房地產(chǎn)項(xiàng)目跟投的會(huì)計(jì)處理

○云南禹川會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司 沈國(guó)剛

一、引言

隨著外部環(huán)境的不斷變化，房地產(chǎn)項(xiàng)目跟投成為許多房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)在新形勢(shì)下為達(dá)到目標(biāo)而共同選擇的一種新的經(jīng)營(yíng)開(kāi)發(fā)模式。房地產(chǎn)項(xiàng)目跟投是通過(guò)制度的安排將房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的利益與員工的利益掛鉤，以實(shí)現(xiàn)員工和公司收益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。受益于萬(wàn)科、碧桂園控股有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)碧桂園)等一批先行者的示范效應(yīng)[1]，房地產(chǎn)項(xiàng)目跟投成為房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)做大規(guī)模的一種手段。特別是在房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)融資困難時(shí)期表現(xiàn)尤為突出。這種經(jīng)營(yíng)模式的創(chuàng)新對(duì)于房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)的財(cái)務(wù)賬務(wù)處理提出了新的挑戰(zhàn)。

二、房地產(chǎn)項(xiàng)目跟投現(xiàn)狀及分類(lèi)

(一)房地產(chǎn)項(xiàng)目跟投現(xiàn)狀

跟投的本質(zhì)是超額激勵(lì)，其核心邏輯是通過(guò)跟投人出資和獲得收益的機(jī)制設(shè)計(jì)，強(qiáng)化經(jīng)營(yíng)周期內(nèi)的現(xiàn)金流管理和利潤(rùn)管理。房地產(chǎn)企業(yè)的項(xiàng)目跟投一般是出于捆綁利益、提升激勵(lì)、提升風(fēng)控能力、實(shí)現(xiàn)規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)以及在融資政策趨緊的狀態(tài)下拓寬融資渠道的目的。

根據(jù)上市公司披露的2020年中報(bào)顯示，上市的117家房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)公司中有38家披露了關(guān)于房地產(chǎn)項(xiàng)目跟投的情況，在跟投金額上已達(dá)到一個(gè)較高的水平。例如根據(jù)金科地產(chǎn)集團(tuán)股份有限公司2019年報(bào)，公司跟投的項(xiàng)目243個(gè)，跟投認(rèn)購(gòu)總額15.33億元。萬(wàn)科2019年的年報(bào)披露，截至2019年底，一共有865個(gè)項(xiàng)目引入了跟投機(jī)制，2019年內(nèi)新獲取的項(xiàng)目中，跟投認(rèn)購(gòu)金額為41.57億元，占跟投項(xiàng)目資金峰值的1.87%，占萬(wàn)科權(quán)益資金峰值的2.48%。

(二)房地產(chǎn)項(xiàng)目跟投分類(lèi)

1．按推出跟投的目的可以分為二種類(lèi)型[1]，如表1所示。

表1

(1)重共創(chuàng)型[1]。在一些小型的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)，由于自有資金相對(duì)實(shí)力不夠雄厚，一方面迫切地希望能籌集到更多的資金，另一方面也希望能吸引到優(yōu)秀的團(tuán)隊(duì)一起創(chuàng)業(yè)。但在項(xiàng)目開(kāi)發(fā)前期和開(kāi)發(fā)過(guò)程中難以提供經(jīng)理人團(tuán)隊(duì)在同行業(yè)有優(yōu)勢(shì)的薪酬，就可能推出讓經(jīng)理人團(tuán)隊(duì)與企業(yè)共同發(fā)展、共同創(chuàng)業(yè)的跟投制度。這種制度的特點(diǎn)在于經(jīng)理人團(tuán)隊(duì)不需要自己投入大量資金，按照人才資本的方式確認(rèn)干股，在項(xiàng)目開(kāi)發(fā)前期及開(kāi)發(fā)過(guò)程中作為經(jīng)理人團(tuán)隊(duì)能獲得的薪酬較低，但項(xiàng)目成功后可以獲得較高比例的項(xiàng)目分紅。

