互聯(lián)網(wǎng)消費金融的發(fā)展與對策
——基于個人征信視角

衛(wèi)昱杰

上海師范大學(xué)附屬中學(xué)閔行分校

一、引言

據(jù)統(tǒng)計，我國的人均可支配收入在2019年已經(jīng)達(dá)到了30733元，自2015年到2019年五年間，年均增長率約為10%。人民對于消費的需求和欲望為經(jīng)濟的發(fā)展提供了長足的動力。同時，隨著新消費觀的青年人群成長為當(dāng)今社會的主要消費群體之后，消費在刺激經(jīng)濟的“三駕馬車”（投資、消費、進出口）中也逐漸趨向于主導(dǎo)地位。

互聯(lián)網(wǎng)消費金融結(jié)合了傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)，憑借更加高效、更加普惠、更加便捷等特點，使其不僅迅速聚集了大量用戶，更能促進消費、推動社會經(jīng)濟增長。其弊端也十分明顯，包括風(fēng)控能力不足、貸款利率過高、惡性催收、個人隱私泄露等。因此，本文從消費金融產(chǎn)業(yè)鏈上中下游和基礎(chǔ)設(shè)施的維度加以分析，找到其中最薄弱的環(huán)節(jié)和主體，即個人征信系統(tǒng)。從改善個人征信系統(tǒng)入手，促進互聯(lián)網(wǎng)消費金融的發(fā)展。

二、消費金融產(chǎn)業(yè)鏈

（一）上游

由上文我們已經(jīng)知道，目前我國經(jīng)濟發(fā)展已步入正軌，國民的消費觀念也發(fā)生了深刻改變，由存儲形式的消費逐漸轉(zhuǎn)換為提前消費。當(dāng)前，消費金融的資金需求方主要包括在校大學(xué)生，青壯年人群、藍(lán)領(lǐng)、白領(lǐng)等有消費能力和較強烈消費欲望的人群。伴隨著他們消費能力和意愿的提高，消費金融滲透率與使用率線性增長。

消費金融的資金供給來源豐富，其主要來源是銀行，并同時輔以其他形式的消費供給。銀行的資金供給方式包括公眾存款和自有資金。公眾存款指的是存錢者在銀行中存入的低利率的資產(chǎn)，自有資金這是指自己在銀行中存有的活期資產(chǎn)。其他類型的資金供給形式，以ABS融資為例，它以項目所擁有的基本資產(chǎn)為基礎(chǔ)的證券化融資形式，它的利率會比同期的國債收益率更高，因此更容易獲得投資。

（二）中游

消費金融的中游主要指不同類型消費金融服務(wù)商，其種類主要為傳統(tǒng)銀行，持牌消費金融公司和新型互聯(lián)網(wǎng)消費金融公司。

傳統(tǒng)銀行主營消費貸款產(chǎn)品，其額度最低可達(dá)到三十萬，一般約為五十萬。傳統(tǒng)銀行的另外一個大頭則是信用卡，一般信用卡的額度有上千到上萬元浮動，刷卡消費最低免息還款期為20天，銀行同時也提供分期還款，但是分期的年利率平均在9%以上。

持牌消費金融公司一類的消費金融公司指的是由國家認(rèn)可頒布牌照的消費金融公司，他的產(chǎn)業(yè)單一，僅限于借貸，額度最高只能達(dá)到20萬人民幣，還款期限約為2年，年利率約為15%。

新型互聯(lián)網(wǎng)消費金融公司是應(yīng)時代發(fā)展而興盛的消費金融公司，借貸方便快捷，例如螞蟻花唄等。這一類消費金融公授信額度一般較低，從幾千到幾萬元不等。它的借貸期限和年利率變化幅度較大。

（三）下游

消費金融的下游主要指消費金融的使用場景，包括線下的消費場景和線上消費場景。線下消費其實就是我們最熟悉的面對面交易，如各種商場、餐廳、電影院、酒店等消費場景。傳統(tǒng)的消費金融方式如信用卡消費。目前也有很多商家推出了衍生產(chǎn)品，如某酒店集團的信用卡、航空公司的信用卡、餐飲集團的信用卡，通過設(shè)計刷卡滿減、積分換禮、里程兌換等產(chǎn)品來吸引消費者、增強用戶粘性。

