市場(chǎng)導(dǎo)向下不同水權(quán)交易模式價(jià)格形成機(jī)制研究

張 凱

(江蘇理工學(xué)院商學(xué)院，江蘇 常州 213001)

我國(guó)資源性缺水和結(jié)構(gòu)性缺水“雙缺”現(xiàn)象共存，水資源時(shí)空分布不均導(dǎo)致的水資源短缺始終制約著我國(guó)部分地區(qū)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展。然而，目前水資源作為生產(chǎn)過(guò)程中的必要的基礎(chǔ)性生產(chǎn)要素，并沒(méi)有像其他能源類(lèi)資源使用市場(chǎng)機(jī)制、價(jià)格機(jī)制進(jìn)行價(jià)值體現(xiàn)。價(jià)格是市場(chǎng)機(jī)制的重要信息要素，是傳導(dǎo)市場(chǎng)中的供求關(guān)系、競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系、資源配置效率的重要信息機(jī)制。水權(quán)價(jià)格能夠?qū)λ畽?quán)市場(chǎng)中的供求多元主體的行為決策進(jìn)行影響，從而影響資源配置的方向。應(yīng)當(dāng)及時(shí)建立并完善基于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制和價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制的水權(quán)交易市場(chǎng)，以市場(chǎng)為導(dǎo)向研究不同水權(quán)交易模式下的價(jià)格形成機(jī)制，使價(jià)格機(jī)制能夠真正成為水權(quán)市場(chǎng)中的主導(dǎo)因素。

近些年多位學(xué)者從水權(quán)交易市場(chǎng)建立、交易模式、價(jià)格形成機(jī)制、價(jià)格形成模型、價(jià)格管理、外部性影響、存在問(wèn)題及對(duì)策等方面進(jìn)行了詳細(xì)研究。

a.水權(quán)交易市場(chǎng)。王亞華等[2]構(gòu)建了基于中國(guó)國(guó)情特色的水權(quán)交易市場(chǎng)；竇明等[3]建立了最嚴(yán)格水資源管理制度下的水權(quán)交易市場(chǎng)。

b.水權(quán)交易模式。吳鳳平等[4]構(gòu)建了基于買(mǎi)賣(mài)雙方影子價(jià)格的水權(quán)交易基礎(chǔ)定價(jià)模型；劉鋼等[5]構(gòu)建了基于準(zhǔn)市場(chǎng)條件下的水權(quán)交易雙層動(dòng)態(tài)博弈定價(jià)模型；李長(zhǎng)杰等[6]構(gòu)建了水市場(chǎng)雙邊叫價(jià)貝葉斯博弈模型。

c.水權(quán)交易價(jià)格形成機(jī)制。吳鳳平等[1]構(gòu)建了基于市場(chǎng)導(dǎo)向的水權(quán)交易價(jià)格形成機(jī)制；田貴良等[7-8]對(duì)我國(guó)水權(quán)交易價(jià)格機(jī)制的實(shí)踐和改革動(dòng)因進(jìn)行了分析，并對(duì)多種水權(quán)交易模式下的價(jià)格形成機(jī)制進(jìn)行了研究；李長(zhǎng)杰等[9]構(gòu)建了水權(quán)交易機(jī)制和博弈模型；李學(xué)榮[10]對(duì)國(guó)外農(nóng)業(yè)水價(jià)的形成機(jī)制和對(duì)我國(guó)的啟示進(jìn)行了分析。

d.水權(quán)交易價(jià)格形成模型。倪津津等[11]基于實(shí)踐案例分析對(duì)水權(quán)交易價(jià)格設(shè)計(jì)和方法進(jìn)行了研究；吳鳳平等[12]基于合作博弈視角對(duì)二級(jí)水權(quán)交易市場(chǎng)定價(jià)方法進(jìn)行了分析；陳艷等[13]對(duì)上海市農(nóng)業(yè)水價(jià)改革供水計(jì)量方法進(jìn)行了研究。

e.外部性影響。許長(zhǎng)新等[14]對(duì)我國(guó)水權(quán)交易市場(chǎng)中的信息不對(duì)稱(chēng)程度進(jìn)行了分析；王叢等[15]對(duì)瑪河流域水權(quán)交易中的產(chǎn)權(quán)管制放松進(jìn)行了分析。

f.存在問(wèn)題及對(duì)策。沈大軍等[16]對(duì)黃河流域水權(quán)制度的問(wèn)題、挑戰(zhàn)和對(duì)策進(jìn)行了分析；潘海英等[17]基于實(shí)驗(yàn)經(jīng)濟(jì)學(xué)的視角對(duì)水權(quán)市場(chǎng)的有效性進(jìn)行了分析。

