青松資本：以長期主義解鎖投資密碼

文 本刊記者 辛小麗

依托優(yōu)秀的增值服務(wù)能力和廣泛的合作網(wǎng)絡(luò)，青松資本在全國范圍內(nèi)深度搶挖優(yōu)質(zhì)擬上市項目，為投資企業(yè)輸血，為城市產(chǎn)業(yè)賦能。

在中國，無論是深圳，還是北京中關(guān)村的創(chuàng)新發(fā)展，以及中國不同行業(yè)創(chuàng)新型頭部企業(yè)的發(fā)展，都可以看到背后眾多創(chuàng)投、風(fēng)投等股權(quán)投資機構(gòu)活躍的影子。作為山東省頭部投資機構(gòu)、青島市創(chuàng)投風(fēng)投龍頭企業(yè)，青島青松創(chuàng)業(yè)投資集團有限公司（以下簡稱青松資本）踐行“價值投資”理念，以長期主義解鎖投資密碼。立足青島、輻射全國，青松資本布局多個賽道，用資本改變生態(tài)，以超越資本的力量賦能企業(yè)進行價值創(chuàng)造。依托優(yōu)秀的增值服務(wù)能力和廣泛的合作網(wǎng)絡(luò)，青松資本在全國范圍內(nèi)深度搶挖優(yōu)質(zhì)擬上市項目，積極創(chuàng)新“基金招商”雙向賦能模式，為投資企業(yè)輸血，為城市產(chǎn)業(yè)賦能。

助力擁抱資本市場

“面對疫情影響，2020年青松資本實現(xiàn)逆勢增長，新增投資項目17個，新增投資額超過8.4億元，新增基金規(guī)模38億元。在目前青松資本已投資項目中，已有4家企業(yè)完成上市或并購上市，2家企業(yè)排隊創(chuàng)業(yè)板，12家企業(yè)輔導(dǎo)備案，預(yù)計2021年至少有16家企業(yè)申報IPO，力爭三年內(nèi)實現(xiàn)約50家企業(yè)申報IPO。從擬申報IPO的企業(yè)數(shù)量看，青松資本已成長為青島市創(chuàng)投風(fēng)投龍頭企業(yè)、山東省頭部投資機構(gòu)，在日前公布的山東省‘十強’產(chǎn)業(yè)民營企業(yè)10強榜單、民營企業(yè)100強中，青松資本名列現(xiàn)代金融服務(wù)業(yè)私募股權(quán)投資基金行業(yè)榜首?！睋?jù)青松資本董事長隋曉介紹，截至目前，公司管理基金規(guī)模逾70億元，已投資項目30余個，覆蓋醫(yī)藥健康、信息科技、節(jié)能環(huán)保、新能源、新材料、智能制造等戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)。

在隋曉看來，本土私募基金對當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)的洞察和認(rèn)知，有天然的優(yōu)勢。作為青島本土成長起來的全國性投資機構(gòu)，青松資本充分發(fā)揮對資源、產(chǎn)業(yè)以及政策熟悉的優(yōu)勢，近距離服務(wù)數(shù)十家企業(yè)，賦能本地企業(yè)在資本賽道上高速發(fā)展。

通過聯(lián)合政府等多方搭建企業(yè)服務(wù)新平臺，青松資本匯聚形成促進企業(yè)發(fā)展的資本合力，為本地企業(yè)提供從孵化到上市的“全周期”跟蹤服務(wù)，也為城市經(jīng)濟插上了高飛遠(yuǎn)飛的“資本翅膀”。截至目前，青松資本已投資近20家青島本地企業(yè)，投資額近7億元。在2021年預(yù)計15家企業(yè)申報IPO名單中，青島本地企業(yè)占7家，包括豪江智能、盤古智能、靖帆新材、歐特美、青禾草坪、以薩技術(shù)、中加特。

談到青松資本投資的企業(yè)，隋曉如數(shù)家珍。青島豪江智能科技股份有限公司（簡稱豪江智能）2020年9月底啟動上市輔導(dǎo)，是一家專業(yè)從事驅(qū)動器及控制器研發(fā)制造的公司。作為山東省首批科技型企業(yè)科創(chuàng)板上市培育庫入庫企業(yè)之一，豪江智能“劍指”創(chuàng)業(yè)板。豪江智能讓隋曉產(chǎn)生了“相見恨晚”之感：“青島乃至山東并不缺乏好項目，有很多優(yōu)秀企業(yè)還沒有搭上資本列車，投資人需要俯下身子耐心挖掘。”

