200萬元教育金如何完美規(guī)劃

崔楚瑤

家庭情況：本期案例的男女主人公都是30+。男主人，35歲，年收入40萬元，女主人，32歲，年收入20萬元，兩人的孩子剛出生，家庭年支出30萬元左右，其中房貸每月5000元。

另有銀行存款60萬元。夫妻二人計劃在孩子大學畢業(yè)后出國留學，為此需要提前準備200萬元的教育金，如果孩子不留學，則在其25歲時準備一套婚房。夫妻二人預計30年后退休，如果出國或婚房計劃未實施，則將儲蓄用于養(yǎng)老。

規(guī)劃需求：200萬元的教育金儲備。

日前，央視2套的一則財經(jīng)新聞引起了筆者的關(guān)注：部分投資者接到銀行的通知，說自己購買的理財產(chǎn)品，明明合約沒有到期，卻被提前終止。

為什么會這樣？在筆者看來，這背后的原因無非有兩方面：

一是2018年年中出臺的資管新規(guī)，按照2018年資管新規(guī)中的要求，所有理財產(chǎn)品都要轉(zhuǎn)換成凈值型理財產(chǎn)品。

二是資金成本的問題，存續(xù)的老產(chǎn)品定價較高，該部分產(chǎn)品大多仍存在剛性兌付現(xiàn)象，而當前市場利率維持在較低水平，新增投資收益下行，容易出現(xiàn)成本與收益倒掛的現(xiàn)象，因而銀行采取終止較高收益產(chǎn)品的運作方案。

那么以目前這種低利率為特征的新經(jīng)濟常態(tài)下，我們該如何規(guī)劃這200萬元的教育金？

美林時鐘投資理論

筆者為大家推薦一個投資工具——美林時鐘。美林時鐘投資理論是一種將“資產(chǎn)”“行業(yè)輪動”“債券收益率曲線”以及“經(jīng)濟周期四個階段”聯(lián)系起來的方法，是一個非常實用的指導投資周期的工具。

“經(jīng)濟上行，通脹下行”，構(gòu)成復蘇階段，在此階段，由于股票對經(jīng)濟的彈性更大，其相對債券和現(xiàn)金具備明顯超額收益；

“經(jīng)濟上行，通脹上行”，構(gòu)成過熱階段，在此階段，通脹上升增加了持有現(xiàn)金的機會成本，可能出臺的加息政策降低了債券的吸引力，股票的配置價值相對較強，而商品則將明顯走牛；

“經(jīng)濟下行，通脹上行”，構(gòu)成滯脹階段，在此階段，現(xiàn)金收益率提高，持有現(xiàn)金最明智，經(jīng)濟下行對企業(yè)盈利的沖擊將對股票構(gòu)成負面影響，債券相對股票的收益率提高；

“經(jīng)濟下行，通脹下行”，構(gòu)成衰退階段，在此階段，通脹壓力下降，貨幣政策趨松，債券表現(xiàn)最突出，隨著經(jīng)濟即將見底的預期逐步形成，股票的吸引力逐步增強。

在不同階段的經(jīng)濟周期下，需要與趨勢相對應的金融工具才能讓資產(chǎn)穩(wěn)步保值，因此判斷好趨勢，找對工具是我們首先要去做的，人們常說豬在風口也會飛，就是這個道理。

年金險提前鎖定利率

當下受新冠肺炎疫情影響，全球總體經(jīng)濟形勢出現(xiàn)放緩，國際金融市場動蕩，面對種種不確定，我們能夠看到的是目前GDP與CPI的走低，誰也無法明確分清當下具體的時鐘區(qū)間，但是貨幣資產(chǎn)類與債券類顯然是當下我們應該去選擇的，貨幣資產(chǎn)的流動性和國債等相關(guān)債券的安全性成為當下我們守住財富的新理念。近幾年火起來的年金型保險產(chǎn)品，也隨著市場環(huán)境的變化而不斷發(fā)生變化，以應對當下不穩(wěn)定的利率環(huán)境。

年金險的特點有：

1.監(jiān)管到位：年金險受到國家的保險法與合同法等相關(guān)法律及相關(guān)機構(gòu)監(jiān)管，收益相對穩(wěn)健。

2.本金安全：所有的固定返還和保底利率都明確寫在合同里，在合同有效期內(nèi)，無條件強制執(zhí)行，意味著未來不管經(jīng)濟環(huán)境怎樣，保底利率都是確定支付的。

3.伴隨終身與生命等長，真正做到人在錢在，人走錢傳承。

4.保險的現(xiàn)金價值屬性可以讓年金變得更加靈活，可以隨時通過現(xiàn)金價值貸款或退保取現(xiàn)。無論在何種經(jīng)濟周期下，都可以利用自身的優(yōu)勢，做到進可攻、退可守。

縱觀歐洲央行基準利率走勢及國內(nèi)銀行的歷史存款利率走勢（從1996年的9.18%到當下2020年一年期存款的1.75%），我們更要做好提前鎖定利率的準備。

中國人民銀行原行長周小川曾說過，“10年后想要買年化收益率3%的理財產(chǎn)品，可能像汽車搖號那樣，完全靠運氣了，這并非危言聳聽”。

20世紀90年代中期，我們把錢存在銀行還可以享受到9.18%的年利率，而當年買壽險保單是8%的預定年利率。時間推移到2019年，銀行存款一年期利率降到1.75%，當年持有一份年利率8%的人壽保險，即便銀行利率持續(xù)走低，這份人壽保單依然有8%的預定利率。如果你至今只選擇銀行這種單一的儲蓄方式，那你要了解一個事實真相，那就是你手中的錢會慢慢縮水于無形當中，我們也會因選擇金融工具的不同而差之毫厘謬以千里。

平安金瑞人生實現(xiàn)200萬元規(guī)劃目標

最后，筆者為客戶提供了一份平安金瑞人生年金保險計劃，能夠很好地完成客戶對家庭不同階段的財務規(guī)劃。

35歲投保，每年交12萬元，連續(xù)交5年，第6-10年每年向聚財寶（萬能型）追加10萬元，相當于投入本金共計110萬元。

平安金瑞人生21這款產(chǎn)品在年金型保險市場熱度非常高。在常規(guī)的年金產(chǎn)品中，這款產(chǎn)品的轉(zhuǎn)換時間比較短，僅用10年的時間就能將保費轉(zhuǎn)換成生存金，同時還兼有連續(xù)61個月（自2015年10月-2020年12月）保持結(jié)算利率5%的復利賬戶。保底利率為1.75%。

第5-6保單年度，每年可領(lǐng)12萬元特別生存金，第7-9保單年度，每年可領(lǐng)6.07萬元生存金，10年滿期時，可領(lǐng)20.23萬元滿期金。以中檔利率算的話，當孩子22歲時，夫妻倆可支配資金為212萬元，可作為孩子的出國留學金。如果不留學，那25歲則可支配資金為242萬元，用于支付婚房的首付。如果子女婚房可以自行解決，那這筆資金還可以用于夫妻養(yǎng)老，30年后可領(lǐng)取302萬元。同時未使用完的資金還可以通過撬動120%的杠桿，將資金一次性給到指定受益人，規(guī)避遺產(chǎn)分割帶來的家庭傷害。