當(dāng)前，對(duì)于水權(quán)交易的研究已經(jīng)有了良好的基礎(chǔ)，但在梳理文獻(xiàn)時(shí)也發(fā)現(xiàn)當(dāng)前學(xué)界對(duì)水權(quán)價(jià)格的研究存在如下問(wèn)題：第一，當(dāng)前的水權(quán)價(jià)格研究過(guò)多注重于政府對(duì)水資源的定價(jià)，而市場(chǎng)對(duì)價(jià)格的影響研究卻較為淡薄，這種現(xiàn)狀使得學(xué)者在對(duì)水權(quán)價(jià)格進(jìn)行界定時(shí)更多關(guān)注水利工程和引灌水系統(tǒng)成本，而對(duì)水權(quán)交易的稀缺性經(jīng)濟(jì)附加價(jià)值探討過(guò)少，使得在政府主導(dǎo)下的水權(quán)價(jià)格長(zhǎng)期處于低位；第二，針對(duì)不同類(lèi)型的水權(quán)交易模式并沒(méi)有進(jìn)行異質(zhì)化水權(quán)交易價(jià)格形成機(jī)制研究。由此本文探討了在市場(chǎng)主導(dǎo)下多類(lèi)異質(zhì)型水權(quán)交易模式下水權(quán)交易價(jià)格形成機(jī)制，以期為水權(quán)交易提供規(guī)范的價(jià)格指導(dǎo)和管理依據(jù)。

1 存在的問(wèn)題

2016年水利部制定的《水權(quán)交易管理暫行辦法》是第一次真正在法律層面對(duì)水權(quán)交易進(jìn)行了規(guī)范，但是目前除少量示范區(qū)域?qū)嵤┧畽?quán)交易外，我國(guó)的主要水資源依舊是計(jì)劃型的強(qiáng)制指令配置模式，通過(guò)行政手段配置水資源，造成水資源價(jià)格的失調(diào)，價(jià)格杠桿失靈現(xiàn)象凸顯，嚴(yán)重影響水資源的分配效率和分配公平。水價(jià)偏低不能起到調(diào)節(jié)水資源供需的杠桿作用，使水資源的無(wú)效需求增多，浪費(fèi)現(xiàn)象嚴(yán)重。主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。

1.1 水價(jià)偏低

我國(guó)大部分地區(qū)的農(nóng)業(yè)水價(jià)沒(méi)有達(dá)到供水成本水平，多數(shù)灌區(qū)的現(xiàn)行水價(jià)只有供水成本的30%～60%，許多灌區(qū)的水費(fèi)計(jì)收標(biāo)準(zhǔn)甚至是10年前制定的。同時(shí)，水價(jià)偏低也源于長(zhǎng)期財(cái)政補(bǔ)貼，我國(guó)的工業(yè)產(chǎn)品成本中水費(fèi)占比只有0.1%～0.4%，而發(fā)達(dá)國(guó)家中的占比遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于這一比例。過(guò)低的水價(jià)不僅造成了水資源的嚴(yán)重浪費(fèi)，而且使供水單位的擴(kuò)大再生產(chǎn)能力降低，使水價(jià)脫離水市場(chǎng)，嚴(yán)重背離價(jià)值規(guī)律，失去價(jià)值杠桿作用。此外，過(guò)低的水價(jià)導(dǎo)致農(nóng)業(yè)的用水方式粗放，浪費(fèi)現(xiàn)象嚴(yán)重。目前，部分地區(qū)依然采用傳統(tǒng)的大水漫灌方式進(jìn)行灌溉，農(nóng)業(yè)用水的有效利用率僅為40%，農(nóng)業(yè)用水的過(guò)高比例背后是水價(jià)調(diào)節(jié)機(jī)制的失靈，過(guò)低的農(nóng)業(yè)用水價(jià)格導(dǎo)致水資源浪費(fèi)現(xiàn)象頻發(fā)和用水結(jié)構(gòu)的不合理。

