擬上市企業(yè)財務(wù)問題研究

鄭阜囡

企業(yè)上市可以為企業(yè)建立直接資金平臺，改善企業(yè)資本結(jié)構(gòu)，建立健全現(xiàn)代化的企業(yè)管理制度，加強內(nèi)控，增強市場競爭力，不斷促進企業(yè)發(fā)展壯大。文章先分析了企業(yè)上市的重要意義，然后對企業(yè)上市前的財務(wù)問題進行了分析，并以此為依據(jù)，提出擬上市企業(yè)財務(wù)問題的有效規(guī)范措施，以利于企業(yè)早日實現(xiàn)上市。

企業(yè)上市是指企業(yè)通過證券交易所，首次公開向投資者發(fā)行股票，通過募集資金來促進企業(yè)發(fā)展。企業(yè)上市前的準(zhǔn)備工作是煩瑣復(fù)雜的，很多問題影響著上市的成敗，特別是財務(wù)部門作為企業(yè)重要部門之一，是直接影響企業(yè)能否順利上市的關(guān)鍵。

一、企業(yè)上市的意義

一般來講，企業(yè)上市具有這樣幾個重要意義：一是有利于企業(yè)建立直接融資的平臺，改善資本結(jié)構(gòu)。通過上市籌建的資金，無須在短時間內(nèi)歸還，加快了資金周轉(zhuǎn)，改善企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)經(jīng)濟效益，也有利于提高企業(yè)抵抗風(fēng)險的能力，提高自有資本比例，增強企業(yè)的競爭力。二是可以使企業(yè)歸屬清晰、權(quán)責(zé)明確、增強企業(yè)創(chuàng)新的動力。通過上市可以規(guī)范法人治理結(jié)構(gòu)，有助于企業(yè)各項行為規(guī)范與法律法規(guī)一致，從而增強投資者的信心，吸引投資者投資。三是有利于提高企業(yè)知名度，樹立自有品牌。企業(yè)的上市必然會引起社會的關(guān)注、引起各界媒體新聞單位的關(guān)注以及投資者和同行業(yè)的關(guān)注。上市可以提高社會知名度，增加融資渠道，降低融資與交易成本，更有效地促進市場開發(fā)，促進企業(yè)發(fā)展。四是有利于完善激勵機制，吸引和留住人才。上市可以做大做強企業(yè)，企業(yè)知明度的提高，員工福利待遇的提高才留住人才，才能規(guī)避人才流失風(fēng)險。五是有利于促進股份制改革，推動企業(yè)邁進國際化。

二、擬上市企業(yè)財務(wù)問題淺析

（一）會計規(guī)范問題

財務(wù)會計要規(guī)范是企業(yè)上市的一項基本要求。擬掛牌企業(yè)在會計基礎(chǔ)方面存在兩個方面的問題：一方面是記賬不正確，主要表現(xiàn)為不按照會計準(zhǔn)則記賬，不按照責(zé)權(quán)發(fā)生制核算，不計提、不待攤等，導(dǎo)致報表數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確，與企業(yè)正常財務(wù)狀況不一致或不夠全面;另一方面是企業(yè)內(nèi)部報告與對外報送報告不一致，存在內(nèi)部和外部賬的情況。

企業(yè)上市首先要按照國家會計準(zhǔn)則和會計政策核算，要準(zhǔn)確不能出現(xiàn)差錯，比如收入確認(rèn)方法要按照新的會計準(zhǔn)則，以控制權(quán)轉(zhuǎn)移作為收入確認(rèn)時點的五步法，資產(chǎn)減值準(zhǔn)備和壞賬的計提，政府補助的會計處理，軟件類無形資產(chǎn)的長期待攤費用年限確認(rèn)，在建工程竣工交付使用轉(zhuǎn)固定資產(chǎn)時點的確認(rèn)，研發(fā)費用資本化和費用化的確認(rèn)，合并會計報表中收入成本費用的抵消等特殊事項的不正確處理等。另一方面是政策的使用要保持一貫性原則，比如不能隨意改變會計估計，隨意改變收入確認(rèn)方法，隨意改變各項固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)折舊及攤銷的年限，隨意改變壞賬準(zhǔn)備金的計提比例，變更存貨結(jié)轉(zhuǎn)方法等。

（二）企業(yè)內(nèi)控管理制度問題

企業(yè)內(nèi)控管理制度是企業(yè)經(jīng)營活動的重要手段，同時也是上市過程中主管備案審查機構(gòu)內(nèi)核時關(guān)注的重點和評價的核心。許多擬上市企業(yè)往往憑借實際控制人或管理層過去的經(jīng)驗來管理企業(yè)，沒有形成書面化、體系化的內(nèi)部控制管理體系，特別是財務(wù)內(nèi)控管理體系的不健全會導(dǎo)致財務(wù)審批權(quán)不明確、資金管理不合理、成本費用監(jiān)管不力、固定資產(chǎn)賬實不符、會計檔案管理不善等行為。只有完善的內(nèi)控管理制度才能夠保證企業(yè)會計信息的真實性，同時通過這些信息的分析，為企業(yè)管理層做出正確的決策。遵守國內(nèi)外的資本市場監(jiān)管，建立內(nèi)控管理制度，做好融資控制風(fēng)險控制，使得資金成本分配等內(nèi)控體系更加完善。同時，企業(yè)的內(nèi)控管理制度不能形式化，還要有具體的監(jiān)督和執(zhí)行，否則仍然會影響企業(yè)上市掛牌。