隋曉發(fā)現(xiàn)，山東省內(nèi)很多優(yōu)質(zhì)企業(yè)并不缺錢，加上公司負(fù)責(zé)人“搞技術(shù)”出身，都非常低調(diào)。在這種情況下，青松資本展現(xiàn)出極具競爭力的核心優(yōu)勢：強大的賦能能力、廣泛的機構(gòu)合作網(wǎng)絡(luò)?！扒嗨少Y本強大的賦能能力包括幫助被投企業(yè)銜接客戶、開拓市場，銜接國內(nèi)外知名投資機構(gòu)，加快再融資銜接相關(guān)政府資源，加快上市。廣泛的機構(gòu)合作網(wǎng)絡(luò)是指與國內(nèi)一線投資機構(gòu)及上市中介機構(gòu)深度合作，通過廣泛的合作網(wǎng)絡(luò)進行資源共享，在項目端進行密切協(xié)作。”隋曉告訴記者，在公司投資的項目中，青島盤古智能制造股份有限公司（簡稱盤古智能）就是一個很好的例子，這家企業(yè)前身是青島盤古潤滑技術(shù)有限公司，作為專業(yè)的集中潤滑研制企業(yè)，盤古智能的產(chǎn)品已經(jīng)實現(xiàn)批量交付于金風(fēng)科技、東方電氣、遠(yuǎn)景能源、聯(lián)合動力、上海電氣、維斯塔斯、GE、運達(dá)風(fēng)電等多家風(fēng)電整機企業(yè)，超過5萬套盤古潤滑系統(tǒng)在風(fēng)電機組上穩(wěn)定地運行著，是這一領(lǐng)域的“隱形冠軍”。對于風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈來說，由于潤滑行業(yè)專業(yè)性強、產(chǎn)品價值低，這個細(xì)分領(lǐng)域受關(guān)注度很低。盤古智能在青松資本的推動下，迅速進入上市軌道，近期即將提報相關(guān)上市材料，讓企業(yè)可以借助資本的力量快速發(fā)展。

盤點“成績單”，可以看出青松資本已經(jīng)在山東省內(nèi)、特別是青島市挖掘并集聚了大量優(yōu)質(zhì)企業(yè)和資源，有力推動了山東省內(nèi)優(yōu)秀企業(yè)的快速發(fā)展和上市進程。

“基金招商”雙向賦能

在推動本土優(yōu)秀企業(yè)快速擁抱資本市場的同時，青松資本積極創(chuàng)新“基金招商”雙向賦能模式，以資金支持，加快企業(yè)發(fā)展；以投資服務(wù)，帶動項目招商；通過放大資本杠桿效應(yīng)，進一步拉長產(chǎn)業(yè)長板、補足發(fā)展短板，已落地項目合計投資額達(dá)150億元。

聚焦省內(nèi)，推動省內(nèi)優(yōu)秀企業(yè)擴大產(chǎn)業(yè)布局項目簽約落地。2020年，通過青松資本投資引進威高集團青島國際醫(yī)療產(chǎn)業(yè)項目，總規(guī)模50億元。同時，青松資本與威高集團共同發(fā)起設(shè)立了一支20億元規(guī)模的醫(yī)療產(chǎn)業(yè)基金，未來通過該基金投資國外和國內(nèi)具有領(lǐng)先醫(yī)療技術(shù)的優(yōu)秀企業(yè)，將帶動這些企業(yè)遷址或?qū)⑿陆?、擴建、上市募投項目落地山東省。另外，2020年通過青松資本推動山東省食用菌行業(yè)十大龍頭企業(yè)、淄博市七河生物科技股份有限公司將總投資額5億元的上市募投項目落戶青島。

瞄準(zhǔn)龍頭，推動省外細(xì)分行業(yè)龍頭項目簽約落地。目前，青松資本通過投資省外細(xì)分行業(yè)龍頭企業(yè)，引導(dǎo)多家項目落地山東。推動河南泛銳熠輝復(fù)合材料有限公司簽署將相關(guān)民用產(chǎn)業(yè)板塊落地山東的協(xié)議；推動國內(nèi)核醫(yī)學(xué)影像設(shè)備及工業(yè)激光設(shè)備核心器件制造商眉山博雅新材料有限公司簽署將新材料研發(fā)中心落地山東的協(xié)議。