1.2 水價(jià)認(rèn)識(shí)偏差

水價(jià)改革涉及面廣，后續(xù)影響大，因此各行政主管部門(mén)對(duì)水價(jià)改革都比較謹(jǐn)慎。水是生產(chǎn)生活的必需品，價(jià)格一旦改變，會(huì)導(dǎo)致成本拉動(dòng)型通貨膨脹，造成物價(jià)上升、民眾情緒波動(dòng)等社會(huì)問(wèn)題，這些都制約著地方政府和水行政主管部門(mén)對(duì)水價(jià)改革決心和力度。

1.3 水價(jià)結(jié)構(gòu)不合理

水價(jià)結(jié)構(gòu)不合理體現(xiàn)在兩個(gè)方面。一是工業(yè)、農(nóng)業(yè)、生活三類(lèi)水價(jià)之間的價(jià)格水平不合理。我國(guó)生活和工業(yè)用水價(jià)格是農(nóng)業(yè)用水價(jià)格的3～7倍，這種強(qiáng)烈的價(jià)格對(duì)比背后是對(duì)農(nóng)產(chǎn)業(yè)的保護(hù)，是農(nóng)產(chǎn)業(yè)在比較利益和競(jìng)爭(zhēng)性方面的弱質(zhì)性導(dǎo)致的。然而，在水資源日益短缺和人們生活水平不斷提高的背景下，農(nóng)業(yè)用水的低價(jià)、低效、高耗能否長(zhǎng)期持續(xù)，是否對(duì)流域的可持續(xù)發(fā)展有害還需要加以考慮。第二，水價(jià)結(jié)構(gòu)單一。目前，我國(guó)大部分地區(qū)實(shí)行的是單一計(jì)量水價(jià)制度，這樣的價(jià)格結(jié)構(gòu)缺乏靈活性，無(wú)法適應(yīng)新的情況。水價(jià)應(yīng)該能夠通過(guò)用水量的變化給用水戶(hù)提供準(zhǔn)確的成本變化信號(hào)，從而通過(guò)水價(jià)的階梯形變化調(diào)節(jié)用戶(hù)的用水量，促進(jìn)用戶(hù)增強(qiáng)節(jié)水意識(shí)，提高水資源利用率。

2 市場(chǎng)導(dǎo)向下不同水權(quán)交易模式

水權(quán)價(jià)格的形成與水權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式密切相關(guān)，在不同的水權(quán)流轉(zhuǎn)模式下會(huì)有不同的水權(quán)價(jià)格形成機(jī)制。水權(quán)價(jià)格是在水權(quán)市場(chǎng)中形成的，是市場(chǎng)中進(jìn)行交易時(shí)形成的產(chǎn)物。水權(quán)價(jià)格符合一般商品價(jià)格形成規(guī)律，呈現(xiàn)水權(quán)價(jià)格圍繞著水資源價(jià)值上下波動(dòng)的特點(diǎn)。水權(quán)市場(chǎng)中的水權(quán)轉(zhuǎn)讓定價(jià)模式由簡(jiǎn)單至復(fù)雜，由不成熟至成熟，可以分為3種類(lèi)型，分別是水權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓模式、水權(quán)招投標(biāo)轉(zhuǎn)讓模式、水權(quán)拍賣(mài)競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓模式。

2.1 水權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓模式

水權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式是指在水權(quán)交易所(中心)的調(diào)和下，水權(quán)交易雙方通過(guò)協(xié)商、談判進(jìn)行的交易達(dá)成。協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式是水權(quán)交易的最主要方式，在水權(quán)交易過(guò)程中被廣泛應(yīng)用。水權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓的需求方和供給方可以是水管政府部門(mén)、農(nóng)業(yè)用水單位和工業(yè)企業(yè)，三者均可以成為水權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓的需求方或者供給方。水權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓的需求方應(yīng)當(dāng)滿(mǎn)足國(guó)家法律對(duì)水權(quán)的管理標(biāo)準(zhǔn)和方法，同時(shí)要遵守市場(chǎng)中的交易規(guī)則和制度。水權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓的供給方應(yīng)當(dāng)是具有富余水權(quán)的主體，其富余水權(quán)的來(lái)源包括初始水權(quán)和節(jié)水富余的水權(quán)。

