跨國(guó)公司境外承包工程財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控問題研究

鐘晶

在“一帶一路”的影響下，國(guó)內(nèi)公司承攬境外工程成為一種常態(tài)。由于國(guó)內(nèi)外環(huán)境存在差異，以及國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)激烈，工程建設(shè)過(guò)程中面臨著更加多樣的風(fēng)險(xiǎn)和更加嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。這種情況下，跨國(guó)公司必須要強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，提高內(nèi)控水平，才能維護(hù)自身的經(jīng)濟(jì)效益，保證工程高質(zhì)量建設(shè)完成。本文首先概述了境外承包工程財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的常見類型和防控意義，隨后重點(diǎn)從控制匯率風(fēng)險(xiǎn)、創(chuàng)新融資模式、實(shí)行財(cái)務(wù)集中管理等方面，提出了可供跨國(guó)公司參考的幾點(diǎn)建議。

一、引言

對(duì)于跨國(guó)公司來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控水平，將會(huì)對(duì)境外承包工程的施工進(jìn)度、建設(shè)質(zhì)量，以及本公司的經(jīng)營(yíng)效益和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力等各個(gè)方面產(chǎn)生直接的影響。首先要基于以往的經(jīng)驗(yàn)以及對(duì)市場(chǎng)的調(diào)研，熟悉財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體類型，例如外匯風(fēng)險(xiǎn)、籌資風(fēng)險(xiǎn)、匯兌限制風(fēng)險(xiǎn)等。其次分析這些風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生原因，然后制定出應(yīng)對(duì)策略，最大程度上規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。

二、境外承包工程防控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)值分析

首先，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)直接損害公司的經(jīng)濟(jì)利益，需要引起重點(diǎn)關(guān)注。尤其是承包境外工程時(shí)，既要遵循國(guó)外的市場(chǎng)秩序，同時(shí)又要與本土的建筑公司展開競(jìng)爭(zhēng)。這種情況下必須提升財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控的戰(zhàn)略高度，才能通過(guò)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)好跨國(guó)公司自身的經(jīng)營(yíng)效益，進(jìn)而有充足的物質(zhì)保障參與到國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中;其次，境外承包項(xiàng)目大多具有工期偏長(zhǎng)、投入較高等典型特征。很容易因?yàn)轭A(yù)算控制不當(dāng)、成本超支嚴(yán)重，導(dǎo)致后續(xù)工程因?yàn)橘Y金短缺而無(wú)法如期開展。通過(guò)提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控能力，始終保持資金上的充足供應(yīng)，保證了工程建設(shè)持續(xù)的、高質(zhì)量的進(jìn)行，有助于維護(hù)跨國(guó)公司在海外的形象和聲譽(yù)。

三、跨國(guó)公司境外承包工程財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型

（一）匯率風(fēng)險(xiǎn)

雖然近幾年越來(lái)越多的國(guó)家開始使用人民幣結(jié)算，但是美元仍然是世界通用貨幣，大多數(shù)情況下承包境外工程，還是需要進(jìn)行人民幣與外幣的轉(zhuǎn)換，由此也會(huì)面臨潛在的匯率風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)以往情況，每次國(guó)際金融市場(chǎng)發(fā)生波動(dòng)變化，匯率都會(huì)有較為明顯的變化。如果跨國(guó)公司選擇的外幣折算方法不當(dāng)，或者是沒有對(duì)盈利進(jìn)行合理估算和動(dòng)態(tài)評(píng)估，都有可能在工程結(jié)算時(shí)因?yàn)樵馐軈R率風(fēng)險(xiǎn)而損害自身的利潤(rùn)，進(jìn)而引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）資金轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)

隨著越來(lái)越多的國(guó)內(nèi)企業(yè)開始參與海外項(xiàng)目建設(shè)，國(guó)家也出臺(tái)了多種嚴(yán)厲的措施對(duì)外匯加以管制。雖然從整體上來(lái)看，維護(hù)了跨國(guó)公司的利益，但是對(duì)于某個(gè)具體的公司來(lái)說(shuō)，可能會(huì)因?yàn)閰R兌限制導(dǎo)致自己與境外合作商的交易受到影響。例如，雙方合同中約定于項(xiàng)目完工的1個(gè)月內(nèi)支付款項(xiàng)。但是因?yàn)橥鈪R管制，需要辦理各種審批手續(xù)，導(dǎo)致款項(xiàng)不能如期支付，引發(fā)了違約風(fēng)險(xiǎn)，也會(huì)對(duì)跨國(guó)公司的國(guó)際信譽(yù)造成負(fù)面影響。

