我國上市商業(yè)銀行經(jīng)營績效研究

□文/ 袁雪嬋 陳 默

（河北農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 河北·保定）

［提要］近年來，我國各家商業(yè)銀行都陸續(xù)完成股份制改革，許多商業(yè)銀行的競爭對手也紛紛涌入，加上互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的迅速發(fā)展，都對我國銀行業(yè)造成一定的沖擊。在此環(huán)境下，我國商業(yè)銀行需要通過提高經(jīng)營績效水平來保持自身的健康發(fā)展。本文將16 家上市商業(yè)銀行作為研究對象，采用因子分析法，從盈利、流動(dòng)、發(fā)展、安全四個(gè)公共因子方面，提出具體對策建議。

一、引言

隨著金融業(yè)的不斷壯大和發(fā)展，市場競爭日趨激烈，商業(yè)銀行在金融經(jīng)濟(jì)體系中一直占據(jù)重要的地位。據(jù)銀監(jiān)會統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2019 年末銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)為1，132.07 萬億元，較上年同期增長8.14%；總負(fù)債為1，038.54 萬億元，較上年同期增長7.71%；其中，商業(yè)銀行合計(jì)總資產(chǎn)為934.31 萬億元，占銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額的82.53%，總負(fù)債為860.52 萬億元，占銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)負(fù)債總額的82.86%。我國上市商業(yè)銀行發(fā)展速度快，發(fā)展前景廣闊，在全國各地的商業(yè)銀行中扮演著重要的帶頭角色。截至2019 年末，36 家上市商業(yè)銀行對于全部3，988 家上市公司的利潤貢獻(xiàn)達(dá)到43.95%，處于2017 年以來的高位，2020 年上半年商業(yè)銀行利潤貢獻(xiàn)地位的上升，是由于疫情沖擊下實(shí)體經(jīng)濟(jì)更大的下滑導(dǎo)致的。一個(gè)商業(yè)銀行的核心競爭力主要是由其實(shí)際的經(jīng)營績效決定的，要想改善自身的經(jīng)營管理效率和競爭能力，必須提高自身的經(jīng)營績效。

二、文獻(xiàn)綜述

目前，關(guān)于我國商業(yè)銀行的經(jīng)營績效的研究主要分為研究的對象和研究的方法兩個(gè)方面。在研究的對象上，柴曉碩（2019）對四大國有商業(yè)銀行近年來的經(jīng)營業(yè)績情況進(jìn)行了整理分析。研究表明，凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)上中國建設(shè)銀行最高，整體指標(biāo)上綜合來看，中國工商銀行排名第一，總（凈）資產(chǎn)收益率對提升銀行的經(jīng)營績效有重要作用。王敏（2019）從銀行的盈利、流動(dòng)、安全、成長能力四個(gè)方面對我國8 家上市股份制商業(yè)銀行進(jìn)行經(jīng)營績效研究，提出股份制商業(yè)銀行應(yīng)明確戰(zhàn)略目標(biāo)，加強(qiáng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，優(yōu)化不良資產(chǎn)，優(yōu)化人力資源來提高經(jīng)營績效水平。朱薪羽、邱士雷、張志雯（2020）對12 家上市城商行進(jìn)行績效水平測度的實(shí)證研究。研究表明：成都銀行、杭州銀行和長沙銀行的安全能力相對較好；寧波銀行和南京銀行在盈利性方面相對其他銀行較好；南京銀行和寧波銀行的發(fā)展性較好。整體來看，寧波銀行的經(jīng)營績效最好，其次是南京銀行和成都銀行。在研究的方法上，胡悅、朱家明（2020）運(yùn)用MATLAB 構(gòu)建基于多元回歸及RAROC 指標(biāo)的商業(yè)銀行經(jīng)營績效評估體系對我國23 家上市商業(yè)銀行進(jìn)行研究分析。唐莉萍等（2020）通過SPSS 軟件運(yùn)用因子分析法對我國17 家上市股份制商業(yè)銀行進(jìn)行經(jīng)營績效研究分析，結(jié)果表明國有大型商業(yè)銀行績效進(jìn)步明顯，股份制銀行經(jīng)營績效綜合排名優(yōu)勢不再。李秋葦（2020）將我國12 家商業(yè)銀行作為研究對象，利用SPSS 中四種統(tǒng)計(jì)方法，從盈利性、資產(chǎn)質(zhì)量、資本充足和人力資源方面選取指標(biāo)進(jìn)行分析，研究表明在職員工、網(wǎng)點(diǎn)機(jī)構(gòu)數(shù)和經(jīng)營績效成正相關(guān)關(guān)系。因此，本文在之前學(xué)者相關(guān)研究的基礎(chǔ)上，通過因子分析法選取正向指標(biāo)和負(fù)向指標(biāo)共11 個(gè)指標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行績效評價(jià)，建立商業(yè)銀行經(jīng)營績效因子得分模型，對綜合得分進(jìn)行分析。

