全球供應(yīng)鏈之困

徐姝靜

在美聯(lián)儲10月20日發(fā)布的最新一期褐皮書（美國經(jīng)濟展望調(diào)查報告）中，供應(yīng)鏈問題被提及37次，稱近期美國經(jīng)濟增速有所放緩，供應(yīng)鏈問題是一大主因。專家指出，預(yù)計在今年冬季，隨著需求端的增長，供應(yīng)鏈問題將繼續(xù)惡化。

解不開港口困局

10月13日，美國總統(tǒng)拜登發(fā)表公開講話，宣布洛杉磯港和長灘港將實行每天24小時、每周7天的營業(yè)模式運營，以解決港口貨物擁堵問題，并讓美國本土的貨物運輸卡車在交通不擁堵的夜間運送貨物，增強消費品供應(yīng)鏈。

洛杉磯港及其鄰近的長灘港是美國最大的兩個港口，集中了全美40%的集裝箱貿(mào)易。幾個月以來，由于港口人手嚴(yán)重不足，大量貨輪滯留在全美多個港口外海。美聯(lián)社數(shù)據(jù)顯示，僅在洛杉磯和長灘兩大港口?？康拇豢倲?shù)已超過60艘，另有80多艘還在港口外等待靠岸，輪船在洛杉磯港的平均停泊時間已經(jīng)達到11天以上，創(chuàng)下記錄。

物流嚴(yán)重滯后直接導(dǎo)致各類物資嚴(yán)重短缺。一項針對全美食品雜貨店的調(diào)查顯示，16%的飲料、14%的休閑零食，以及13%的冷凍商品已經(jīng)脫銷。

美媒透露，美國政府打算與港口、物流公司以及零售商合作完成“90天沖刺”任務(wù)，以加快貨物流動。但專家警告，產(chǎn)品短缺現(xiàn)象可能將持續(xù)到2022年下半年甚至是2023年初。

事實上，自美國經(jīng)濟全面重新開放后，勞動力短缺和供應(yīng)鏈問題在今年春季開始顯現(xiàn)，但是美國政府及美聯(lián)儲官員認為這些問題只是暫時的，預(yù)計將于明年得到緩解，但企業(yè)警告稱，除非政府采取行動解決這些問題，否則情況可能會變得更糟。

在經(jīng)濟全球化的今天，供應(yīng)鏈問題已不僅僅是美國一國的問題。

受供應(yīng)鏈危機沖擊，德國自2020年4月份以來首次出現(xiàn)出口額下降。德國政府公布8月份出口額為1130億歐元的商品，比7月份下降1.2%，而進口增長3.5%，至1000億歐元。同時，德國能源價格上漲14.3%以及對汽油和食品價格的上漲都導(dǎo)致9月份德國通脹率至4.1%，為近30年以來德國最高。

同樣的情況也出現(xiàn)在英國。由于政府缺乏對英國脫歐后的各項后果的預(yù)案準(zhǔn)備，英國供應(yīng)鏈危機更加嚴(yán)重。眼下本該是歐美零售商一年中最繁忙的季節(jié)——大量從國外進口的商品，預(yù)備在年底節(jié)日期間銷售。但在英國費利克斯托港，滿載玩具和電子產(chǎn)品的大量集裝箱積壓在港口，更多裝有集裝箱的船只無法靠岸。

由于脫離了歐洲統(tǒng)一的勞動力市場，英國人力資源的配置遇到了重大的缺口，在8月份，全英職位空缺數(shù)量達到了創(chuàng)紀(jì)錄的110萬人。

由于政策的改變，非英國貨車司機并不能像之前一樣輕松、簡單地在英國工作，他們不僅要面臨更繁瑣的邊境手續(xù)，工作成本也變得比之前更高。因此，在結(jié)束了脫歐過渡期后，這些司機大多離開了英國，直接導(dǎo)致英國卡車司機遭遇了史無前例的用工荒。

卡車司機的用工荒重創(chuàng)了英國的物流體系，導(dǎo)致一方面英國日常用品超市貨架空空，另一方面各大港口又堆積著等待卸貨處置的貨船，以至于整個港口船滿為患，還有大量的船只漂流在大西洋上無處?？?。