（三）資金籌措風(fēng)險(xiǎn)

跨境承包工程由于規(guī)模大、周期長(zhǎng)等特點(diǎn)，決定了整個(gè)工程建設(shè)中需要投入大量的資金。同時(shí)，跨國(guó)公司需要在工程順利交付驗(yàn)收后才能拿到所有的項(xiàng)目款，前期需要自行籌措資金。這種情況下，跨國(guó)公司必須儲(chǔ)備較為充足的現(xiàn)金流，才能從項(xiàng)目投資建設(shè)支撐到項(xiàng)目竣工交付。有些公司的資金籌措渠道比較單一，如果因?yàn)檎咦儎?dòng)，原來(lái)的籌措渠道不通，或是成本增加，就會(huì)導(dǎo)致公司難以在短時(shí)間內(nèi)籌集到足夠的資金，項(xiàng)目建設(shè)也會(huì)因?yàn)橘Y金短缺而被迫中止。工程項(xiàng)目的承包公司由于進(jìn)度遲滯，不得不支持高額的違約金，帶來(lái)了財(cái)務(wù)損失。

（四）項(xiàng)目管理風(fēng)險(xiǎn)

境外工程項(xiàng)目的管理不當(dāng)，也是引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的一種因素。大體可以分為以下幾種情況：其一是質(zhì)量管理方面。現(xiàn)場(chǎng)施工時(shí)沒有實(shí)行嚴(yán)格的質(zhì)量監(jiān)管，尤其是一些隱蔽工程，存在質(zhì)量缺陷而沒有被及時(shí)發(fā)現(xiàn)。后期工程驗(yàn)收時(shí)，發(fā)現(xiàn)存在質(zhì)量問題被迫返工，由此帶來(lái)了額外的成本，引發(fā)了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);其二是成本管理方面。境外承包工程需要從工程所在國(guó)采購(gòu)建筑材料，如果不熟悉本地建筑市場(chǎng)，很有可能以高于市場(chǎng)均價(jià)的價(jià)格采購(gòu)材料，導(dǎo)致材料成本增加，同理還有人工費(fèi)用、設(shè)備費(fèi)用方面，也都會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)支出增加。

四、跨國(guó)公司境外承包工程財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控防范措施

（一）密切關(guān)注市場(chǎng)變化，有效防控匯率風(fēng)險(xiǎn)

在參與海外項(xiàng)目建設(shè)的過(guò)程中，要想規(guī)避因?yàn)閰R率波動(dòng)而導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，跨國(guó)公司在承包境外工程時(shí)，不僅要關(guān)注項(xiàng)目本身的進(jìn)度、質(zhì)量，還要密切關(guān)注國(guó)際金融形勢(shì)的變化。尤其是匯率出現(xiàn)波動(dòng)之后，公司財(cái)務(wù)部門應(yīng)當(dāng)及時(shí)做出應(yīng)對(duì)策略，例如對(duì)公司的資產(chǎn)負(fù)債進(jìn)行調(diào)節(jié)，最大程度的降低外匯損失。同時(shí)，加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理，根據(jù)自身的綜合實(shí)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，靈活調(diào)整現(xiàn)金項(xiàng)目的規(guī)模，都是常見的防控匯率風(fēng)險(xiǎn)的可行性措施，有利于保證跨國(guó)公司財(cái)務(wù)管理的高質(zhì)量開展。

（二）積極應(yīng)對(duì)通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)