線上消費也就是我們通常意義上的電商，既包括淘寶、京東這樣的綜合性電商平臺，也包括攜程、滴滴這樣的垂直電商平臺。但無論是哪一種電商平臺，消費金融都是嵌套在你的支付環(huán)節(jié)里的。只有當(dāng)你購買商品、購買服務(wù)后，進入支付頁面，在選擇支付方式時，才能發(fā)現(xiàn)消費金融的身影。消費金融最初投入市場時，都是通過各種各樣的優(yōu)惠活動來獲取客戶的。如免費分期購物、支付時隨機立減、發(fā)放支付紅包等。

（四）基礎(chǔ)設(shè)施

消費金融基礎(chǔ)設(shè)施。主要包括：（1）中國人民銀行、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會等監(jiān)管機構(gòu)；（2）銀聯(lián)、支付寶等支付機構(gòu)；（3）中國人民銀行征信中心等征信機構(gòu)；（4）大數(shù)據(jù)、人工智能等金融科技公司；（5）其他技術(shù)支持機構(gòu)，提供云計算服務(wù)、人臉識別等技術(shù)。

在消費金融行業(yè)發(fā)展的初期，大多數(shù)消費公司金融都是通過爭搶消費場景來獲得市場份額的。但在新技術(shù)的驅(qū)動下，以技術(shù)為導(dǎo)向，通過抓取數(shù)據(jù)、分析數(shù)據(jù)，主動將消費場景、消費金融用戶和消費金融機構(gòu)匹配，能顯著提高用戶轉(zhuǎn)化率，增加用戶數(shù)量。

（五）消費金融產(chǎn)業(yè)鏈

縱觀消費金融上中下游和基礎(chǔ)設(shè)施機構(gòu)，我們認(rèn)為征信機構(gòu)是其中最為薄弱、亟待加強的環(huán)節(jié)。技術(shù)進步固然可以推動消費金融行業(yè)擴大市場、提升效率，但我們認(rèn)為，真正阻礙消費金融行業(yè)發(fā)展壯大的是該行業(yè)中蘊含的亂象和隱患。在過去很長一段時間，互聯(lián)網(wǎng)金融幾乎是和“P2P”、“跑路”等關(guān)鍵詞掛鉤的，不僅消費者不信任，國家也出臺多方面的措施限制行業(yè)發(fā)展。而完善征信系統(tǒng)能減少信息不對稱，從源頭上杜絕這些消費金融亂象，打造健康有序的消費金融市場。下面我們將分析我國征信系統(tǒng)存在的問題，并針對這些問題提出針對性的建議。

在針對于消費金融的上中下游和基礎(chǔ)設(shè)施的分析中，我認(rèn)為制約我國消費金融實現(xiàn)高速發(fā)展的主要矛盾在于個人征信系統(tǒng)和規(guī)則的不足。解決征信緩解的問題，能夠提高消費平臺的安全性以及用戶對于平臺的信任度，避免P2P等互聯(lián)網(wǎng)金融亂象，促進我國經(jīng)濟的長足發(fā)展。因此，解決個人征信系統(tǒng)的不足是當(dāng)前發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)消費金融的重中之重。

三、我國個人征信系統(tǒng)存在的問題

（一）信息收集不全

受中國傳統(tǒng)的儲蓄消費形式影響，擁有新消費觀念的青年并未占據(jù)消費市場大頭，使我國消費水平低于發(fā)達(dá)國家。這導(dǎo)致我國居民杠桿低，信貸數(shù)據(jù)覆蓋面少，忽略新時代的互聯(lián)網(wǎng)科技及其數(shù)據(jù)。

我國人均GDP剛突破一萬大關(guān)，較之世界發(fā)達(dá)國家仍有較大差距，偏遠(yuǎn)農(nóng)村地區(qū)居民收入證明困難，大部分人都沒有信用借貸記錄和償還歷史。我國是以血緣聯(lián)系的鄉(xiāng)土社會，民間借貸頻繁，但是銀行無法獲取這部分民間借貸數(shù)據(jù)，無法與銀行的個人信用信息建立聯(lián)系并提供保障。在已有的數(shù)據(jù)中，我國個人信用數(shù)據(jù)品質(zhì)較低，多為針對個人的借貸信息，少有考察個人性格品質(zhì)和興趣愛好的指標(biāo)。