放眼海外，推動海外華人優(yōu)秀項目簽約落地。2019年，青松資本主導(dǎo)推動并投資了總投資40億元的瑞奈國際醫(yī)療產(chǎn)業(yè)園落地，主導(dǎo)推動總投資38億元的瑞利國際醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)園落戶青島藍(lán)谷。2020年，青松資本與美國UNISTAR CHEMICAL公司合作，在青島設(shè)立了青島優(yōu)星新材料科技有限公司，并將通過基金投資的方式，將UNISTAR CHEMICAL公司位于寧夏的生產(chǎn)基地和美國銷售公司進行整合并購，將青島優(yōu)星新材料科技有限公司打造為項目全球總部，運行三年后將在國內(nèi)上市。

錨定高景氣行業(yè)賽道

2020年7月，在青島市股權(quán)與創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)協(xié)會會員大會上，青松資本當(dāng)選“青島市股權(quán)與創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)協(xié)會副會長單位”

在投資過程中，隋曉發(fā)現(xiàn)，近年來重科技趨勢明顯，越來越多的被投企業(yè)都是技術(shù)型企業(yè)，在青松資本的投資項目中，技術(shù)型企業(yè)甚至達(dá)到了九成以上，且越來越多的創(chuàng)始人都是技術(shù)出身。因為聚焦技術(shù)，這些企業(yè)對標(biāo)國內(nèi)外行業(yè)巨頭，憑借技術(shù)創(chuàng)新，實現(xiàn)了自身的快速發(fā)展。例如青島的盤古智能，對標(biāo)了美國林肯、德國貝克等大型風(fēng)電行業(yè)的競爭對手；青島的中加特，則對標(biāo)了德國西門子。他們都不斷實現(xiàn)技術(shù)突破，完成了產(chǎn)品的進口替代，從而實現(xiàn)“彎道超車”，并積極地?fù)肀зY本市場，未來增長潛力巨大。

隋曉認(rèn)為，當(dāng)前青島有兩大產(chǎn)業(yè)需要著重推進和重點布局。一是電力裝備產(chǎn)業(yè)。隋曉介紹，電力裝備產(chǎn)業(yè)是青島的特色優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，底蘊深厚，是青島擁有上市公司數(shù)量最多的產(chǎn)業(yè)。目前，青島市上市電力裝備企業(yè)超過15家，占總數(shù)比重超過30%。比如特銳德、東軟載波、漢纜股份、鼎信通訊等，此外，還涌現(xiàn)出了云路先進材料、盤古智能智造等優(yōu)秀的高端電力裝備龍頭企業(yè)作為上市后備軍，可以說這些都是青島的“殺手锏”。而隨著“碳中和”“碳達(dá)峰”目標(biāo)的提出，國家對風(fēng)電、光伏等清潔能源的重視程度也越來越高，我們應(yīng)抓住這一機遇，通過政策支持、基金投資等方式推動電力裝備產(chǎn)業(yè)繼續(xù)發(fā)展壯大。

第二個需要著重聚焦發(fā)力的是生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)。隋曉指出，青島的生物醫(yī)藥板塊還比較薄弱，從資本市場角度來看，上市公司不多，僅有華仁藥業(yè)、百洋醫(yī)藥以及剛剛上市的海泰新光三家，且細(xì)分行業(yè)不完善，產(chǎn)業(yè)布局薄弱，與青島這座城市的體量并不相稱，亟需補足短板。為此，青松資本深耕醫(yī)藥板塊，瞄準(zhǔn)國外具有成熟技術(shù)的優(yōu)秀醫(yī)療企業(yè)以及國內(nèi)龍頭企業(yè)，借助資本的力量通過投資將這些企業(yè)引進到青島。

作為青島本土成長起來的全國性投資機構(gòu)，青松資本充分發(fā)揮對資源、產(chǎn)業(yè)以及政策熟悉的優(yōu)勢，近距離服務(wù)數(shù)十家企業(yè)，賦能本地企業(yè)在資本賽道上高速發(fā)展。