淺析海外EPC項(xiàng)目的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及控制策略

賴春

摘 要：隨著經(jīng)濟(jì)全球化的深入推進(jìn)，中國(guó)企業(yè)“走出去”步伐不斷加快。2013年共建“一帶一路”的倡議提出以來(lái)，引起越來(lái)越多國(guó)家熱烈響應(yīng)，共建“一帶一路”正在成為我國(guó)參與全球開(kāi)放合作、改善全球經(jīng)濟(jì)治理體系、促進(jìn)全球共同發(fā)展繁榮、推動(dòng)構(gòu)建人類命運(yùn)共同體的中國(guó)方案。與此同時(shí)，也為海外工程總承包商（EPC）項(xiàng)目提供了更多的機(jī)遇。EPC項(xiàng)目強(qiáng)調(diào)一體化的項(xiàng)目設(shè)計(jì)、采購(gòu)和施工運(yùn)行，彰顯了工程本身的特色，提升了海外項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益。但是，國(guó)際環(huán)境風(fēng)云變幻，海外EPC項(xiàng)目合同金額大、財(cái)資投入高、建設(shè)周期長(zhǎng)，可能會(huì)給企業(yè)帶來(lái)較多財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?；诖?，本文就針對(duì)海外EPC項(xiàng)目的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及控制策略進(jìn)行淺析。

關(guān)鍵詞：海外EPC項(xiàng)目;財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);控制策略

目前我國(guó)諸多EPC企業(yè)已開(kāi)拓了海外EPC項(xiàng)目，該類項(xiàng)目的回報(bào)高、優(yōu)勢(shì)大，能為工程總承包企業(yè)獲取更多的利益。但是，海外EPC項(xiàng)目的管理機(jī)制、管理模式、采購(gòu)方案、項(xiàng)目設(shè)計(jì)等與國(guó)內(nèi)工程存在一定差異，可能導(dǎo)致工程項(xiàng)目存在一定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。為降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，需建立健全風(fēng)控體系，積極應(yīng)對(duì)各類投入、成本等方面的風(fēng)險(xiǎn)，從而提高項(xiàng)目整體的經(jīng)濟(jì)效益。

一、海外EPC項(xiàng)目的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征

（一）復(fù)雜性特征

在海外EPC項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中，國(guó)外市場(chǎng)相對(duì)復(fù)雜，部分雇傭、投資、項(xiàng)目支出及投入方式與國(guó)內(nèi)不盡相同，財(cái)務(wù)人員需要結(jié)合當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)情況以及外幣的匯率指標(biāo)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，這就提高了統(tǒng)計(jì)、項(xiàng)目核算的工作難度。

（二）全面性特征

工程運(yùn)行受源于國(guó)家調(diào)控政策、地質(zhì)災(zāi)害、政局動(dòng)蕩、風(fēng)土人情以及語(yǔ)言習(xí)慣等方面的壓力，財(cái)務(wù)管理人員需要全面考察工程運(yùn)行狀況及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)性因素，才可確保工程的順利運(yùn)行。

（三）可變性特征

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有一定的可變性，即在一定條件下、一定時(shí)期內(nèi)有可能發(fā)生，也有可能不發(fā)生。海外EPC項(xiàng)目一般分為OFFSHORE（含E.P部分合同）和ONSHORE（含C部分合同）兩部分，工程總體價(jià)格分拆、ONSHORE部分的履約主體形式（如：子公司、分公司或聯(lián)合體）等頂層設(shè)計(jì)，模式不同，對(duì)應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)亦不同。

二、海外EPC項(xiàng)目的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其誘發(fā)原因

（一）政治制度及法律風(fēng)險(xiǎn)

根據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)顯示，目前我國(guó)“走出去”企業(yè)境外工程市場(chǎng)主要分布在非洲、中東、東南亞及拉美等基建較不完善、發(fā)展相對(duì)落后但資源較豐富的地區(qū)。在合同執(zhí)行過(guò)程中，工程會(huì)受到當(dāng)?shù)氐恼沃贫?、法律條款、經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況等方面的影響，可能會(huì)導(dǎo)致部分工程項(xiàng)目無(wú)法正常實(shí)施。另外，發(fā)展中國(guó)家的法律制度、法律體系相對(duì)不全面，并且項(xiàng)目還會(huì)受到當(dāng)?shù)仫L(fēng)土人情的影響。

（二）匯率風(fēng)險(xiǎn)