(2)重共擔(dān)型[1]。大型成熟的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)推出跟投的目的在于讓參加跟投的人員風(fēng)險(xiǎn)和收益與公司更加緊密聯(lián)系在一起，實(shí)現(xiàn)企業(yè)和員工利益雙贏(yíng)的相對(duì)平衡。這種模式下跟投參與者需要投入自有資金，從單純的經(jīng)理人角色、職工角色轉(zhuǎn)變?yōu)檎麄€(gè)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的合伙人角色。比較典型的代表是事業(yè)合伙人制和同心共享激勵(lì)計(jì)劃。

2．按跟投的參與方式分為三種類(lèi)型[2]

(1)以個(gè)人名義跟投[2]。跟投人以個(gè)人名義跟隨出資并直接持有目標(biāo)公司的股權(quán)。一般執(zhí)行“同股同權(quán)，同責(zé)同利”。

(2)以公司名義跟投[2]。跟投人以自有資金出資成立有限公司或有限合伙企業(yè)來(lái)?yè)?dān)任基金的GP或LP，基金再直接或間接持有目標(biāo)公司的股權(quán)。

(3)部分人員代持[2]。以跟投的部分人員作為名義股東代持目標(biāo)公司股權(quán)，其他人則隱名持股。

3．按跟投的利益分配方式不同分為三種類(lèi)型[1]，如表2所示

表2

跟投的直接目的無(wú)疑是盈利，利益如何分配就成為整體機(jī)制中的核心問(wèn)題。關(guān)于跟投分配規(guī)則涉及到分配額度、分配條件和分配時(shí)點(diǎn)等幾個(gè)方面。

4．按不同的退出機(jī)制分兩種類(lèi)型，如表3所示

表3

在跟投制度中除了收益的分配還涉及本金及紅利的退出機(jī)制?，F(xiàn)在主流房企大部分是上市公司，跟投的參與者以公司的管理團(tuán)隊(duì)為主，也包括部分普通員工，但都是企業(yè)內(nèi)部人員，出于保護(hù)中小投資者的目的，在跟投的本金及紅利退出上一般會(huì)更傾向于有利公司。而另外一些公司出于更迫切的資金需求或者更穩(wěn)定的團(tuán)隊(duì)考慮，會(huì)選擇有利于跟投參與者的方案。

當(dāng)然在實(shí)務(wù)中具體的跟投制度可能根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況不同，不會(huì)完全局限于單一類(lèi)型，會(huì)跨類(lèi)型地融合。

三、跟投各階段的會(huì)計(jì)處理

以某房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)A公司)的跟投為樣本進(jìn)行逐一分析。

1．投入階段

房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)一般都是一個(gè)樓盤(pán)設(shè)立一個(gè)項(xiàng)目公司，跟投的資金都是直接投到具體的項(xiàng)目公司中。從目前的跟投實(shí)際案例看，一般均不超過(guò)項(xiàng)目公司實(shí)收資本的20%。

A公司202×年×月×日修訂的《跟投制度》投入階段的主要條款為，跟投人員合計(jì)投入資金不超過(guò)項(xiàng)目資金峰值的10%，跟投人員直接或間接持有的項(xiàng)目權(quán)益比例合計(jì)不超過(guò)10%，跟投資金應(yīng)在公司資金投入后20個(gè)工作日內(nèi)到賬。跟投方式可以采取直接或間接方式參與跟投，主要通過(guò)區(qū)域事業(yè)集團(tuán)(BG)員工跟投主體等方式進(jìn)行，如以員工集合基金的方式。