2.2 水權(quán)招標(biāo)投標(biāo)轉(zhuǎn)讓模式

水權(quán)招標(biāo)投標(biāo)是比水權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓更高一層次的水權(quán)轉(zhuǎn)讓方式，由“一對(duì)一”的水權(quán)轉(zhuǎn)讓方式升級(jí)為“一對(duì)多”或“多對(duì)一”的水權(quán)轉(zhuǎn)讓方式。水權(quán)招標(biāo)是指水權(quán)招標(biāo)人以一定的方式邀請(qǐng)不特定的自然人、法人或其他組織進(jìn)行投標(biāo)。水權(quán)投標(biāo)是指水權(quán)投標(biāo)人應(yīng)水權(quán)招標(biāo)人的要求參加投標(biāo)競(jìng)爭(zhēng)，水權(quán)招標(biāo)和投標(biāo)是一對(duì)相互對(duì)應(yīng)的范疇。

參照國(guó)內(nèi)外關(guān)于水權(quán)招標(biāo)投標(biāo)的方式，可將招投標(biāo)方式分為公開(kāi)招標(biāo)和邀請(qǐng)招標(biāo)[18]。第一，公開(kāi)招標(biāo)，指水權(quán)招標(biāo)人以招標(biāo)公告的方式邀請(qǐng)不特定的法人、自然人或其他組織參加投標(biāo)競(jìng)爭(zhēng)，按價(jià)格擇優(yōu)選擇，價(jià)高者中標(biāo)。第二，邀請(qǐng)招標(biāo)，指水權(quán)招標(biāo)人以投標(biāo)邀請(qǐng)書(shū)的形式邀請(qǐng)?zhí)囟ǖ姆ㄈ嘶蚱渌M織投標(biāo)，也就是說(shuō)中標(biāo)單位只能是受到邀請(qǐng)的水權(quán)單位，投標(biāo)單位一般控制在3～10個(gè)左右，由于限制了投標(biāo)者個(gè)數(shù)，水權(quán)交易過(guò)程中的各項(xiàng)費(fèi)用大大減少，交易費(fèi)用也隨之降低。

2.3 水權(quán)拍賣(mài)競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓模式

拍賣(mài)是以多位參與者的出價(jià)為基礎(chǔ)來(lái)決定資源配置和“出清價(jià)格”的明確規(guī)則，以此來(lái)決定資源的價(jià)格。拍賣(mài)有三個(gè)基本功能：第一是揭示信息，在拍賣(mài)輪流出價(jià)的過(guò)程中，能夠提供買(mǎi)賣(mài)雙方對(duì)標(biāo)的物的心理預(yù)期價(jià)格，標(biāo)的物的價(jià)格圍繞價(jià)值的波動(dòng)范圍等；第二是減少代理成本，拍賣(mài)過(guò)程直接由買(mǎi)賣(mài)雙方進(jìn)行價(jià)格博弈，減少中間不必要環(huán)節(jié)，降低交易費(fèi)用；第三是提高資源配置效率，拍賣(mài)能夠使資源“流向”配置效率最高的那一方。將拍賣(mài)理論引入水權(quán)市場(chǎng)，通過(guò)叫價(jià)對(duì)水權(quán)配置實(shí)行拍賣(mài)，使水權(quán)使用者利用價(jià)格機(jī)制接受水權(quán)的真實(shí)價(jià)值。在一級(jí)水權(quán)市場(chǎng)中，以政府為代表的水權(quán)賣(mài)方若采用拍賣(mài)方式將水權(quán)配置給用水戶(hù)，則賣(mài)者有一個(gè)，買(mǎi)者有很多，這屬于單邊拍賣(mài)模式，在單邊拍賣(mài)模式中，賣(mài)方和買(mǎi)方的交易地位是不對(duì)稱(chēng)的，賣(mài)方具有資源的壟斷性，而買(mǎi)方只能是價(jià)格的接受者。在二級(jí)市場(chǎng)中大量存在的是“多對(duì)多”的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，即擁有多位水權(quán)賣(mài)出方和多位水權(quán)買(mǎi)入方的交易市場(chǎng)，在二級(jí)水權(quán)交易市場(chǎng)中，應(yīng)當(dāng)采用雙邊拍賣(mài)模式，由供給方和需求方同時(shí)報(bào)價(jià)，由市場(chǎng)來(lái)確定交易的水權(quán)量和水權(quán)價(jià)格，買(mǎi)賣(mài)雙方是平等的供給和需求關(guān)系，在雙邊拍賣(mài)模式中，競(jìng)爭(zhēng)隨之增加，壟斷隨之打破，參與者有披露真實(shí)信息的激勵(lì)，消除壟斷方操縱市場(chǎng)的行為。