大部分海外EPC項(xiàng)目的結(jié)算方式主要為外幣，包括當(dāng)?shù)亓魍◣欧N、美元、英鎊等。在項(xiàng)目進(jìn)行過(guò)程中（普遍合同工期>1年），需要財(cái)務(wù)管理人員結(jié)合項(xiàng)目開(kāi)展情況對(duì)供應(yīng)商進(jìn)行支付，也需與分包商、管理部門、設(shè)計(jì)部門產(chǎn)生往來(lái)，故資金交易的過(guò)程中就會(huì)出現(xiàn)由于匯率指標(biāo)變化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。另外，在驗(yàn)收結(jié)算過(guò)程中，若主流貨幣（如美元）匯率出現(xiàn)一定指標(biāo)波動(dòng)現(xiàn)象時(shí)，就會(huì)導(dǎo)致當(dāng)?shù)氐慕鹑陲L(fēng)險(xiǎn)承受、抵御能力受到影響。一旦國(guó)際市場(chǎng)發(fā)生經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，就會(huì)導(dǎo)致海外所承包項(xiàng)目所需求的成本費(fèi)用變動(dòng)，從而影響了整體工程收益。

（三）外匯風(fēng)險(xiǎn)

外匯風(fēng)險(xiǎn)一方面體現(xiàn)在匯率指標(biāo)的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，如美元發(fā)生貶值時(shí)，會(huì)激發(fā)市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)效益問(wèn)題;另一方面體現(xiàn)在工程所屬國(guó)外匯管理的制度及體系，如當(dāng)?shù)爻霈F(xiàn)戰(zhàn)亂、經(jīng)濟(jì)政策調(diào)控、國(guó)家法律制度變化時(shí)，會(huì)提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)難度，可能會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)人員無(wú)法掌握外匯的波動(dòng)趨勢(shì)。

（四）成本控制風(fēng)險(xiǎn)

工程支出成本主要包括設(shè)計(jì)成本、分包成本、采購(gòu)成本、設(shè)備使用及維修、人力成本。其中，運(yùn)行、資金配置均有一定風(fēng)險(xiǎn)，若實(shí)際過(guò)程中沒(méi)有給予系統(tǒng)的控制，可能會(huì)導(dǎo)致部分項(xiàng)目出現(xiàn)額外支出，從而降低了工程的實(shí)際利潤(rùn)。由此可見(jiàn)，財(cái)務(wù)管理人員需要秉承成本控制的思想，分析采購(gòu)?fù)度?、設(shè)備使用情況、標(biāo)書圖紙的成本金額，有利于確保整體項(xiàng)目始終處于盈利的狀態(tài)。需要注意的是，財(cái)務(wù)人員還需核查項(xiàng)目標(biāo)書細(xì)則，留意合同是否對(duì)物料來(lái)源地進(jìn)行了特別約定，根據(jù)施工計(jì)劃設(shè)定資源調(diào)配方式，從而控制實(shí)際項(xiàng)目所需運(yùn)行成本。

（五）稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

海外EPC合同簽訂生效時(shí)，就形成了稅務(wù)注冊(cè)、登記等責(zé)任，也具備了納稅條件，在整個(gè)合同履約期間，都要按照項(xiàng)目所在國(guó)的相關(guān)稅收法律要求履行納稅義務(wù)。然而項(xiàng)目所在國(guó)的稅制與國(guó)內(nèi)存在較大差異，包括征收對(duì)象、稅率、納稅程序、期限、稅收優(yōu)惠政策、稅收處罰、征管水平等;同時(shí)EPC項(xiàng)目合同綜合性較強(qiáng)，涉及納稅事項(xiàng)相對(duì)復(fù)雜，不僅存在國(guó)內(nèi)和國(guó)外兩部分稅務(wù)，而且還有設(shè)計(jì)服務(wù)、材料設(shè)備采購(gòu)、建筑施工勞務(wù)等征收對(duì)象的不同;部分票據(jù)成本不能納入當(dāng)?shù)刭~務(wù)，導(dǎo)致收入與成本不匹配，利潤(rùn)虛增，多交利潤(rùn)稅;這些都要求企業(yè)不僅要切實(shí)履行納稅責(zé)任和義務(wù)，而且要高度重視稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、基于海外EPC項(xiàng)目的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制策略

（一）清晰構(gòu)建頂層設(shè)計(jì)方案

由于我國(guó)企業(yè)“走出去”時(shí)間較短，海外情況又相對(duì)復(fù)雜，海外EPC項(xiàng)目的財(cái)務(wù)管理存在較多的問(wèn)題，資金鏈斷裂，工程爛尾，索賠追償，經(jīng)濟(jì)處罰案例時(shí)有發(fā)生。風(fēng)險(xiǎn)與收益并存，工程總承包商需務(wù)必在合同簽訂前、工程運(yùn)營(yíng)中、項(xiàng)目結(jié)算后，全流程全覆蓋，加強(qiáng)隊(duì)伍建設(shè)，提高風(fēng)控能力，夯實(shí)投資盡調(diào)，優(yōu)化組織架構(gòu)，坐實(shí)稅收籌劃，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）完善資金風(fēng)險(xiǎn)控制策略