通貨膨脹會(huì)導(dǎo)致境外承包工程項(xiàng)目的實(shí)際收益無(wú)法得到客觀的體現(xiàn)，從而對(duì)跨國(guó)公司管理層了解經(jīng)營(yíng)收益和制定戰(zhàn)略決策造成負(fù)面影響?？鐕?guó)公司的財(cái)務(wù)部門，應(yīng)當(dāng)結(jié)合國(guó)際、國(guó)內(nèi)兩個(gè)環(huán)境，完善通貨膨脹的分析機(jī)制，為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效防控提供支持。同時(shí)，加強(qiáng)現(xiàn)金管理，在保證境外承包工程能夠順利施工的前提下，保留一部分項(xiàng)目所在國(guó)的本地貨幣，應(yīng)對(duì)來(lái)自匯兌限制風(fēng)險(xiǎn)的影響。

（三）創(chuàng)新融資模式，保障資金安全

對(duì)于國(guó)內(nèi)公司而言，商業(yè)銀行貸款是主要的融資模式，但是對(duì)于從事海外項(xiàng)目的跨國(guó)公司來(lái)說(shuō)，應(yīng)當(dāng)主動(dòng)與國(guó)際接軌，在融資模式上可以有選擇性地參考一些行業(yè)龍頭企業(yè)，引進(jìn)“EPC+F”模式。在工程項(xiàng)目采購(gòu)、設(shè)計(jì)和施工的基礎(chǔ)上，加入融資這一內(nèi)容，提升資金籌措的戰(zhàn)略地位。對(duì)于承包境外工程的國(guó)內(nèi)公司來(lái)說(shuō)，使用“EPC+F”模式，一方面是優(yōu)化了既有資金的合理配置，在設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)編制預(yù)算，在采購(gòu)和施工環(huán)節(jié)執(zhí)行預(yù)算，杜絕了資金的浪費(fèi)，降低資金短缺引發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);另一方面，提供充足的資金支持，讓項(xiàng)目建設(shè)順利進(jìn)行、如期交付，對(duì)提升跨國(guó)公司的商業(yè)形象也是大有裨益。

（四）推行全員、全過(guò)程的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控模式

1.強(qiáng)化公司財(cái)務(wù)集中管控力度

對(duì)于規(guī)模較大的跨國(guó)公司來(lái)說(shuō)，同時(shí)經(jīng)營(yíng)國(guó)內(nèi)、國(guó)外兩個(gè)市場(chǎng)，很容易出現(xiàn)財(cái)務(wù)管控力度弱化的情況。由于財(cái)務(wù)力量分配不均衡，有更大的概率遭遇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。近年來(lái)，越來(lái)越過(guò)的國(guó)內(nèi)企業(yè)開始推行“業(yè)財(cái)一體化”模式，建設(shè)了財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心，從實(shí)際應(yīng)用效果來(lái)看，解決了“多頭管理”的問題，提升了財(cái)務(wù)集中管理水平。因此，對(duì)于跨國(guó)公司來(lái)說(shuō)，在財(cái)務(wù)管理的思維觀念和方法模式上，也要緊跟行業(yè)發(fā)展不斷的創(chuàng)新。結(jié)合跨國(guó)公司的業(yè)務(wù)開展需要和財(cái)務(wù)管理要求，盡快推行業(yè)財(cái)融合，讓財(cái)務(wù)部門能夠?qū)惩獬邪こ痰母黜?xiàng)支出、預(yù)算花費(fèi)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)督、集中管控。對(duì)于在海外設(shè)有分（子）公司的，應(yīng)當(dāng)實(shí)行財(cái)務(wù)共享機(jī)制，強(qiáng)化總（母）公司對(duì)財(cái)務(wù)的集中管控力度，在實(shí)踐中也有良好的表現(xiàn)。