項(xiàng)目公司對(duì)于收到的跟投資金無(wú)非兩種會(huì)計(jì)處理，作為負(fù)債或者權(quán)益處理。

A公司目前的操作模式，從跟投推出目的上屬于重共擔(dān)型，參與方式上屬于利用公司的名義參與跟投。這些跟投的資金在項(xiàng)目公司層面根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第37號(hào)——金融工具列報(bào)(2017年修訂)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)CAS 37)第二章“金融負(fù)債和權(quán)益工具的區(qū)分”第八條、第九條的相關(guān)規(guī)定應(yīng)分類(lèi)為權(quán)益工具。在項(xiàng)目公司資產(chǎn)負(fù)債表上一般作為其他權(quán)益持有人的權(quán)益列報(bào)，并進(jìn)行相應(yīng)的會(huì)計(jì)處理及披露。

在A(yíng)公司集團(tuán)層面，首先應(yīng)判斷是否需要合并這些集合基金或合伙企業(yè)？從這些基金成立的目的看，是為了給A公司的項(xiàng)目投資而設(shè)立，這些基金或合伙企業(yè)的認(rèn)購(gòu)者全部都是A公司的員工，而且根據(jù)投資的比例，可獲得的可變回報(bào)基本上都由A公司在主導(dǎo)。根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第33號(hào)——合并財(cái)務(wù)報(bào)表(2014年修訂)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)CAS 33)第八條規(guī)定，在考慮被投資方設(shè)立的目的、被投資方的相關(guān)活動(dòng)以及如何對(duì)相關(guān)活動(dòng)作出決策等因素后，A公司集團(tuán)應(yīng)合并這些基金或合伙企業(yè)。根據(jù)CAS 37第二章“金融負(fù)債和權(quán)益工具的區(qū)分”、第三章“特殊金融工具的區(qū)分”以及《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第30號(hào)——財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)(2014年修訂)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)CAS 30)第十九條規(guī)定，A公司集團(tuán)在將所控制的此類(lèi)存續(xù)期有限的特殊主體納入合并報(bào)表時(shí)，該類(lèi)特殊主體中歸屬于其他權(quán)益持有人的權(quán)益應(yīng)作為負(fù)債列示，一般是“其他流動(dòng)負(fù)債”或者“其他非流動(dòng)負(fù)債”，視其是否滿(mǎn)足CAS 30第十九條規(guī)定的流動(dòng)負(fù)債判斷條件而定，歸屬于其他權(quán)益持有人的收益應(yīng)按利息費(fèi)用核算及列報(bào)。

在實(shí)務(wù)當(dāng)中，還存在與A公司不同的跟投方式。

跟投資金先投到集團(tuán)公司，再以集團(tuán)公司借款的方式投到項(xiàng)目公司中，這時(shí)，項(xiàng)目公司對(duì)于以集團(tuán)借款方式進(jìn)入的跟投資金作為負(fù)債處理。在這種跟投模式下，由于集團(tuán)層面存續(xù)期限為“有限期”，以投資合伙企業(yè)、基金和資產(chǎn)管理計(jì)劃等特殊目的主體的名義跟投資金有著明確的到期日，不能無(wú)條件地避免以交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)來(lái)履行該項(xiàng)合同義務(wù)，根據(jù)CAS 37第八條的規(guī)定應(yīng)分類(lèi)為金融負(fù)債。

2018以來(lái)，由于房地產(chǎn)企業(yè)開(kāi)發(fā)難度增大，受?chē)?guó)家有關(guān)樓市調(diào)控政策的負(fù)面影響，部分跟投者出現(xiàn)虧損，員工對(duì)強(qiáng)制跟投有抵制情緒。為緩解跟投者的憂(yōu)慮，在融資壓力下，部分房企推出了對(duì)跟投的本金給予保底收益和保底本金的方案。這為跟投員工提供了較高的保證程度，使得跟投員工實(shí)際上并未承擔(dān)公司扣除負(fù)債后剩余凈資產(chǎn)上的剩余風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬(至少承擔(dān)的程度較低)。在這種跟投模式下，要區(qū)分保低收益和保底本金的義務(wù)究竟是在項(xiàng)目公司層面還是集團(tuán)公司層面。

