富國老、中、新三代權(quán)益軍團合力打造堅不可摧的“護城河”

齊銘

近期，固收類基金發(fā)行強勢，權(quán)益產(chǎn)品發(fā)行熱度降溫。在這種大環(huán)境下，富國基金新發(fā)權(quán)益產(chǎn)品依舊取得了亮眼的成績單，12月21日成立的富國紅利募集總金額為24.81億元，而12月10日成立的富國金安均衡精選更是募集了31.48億元。

優(yōu)異的業(yè)績背后，是公司老、中、新三代基金經(jīng)理共同耕耘，以及投研團隊扎實投入的結(jié)果。公司不僅有朱少醒、畢天宇兩位知名基金經(jīng)理，其中生代也是強手林立，女將王園園是市場公認的富國“大消費女神”、章旭峰有富國“軍工一哥”的美名;基金經(jīng)理孫彬等人，也不斷用業(yè)績證明了自己的實力。

“常青樹”基金經(jīng)理一直閃耀

近年來，公募基金賺錢效應明顯，也吸引了不少人才加入。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，目前全市場共有基金經(jīng)理2844位。而統(tǒng)計管理年限超過15年的只有16人，其中，能夠始終在一家基金公司任職超15年的主動權(quán)益類基金經(jīng)理更是鳳毛麟角，只有6人。這其中富國基金就擁有朱少醒和畢天宇2位，牢牢把握著公募基金“常青樹”這類稀缺資源。

十年磨一劍，鋒刃未可知。朱少醒自2005年擔任基金經(jīng)理以來，用16年的時間為持有人創(chuàng)造了2069.70%的收益率，用實際業(yè)績說明了長期創(chuàng)造價值。而他多年也只專注于管理這一只基金。

畢天宇任職回報最高的產(chǎn)品則是富國天博創(chuàng)新主題，在2007年管理以來，也已經(jīng)收獲了406.84%的收益率。實際上，富國天博創(chuàng)新主題是由基金漢博這一產(chǎn)品“封轉(zhuǎn)開”而來，畢天宇在2005年至2007年管理該產(chǎn)品期間，也曾取得186.87%的任職回報。所以畢天宇的歷史業(yè)績應是二者相加的結(jié)果，而這一數(shù)字達到了593.71%，也名列前茅。

今年以來市場震蕩調(diào)整，公募老將畢天宇逆流而上，發(fā)行了富國均衡成長三年持有這只產(chǎn)品，這背后也浮現(xiàn)了基金經(jīng)理長期任職和管理的信心。

中生代優(yōu)秀基金經(jīng)理輩出

如果說富國老生代基金經(jīng)理是精選個股、淡化擇時的風格，那么中生代基金經(jīng)理的風格可謂是各具特色，涵蓋了成長、價值、均衡等各種風格，實現(xiàn)了對消費、科技、軍工、醫(yī)藥、新能源等諸多行業(yè)的全覆蓋。他們都具備相同的特點——業(yè)績出色。

海通證券數(shù)據(jù)顯示，截至11月30日，統(tǒng)計近五年的業(yè)績表現(xiàn)來看，公司有11只主動權(quán)益類產(chǎn)品業(yè)績達到了同類產(chǎn)品的前1/10，有15只產(chǎn)品的業(yè)績達到了同類產(chǎn)品的前1/5。這部分中長期業(yè)績出色的產(chǎn)品并非由極少數(shù)基金經(jīng)理管理，而是來自多達數(shù)十位中生代基金經(jīng)理的力量。楊棟、李元博、張嘯偉、林慶、厲葉淼、王園園、袁宜、章旭峰等人都擁有了自己中長期的代表作品。

以“大消費女神”王園園為例，券商研究員出身的她，進入富國基金后擔任公司的研究員并開始逐步管理基金，如今管理規(guī)模已經(jīng)超過了200億元。其中，2017年開始管理的富國消費主題成為她的代表產(chǎn)品，管理期間已經(jīng)收獲了216.97%的凈值增長率?！皟?yōu)選行業(yè)、精選個股、深入研究、動態(tài)調(diào)整”是她堅持的方法，也因此成功捕捉了白酒、酒店板塊的長牛股。可貴的是，她的能力圈也不僅局限在消費領(lǐng)域，今年還挖掘了鋰電池這一熱門細分領(lǐng)域的龍頭公司。

此外，在中生代的諸多優(yōu)秀基金經(jīng)理中，也有純粹“富國投研基因”的基金經(jīng)理。楊棟就是一例，他自2011年加入富國基金工作，歷任助理行業(yè)研究員、行業(yè)研究員，在2015年完成了向基金經(jīng)理的進化。在同年其管理的富國低碳新經(jīng)濟成為他的代表作品，截至2021年9月30日，其已經(jīng)斬獲了265.84%的收益率。不同于大部分基金經(jīng)理的“抱團”選擇，楊棟憑借電氣設(shè)備、新能源、環(huán)保行業(yè)等領(lǐng)域的長期研究經(jīng)驗，選中了多只新能源細分領(lǐng)域中年內(nèi)股價翻倍的公司。

中生代的其他基金經(jīng)理中，孫彬作為價值投資風格的代表之一，業(yè)績表現(xiàn)非常亮眼。2019年其管理富國價值優(yōu)勢以來，截至2021年9月30日，近3年累計凈值增長率已經(jīng)達到了216.51%。

此外，孫彬的“絕對收益”意識很強，對于產(chǎn)品的回撤空間和風險暴露水平都非常重視，映射到基金管理的實操層面，則是他最具標志性的“基本面增強”策略：給每一只基金挑選一個對標指數(shù)，以“長期穩(wěn)定的EPS增長”為選股標準，通過自下而上精選個股構(gòu)建組合，使其不單能夠跑贏同期的業(yè)績比較基準，還能夠跑贏這個對標指數(shù)。在投資中，孫彬會盡量淡化大類資產(chǎn)擇時和行業(yè)配置擇時，規(guī)避景氣投資或賽道投資，堅持在行業(yè)分散配置的基礎(chǔ)上，不斷淬煉精選個股的能力，以此作為超額收益的可靠來源。