（三）企業(yè)盈利問題

無論從企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)來看，還是從投資者投資目的來看，都要求企業(yè)經(jīng)營狀況要良好，所以企業(yè)盈利對于一個企業(yè)來說是至關(guān)重要的。雖然企業(yè)上市沒有把企業(yè)是否盈利作為硬性條件，但對于企業(yè)上市，進入資本市場的長期發(fā)展來看，企業(yè)盈利的成長性和企業(yè)盈利的持續(xù)性都非常重要。所以要從國家政策條件、市場配套、成本核算、費用分配等方面提供保障，提前為企業(yè)盈利做好規(guī)劃。

（四）企業(yè)資本結(jié)構(gòu)與負(fù)債結(jié)構(gòu)問題

資本結(jié)構(gòu)是權(quán)益資本和債務(wù)資本的比例構(gòu)成關(guān)系，負(fù)債結(jié)構(gòu)指企業(yè)的所有負(fù)債的比例構(gòu)成關(guān)系。企業(yè)上市要優(yōu)化優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，使權(quán)益資本與債務(wù)資本比例合理。選擇合理的負(fù)債比例期限，負(fù)債收益和負(fù)債風(fēng)險如何合理控制等問題。比如，企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率過高，則視為企業(yè)償還債務(wù)能力低，企業(yè)抗風(fēng)險能力弱，這樣就很難滿足上市的條件，不能通過上市審核。因為上市審批部門會認(rèn)為，企業(yè)融資需求不大，上市的必要性不足。

（五）企業(yè)合理納稅籌劃問題

稅收籌劃是企業(yè)特別是上市企業(yè)的一個重大問題。有些企業(yè)在上市前期，企業(yè)的利潤并未完全體現(xiàn)在報表上，在企業(yè)上市之前要進行稅務(wù)檢查，有問題的地方要進行處罰，從而進行調(diào)賬處理。這些稅收調(diào)賬主要涉及收入確認(rèn)影響的增值稅、費用確認(rèn)影響的企業(yè)所得稅、股東的收入及投資等經(jīng)營影響的個人所得稅等問題。企業(yè)在上市前，應(yīng)自行進行檢查企業(yè)內(nèi)部各項稅種的繳納情況，如有問題及時通過稅務(wù)部門進行補報修改調(diào)整，但如果因為歷史原因?qū)е露惪钫{(diào)整太多，也會被認(rèn)定為企業(yè)各項管理制度不完善，讓主管備案審查機構(gòu)和投資者對企業(yè)缺乏信心。因此，企業(yè)納稅籌劃問題一定要重視，未雨綢繆提前考慮，并且要與盈利規(guī)劃結(jié)合起來，另外還要考慮政府補助資金。根據(jù)財政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于專項用途財政性資金企業(yè)所得稅問題的規(guī)定，不征所得稅的財政收入要有專項資金的文件，要對該項資金的支出可以單獨進行核算，不具備條件就繳納企業(yè)所得稅。

三、規(guī)范企業(yè)上市前財務(wù)問題的建議

（一）規(guī)范會計政策

上市審核部門會把企業(yè)會計政策是否規(guī)范作為核心內(nèi)容，是企業(yè)成功上市至關(guān)重要的因素。財務(wù)部門應(yīng)首先結(jié)合《企業(yè)會計準(zhǔn)則》相關(guān)要求，要保證會計核算、會計政策的一慣性，落實相應(yīng)的財務(wù)工作。對資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計提原則、對壞賬準(zhǔn)備金的計提方式、對各類固定資產(chǎn)折舊的年限、對無形資產(chǎn)的攤銷年限等，一經(jīng)確定不可以隨意改變。統(tǒng)一收入確認(rèn)方法“五步法”，按照新會計準(zhǔn)則按照客戶取得相關(guān)商品控制權(quán)時確認(rèn)收入，同時還要考慮應(yīng)收賬款，不能按照開具發(fā)票日期，導(dǎo)致虛列收入等現(xiàn)象。企業(yè)應(yīng)該按照生產(chǎn)特性等選擇對應(yīng)的成本核算方式，不可隨意更改成本核算方法。企業(yè)上市前，對已有的問題務(wù)必糾正和調(diào)整，對財務(wù)規(guī)范性進行核查，保證擬上市企業(yè)財務(wù)合理、規(guī)范。企業(yè)報銷的原始憑證應(yīng)該及時、準(zhǔn)確、規(guī)范填列，做到合理、合法。各項列支的費用應(yīng)該按照預(yù)算批復(fù)嚴(yán)格執(zhí)行，預(yù)算內(nèi)支出與預(yù)算外支出都要經(jīng)過審核和審批流程。財務(wù)部門要嚴(yán)守每一道報銷流程，特別是現(xiàn)金的業(yè)務(wù)，不能出現(xiàn)打白條、坐支等問題，嚴(yán)格執(zhí)行相關(guān)的新會計準(zhǔn)則，形成所有經(jīng)濟業(yè)務(wù)按照規(guī)范，在統(tǒng)一體系內(nèi)完成的習(xí)慣。

