對標(biāo)深圳探索青島知識產(chǎn)權(quán)證券化的對策建議

王文峰

知識產(chǎn)權(quán)證券化是支持知識經(jīng)濟發(fā)展和解決創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)融資難的重要手段，在此方面深圳連續(xù)創(chuàng)造了多個第一，構(gòu)建起知識產(chǎn)權(quán)證券化先行示范的“深圳模式”。作為城市中“獨角獸”的青島，在發(fā)起科技引領(lǐng)城建設(shè)攻勢、建設(shè)創(chuàng)業(yè)城市的大背景下，大量的科技型企業(yè)、創(chuàng)業(yè)團隊迫切需要資本的加持，但輕資產(chǎn)的特征使其難以通過傳統(tǒng)方式獲得融資。知識產(chǎn)權(quán)證券化能有效整合知識產(chǎn)權(quán)和資本市場，助力拓寬企業(yè)融資渠道，提升創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化率，對推動青島經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展、優(yōu)化營商環(huán)境具有重要意義。

1 ?知識產(chǎn)權(quán)證券化的深圳實踐

1.1 ?國內(nèi)政策紅利催生市場藍海

當(dāng)前，包括美國硅谷、日本東京灣、以色列、中國香港和深圳等國際創(chuàng)新經(jīng)濟區(qū)域都在積極進行知識產(chǎn)權(quán)金融創(chuàng)新，競爭國際知識產(chǎn)權(quán)金融高地。為落實創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，我國對知識產(chǎn)權(quán)證券化融資一直持鼓勵態(tài)度，密集出臺了多項政策，推動了知識產(chǎn)權(quán)證券化市場的快速發(fā)展。

2015年3月13日，中共中央、國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于深化體制機制改革加快實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略的若干意見》，首次提出推動修訂相關(guān)法律法規(guī)，探索開展知識產(chǎn)權(quán)證券化業(yè)務(wù)，鼓勵資本市場支持技術(shù)創(chuàng)新。

2019年2月，中共中央、國務(wù)院印發(fā)《粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要》，明確支持開展知識產(chǎn)權(quán)證券化試點。

2019年8月，中共中央、國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于支持深圳建設(shè)中國特色社會主義先行示范區(qū)的意見》，指出加快實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，支持深圳探索知識產(chǎn)權(quán)證券化。

2020年6月，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于做好自由貿(mào)易試驗區(qū)第六批改革試點經(jīng)驗復(fù)制推廣工作的通知》，將知識產(chǎn)權(quán)證券化作為金融開放創(chuàng)新領(lǐng)域在全國范圍內(nèi)復(fù)制推廣的四項經(jīng)驗之一，重要性不言而喻。

深圳抓住政策機遇，始終把知識產(chǎn)權(quán)作為創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展、優(yōu)化營商環(huán)境的重要支撐，在《深圳市建設(shè)中國特色社會主義先行示范區(qū)的行動方案（2019-2025年）》及深圳優(yōu)化營商環(huán)境“一號改革工程”《2020年優(yōu)化營商環(huán)境改革重點任務(wù)清單》中，頂層設(shè)計了知識產(chǎn)權(quán)證券化，建立健全市場化的知識產(chǎn)權(quán)證券化工作機制，制定出臺了深圳市促進知識產(chǎn)權(quán)證券化工作若干措施，設(shè)立深圳市知識產(chǎn)權(quán)運營基金，加大知識產(chǎn)權(quán)證券化試點力度，成績斐然。

1.2 ?深圳知識產(chǎn)權(quán)證券化先行先試

2019年12月26日，高新投以知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款債權(quán)為基礎(chǔ)資產(chǎn)，在深交所發(fā)行整體規(guī)模10億元、首期規(guī)模1.24億元的“平安證券-高新投知識產(chǎn)權(quán)1號資產(chǎn)支持專項計劃”，深圳知識產(chǎn)權(quán)證券化實現(xiàn)“從零到一”的歷史性突破，也是全國首單以小額貸款債權(quán)為基礎(chǔ)資產(chǎn)類型的知識產(chǎn)權(quán)ABS產(chǎn)品，首期入池的15家企業(yè)均為民營企業(yè)，借款人底層貸款利率低至5%。