三、上市商業(yè)銀行經(jīng)營績效分析

（一）數(shù)據(jù)來源與指標(biāo)說明。本文選取16 家上市商業(yè)銀行作為樣本銀行，所用數(shù)據(jù)為各銀行2019 年的年報(bào)數(shù)據(jù)。在參考借鑒眾多學(xué)者的分析方法的基礎(chǔ)上，選取體現(xiàn)商業(yè)銀行整體經(jīng)營情況的11 個(gè)指標(biāo)數(shù)據(jù)來構(gòu)建較為完善的指標(biāo)評價(jià)體系。

（二）數(shù)據(jù)處理與檢驗(yàn)。在進(jìn)行因子分析前，需要對負(fù)向指標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行正向化處理；針對負(fù)向指標(biāo)數(shù)據(jù)不良貸款率采用公式進(jìn)行正向化處理，成本收入比采用公式Zi=1-Xi進(jìn)行正向化處理。然后，檢驗(yàn)原始變量間的相關(guān)程度，判斷其是否可以進(jìn)行因子分析，如果KMO 值大于0.5，說明該數(shù)據(jù)適合做因子分析，而且數(shù)據(jù)值越接近1，因子分析結(jié)果越有說服力。如表1 所示，KMO 值為0.531＞0.5，BARTLETT 球形度檢驗(yàn)的卡方值為109.712，sig 值約等于0.00＜0.05 的顯著水平。說明可以進(jìn)行因子分析。（表1）

表1 KMO和巴特利特檢驗(yàn)一覽表

（三）因子分析過程

1、提取公共因子。使用SPSS 軟件對上述數(shù)據(jù)進(jìn)行因子分析，選用主成分分析法提取公共因子，結(jié)果顯示因子1 的解釋力度為29.468%，因子2 的解釋力度為23.562%，因子3 的解釋力度為15.558%，因子4 的解釋力度為15.236%，這四個(gè)公共因子的累計(jì)方差貢獻(xiàn)率為83.824%，說明這四個(gè)公共因子包含了開始11 個(gè)指標(biāo)數(shù)據(jù)83.824%的信息，可以很好地解釋出樣本中16 家上市商業(yè)銀行的經(jīng)營績效。

2、因子旋轉(zhuǎn)。根據(jù)旋轉(zhuǎn)成分矩陣可以看出，平均凈資產(chǎn)收益率、不良貸款率和撥備覆蓋率三個(gè)指標(biāo)上在因子1 上的載荷較大，反映了銀行的安全能力，將其命名為安全性因子；營業(yè)收入利潤率、資本充足率和資本利潤率三個(gè)指標(biāo)在因子2 上的載荷較大，反映了銀行的盈利能力，將其命名為盈利性因子；流動(dòng)性比率、存貸比率和成本收入比三個(gè)指標(biāo)在因子3 上的載荷較大，反映了銀行的流動(dòng)能力，將其命名為流動(dòng)性因子；營業(yè)收入增長率和總資產(chǎn)增長率兩個(gè)指標(biāo)在因子4 上的載荷較大，反映了銀行的發(fā)展能力，將其命名為發(fā)展性因子。

3、計(jì)算因子得分。（表2）

根據(jù)SPSS 軟件分析得到因子得分系數(shù)矩陣，我們可以得出各公共因子的得分模型：

根據(jù)各個(gè)公共因子的方差貢獻(xiàn)率占總方差貢獻(xiàn)的百分比作為權(quán)重計(jì)算綜合得分。由此得到各上市商業(yè)銀行的經(jīng)營績效綜合得分F，即F=（29.468%F1+23.562%F2+15.558%F3+15.236%F4）/83.824%。

根據(jù)實(shí)證結(jié)果可以看到各銀行經(jīng)營績效得分，綜合得分F雖然有正數(shù)有負(fù)數(shù)，但是這只是一個(gè)相對比較的值，而不是說明銀行的當(dāng)年經(jīng)營績效為負(fù)。

表2 成分得分系數(shù)矩陣

四、實(shí)證結(jié)果分析

從安全能力來看，寧波銀行得分2.19，排名第一；其次是南京銀行得分為1.96 和招商銀行得分為0.79，居于第二、第三。除了交通銀行外其他大型國有商業(yè)銀行的排名均位于前面，整體上來看大型國有銀行在安全性因子的得分高于其他股份制銀行，說明其安全能力高于其他銀行。大型國有商業(yè)銀行的總資產(chǎn)都遠(yuǎn)多于其他商業(yè)銀行，其資金規(guī)模較大，運(yùn)行管理機(jī)制比較完善、有效，也堅(jiān)持做好風(fēng)險(xiǎn)管理，銀行的資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定，所以其安全性較好。

從盈利能力來看，建設(shè)銀行得分2.55，排名第一；其次為中國工商銀行和招商銀行。大型國有銀行的龐大資金規(guī)模以及密集的網(wǎng)點(diǎn)分布，使得其盈利水平不會低。排名前8 里面，除大型國有商業(yè)銀行外，其余分別為興業(yè)銀行、華夏銀行、浦東發(fā)展銀行、民生銀行等股份制銀行。排名靠前的股份制銀行近年來更注重中間業(yè)務(wù)的開拓發(fā)展，以及為中小微企業(yè)服務(wù)，凈利潤能得到大幅增長，盈利水平也相對較高。

