會計管理視角下的企業(yè)財務(wù)管理發(fā)展規(guī)劃

鄭六六

在企業(yè)管理中，財務(wù)管理是十分重要的一個管理內(nèi)容，財務(wù)管理質(zhì)量高低直接影響企業(yè)的經(jīng)濟效益，因此做好財務(wù)管理工作至關(guān)重要。本文在會計管理視角下分析企業(yè)財務(wù)管理發(fā)展規(guī)劃相關(guān)問題，旨在提高企業(yè)的財務(wù)管理水平，促使企業(yè)獲得更高的經(jīng)濟效益。

財務(wù)管理是公司經(jīng)營管理重要的組成部分，通過財務(wù)報表分析中的相關(guān)指標(biāo)可以體現(xiàn)出公司的償債能力、營運能力、盈利能力以及發(fā)展能力。其中，償債能力主要反映了償還債務(wù)的能力，營運能力反映了其資產(chǎn)管理效率，盈利能力體現(xiàn)了公司的盈虧狀況，發(fā)展能力主要體現(xiàn)了公司的成長狀況和發(fā)展能力。根據(jù)相關(guān)指標(biāo)與正常范圍的比較，可針對具體存在的問題實施相關(guān)改進措施，從而確保公司盈利和發(fā)展，這對于公司的穩(wěn)定發(fā)展是至關(guān)重要的。因此，各公司領(lǐng)導(dǎo)層高度重視財務(wù)管理工作。

一、公司簡介

Triton Corporation是一家制造公司，該公司有六個運營部門，主要包括電子產(chǎn)品部、地板部、汽車配件部、產(chǎn)業(yè)服務(wù)部、浴室配件部和管道部，具體情況見下表：

二、財務(wù)比率分析

（一）資產(chǎn)負債率

根據(jù)表中數(shù)據(jù)可計算出Triton Corporation公司的資產(chǎn)負債率，即資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額*100%，由此得出25%。對于一般公司而言，其資產(chǎn)負債率正常范圍為40%～60%。Triton Corporation公司的資產(chǎn)負債率的值小于一般公司的正常范圍，當(dāng)然這并不能標(biāo)明Triton Corporation公司經(jīng)營存在何種問題。

（二）所有者權(quán)益比率

一般情況，所有者權(quán)益比率和資產(chǎn)負債率之和為1，即所有者權(quán)益比率和資產(chǎn)負債率為50%。根據(jù)表中數(shù)據(jù)可計算出Triton Corporation公司的所有者權(quán)益比率，即所有者權(quán)益比率=所有者權(quán)益/資產(chǎn)總額*100%，由此得出40%。由此可見，所有者權(quán)益比率略低于50%，這也表明Triton Corporation公司的經(jīng)營狀況處于一般狀態(tài)。

（三）年營業(yè)利潤增長率

營業(yè)利潤增長率=（本年銷售利潤-上年銷售利潤）/上期銷售利潤。2013年Triton Corporation公司的營業(yè)利潤額為15.0$m，2014年其值為15.2$m，根據(jù)公式計算出年營業(yè)利潤增長率為1.33%。由此可看出年營業(yè)利潤增長率成正值，呈增長趨勢。

三、產(chǎn)品附加值分析

通過分析，此公司業(yè)務(wù)中浴室配件和管材屬于低附加值產(chǎn)品。相比于室配件和管材，電子產(chǎn)品、地板、汽車配件以及產(chǎn)業(yè)服務(wù)占據(jù)較高的資金投入，同時利潤也比較高。

四、出售部門合理性分析

要提高利潤，公司必須降低投入成本，但材料成本的降低勢必會產(chǎn)生劣質(zhì)產(chǎn)品。如降低員工薪資，勢必會影響員工工作的積極性，造成人才流失，不利于公司人員組織結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性。在其他成本中可能涉及基礎(chǔ)設(shè)施投入、技術(shù)投入資金和物流運輸資金，如降低基礎(chǔ)設(shè)施和技術(shù)投入，勢必會減少加工生產(chǎn)效率，影響產(chǎn)量，難免降低市場占有率。綜合考慮，Triton Corporation公司出售浴室配件部和管材部是可行的。

同時，Triton Corporation公司的資金尚未充足，其具有一定的負債。當(dāng)然并不是負債不好，在一定程度上公司具有償還債務(wù)能力。Triton Corporation公司可通過出售浴室配件部和管材部來獲取更多的自有資金，用于加大產(chǎn)業(yè)服務(wù)部、汽車配件部、電子產(chǎn)品部以及地板部均可獲得比浴室配件部和管材部更高的利潤。

五、投資回收期分析

（一）投資構(gòu)成比例

在Triton Corporation公司的產(chǎn)業(yè)構(gòu)成中，電子產(chǎn)品部、地板部以及汽車配件部均屬于生產(chǎn)型投資產(chǎn)業(yè)，其需要基礎(chǔ)設(shè)施設(shè)備、研發(fā)技術(shù)、新材料購置等，從而滿足產(chǎn)品的多樣性。對于電子產(chǎn)品而言，市場需求其對硬件的生產(chǎn)工藝以及軟件功能的多樣性提出了更高的要求，用以滿足不同的客戶群體，增強產(chǎn)品的體驗感和認可感。面對電子產(chǎn)品市場需求的不斷增長，公司需要加大生產(chǎn)線投入以及研發(fā)新產(chǎn)品，樹立產(chǎn)品優(yōu)勢。地板作為居家常用的材料之一，有著廣闊的市場前景，對于不同的客戶群體其需求也不同，不論是木制地板還是陶瓷地板，對其材質(zhì)的使用年限以及防污方面有著較高的要求，同時圖案的美觀性也是客戶群體挑選的要素之一。汽車行業(yè)的發(fā)展帶動了汽車配件發(fā)展，不同款型的車輛對配件生產(chǎn)也有著不同的需求。為此，Triton Corporation公司可加大汽車配件部、電子產(chǎn)品部以及地板部的設(shè)備及技術(shù)投入，尤其是完善加工生產(chǎn)設(shè)施，從而提高生產(chǎn)效率。