2.境外工程建設(shè)中實(shí)行精細(xì)化管理

以往許多跨國(guó)公司在境外承包工程的建設(shè)中，將管理重點(diǎn)放在了質(zhì)量、效益等方面，現(xiàn)場(chǎng)管理較為粗放，由于細(xì)節(jié)管理不到位，像建筑材料浪費(fèi)、機(jī)械設(shè)備閑置等問題十分普遍，實(shí)際上也造成了大量的資金浪費(fèi)，也是誘發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要因素。因此，新時(shí)期跨國(guó)公司在境外工程的管理中，必須要貫徹精益化理念，從細(xì)節(jié)上嚴(yán)格把關(guān)，才能讓各方面的管理要求達(dá)到統(tǒng)籌兼顧。例如，在采購(gòu)階段，提前做好本地建材市場(chǎng)的深入調(diào)研，了解各類材料的價(jià)格水平，做到貨比三家，保證建筑材料物美價(jià)廉;在施工階段，要落實(shí)細(xì)節(jié)管理，人員與設(shè)備都要合理分工，提高作業(yè)效率。重點(diǎn)管控各類建筑材料的消耗情況，對(duì)于浪費(fèi)材料的行為要按照本公司制定的相關(guān)管理制度予以處罰。工程管理的精細(xì)化程度越高，發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的幾率越低，對(duì)跨國(guó)公司的經(jīng)營(yíng)發(fā)展越有利。

3.依托全面預(yù)算管理防控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

調(diào)查發(fā)現(xiàn)，跨國(guó)公司在承包境外工程時(shí)，雖然也編制了預(yù)算方案，但是發(fā)生超預(yù)算的情況還是比較常見。分析可知，預(yù)算方案本身不合理，以及方案執(zhí)行不到位，是導(dǎo)致實(shí)際支出明顯超出預(yù)算，進(jìn)而引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要原因。針對(duì)此類問題，跨國(guó)企業(yè)要采取全方位的預(yù)算調(diào)控。主要包含兩層含義：其一是貫穿于境外工程的整個(gè)建設(shè)流程，例如從項(xiàng)目立項(xiàng)之初就要開展投資估算，在項(xiàng)目設(shè)計(jì)時(shí)要同步編寫預(yù)算方案，在項(xiàng)目施工時(shí)要監(jiān)督執(zhí)行預(yù)算方案等;其二是運(yùn)用到境外工程的不同管理方面，例如材料采購(gòu)、人員雇傭、設(shè)備租賃等，在保證工程建設(shè)質(zhì)量的前提下，盡量壓縮人、機(jī)、具這些成本。

4.營(yíng)造全員參與的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制氛圍

現(xiàn)階段很多跨國(guó)公司的管理者，以及各個(gè)業(yè)務(wù)部門的主管人員，認(rèn)為防控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是財(cái)務(wù)部門的工作和責(zé)任，缺乏參與意識(shí)，使得財(cái)務(wù)人員在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、防控等方面面臨著較大的壓力。下一步要強(qiáng)化全員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，并且動(dòng)員各部門、各崗位的職工，都能夠積極配合財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制。例如，跨國(guó)公司的高層要始終具備風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、危機(jī)意識(shí)，在開展頂層設(shè)計(jì)、制定戰(zhàn)略規(guī)劃時(shí)，為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制創(chuàng)造良好的內(nèi)部環(huán)境;另外，像設(shè)計(jì)部門、采購(gòu)部門、施工部門等，也要加強(qiáng)與財(cái)務(wù)部門的信息交流，實(shí)現(xiàn)信息共享，按照財(cái)務(wù)部門制定的預(yù)算方案，對(duì)每一項(xiàng)支出款項(xiàng)都要進(jìn)行仔細(xì)審查和嚴(yán)格管控，在全員參與的基礎(chǔ)上，從細(xì)微之處防控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

五、結(jié)語(yǔ)

跨國(guó)公司在承包境外工程、開辟海外市場(chǎng)的過(guò)程中，面臨的競(jìng)爭(zhēng)壓力更大、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)更高，只有提高風(fēng)險(xiǎn)防控水平，才能為工程項(xiàng)目建設(shè)提供物質(zhì)支撐，這也是保證工程建設(shè)質(zhì)量和維護(hù)公司國(guó)際聲譽(yù)的重要舉措?？鐕?guó)公司的財(cái)務(wù)人員，應(yīng)當(dāng)基于以往的工作經(jīng)驗(yàn)，對(duì)常見的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型，以及引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要原因等做到了如指掌。然后從專業(yè)角度出發(fā)，立足于跨國(guó)公司的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、市場(chǎng)形勢(shì)等，提出防控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可行性策略，從而保證境外工程項(xiàng)目的順利建設(shè)。

（作者單位：中鼎國(guó)際工程有限責(zé)任公司）