從流動(dòng)能力來看，北京銀行得分1.61，排名第一；其次是浦東發(fā)展銀行和興業(yè)銀行。這幾家商業(yè)銀行流動(dòng)性情況總體上較為良好，資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)均衡協(xié)調(diào)發(fā)展，利用現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)合理規(guī)劃自身的資本配置，持續(xù)推進(jìn)銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)型，有效地優(yōu)化自身業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提高流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理工作的精細(xì)化程度，所以其流動(dòng)能力強(qiáng)于其他銀行。大型國有商業(yè)銀行的網(wǎng)點(diǎn)分布密集，其基礎(chǔ)業(yè)務(wù)量也多于其他商業(yè)銀行，有完善的資金監(jiān)管體系，所以其流動(dòng)性處于中等水平。

從發(fā)展能力來看，寧波銀行得分1.75，排名第一；其次是平安銀行和華夏銀行。排名前6 名里面都是股份制銀行，而且排名靠后的基本上為大型國有商業(yè)銀行。整體來看，股份制商業(yè)銀行成長和發(fā)展能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于大型國有商業(yè)銀行，有更好的成長發(fā)展空間。雖然股份制商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模較小，資產(chǎn)總額少于大型國有商業(yè)銀行，但是這些銀行不斷創(chuàng)新發(fā)展自身的業(yè)務(wù)模式，不斷完善企業(yè)監(jiān)管體制，不斷挖掘自身潛力增加銀行經(jīng)營績效，所以這些銀行有很大的發(fā)展前景。

綜合來看，寧波銀行得分0.82，排名第一；其次是建設(shè)銀行和工商銀行。從總方差解釋表中可以看到安全性因子和盈利性因子的貢獻(xiàn)率分別為29.468%和23.562%，對最終綜合得分的排名起到了重要作用。寧波銀行、南京銀行、招商銀行、建設(shè)銀行、工商銀行、中國銀行等商業(yè)銀行在安全性和盈利性因子的得分高于其他銀行，所以最后的綜合經(jīng)營績效排名靠前。浦東發(fā)展銀行、北京銀行、民生銀行、平安銀行等商業(yè)銀行在流動(dòng)性和發(fā)展性因子上的得分高于其他銀行，所以最后的綜合經(jīng)營績效排名也處于中等水平。雖然其他股份制商業(yè)銀行的發(fā)展能力較高，有比較廣闊的發(fā)展前景，但是大型國有商業(yè)銀行的安全能力和盈利能力仍處于上等水平，高于其他商業(yè)銀行，所以大型國有商業(yè)銀行的綜合績效得分排名均為前幾名，而且銀行的整體綜合實(shí)力依舊很強(qiáng)。

五、建議

（一）加大發(fā)展中間業(yè)務(wù)力度，提升銀行盈利能力。我國商業(yè)銀行是以盈利為目的的企業(yè)，主要盈利來自于客戶存款和貸款之間存在的利息差，這種盈利會依賴于銀行的資本金，銀行自身需要通過再融資增加資本金來發(fā)展，這樣的盈利模式就會限制商業(yè)銀行的發(fā)展。中間業(yè)務(wù)的發(fā)展會為商業(yè)銀行帶來更多的盈利，也降低了銀行去融資增加資本金帶來的風(fēng)險(xiǎn)，而且對于股份制銀行，如果銀行將中間業(yè)務(wù)的發(fā)展放在重要位置，其盈利能力也會提高，銀行的經(jīng)營績效水平也會高于其他銀行。

（二）強(qiáng)化資本管理，提高商業(yè)銀行流動(dòng)性。商業(yè)銀行的流動(dòng)性與銀行的經(jīng)營績效水平呈正相關(guān)，提高銀行流動(dòng)性，其經(jīng)營績效水平也會提高。商業(yè)銀行應(yīng)該全面實(shí)施資本管理，保持銀行的資本基礎(chǔ)穩(wěn)定，以及良好的資本充足率水平；應(yīng)該加強(qiáng)完善自身的監(jiān)管體制，制定合理符合自身長遠(yuǎn)發(fā)展的戰(zhàn)略計(jì)劃，大力發(fā)展銀行自身的業(yè)務(wù)。

（三）完善風(fēng)險(xiǎn)控制制度，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防范。商業(yè)銀行屬于經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)，商業(yè)銀行通過承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)來獲利。商業(yè)銀行的持續(xù)健康發(fā)展是基于其自身嚴(yán)格遵守經(jīng)營原則上的，而且風(fēng)險(xiǎn)管理必須是金融監(jiān)管工作的首要工作。銀行系統(tǒng)中一旦出現(xiàn)流動(dòng)性等風(fēng)險(xiǎn)，就可能造成嚴(yán)重的連鎖反應(yīng)，因此我國商業(yè)銀行需要建立有效的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管以及防范體制，加強(qiáng)對風(fēng)險(xiǎn)的管理并且強(qiáng)化這些風(fēng)險(xiǎn)的防范能力。

主要參考文獻(xiàn)：

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