這樣魔幻、荒誕的場景并非只是英國后疫情疊加后脫歐效應(yīng)的結(jié)果，全球運輸延誤事件頻發(fā)，集裝箱短缺導(dǎo)致運費飆升至一年前的10倍，運輸業(yè)人手短缺更是加劇港口堵塞困境。全球的貿(mào)易航運和物流體系，都正在經(jīng)受史無前例的破壞。

壓力轉(zhuǎn)嫁消費端

9月以來，供應(yīng)短缺導(dǎo)致全球天然氣、煤炭和原油價格飛漲，引發(fā)多個國家和地區(qū)供電緊張，能源危機在全球近30個國家和地區(qū)蔓延。

在新加坡，近期家庭電費環(huán)比平均上調(diào)3.2%，達到近年來的最高水平。原油價格則強勁回彈到疫情前的水平，油價也應(yīng)聲上漲。

疫情沖擊導(dǎo)致芯片供應(yīng)緊張情況最為明顯，已影響多達169個行業(yè)的生產(chǎn)，包括手機、汽車以及家電、個人電腦等，也影響芯片代工廠的產(chǎn)能和擴廠計劃。

以汽車行業(yè)為例，由于芯片短缺，2021年全球汽車產(chǎn)量將減少770萬輛，制造商的損失將達2100億美元，無論是日本、德國還是美國汽車制造商，無一幸免，一些汽車生產(chǎn)線也因此關(guān)閉。

此外，美國車輛維修行業(yè)也受到影響，即使是像引擎濾油器和車內(nèi)地毯這樣普通的零部件都短缺，迫使從業(yè)者囤積材料、尋求替代解決方案或干脆請車主耐心等候。

在西雅圖，行業(yè)組織汽車服務(wù)協(xié)會主席凱利表示，他兩次修理小貨車時，等了60到90天才取得所需的零件。其中一個零件是曲軸位置傳感器，過去只需半小時就能從配送中心運來。

這種情況下，壓力開始轉(zhuǎn)嫁消費端。

10月20日，餐飲連鎖品牌Chili's母公司Brinker International發(fā)布的第三季度財報顯示，勞動力和食品成本上升侵蝕了其利潤率。

全球快消品公司寶潔（P&G）發(fā)布的2022財年第一財季報告也顯示，供應(yīng)鏈成本上升在吞噬公司利潤，后續(xù)多條產(chǎn)品線仍有年全球汽車產(chǎn)量將減少770萬輛，制造商的損失將達2100億美元，無論是日本、德國還是美國汽車制造商，無一幸免，一些汽車生產(chǎn)線也因此關(guān)閉。

此外，美國車輛維修行業(yè)也受到影響，即使是像引擎濾油器和車內(nèi)地毯這樣普通的零部件都短缺，迫使從業(yè)者囤積材料、尋求替代解決方案或干脆請車主耐心等候。

在西雅圖，行業(yè)組織汽車服務(wù)協(xié)會主席凱利表示，他兩次修理小貨車時，等了60到漲價的預(yù)期。寶潔預(yù)計，其2022財年的稅后大宗商品成本為21億美元，貨運成本為2億美元。上一財季，該公司預(yù)計，大宗商品和貨運成本對其收益造成19億美元的影響。

寶潔首席財務(wù)官Andre Schulten稱，公司將提高美容、口腔護理和美容類產(chǎn)品的價格，以應(yīng)對通脹。

根據(jù)褐皮書，美國大多數(shù)地區(qū)的企業(yè)都感受到了供應(yīng)鏈瓶頸和勞動力限制帶來的價格和工資壓力?！霸S多公司提高了售價，表明在需求強勁的情況下，它們將成本上漲轉(zhuǎn)嫁給客戶的欲望更高?！?/p>

波士頓聯(lián)儲透露，一家家具零售商表示，自2021年2月以來，因為運輸和材料成本的增加，該公司已將產(chǎn)品價格提高30%以上。

成本的上漲讓投資者開始擔(dān)憂美股上市公司的盈利前景。

有專家表示，雖然原材料價格以及勞動力上漲使得企業(yè)成本端承壓，但企業(yè)在整體GDP增長、基建計劃投入、下游端價格提升的帶動下，預(yù)計企業(yè)盈利增長仍將得到維持。

但也有專家認為，價格上漲對于企業(yè)盈利的壓縮總體不是特別明顯，核心原因在于市場需求總體不弱，廠商成本的增加可以通過提升產(chǎn)品價格轉(zhuǎn)移給消費者，這從美國PPI向CPI的順暢傳導(dǎo)中也有所體現(xiàn)。盡管投入成本因為運輸成本、原材料成本以及工資高企等有所走高，但是強勁需求下，企業(yè)紛紛提高了銷售價格，自身盈利壓縮較為有限。