3 異質(zhì)型水權(quán)交易模式下價(jià)格形成機(jī)制

3.1 水權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓價(jià)格形成機(jī)制

在水權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓的過(guò)程中，水權(quán)價(jià)格形成的方式由水權(quán)轉(zhuǎn)讓雙方協(xié)商決定，水權(quán)的價(jià)格圍繞其價(jià)值上下波動(dòng)。在進(jìn)行水權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓過(guò)程中，各水權(quán)交易主體通過(guò)對(duì)自身交易條件和外部信息的充分了解分析后，確定其可接受的價(jià)格區(qū)間，買(mǎi)賣(mài)雙方重疊的價(jià)格區(qū)間便是水權(quán)交易價(jià)格的公共部分，水權(quán)協(xié)商的價(jià)格便產(chǎn)生于這個(gè)公共部分。若買(mǎi)賣(mài)雙方?jīng)]有重疊區(qū)間，則交易無(wú)法完成。在水權(quán)市場(chǎng)中，賣(mài)方存在3種選擇：接受報(bào)價(jià)，交易達(dá)成；拒絕報(bào)價(jià)，留作下次交易；拒絕報(bào)價(jià)，留作自用。賣(mài)方的這3種選擇是由賣(mài)方綜合水權(quán)自用價(jià)值、交易成本、保留水權(quán)過(guò)程中的損失，以及歷年水權(quán)交易價(jià)格、水文狀況、水利設(shè)施建設(shè)、天氣預(yù)報(bào)等因素后作出的決定。賣(mài)方希望水權(quán)交易價(jià)格越高越好，同時(shí)也有其能接受的最低價(jià)格，形成賣(mài)方水權(quán)價(jià)格區(qū)間[P1,P2]。與賣(mài)方相對(duì)應(yīng)，買(mǎi)方也具有3種選擇：接受協(xié)商的水權(quán)交易價(jià)格購(gòu)買(mǎi)水權(quán)；放棄購(gòu)買(mǎi)水權(quán)；在下次水權(quán)交易時(shí)再購(gòu)買(mǎi)水權(quán)。同樣買(mǎi)方也需要綜合各類(lèi)信息，包括自身和外部市場(chǎng)，作出符合其預(yù)期的選擇，在越低越好的心理預(yù)期下，水權(quán)買(mǎi)方也擁有其能接受的水權(quán)價(jià)格區(qū)間[P3,P4]。根據(jù)我國(guó)現(xiàn)實(shí)情況，水權(quán)交易在很大程度上受空間因素和水利工程設(shè)施的制約，跨流域的水權(quán)交易在用水戶(hù)層面幾乎無(wú)法實(shí)現(xiàn)，即使在同一流域，水權(quán)交易仍受到水利設(shè)施和地理?xiàng)l件的制約。因此，在水權(quán)交易過(guò)程中很難形成多方賣(mài)方面對(duì)多方買(mǎi)方的情形，買(mǎi)賣(mài)雙方協(xié)商議價(jià)成為水權(quán)交易的主要形式，在賣(mài)方價(jià)格區(qū)間和買(mǎi)方價(jià)格區(qū)間的公共區(qū)域形成協(xié)議轉(zhuǎn)讓的價(jià)格區(qū)間[P1，P4]，見(jiàn)圖1。