海外EPC項(xiàng)目資金是工程經(jīng)濟(jì)的主要來(lái)源之一，需要根據(jù)資金使用情況設(shè)定特色的風(fēng)險(xiǎn)控制模式，及時(shí)處理金額支付、工程款預(yù)算等方面的問(wèn)題，將資金風(fēng)險(xiǎn)控制在額定范圍之內(nèi)。為此，財(cái)務(wù)管理人員可結(jié)合以下策略進(jìn)行。

（1）支付管理：財(cái)務(wù)管理人員需會(huì)同EPC項(xiàng)目決策層，合理確定支付方式、結(jié)算貨幣等基本情況，要求分包商、供應(yīng)商、管理部門簽訂關(guān)聯(lián)性的支付合同，例如，可要求分包商、管理部門承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)額度。通過(guò)合同項(xiàng)目核查整體支付及結(jié)算情況，及時(shí)處理不科學(xué)的支付項(xiàng)目，從而將企業(yè)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分散。

（2）風(fēng)險(xiǎn)管理：首先，業(yè)主無(wú)法及時(shí)支付款項(xiàng)時(shí)，可能會(huì)影響整體工程運(yùn)行，這就需要企業(yè)管理人員篩選出資質(zhì)完善、信用較好、償債能力及經(jīng)營(yíng)狀況較好的分包商及供應(yīng)商，為后期管理提供相應(yīng)支持。其次，可利用相應(yīng)的工程管理工具，如BIM技術(shù)，核查工程進(jìn)展情況，根據(jù)工程進(jìn)展時(shí)間、里程碑（milestone）條件要求業(yè)主方及時(shí)提供項(xiàng)目款額。若業(yè)主無(wú)法承擔(dān)工程款額，可利用合同要求進(jìn)行索賠，確保各項(xiàng)目均能在合理?xiàng)l件下開(kāi)展。再者，由于工程的運(yùn)行周期較長(zhǎng)，且部分管理運(yùn)行資金相對(duì)較大，故財(cái)務(wù)管理人員可落實(shí)當(dāng)?shù)貙Ｓ勉y行賬戶，對(duì)卡內(nèi)余額進(jìn)行統(tǒng)計(jì)監(jiān)控，確保各項(xiàng)支出金額均能落實(shí)到實(shí)處。最后，財(cái)務(wù)管理人員需完善資金流水賬制作，分析資金流使用、支出情況，設(shè)立有效的措施防止資金鏈發(fā)生斷裂?？偝邪炭沙闪I(yè)催收?qǐng)F(tuán)隊(duì)，合理利用保函、信用證等對(duì)拖欠款的業(yè)主進(jìn)行催收。同時(shí)，應(yīng)采用銀行承兌匯票進(jìn)行資金收支工作，可實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的最大化。

（三）科學(xué)處理信用風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題

為解決業(yè)主、分包商等部門的信用缺失問(wèn)題，需設(shè)立完整的信用風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制。為此，可結(jié)合以下策略進(jìn)行。

（1）現(xiàn)金流量管理：財(cái)務(wù)管理人員需利用信息化技術(shù)統(tǒng)計(jì)出現(xiàn)金的使用、支出流量指標(biāo)，特別是需要加大對(duì)采購(gòu)、設(shè)計(jì)、分包等方面的支付管理，合理使用現(xiàn)金浮流量?？梢笙嚓P(guān)技術(shù)人員進(jìn)行項(xiàng)目核對(duì)工作，結(jié)合當(dāng)?shù)胤芍贫?、市?chǎng)運(yùn)行情況、風(fēng)土人情等情況進(jìn)行全局化分析，設(shè)定有效的方式進(jìn)行優(yōu)化，避免市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)EPC項(xiàng)目的影響。

（2）全面預(yù)算管理：要求財(cái)務(wù)人員開(kāi)展必要的預(yù)算管理，結(jié)合工程圖紙、項(xiàng)目標(biāo)書，合計(jì)、修訂、完善所需求的資金，在有效的資金管理中權(quán)衡各項(xiàng)工程的營(yíng)收及虧損情況，確保資金流轉(zhuǎn)運(yùn)行的有效性。需要注意的是，應(yīng)盡量減少廉價(jià)勞動(dòng)力的滲入，合理控制工程進(jìn)度，同時(shí)需關(guān)注肢解分包的風(fēng)險(xiǎn)。