該專家認為，“第四季度影響美股走勢的一大風(fēng)險在于加稅法案。一旦加稅落地，需要更關(guān)注其對美股盈利影響所帶來的調(diào)整風(fēng)險。”

化解難度再加劇

新冠大流行、2021年3月蘇伊士運河擁塞，這些直接導(dǎo)致今年以來，勞動力成本高企，能源價格飆升。種種因素推動下，供應(yīng)鏈中斷問題被急劇放大。

一波又一波的疫情對原料產(chǎn)地、加工地、航運業(yè)等關(guān)鍵環(huán)節(jié)造成的沖擊與破壞，令全球供需變化圖景愈加復(fù)雜。主要經(jīng)濟體復(fù)蘇步調(diào)不一，各國政府和企業(yè)都在想辦法應(yīng)對這個復(fù)雜局面。而由此引發(fā)的通脹是否是暫時的，多方觀點不同，但物價上漲已是明顯趨勢。

疫情肆虐暴露全球供應(yīng)鏈隱藏的弱點，從原料、生產(chǎn)到運輸、物流，各個環(huán)節(jié)環(huán)環(huán)相扣，牽一發(fā)而動全身，要重新構(gòu)建整個供應(yīng)鏈生態(tài)的協(xié)作能力并非易事。

造成供應(yīng)鏈中斷的因素多種多樣，也日益復(fù)雜。各國在全球化下互相依賴程度提高，所面對的疫情情況卻不同，也加劇化解供應(yīng)鏈問題的難度。

在這過程中，跨國公司開始反思過去單純以效率為主導(dǎo)的供應(yīng)鏈管理思路，更多考慮效率和安全的平衡。美國、日本等主要國家政府也開始反思產(chǎn)業(yè)鏈政策，強調(diào)供應(yīng)鏈的自主性和可控性，以社會成本作為產(chǎn)業(yè)配置的最終標(biāo)準(zhǔn)，對醫(yī)療、高科技等關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈布局進行調(diào)整，比如對國內(nèi)應(yīng)急供應(yīng)鏈備份、引導(dǎo)關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)的回流以及回歸區(qū)域化、縮短價值鏈等。

國家在某個產(chǎn)業(yè)鏈領(lǐng)域的全球競爭力、影響力，以及該國對這個產(chǎn)業(yè)鏈的完全自主可控、不依賴于對外國的進口，兩方面難以兼得。因此，有專家表示，在強鏈、補鏈的過程中，要高度重視國際技術(shù)、國際產(chǎn)業(yè)合作，既要協(xié)調(diào)好政府與市場的關(guān)系，也要同時用好國內(nèi)、國外兩個市場的資源。

總體上，全球產(chǎn)業(yè)鏈在轉(zhuǎn)向多元化布局。這可能使得部分發(fā)展中國家的產(chǎn)業(yè)發(fā)展暫時從中受益，但在資金成本長期保持低位背景下，數(shù)字技術(shù)對勞動力的替代可能改變傳統(tǒng)的比較優(yōu)勢邏輯，綠色低碳也將成為后發(fā)國家趕超的額外約束條件。

種種跡象表明，印度、越南等后發(fā)經(jīng)濟體，甚至是全局意義上勞動力密集型、高碳資源密集型的后發(fā)經(jīng)濟體，其趕超的歷史窗口期有可能將逐漸關(guān)閉。專家表示，這個關(guān)閉的過程取決于數(shù)字化、綠色化生產(chǎn)方式的發(fā)展速度。

政治關(guān)系也是供應(yīng)鏈重塑過程中的重要影響因素。2021年6月8日，美國白宮發(fā)布了關(guān)鍵領(lǐng)域供應(yīng)鏈百日評估報告。該報告中再次提及美國需要強化政治關(guān)系，從而維護供應(yīng)鏈安全。這表明美國也意識到了政治關(guān)系對供應(yīng)鏈安全的重要性，以及關(guān)于政治關(guān)系惡化對美國供應(yīng)鏈可能造成潛在破壞作用的擔(dān)憂。