2020年3月25日，深圳發(fā)行全國首只助力“戰(zhàn)疫”企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)證券化產(chǎn)品“南山區(qū)-中山證券-高新投知識產(chǎn)權(quán)1期資產(chǎn)計劃（疫情防控）”，12家疫情重點保障企業(yè)以及支持疫情防控工作作用突出的衛(wèi)生防疫、醫(yī)藥產(chǎn)品、醫(yī)用器材企業(yè)入池，發(fā)行規(guī)模3.2億，涉及專利50件，每家獲得融資金額500萬到6000萬不等。

8月18日，“南山區(qū)-中山證券-高新投知識產(chǎn)權(quán)2期資產(chǎn)支持計劃（中小企業(yè)）”設(shè)立，這是深圳市首單中小企業(yè)專項知識產(chǎn)權(quán)證券化項目，共為21家中小企業(yè)提供融資2億元，涉及知識產(chǎn)權(quán)59件。

9月17日，“南山區(qū)-中山證券-高新投知識產(chǎn)權(quán)3期資產(chǎn)支持計劃（5G專場）”設(shè)立，這是全國首單5G專場資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，為18家企業(yè)融資4.55億元，涉及知識產(chǎn)權(quán)66件。

今年深圳3期產(chǎn)品共惠及南山區(qū)51家企業(yè)，金額合計9.75億元，補貼后實際融資成本僅為2.98%/年，極大提振了疫情影響下民營企業(yè)的信心和投資熱情，知識產(chǎn)權(quán)證券化系列產(chǎn)品的發(fā)布，標(biāo)志著深圳高新投開創(chuàng)的知識產(chǎn)權(quán)證券化“深圳模式”，在不同行業(yè)、不同領(lǐng)域持續(xù)落地生根、開花結(jié)果。一是在基礎(chǔ)資產(chǎn)構(gòu)建方面，以發(fā)明專利獨占許可費為基礎(chǔ)，面向以專利為核心資產(chǎn)的科技企業(yè)。二是在項目規(guī)模方面，采用儲架發(fā)行模式，一次審批、多次發(fā)行，可靈活掌握發(fā)行節(jié)奏。三是在發(fā)行主體方面，市屬國企深圳高新投作為串聯(lián)地方政府、金融機構(gòu)、中介機構(gòu)等角色不可或缺的一環(huán)，在撮合知識產(chǎn)權(quán)證券化過程中發(fā)揮了重要作用，通過信用增級，讓企業(yè)從“單打獨斗”找融資，變成了國資機構(gòu)背書服務(wù)“整體打包”獲貸款的模式。

2 ?青島開展知識產(chǎn)權(quán)證券化具有得天獨厚的優(yōu)勢

2.1 ?政策加持提供重大契機

2020年6月4日，《科技部辦公廳關(guān)于加快推動國家科技成果轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化示范區(qū)建設(shè)發(fā)展的通知》公布，明確提出探索知識產(chǎn)權(quán)證券化。青島早在2016年就被批為國家科技成果轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化示范區(qū)，開展知識產(chǎn)權(quán)證券化是落實國家政策應(yīng)有之義。同時，獲批中國（山東）自貿(mào)試驗區(qū)青島片區(qū)，知識產(chǎn)權(quán)證券化是金融開放創(chuàng)新領(lǐng)域需要探索推廣的重要改革事項。