（四）優(yōu)化成本風(fēng)險(xiǎn)控制管理

在成本風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的處理優(yōu)化中，需要財(cái)務(wù)管理人員熟悉當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)運(yùn)行情況、資金收支情況、設(shè)備使用情況、原材料收發(fā)存情況等類目，采用有效的方式進(jìn)行控制。首先，技術(shù)人員應(yīng)協(xié)同財(cái)務(wù)人員進(jìn)行工程現(xiàn)場(chǎng)管理，宏觀審查材料的庫(kù)存、儲(chǔ)存情況，采用必要的養(yǎng)護(hù)措施，控制材料儲(chǔ)存、存放過(guò)程中的損耗。其次，在材料收發(fā)管理中，可利用BIM等技術(shù)確定各項(xiàng)材料項(xiàng)目清單，全面分析材料的使用數(shù)量，同時(shí)利用預(yù)算控制的方式，確保物資的消耗在額定范圍內(nèi)。最后，在供應(yīng)商選擇過(guò)程中，財(cái)務(wù)管理人員需分析不同廠家的資質(zhì)，盡量選擇質(zhì)量較好、價(jià)格較低的原材料，同時(shí)確定相應(yīng)的采購(gòu)方案，能夠?qū)⒊杀局С鲲L(fēng)險(xiǎn)控制在可承受范圍內(nèi)。條件具備的企業(yè)，可推行集中采購(gòu)制度。

（五）外匯及匯率風(fēng)險(xiǎn)控制

匯率波動(dòng)及外匯風(fēng)險(xiǎn)必然存在，需要財(cái)務(wù)管理人員根據(jù)海外EPC項(xiàng)目特點(diǎn)設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施。首先，工作人員需做好前期的市場(chǎng)分析工作，包括當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)動(dòng)蕩情況、經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度以及外匯匯率變化區(qū)間，提高整體管理的有效性。其次，需做好收支條款的管理，分析當(dāng)?shù)刎泿诺膬r(jià)值變動(dòng)，探討部分材料及其金額是否存在通貨膨脹現(xiàn)象。要求分包商、管理部門及時(shí)簽訂外幣匯率的合同，聯(lián)合多元化的支付方式制定支付方案，設(shè)立保值條款，建立補(bǔ)償機(jī)制。再者，財(cái)務(wù)管理人員需設(shè)定外匯風(fēng)險(xiǎn)防范措施，當(dāng)某一種貨幣的價(jià)格變化過(guò)大時(shí)，采用其他貨幣進(jìn)行收付。最后，財(cái)務(wù)工作者還需及時(shí)監(jiān)測(cè)當(dāng)?shù)刎泿偶爸髁髫泿艆R率的波動(dòng)，采用可行性較強(qiáng)的監(jiān)控機(jī)制判斷出匯率的市場(chǎng)情況，再利用金融調(diào)控方式規(guī)避相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。例如，可借助關(guān)聯(lián)性金融衍生工具（黃金、大豆等）進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，從而消除外匯市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)及匯率波動(dòng)過(guò)大而導(dǎo)致利潤(rùn)降低的情況。

（六）建立健全財(cái)務(wù)應(yīng)急機(jī)制

經(jīng)濟(jì)全球化深入推進(jìn)的同時(shí)，全球經(jīng)濟(jì)格局也正加速重塑。國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，跌宕起伏;戰(zhàn)爭(zhēng)、動(dòng)亂，災(zāi)難、疾病，持續(xù)不斷。企業(yè)管理人員應(yīng)有災(zāi)備管理意識(shí)，共建財(cái)務(wù)應(yīng)急機(jī)制，未雨綢繆，化危為安。為此，可結(jié)合以下策略進(jìn)行：（1）夯實(shí)內(nèi)控制度，加強(qiáng)臺(tái)賬管理;（2）集成財(cái)務(wù)轉(zhuǎn)型，共享信息內(nèi)核;（3）強(qiáng)調(diào)事前控制，強(qiáng)化業(yè)務(wù)閉環(huán);（4）引進(jìn)財(cái)稅顧問(wèn)，增強(qiáng)稅籌能力;（5）加強(qiáng)業(yè)財(cái)融合，落實(shí)財(cái)稅紅利;（6）鞏固客商關(guān)系，共建生態(tài)環(huán)境;（7）預(yù)提風(fēng)險(xiǎn)儲(chǔ)備，抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，在新形勢(shì)下的海外EPC項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理過(guò)程中，財(cái)務(wù)工作者需要不斷分析工程運(yùn)行中的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，借助有效的干預(yù)、處理措施，控制、解決不同種類的運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)，從而提高EPC項(xiàng)目整體的經(jīng)濟(jì)效益。

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