第一種情況，保低收益和保底本金的義務(wù)在項(xiàng)目公司，站在項(xiàng)目公司的角度屬于發(fā)行了一項(xiàng)混合金融工具，該項(xiàng)混合金融工具同時(shí)包含負(fù)債成分和權(quán)益成分。根據(jù)CAS 37第二章“金融負(fù)債和權(quán)益工具的區(qū)分”第十四條的相關(guān)規(guī)定，應(yīng)進(jìn)行分別核算。拆分核算順序?yàn)椋却_定負(fù)債成分的公允價(jià)值，然后從總的公允價(jià)值中扣除負(fù)債成分的公允價(jià)值后作為權(quán)益工具成分的價(jià)值。在集團(tuán)合并報(bào)表層面上，不能無(wú)條件地避免以交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)來(lái)履行該項(xiàng)合同義務(wù)，也只能作為負(fù)債處理。。

第二種情況，保低收益和保底本金的義務(wù)在集團(tuán)公司。在項(xiàng)目公司層面跟投資金可以分類(lèi)為一般權(quán)益工具，在資產(chǎn)負(fù)債表上一般作為其他權(quán)益持有人的權(quán)益，進(jìn)行相應(yīng)的會(huì)計(jì)處理。在集團(tuán)公司層面的處理則同情況一。

2．存續(xù)期間

項(xiàng)目存續(xù)期間最重要的問(wèn)題就是收益的分配。A公司跟投制度關(guān)于收益分配的主要條款為，住宅開(kāi)發(fā)銷(xiāo)售類(lèi)項(xiàng)目的必須跟投人員需以自己必須跟投部分對(duì)應(yīng)的跟投收益對(duì)A公司劣后(追加的自愿跟投部分除外)。具體分配安排為，項(xiàng)目IRR≤公司加權(quán)平均資本成本(WACC)：必須跟投部分對(duì)應(yīng)的項(xiàng)目收益優(yōu)先向A公司分配，直至A公司達(dá)到項(xiàng)目IRR為公司加權(quán)平均資本成本(WACC)時(shí)對(duì)應(yīng)的收益水平，再向必須跟投部分分配項(xiàng)目收益(追加的自愿跟投部分除外)；公司加權(quán)平均資本成本(WACC)<項(xiàng)目IRR≤2.5倍公司加權(quán)平均資本成本(WACC)：必須跟投部分與A公司按出資比例分配項(xiàng)目收益；2.5倍公司加權(quán)平均資本成本(WACC)<項(xiàng)目IRR：在項(xiàng)目IRR超過(guò)2.5倍公司加權(quán)平均資本成本(WACC)后的項(xiàng)目收益范圍內(nèi)，必須跟投部分按其出資比例的1.2倍分享(追加的自愿跟投部分除外)。

根據(jù)本金處理的不同，相應(yīng)收益的處理也會(huì)有所不同。在項(xiàng)目公司層面，當(dāng)項(xiàng)目公司對(duì)跟投的本金按照權(quán)益工具處理時(shí)，本金對(duì)應(yīng)享有的收益部分則應(yīng)作為利潤(rùn)分配進(jìn)行處理。這里需要額外注意的是，跟投的本金雖分類(lèi)為權(quán)益工具，但由于這類(lèi)資本與一般的資本有著很大的不同，在存續(xù)期間不能簡(jiǎn)單地按照持股比例進(jìn)行利潤(rùn)的分配，而應(yīng)按照跟投協(xié)議的約定進(jìn)行相應(yīng)的利潤(rùn)分配。如A公司跟投人員需以自己的必須跟投部分對(duì)應(yīng)的跟投收益對(duì)A公司劣后的情形，可能在跟投比例都相同的前提下，由于項(xiàng)目收益水平的差異跟投資金可以分配的收益也隨之出現(xiàn)差異。還可能會(huì)出現(xiàn)當(dāng)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)周期較長(zhǎng)時(shí)，項(xiàng)目IRR在項(xiàng)目的不同時(shí)期出現(xiàn)波動(dòng)的情形。如果項(xiàng)目IRR波動(dòng)超過(guò)了公司加權(quán)平均資本成本(WACC)或2.5倍公司加權(quán)平均資本成本這兩個(gè)分配比例調(diào)整線(xiàn)時(shí)，則出現(xiàn)新的問(wèn)題，即對(duì)于以前超分或少分部分的處理。本文認(rèn)為這種情況應(yīng)在跨越分配比例調(diào)整線(xiàn)時(shí)，對(duì)以前累計(jì)已分配的部分按新分配比例重新計(jì)算，對(duì)于少分的部分，補(bǔ)分配即可；對(duì)于超分的部分，如果超出了本期分配的部分則可能需要對(duì)超分部分進(jìn)行往來(lái)掛賬，再收回。