（二）成本構(gòu)成比例

投資回收期很大程度體現(xiàn)在投資收益率指標(biāo)上，由N年的投資額與N+1現(xiàn)金凈流量來決定。公司更傾向于優(yōu)勢產(chǎn)品的投資，如可替代原材料的選擇范圍過多，基于市場競爭，公司可選擇性范圍增大，減少原材料的成本。同時，在員工薪資不變的條件下，在其他成本方面也可適度降低成本，從而增加產(chǎn)出利潤，也可縮短投資回收期。

（三）技術(shù)進步程度

技術(shù)進步主要體現(xiàn)在產(chǎn)品的更新?lián)Q代方面，以及市場需求量增大使得公司需要擴建增大生產(chǎn)規(guī)模。如公司的新產(chǎn)品研發(fā)速度快、銷售量大以及自有資金充裕都會加快投資回收期。Triton Corporation公司擁有電子產(chǎn)品、地板、汽車配件，這些產(chǎn)品的更新速度快才能滿足市場增長的需求，其投入技術(shù)力量程度也是該公司需要重點考慮的。

六、減少負債戰(zhàn)略

根據(jù)現(xiàn)有的產(chǎn)品分布情況，可實行“高增長、擴規(guī)模、降負債”戰(zhàn)略。需要繼續(xù)投資自身發(fā)展具有優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)，尤其是產(chǎn)業(yè)服務(wù)和汽車配件。這兩大產(chǎn)品的投資成本并不高，相比于汽車配件和地板的利潤較為可觀。因此，Triton Corporation公司可以加大這兩個部門相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施以及技術(shù)、研發(fā)人員的投入。對電子產(chǎn)品部和地板部的投入資金可適度提升。

七、財務(wù)管控戰(zhàn)略

（一）建立財務(wù)監(jiān)管系統(tǒng)

為避免公司財務(wù)風(fēng)險，Triton Corporation公司可以建立一套財務(wù)監(jiān)管系統(tǒng)，實現(xiàn)各部門財務(wù)數(shù)據(jù)的實時匯總上傳，給予各項財務(wù)指標(biāo)設(shè)定閾值，并加之預(yù)警分析，加強集團與各部門的溝通。當(dāng)部門財務(wù)指標(biāo)存在的異常時，財務(wù)管理人員需要重點分析其存在的因素，并針對問題提出解決方案。用于實時跟蹤財務(wù)異常數(shù)據(jù)，并將此項指標(biāo)作為各部門的績效考核，用以激勵各部門規(guī)范財務(wù)管理工作。

（二）建立財務(wù)監(jiān)督機制

財務(wù)管理鞏固走不僅僅局限于財務(wù)數(shù)據(jù)的上報與分析，更多的是加強財務(wù)工作的審核與監(jiān)督。一方面，避免財務(wù)人員出現(xiàn)錄入錯誤的操作風(fēng)險;另一方面，完善財務(wù)監(jiān)督工作，避免財務(wù)人員濫用職權(quán)行使不當(dāng)行為。同時，對于存在財務(wù)異常部門的整改工作需要加強監(jiān)督力度，使得公司業(yè)務(wù)處于持續(xù)增長態(tài)勢。

（三）降低財務(wù)風(fēng)險

財務(wù)指標(biāo)正常意味著企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展，在發(fā)展過程中應(yīng)著重降低財務(wù)風(fēng)險，在降低人為操作風(fēng)險的同時，依托于財務(wù)指標(biāo)進行相關(guān)問題的完善。在負債能力方面，Triton Corporation公司可以減少負債資金，以出售浴室配件部和管材部所獲得資金盡快償還現(xiàn)有債務(wù)，并將剩余部分用于擴大再生產(chǎn)。在公司發(fā)展層面，公司可以適度降低股東對公司的管控權(quán)。在產(chǎn)品穩(wěn)定發(fā)展的同時，依托于政府、高校以及企業(yè)合作，增加產(chǎn)品的附加值，在必要時可增加負債實現(xiàn)新產(chǎn)品新設(shè)備的研發(fā)和使用，提升市場占有率。同時，可以拓展新領(lǐng)域的研發(fā)，擴大產(chǎn)品的多樣性。

八、結(jié)語

本文通過對Triton Corporation公司的財務(wù)數(shù)據(jù)分析，得出了財務(wù)比率與正常值或者范圍的對比，得出如下結(jié)論：1）對于低產(chǎn)品附加值的部門，公司可以進行出售，并以此獲得的資金用于償還債務(wù)和提升發(fā)展能力。2）公司的財務(wù)工作需要合理化、規(guī)范化，以信息化系統(tǒng)來輔助財務(wù)工作，可實時監(jiān)測各部門的財務(wù)指標(biāo)是否正常，針對存在的問題提出合理的解決方法，從而降低公司的財務(wù)風(fēng)險。3）公司的發(fā)展需要投入先進技術(shù)和設(shè)備等資源，從而利用財務(wù)杠桿作用，均衡投入與產(chǎn)出的關(guān)系，增加公司利潤。

（作者單位：1.安徽古井貢酒股份有限公司;2.馬來西亞北婆羅洲大學(xué)學(xué)院）