2.2 ?科技創(chuàng)新能力穩(wěn)步提升

現(xiàn)代海洋、智能家電、軌道交通裝備、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域科技創(chuàng)新優(yōu)勢凸顯，獲批中國制造2025試點城市、國家人工智能創(chuàng)新應(yīng)用先導(dǎo)區(qū)。2018年全社會R&D經(jīng)費支出占GDP比重達2.58%，2019年財政科技支出占財政支出比重4.24%，技術(shù)合同成交額170億元，發(fā)明專利申請量21609件，發(fā)明專利授權(quán)量7704件，萬人有效發(fā)明專利擁有量34.37件，PCT國際專利申請量1381件，國家高新技術(shù)企業(yè)3829家，國家科技型中小企業(yè)2497家，境內(nèi)外過會及上市企業(yè)61家，知識產(chǎn)權(quán)證券化有足夠的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)支撐。

2.3 ?知識產(chǎn)權(quán)運營成效明顯

海洋科技、家電電子、軌道交通、化工橡膠等領(lǐng)域形成若干具有國際競爭力的知識產(chǎn)權(quán)領(lǐng)軍企業(yè)和產(chǎn)業(yè)集群，知識產(chǎn)權(quán)運營收益快速增長，知識產(chǎn)權(quán)交易額累計達到10億元以上。全國首創(chuàng)的專利質(zhì)押保險貸款“青島模式”作為知識產(chǎn)權(quán)強市典型經(jīng)驗由國家知識產(chǎn)權(quán)局向全國推廣，省委主要領(lǐng)導(dǎo)、省政府分管領(lǐng)導(dǎo)分別作出指示、批示“認(rèn)真借鑒青島模式在省里復(fù)制推廣”。截至2019年12月底，專利權(quán)質(zhì)押保險貸款服務(wù)聯(lián)盟單位已發(fā)展到41家，累計受理393家企業(yè)貸款申請，為146家企業(yè)發(fā)放224筆貸款，累計承保金額8.15億元，貸款總額7.7億元;財政資金累計投入1703萬元，實現(xiàn)45倍放大效應(yīng)。

傳統(tǒng)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資操作流程較長，無形資產(chǎn)的定價、質(zhì)押還沒有規(guī)模化與標(biāo)準(zhǔn)化，企業(yè)需要面對多個機構(gòu)，操作和溝通成本較高。知識產(chǎn)權(quán)證券化，正在將社會資產(chǎn)的標(biāo)尺由自然稟賦型的房產(chǎn)、地權(quán)，向知識稟賦型的技術(shù)、專利演化推動，潛力巨大。青島目前還未有實質(zhì)突破，學(xué)趕深圳需學(xué)習(xí)他們運用資本的邏輯為企業(yè)賦能的成功經(jīng)驗，為輕資產(chǎn)、高風(fēng)險、高成長的科技型企業(yè)搭建起連接“知識”與“資本”的橋梁。

3 ?推進青島知識產(chǎn)權(quán)證券化的政策建議

3.1 ?加強頂層設(shè)計和組織領(lǐng)導(dǎo)

以市知識產(chǎn)權(quán)局、科技局、金融局等相關(guān)部門為主體，成立知識產(chǎn)權(quán)證券化試點指導(dǎo)工作小組，以知識產(chǎn)權(quán)證券化為引領(lǐng)推進知識產(chǎn)權(quán)運營服務(wù)體系建設(shè)，協(xié)調(diào)知識產(chǎn)權(quán)證券化中價值評估、風(fēng)險評估和風(fēng)險控制等問題，運用金融手段盤活企業(yè)專利、商標(biāo)、版權(quán)等無形資產(chǎn)。完善知識產(chǎn)權(quán)證券化配套扶持政策，發(fā)揮財政資金杠桿作用，通過擔(dān)保貼息、提供獎勵費用等形式為知識產(chǎn)權(quán)證券化業(yè)務(wù)提供正向激勵，增加外部擔(dān)保機構(gòu)、證券公司、信用評級公司等中介機構(gòu)參與積極性，降低企業(yè)融資成本。抓住自貿(mào)試驗區(qū)和國家科技成果轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化示范區(qū)機遇，盡快開展試點示范。