項(xiàng)目公司對(duì)跟投的本金分類(lèi)為負(fù)債時(shí)，相應(yīng)的收益應(yīng)作為借款費(fèi)用進(jìn)行處理，滿(mǎn)足資本化條件時(shí)增加存貨的金額，否則就作為財(cái)務(wù)費(fèi)用處理。

在集團(tuán)層面，對(duì)跟投的本金一般情況下均應(yīng)分類(lèi)為負(fù)債。在合并報(bào)表層面則按照約定的比例計(jì)算利息費(fèi)用，按是否滿(mǎn)足資本化的條件分別資本化或者費(fèi)用化處理。

房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)在項(xiàng)目取得預(yù)售許可證后開(kāi)盤(pán)，簽訂購(gòu)房合同后可以預(yù)收房款，會(huì)產(chǎn)生大量的現(xiàn)金流入。但根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第14號(hào)——收入(2017年修訂)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)CAS 14)第十三條的規(guī)定，這個(gè)時(shí)點(diǎn)商品房尚在建設(shè)過(guò)程中，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)的履約義務(wù)尚未完成，客戶(hù)沒(méi)有取得商品房的控制權(quán)，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)尚不能確認(rèn)商品房的銷(xiāo)售收入，對(duì)收到的預(yù)售房款只能作為合同負(fù)債處理。這時(shí)會(huì)出現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債表上銀行存款和合同負(fù)債同時(shí)雙邊大額掛賬，現(xiàn)金流量表上產(chǎn)生大量的銷(xiāo)售商品及提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金，跟投標(biāo)的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流回正，但在這個(gè)時(shí)候大多數(shù)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目公司利潤(rùn)表上的利潤(rùn)總額可能為負(fù)，沒(méi)有可供分配的未分配利潤(rùn)。而房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)公司要等到房產(chǎn)完工并驗(yàn)收合格，達(dá)到銷(xiāo)售合同約定的交付條件，在客戶(hù)取得相關(guān)商品或服務(wù)控制權(quán)時(shí)點(diǎn)，才能確認(rèn)銷(xiāo)售收入的實(shí)現(xiàn)，出現(xiàn)可供分配的利潤(rùn)。房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流回正的時(shí)點(diǎn)與有可供分配利潤(rùn)的時(shí)點(diǎn)可能不在同一年度，有時(shí)甚至?xí)喔艉脦啄辍?/p>

在項(xiàng)目公司層面，跟投項(xiàng)目的收益分配也屬于利潤(rùn)分配，在沒(méi)有可供分配的利潤(rùn)時(shí)，許多房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)的跟投資機(jī)制中設(shè)有收益預(yù)提。例如B房地產(chǎn)公司，跟投標(biāo)的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流回正，項(xiàng)目預(yù)計(jì)盈利，分期簽約額貨值達(dá)到本分期貨值的70%時(shí)，按簽約部分預(yù)計(jì)利潤(rùn)的50%預(yù)提。C房地產(chǎn)公司，在滿(mǎn)足項(xiàng)目公司的現(xiàn)金流為正，且預(yù)計(jì)持續(xù)為正，項(xiàng)目公司的股東借款以及利息已全部返還時(shí)可以進(jìn)行收益預(yù)分配。由于房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)公司尚未達(dá)到收入確認(rèn)的條件，在無(wú)可供分配利潤(rùn)時(shí)要進(jìn)行收益預(yù)提或預(yù)分配，會(huì)計(jì)處理應(yīng)將預(yù)分配的部分暫掛往來(lái)，等到實(shí)際達(dá)到收入確認(rèn)條件有了可供分配利潤(rùn)時(shí)再?zèng)_減相應(yīng)的往來(lái)款。