（二）建立健全財務(wù)內(nèi)控管理制度

首先，公司建立和實施統(tǒng)一、高質(zhì)量的企業(yè)內(nèi)控制度有助力提升企業(yè)內(nèi)部管理水平和提升風(fēng)險防范能力，促使企業(yè)上市，進入國際市場，增強國際競爭力。實現(xiàn)內(nèi)控管理制度就要建立健全完善的財務(wù)內(nèi)控體系，財務(wù)內(nèi)控體系包括日常的財務(wù)制度、綜合性財務(wù)管理制度、財務(wù)部門與人員管理制度、財務(wù)審批制度、成本費用管理制度等。定期執(zhí)行風(fēng)險評估程序，發(fā)現(xiàn)影響企業(yè)目標(biāo)實現(xiàn)的內(nèi)部控制缺陷并提出改進建議，建議擬上市企業(yè)建立年度的內(nèi)控制度和內(nèi)控評價，做出內(nèi)控評價報告，評價報告中對財務(wù)內(nèi)控體系的有效性進行評審。同時，監(jiān)事會對整個評價過程過行監(jiān)督。

（三）合理進行盈利規(guī)劃

盈利規(guī)劃可以從幾個方面入手：一是盈利能力，二是盈利規(guī)模，三是盈利增長速度，體現(xiàn)在資產(chǎn)負(fù)債率、資金周轉(zhuǎn)率、盈利增長率等各項財務(wù)指示。但從上市備案的角度來看，不能為了企業(yè)上市，人為來調(diào)整會計政策的方法，以及不當(dāng)?shù)匿N售方式來調(diào)增企業(yè)營業(yè)利潤。另一個方面，企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)層應(yīng)該根據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)制定盈利規(guī)劃，重視盈利規(guī)劃中的企業(yè)規(guī)范，同時防范于風(fēng)險，及時監(jiān)督，這樣才能使企業(yè)業(yè)務(wù)迅速增長。同時，還要重視企業(yè)上市時的質(zhì)量問題，有利于提高經(jīng)濟效益贏得行業(yè)中的競爭優(yōu)勢，促使企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

（四）完善資本結(jié)構(gòu)環(huán)境，加強資本結(jié)構(gòu)管理

上市公司的資本結(jié)構(gòu)是在企業(yè)成長過程中逐漸形成的，我國上市公司存在特殊的制度背景，比如，股權(quán)結(jié)構(gòu)比較獨立，破產(chǎn)機制不健全，控制權(quán)市場作用發(fā)揮不出來等。所以在形成的過程中，首先要在戰(zhàn)略上真正重視企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，真正認(rèn)識資本結(jié)構(gòu)對企業(yè)價值的影響。制定優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)的對策，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)要通過內(nèi)部環(huán)境的影響，同時也要通過外部環(huán)境，包括市場環(huán)境，其中股票市場債券市場等，法律環(huán)境，金融環(huán)境等來改善資本結(jié)構(gòu)。

（五）稅務(wù)處理問題

擬上市企業(yè)都要面臨稅務(wù)方面的各種事項，上市前企業(yè)首先要進行稅收自查，檢查各種稅款是否按照稅法準(zhǔn)確計算，是否及時申報并繳納。如果存在少繳稅款，企業(yè)要與稅務(wù)機關(guān)協(xié)商，通過補充申報并繳納稅款及滯納，同時申請稅務(wù)機關(guān)出具無違法違規(guī)行為的證明。如果存在通過各種手段逃稅漏稅等違法違規(guī)的行為，一旦被稅務(wù)機會主動稽查，就會嚴(yán)重影響企業(yè)的社會形象，影響企業(yè)上市。所以，擬上市企業(yè)要嚴(yán)格按照稅法準(zhǔn)確計算，及時申報和繳納稅收，合法享受稅收優(yōu)惠政策，同時保證納稅申報表和審計財務(wù)報表的一致，保證所提供財務(wù)信息的質(zhì)量。

四、結(jié)語

企業(yè)要想順利的實現(xiàn)上市，必須全面梳理自身的情況并明確存在的問題，完善管理體制，對企業(yè)的財務(wù)工作進行有效的規(guī)范，提升財務(wù)管理水平，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，遵循基本的法律法規(guī)，從根本上避免財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生，同時制定有效的對策，為上市的成功奠定基礎(chǔ)。

（作者單位：大連檢驗檢驗認(rèn)證集團有限公司）