3.2 ?搭建政擔(dān)銀企多方合作平臺

發(fā)揮知識產(chǎn)權(quán)服務(wù)聯(lián)盟、協(xié)會在知識產(chǎn)權(quán)創(chuàng)造、運用、保護、管理全鏈條的服務(wù)優(yōu)勢及政府投融資平臺金融專業(yè)服務(wù)優(yōu)勢，引入具有知識產(chǎn)權(quán)、金融跨領(lǐng)域服務(wù)能力的專業(yè)機構(gòu)作為項目總協(xié)調(diào)部門，使政府、擔(dān)保、銀行、企業(yè)、專業(yè)機構(gòu)形成合力，盡快推進知識產(chǎn)權(quán)綜合金融服務(wù)市場化落地實施。積極培育、發(fā)展知識產(chǎn)權(quán)價值評估機構(gòu)、基礎(chǔ)資產(chǎn)信用評級機構(gòu)、會計及稅務(wù)服務(wù)機構(gòu)、法律服務(wù)機構(gòu)等知識產(chǎn)權(quán)服務(wù)企業(yè)。

3.3 ?培育壯大創(chuàng)新型企業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)

聚焦高端智能家電、軌道交通裝備、高端船舶與海工裝備、高端化工等先進制造業(yè)，新一代信息技術(shù)、生物醫(yī)藥等戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，人工智能、生命科學(xué)等未來產(chǎn)業(yè)，培植產(chǎn)業(yè)專利穩(wěn)定、鏈條有序完整、交易主體眾多能夠主導(dǎo)技術(shù)規(guī)格的產(chǎn)業(yè)，提升知識產(chǎn)權(quán)實力，為知識產(chǎn)權(quán)證券化提供“土壤”。實施國家高新技術(shù)企業(yè)和科技型中小企業(yè)“雙倍增”計劃，打造一批具有核心競爭力的創(chuàng)新型企業(yè)。

3.4 ?建立知識產(chǎn)權(quán)證券化大數(shù)據(jù)庫

推進企業(yè)入庫，將高新技術(shù)企業(yè)、國家知識產(chǎn)權(quán)示范和優(yōu)勢企業(yè)、知識產(chǎn)權(quán)管理體系認(rèn)證企業(yè)、上市企業(yè)、新三板企業(yè)列為重點關(guān)注對象，跟蹤企業(yè)融資需求，向金融機構(gòu)進行精準(zhǔn)推薦。推進專利入庫，建立市場化高價值專利指標(biāo)體系，引導(dǎo)企業(yè)加強專利儲備并將擁有的知識產(chǎn)權(quán)放入知識產(chǎn)權(quán)包或產(chǎn)業(yè)專利池內(nèi)，以產(chǎn)業(yè)鏈條或產(chǎn)業(yè)集群高價值專利組合為基礎(chǔ)，構(gòu)建底層知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)。推進機構(gòu)、專家入庫。

3.5 ?優(yōu)化知識產(chǎn)權(quán)投融資市場環(huán)境

加大知識產(chǎn)權(quán)保護資金投入力度，率先建設(shè)知識產(chǎn)權(quán)保護試點示范區(qū)，健全覆蓋創(chuàng)造獲權(quán)、用權(quán)維權(quán)等知識產(chǎn)權(quán)全鏈條，集成授權(quán)確權(quán)、司法審判、刑事執(zhí)法、行政執(zhí)法、仲裁調(diào)解、行業(yè)自律、社會監(jiān)督的知識產(chǎn)權(quán)大保護體系。推動知識產(chǎn)權(quán)行政執(zhí)法和司法裝備現(xiàn)代化、智能化建設(shè)。鼓勵企業(yè)加大資金投入，通過市場化方式設(shè)立知識產(chǎn)權(quán)保護維權(quán)互助基金，提升自我維權(quán)能力和水平。