（二）征信模型缺失

目前，我國大部分銀行的征信系統(tǒng)都未出臺類似于美國FICO分?jǐn)?shù)的個人信用評分模型。該類模型的缺失導(dǎo)致已有的個人信用無法系統(tǒng)化、數(shù)字化，而只能通過文字描述來查看一個人的信用好壞。就算一部分銀行或公司曾經(jīng)建立過信用評分模型，它們的模型也存在過于簡單、實用性差等缺點，導(dǎo)致在使用過程中無法合理分配各個條目在結(jié)果中的權(quán)重占比，且在試用初期也無法檢驗各條目評分在評分結(jié)果中的合理性。此外，同時進行申請的用戶數(shù)量過大，大批量的數(shù)據(jù)錄入和數(shù)據(jù)評判，也會影響模型的工作正常工作，使得效率下降甚至系統(tǒng)癱瘓。數(shù)據(jù)模型過于簡單，也會出現(xiàn)人為干預(yù)的情形，一部分熟悉信用評分體系的人會刻意干預(yù)評分體系，通過制造更高的信用評分來獲得收益。同時，當(dāng)今我國已有的信用評分模型沒有統(tǒng)一指標(biāo)，這使信息使用方需要再次投入資源來多次評價同一個人的信用。信用評級作為個人征信體系的核心，其不足大大阻礙了我國個人征信體系的進一步運用發(fā)展。

（三）缺乏信用衍生產(chǎn)品

覆蓋面廣泛、使用場景豐富的信用衍生產(chǎn)品是支撐我國個人征信系統(tǒng)的基石，不僅可以有效地利用個人征信數(shù)據(jù)，也能使征信模型再反復(fù)的使用中得到檢驗和修正。我國現(xiàn)有的信用產(chǎn)品只有中國人民銀行提供的個人信用報告，報告的內(nèi)容僅僅涉及個人的信貸記錄。換言之，只有發(fā)生過信貸行為的個人才有個人信用報告，比較常見的場景有購房、購車等。此外，日常生活中個人信用報告的使用率也不高，往往只有在申請房貸、車貸以及信用卡時才需要向金融服務(wù)方提供?？偨Y(jié)來看，人民銀行的個人信用報告更像是可供查詢的數(shù)據(jù)庫，商業(yè)銀行提供的信貸評分和信用卡評分也主要用于降低銀行發(fā)放貸款的風(fēng)險，對個人的日常生活滲透得太少。

（四）征信管理法律法規(guī)不完善

我國在征信業(yè)務(wù)領(lǐng)域的法律法規(guī)缺失嚴(yán)重，僅有國務(wù)院于2013年1月頒布的《征信業(yè)管理條例》。但該條例有幾個明顯缺陷：第一，對征信機構(gòu)門檻過高，使不少民營企業(yè)望而卻步，間接造成征信機構(gòu)的壟斷局面；第二，該條例沒有明確指出征信內(nèi)容的范圍和征信權(quán)力的限制?，F(xiàn)有的征信系統(tǒng)內(nèi)容混亂，不同的省、市、地區(qū)有著截然不同的信息采集類目。第三，該條例對征信機構(gòu)的不當(dāng)行為懲戒不足，針對非法獲取用戶信息、非法販賣個人信息、危害個人信息安全和人身安全等行為，缺乏制裁懲戒的法律依據(jù)。

四、我國互聯(lián)網(wǎng)金融個人征信體系的建議

（一）完善信用信息收集和處理機制，完善信息共享機制

完善我國信息收集和處理機制，首先需要拓展信息收集渠道來獲取大量信息。銀行的個人征信系統(tǒng)有數(shù)十年來積累的大量傳統(tǒng)征信數(shù)據(jù)，而電商平臺的個人征信系統(tǒng)又有著新興的大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，目前兩者處于相互分離的狀態(tài)，如果將兩者信息收集渠道彼此共享，勢必可以解決信息收集不完善的缺點。此外，信息處理技術(shù)和信息質(zhì)量把控仍有待提升，這需要政府及相關(guān)部門積極配合建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施，以此提高信用信息的深度和廣度。

擁有大量信用信息的基礎(chǔ)上，我們還應(yīng)構(gòu)建信息分類篩選機制，只有從多角度對用戶信用信息進行分析，并有主次的把握各個部分在整體中的占比，才能為接下來構(gòu)建信用信息評估模型打好基礎(chǔ)。