3．退出時(shí)

(1)人員中途離職。在業(yè)內(nèi)，一些房企至今沒(méi)有制定跟投退出機(jī)制；另外一些房企雖然規(guī)定了退出啟動(dòng)時(shí)點(diǎn)，比如項(xiàng)目公司全部地上可售面積的銷(xiāo)售率達(dá)到90%，但要達(dá)到這個(gè)時(shí)點(diǎn)仍然需要2～3年。房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)是一個(gè)人員流動(dòng)較大的行業(yè)，很多時(shí)候會(huì)出現(xiàn)在項(xiàng)目沒(méi)有完成，參與跟投的員工就有離職的情況。出現(xiàn)中途離職時(shí)對(duì)離職者原參與的項(xiàng)目跟投本金以及相應(yīng)的收益，如何進(jìn)行相應(yīng)的賬務(wù)處理，需根據(jù)不同的情況區(qū)別處理。

例如從A公司的跟投制度看，跟投退出按市場(chǎng)化的原則處理。如果跟投的員工在未達(dá)到收益分配的時(shí)點(diǎn)前離職，可能會(huì)有兩種市場(chǎng)化處理的方式，一種是由員工自行轉(zhuǎn)讓?zhuān)环N則是由A公司收回相應(yīng)的權(quán)益份額。對(duì)于這種中途離職，A公司的跟投制度規(guī)定不夠詳細(xì)，筆者對(duì)這種中途離職分不同的情況進(jìn)行分析。①假設(shè)本金以及收益分配均轉(zhuǎn)由公司剩余股東享有，則會(huì)計(jì)處理應(yīng)在此時(shí)將對(duì)應(yīng)的少數(shù)股東權(quán)益部分按剩余的股權(quán)比例轉(zhuǎn)入未分配利潤(rùn)和少數(shù)股東權(quán)益。②假設(shè)規(guī)定只能轉(zhuǎn)讓給原跟投范圍內(nèi)的其他員工，收益分配權(quán)由接手者和原跟投員工按時(shí)段分別享有的，會(huì)計(jì)上則無(wú)需特別處理，僅需要分段計(jì)算出各自應(yīng)享有的收益，將少數(shù)股東的名稱(chēng)變更為新的接手者。③對(duì)于不允許轉(zhuǎn)讓?zhuān)窘鹬荒艿却?xiàng)目公司清算時(shí)才能收回及收益權(quán)停止的情形，中途離職時(shí)點(diǎn)會(huì)計(jì)上對(duì)本金不做處理，本金在清算時(shí)正常處理，對(duì)于跟投員工離職前的收益正常處理，對(duì)于離職后的按調(diào)整以后的分配比例進(jìn)行少數(shù)股東收益、少數(shù)股東權(quán)益的處理。

(2)正常退出。當(dāng)項(xiàng)目公司清算時(shí)，對(duì)于跟投項(xiàng)目的本金和應(yīng)享有的收益按正常清算進(jìn)行會(huì)計(jì)處理即可。

綜上所述，一般情況下房地產(chǎn)項(xiàng)目跟投的本金，在項(xiàng)目公司的層面根據(jù)不同合同約定的條款和跟投的資金進(jìn)入模式的不同作為其他權(quán)益工具或者負(fù)債處理；在集團(tuán)的合并報(bào)表層面通常會(huì)作為負(fù)債進(jìn)行相應(yīng)的賬務(wù)處理。對(duì)于跟投相應(yīng)的收益則應(yīng)按照合同相應(yīng)的約定作為利潤(rùn)分配或者借款費(fèi)用處理。