理調(diào)整。

我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

盡管我國出臺了數(shù)量眾多的針對中小企業(yè)的幫扶政策，但是，在我國當(dāng)前的經(jīng)濟發(fā)展中，很多中小企業(yè)依舊存在融資困難、存活困難的問題。筆者根據(jù)自身經(jīng)驗以及與同行的交流，認為我國中小企業(yè)在融資匯總面臨的問題主要有以下幾點。

存在企業(yè)監(jiān)管體系不夠健全的問題

很多中小企業(yè)在發(fā)展過程中，為了降低運營成本、減少人力支出、降低管理成本，會使一位員工兼任多個工作崗位。這種處理方式確實能夠一定程度的降低管理與運營成本，但它同時也會導(dǎo)致較為嚴(yán)重的權(quán)利失衡。因為公司的很多職位都是能夠相互制約的，若一人兼任過多的崗位，那么其權(quán)利就難以得到相應(yīng)的約束，在公司運營過程中很容易出現(xiàn)以權(quán)謀私的情況。

例如，在一些中小企業(yè)中，管理者為了減少成本支出，讓一位員工兼任出納、稽核、記賬三項職務(wù)，這使得該員工的工作內(nèi)容不能得到來自其他員工的有效監(jiān)督，進而出現(xiàn)無人監(jiān)管的情況。同時，由于很多中小企業(yè)的管理體系不夠規(guī)范，很難實現(xiàn)權(quán)力分離的管理模式，這使得該公司的財務(wù)報表可靠性較低，進而使得該公司在進行融資申報環(huán)節(jié)時會面臨更多的困難，需要花費更多的時間與精力去通過審核。

企業(yè)缺乏科學(xué)的金融觀念、缺乏合理的競爭意識

一些中小企業(yè)在發(fā)展過程中，由于缺乏長遠的公司發(fā)展規(guī)劃以及科學(xué)的產(chǎn)品競爭意識，導(dǎo)致該公司只著眼于眼前的短期利潤，而并不注重提升公司產(chǎn)品的核心競爭力。這會導(dǎo)致很多公司拿到融資后盲目的進行生產(chǎn)規(guī)模的擴大，而不對新品研發(fā)及技術(shù)升級進行合理的投入。當(dāng)市場產(chǎn)品更新?lián)Q代后，該類公司很容易由于貨物囤積出現(xiàn)資金運轉(zhuǎn)不暢的問題。

中小企業(yè)的融資渠道較為單一

當(dāng)前，我國企業(yè)進行融資的模式主要有兩種，分別是外源融資與內(nèi)源融資。內(nèi)源融資通常由公司的董事進行注入，其來源通常為公司的利潤積累或是董事的自有資產(chǎn)。外源融資則由銀行或是金融機構(gòu)注資完成。由于其自身的發(fā)展限制因素較多，中小企業(yè)在進行外源融資申請時具有天然的劣勢。大部分的機構(gòu)與銀行都更傾向于向大型的、穩(wěn)定的企業(yè)進行放貸，因為大企業(yè)更能保證銀行的資金安全以及高利潤。中小企業(yè)由于其自身具有的不穩(wěn)定性難以在合適的時間獲得足夠的貸款，使得中小企業(yè)的融資渠道進一步變窄，中小企業(yè)的存活率也進一步降低。

中小企業(yè)融資風(fēng)險的管控措施

融資中出現(xiàn)的各種不可控因素導(dǎo)致中小企業(yè)面臨的融資風(fēng)險較高，筆者認為，中小企業(yè)可從以下幾個方面入手，來降低融資中可能面臨的風(fēng)險，對融資風(fēng)險進行管控，提升公司發(fā)展的穩(wěn)定性。

提升企業(yè)競爭力

為了提升中小企業(yè)的融資成功率以及降低融資審核難度，中小企業(yè)最應(yīng)該做的以及降低融資風(fēng)險最本質(zhì)的問題應(yīng)該是提升中小企業(yè)自身的行業(yè)競爭力。企業(yè)首先應(yīng)該將自身的管理理念進行合理的革新，保證公司能夠在科學(xué)合理的管理體系中使權(quán)利得到有力的監(jiān)督，使各崗位能夠相互制衡、相互督促。同時，公司不能只著眼于眼前的短期利益，應(yīng)該制定長遠的發(fā)展計劃、提升產(chǎn)品競爭力，進而提升工資在行業(yè)內(nèi)的競爭力。

公司的競爭力上來了那么公司在融資時面臨的困難自然也就少了。另外，公司也應(yīng)該在發(fā)展過程中不斷地完善自身的財務(wù)體系，采用現(xiàn)代的、透明的財務(wù)體系對公司資金進行管理，通過改善資金流轉(zhuǎn)的方式來減少資金缺口，使得公司內(nèi)部財務(wù)狀況盡可能呈良性發(fā)展。

完善企業(yè)征信體系

我國當(dāng)前的企業(yè)征信體系還處于不夠完善的階段，缺乏專業(yè)、權(quán)威的企業(yè)信用評級機構(gòu)。這使得一些信用程度較好的企業(yè)難以在融資競爭中獲取有利位置，進而使其難以在較快的時間內(nèi)得到融資。因此，筆者認為，我國政府應(yīng)該根據(jù)我國企業(yè)發(fā)展的特點，結(jié)合國外先進的征信審核制度，建立一個較為完善的企業(yè)信用評級體系，來保證我國中小企業(yè)能夠在融資過程中降低由于信息差導(dǎo)致的融資風(fēng)險。同時，征信體系的建立也能夠很好的約束眾多企業(yè)良性發(fā)展、良性競爭，鼓勵更多企業(yè)重視誠信問題，對于維護我國企業(yè)發(fā)展的大環(huán)境有著重要作用。

制定融資風(fēng)險管理規(guī)劃

在日常經(jīng)驗管理中，企業(yè)需要重視融資活動的管理與規(guī)劃，降低融資過程中可能存在的風(fēng)險。企業(yè)應(yīng)當(dāng)結(jié)合相關(guān)機構(gòu)開展對融資風(fēng)險評估，制定融資計劃管理的實際策略與目標(biāo)，通過對風(fēng)險規(guī)避、風(fēng)險轉(zhuǎn)移和風(fēng)險補償?shù)蕊L(fēng)險管理措施的深入研究，結(jié)合自身企業(yè)情況，采取相關(guān)的技術(shù)手段將融資的風(fēng)險控制在能夠被企業(yè)所接受的層級。同時，企業(yè)需要提高資金的利用效率，降減少閑置的企業(yè)資金。

結(jié) 語

中小企業(yè)在我國經(jīng)濟發(fā)展中占有重要位置。中小企業(yè)的融資風(fēng)險問題與我國經(jīng)濟發(fā)展息息相關(guān)。中小企業(yè)應(yīng)該以提升自我競爭力為出發(fā)點，著眼于長遠發(fā)展來進行融資風(fēng)險管控，實現(xiàn)自我發(fā)展。

（長春理工大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院）

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