（二）構(gòu)建合理的信用評價模型

首先，信用評價模型應(yīng)是統(tǒng)一的。目前各銀行電商采用獨立的信用評估系統(tǒng)，不僅使信息的相互流通減少，多樣性減弱，更增加了系統(tǒng)維護等成本。對于部分融資難的中小型金融企業(yè)，資金和技術(shù)的不足大大限制了其信用評估系統(tǒng)的建設(shè)。想要解決這一類企業(yè)模型難的問題，政府及相關(guān)部門需要建立起統(tǒng)一的信用評估模型，以此來減少企業(yè)在信用評估上的成本，促進我國經(jīng)濟競爭的公平性。

其次，信用評價模型還需要是個性化的。統(tǒng)一的信用評估體系能有效地解決生活中的大部分信用評級問題，但是事件是多樣的，不同的消費只有對應(yīng)正確的信用評估模型才能做到誤差最小化。例如在銀行貸款買車購房時考慮貸款者的收入及其穩(wěn)定性，共享產(chǎn)品則更多關(guān)注使用者的歷史信用記錄。只有構(gòu)建出能夠隨條件變化實時調(diào)整的信用系統(tǒng)才能夠得出高質(zhì)量的信用評估結(jié)果。

（三）積極研發(fā)和推廣信用產(chǎn)品

信用產(chǎn)品的開發(fā)可以來自政府部門也可以來自私人企業(yè)。從美國、歐洲的經(jīng)驗來看，市場化的私人企業(yè)比政府平臺效率更高、競爭力更強，市場化的競爭規(guī)則要求私人企業(yè)不斷挖掘客戶需求，創(chuàng)新出更受市場歡迎的產(chǎn)品。此時，政府主要起到維護秩序和打擊失信行為的作用。但從我國的具體國情和信用社會發(fā)展階段來看，由私人企業(yè)來推動信用產(chǎn)品開發(fā)不僅動力不足，更會在企業(yè)間競爭中降低效率，所有企業(yè)各自為營，只能根據(jù)自身僅有的用戶數(shù)據(jù)開發(fā)產(chǎn)品，這阻礙了信用產(chǎn)品的開發(fā)設(shè)計和市場推廣。因此，在我國，征信產(chǎn)品最好還是交給政府部門組織開發(fā)如此才能保障征信產(chǎn)品的公平性和吸引力。

另一方面，中國人提倡“量入為出”，不喜歡透支未來的收入。所以信用產(chǎn)品的普及較西方國家有一定差距。而我們知道，信貸市場的發(fā)達(dá)能夠提升全社會的杠桿率，提升財富的效率，刺激投資和消費，長期有利于國民經(jīng)濟的增長。因此，政府部門應(yīng)當(dāng)致力于推廣信用理念和引導(dǎo)信用市場健康有序發(fā)展，私人企業(yè)應(yīng)當(dāng)積極設(shè)計、營銷種類豐富的信用產(chǎn)品。

（四）加快互聯(lián)網(wǎng)金融個人征信的法律法規(guī)建設(shè)

征信體系的建設(shè)離不開相關(guān)法律法規(guī)的保駕護航。具體就征信行業(yè)而言，首先需要保證業(yè)內(nèi)機構(gòu)的權(quán)威性和公平性，要避免不同人群因為信貸、消費行為的頻率不同而導(dǎo)致信用評分過低的情況。我們需要有一套適用于全國不同地區(qū)、城市和農(nóng)村的征信框架。其次，開展征信業(yè)務(wù)在所有環(huán)節(jié)都涉及大量個人信息，有關(guān)個人信用的隱私保護是核心問題。在信息采集階段，信息的收集需要獲得用戶的授權(quán)；在信息的加工和建模階段，要防止信息的泄露和濫用。具體來說，可以規(guī)定征信機構(gòu)的合法性地位，使征信業(yè)務(wù)的全流程受制于法律法規(guī)的監(jiān)管。最后，還需要完善懲罰機制，對違規(guī)行為需要有明確地界定標(biāo)準(zhǔn)和嚴(yán)苛的懲罰措施。只有提高不法分子違法亂紀(jì)的代價，才能從源頭上避免違規(guī)行為的發(fā)生。