國際貨幣基金組織已經(jīng)對供應(yīng)鏈問題提出警告，稱全球經(jīng)濟正進入一個通貨膨脹風(fēng)險的階段，若供應(yīng)鏈危機持續(xù)時間和影響超過預(yù)期，通脹的負面影響或?qū)⒓觿?，可能?dǎo)致各國央行收緊貨幣政策從而抑制經(jīng)濟復(fù)蘇。

強韌脆弱看中國

10月18日，國家統(tǒng)計局通報了前三季度經(jīng)濟運行的主要情況。前三季度我國國內(nèi)生產(chǎn)總值同比增長9.8%，兩年平均增長5.2%。其中，三季度同比增長4.9%，兩年平均增長4.9%。有美媒隨即將該數(shù)據(jù)與供應(yīng)鏈問題聯(lián)系起來，稱供應(yīng)鏈危機導(dǎo)致了包括中國在內(nèi)的全球經(jīng)濟活動放緩。

但專家表示，全球都受到了這次供應(yīng)鏈波動的影響，國際貨幣基金組織（IMF）最近公布的報告已經(jīng)下調(diào)了全球經(jīng)濟增長預(yù)期，主要原因還是生產(chǎn)不正常，供應(yīng)鏈的局部斷裂、部分領(lǐng)域的紊亂導(dǎo)致全球經(jīng)濟增長不順暢。

專家指出，供應(yīng)鏈問題雖對中國的經(jīng)濟和生產(chǎn)的影響并不是破壞性的?！翱傮w來看，中國制造體系相對完整，對外部進口零部件的依賴還沒有那么重，所以受到一定影響但還算可控?！?/p>

在全球高出口中心度的產(chǎn)品當(dāng)中，中國在其中八成產(chǎn)品的出口上具有優(yōu)勢，供應(yīng)鏈呈現(xiàn)出較強韌性。

根據(jù)聯(lián)合國工業(yè)發(fā)展組織的分類標(biāo)準(zhǔn)，中國是唯一擁有全部大、中、小工業(yè)門類的國家。2017-2018年，HS6位碼下全球貿(mào)易共包括3556種中間產(chǎn)品，中國在其中2247種上出口規(guī)模位列全球前三;并且出口858種高中心度產(chǎn)品，這一數(shù)量僅次于美國，位居第二;中國在其中的693種中間品的出口規(guī)模位列全球前三（其中444種在2017和2018年均排名第1）。

這意味著，中國在高出口中心度的中間品貿(mào)易中，具有重要的出口優(yōu)勢。這也印證了在2020年2月前后，中國在疫情防控期間對全球供應(yīng)鏈的沖擊，引發(fā)了全球社會的高度關(guān)注。

2020年3月，聯(lián)合國發(fā)布報告指出，全球約20%的制造業(yè)中間品貿(mào)易來自中國，如果中國的中間品出口下降2個百分點，將導(dǎo)致45個主要經(jīng)濟體出口下降約460億美元，其中歐洲、美國、日本、韓國和中國臺灣受影響最大。

但同時，中國供應(yīng)鏈所面臨的脆弱性也不可忽視。

“當(dāng)然在全球經(jīng)濟里，中國還是保持著一個比較穩(wěn)定復(fù)蘇的態(tài)勢，但是我們也看到了三季度我們的經(jīng)濟增長為4.9%，這實際上也是有一點偏離預(yù)期的，應(yīng)該是在5%或者更高一點的水平。不過現(xiàn)在中國也在采取措施爭取克服供應(yīng)鏈的不暢?！?/p>

中國在兩成高出口中心度的產(chǎn)品中并不具有優(yōu)勢，而且中國外貿(mào)呈現(xiàn)“大進大出”特點，中國出口的一些高中心度產(chǎn)品本身的生產(chǎn)過程，也需要從國外進口大量的中間產(chǎn)品。

對于全球供應(yīng)鏈問題會如何影響中國第四季度的經(jīng)濟表現(xiàn)，專家表示，增長應(yīng)該至少能維持三季度的水平，下行的壓力不至于增大。“近來有一些壓力，但也要注意到宏觀調(diào)控有些空間還比較大。從流動性上、從地方債加快進度上，或者從投資的角度，還會有一些工具和手段?！?/p>

近期，海運集裝箱價格有所松動，這對于貿(mào)易是個好消息?！皻W美也在想辦法緩解港口擁堵、交通擁堵的問題，可能會有一些改善，至少不會變得更嚴(yán)重。但全面的恢復(fù)至少要到明年上半年?！?/p>