圖1 水權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓價(jià)格形成的邏輯關(guān)系

協(xié)議轉(zhuǎn)讓的水權(quán)交易能否成功的關(guān)鍵在于買(mǎi)賣(mài)雙方是否能夠達(dá)成統(tǒng)一的價(jià)格。一方面，如果買(mǎi)方和賣(mài)方的預(yù)期價(jià)格無(wú)交集，即P1>P4，則無(wú)法形成協(xié)議水權(quán)交易價(jià)格，無(wú)法進(jìn)行交易。另一方面，即使存在公共區(qū)間，若買(mǎi)賣(mài)雙方在議價(jià)過(guò)程中無(wú)法達(dá)成一致，也無(wú)法形成水權(quán)交易。

3.2 水權(quán)招投標(biāo)轉(zhuǎn)讓價(jià)格的形成機(jī)制

水權(quán)招標(biāo)轉(zhuǎn)讓的價(jià)格形成流程為：

a.申請(qǐng)與初審。水權(quán)所有者向所在行政區(qū)域的水利主管部門(mén)申請(qǐng)，所在行政區(qū)域的水管部門(mén)接到申請(qǐng)后，進(jìn)行初審審批，同時(shí)水管部門(mén)對(duì)擬招標(biāo)的水權(quán)進(jìn)行評(píng)估，確定水權(quán)價(jià)格。

b.招標(biāo)。水管部門(mén)將符合法律規(guī)定的招標(biāo)項(xiàng)目委托至水權(quán)交易所，由水權(quán)交易所來(lái)組織招標(biāo)工作。水權(quán)交易所在水權(quán)招標(biāo)項(xiàng)目截標(biāo)前30日將水權(quán)招標(biāo)信息發(fā)布至公共信息平臺(tái)或發(fā)出招標(biāo)邀請(qǐng)書(shū)，對(duì)意向投標(biāo)者進(jìn)行報(bào)名登記并對(duì)競(jìng)標(biāo)資格進(jìn)行審查，意向投標(biāo)者要在指定日期內(nèi)將投標(biāo)書(shū)上交至指定處，同時(shí)繳納投標(biāo)保證金。水權(quán)交易所組建評(píng)標(biāo)委員會(huì)，委員會(huì)根據(jù)決標(biāo)條件確定中標(biāo)人，并對(duì)中標(biāo)人和非中標(biāo)人都給予通知，對(duì)非中標(biāo)人退回保證金。

c.合同簽訂。在水權(quán)決標(biāo)后，由水權(quán)交易所主持雙方簽訂轉(zhuǎn)讓合同，并將中標(biāo)通知書(shū)轉(zhuǎn)交行政區(qū)域水管部門(mén)，中標(biāo)者按照轉(zhuǎn)讓合同的規(guī)定及時(shí)到行政區(qū)域的水管部門(mén)辦理水權(quán)變更登記手續(xù)。

3.3 水權(quán)拍賣(mài)競(jìng)價(jià)價(jià)格形成機(jī)制

基于雙邊拍賣(mài)的二級(jí)水權(quán)市場(chǎng)的市場(chǎng)成員應(yīng)當(dāng)包含水權(quán)交易雙方和市場(chǎng)組織者，拍賣(mài)交易的過(guò)程包括組織拍賣(mài)、雙方報(bào)價(jià)、確定出清價(jià)格、交易。

a.組織拍賣(mài)。水權(quán)交易所組織者負(fù)責(zé)組織拍賣(mài)，根據(jù)拍賣(mài)雙方的交易申請(qǐng)，對(duì)交易各方的報(bào)價(jià)進(jìn)行審核，并確定其合法性、有效性。

b.雙方報(bào)價(jià)。在制定的拍賣(mài)時(shí)間內(nèi)，交易雙方向水權(quán)交易所提交有效報(bào)價(jià)和水權(quán)數(shù)量。

c.確定市場(chǎng)出清價(jià)格。水權(quán)交易所在拍賣(mài)各方報(bào)價(jià)結(jié)束后，最終確定市場(chǎng)出清價(jià)格、交易數(shù)量。

d.交易。贏得拍賣(mài)交易的水權(quán)交易雙方確定各自的水權(quán)交易數(shù)量和價(jià)格，簽訂水權(quán)交易合同。

水權(quán)交易所需要接受拍賣(mài)雙方的報(bào)價(jià)，組織拍賣(mài)活動(dòng)，拍賣(mài)者的任務(wù)是設(shè)計(jì)合理有效的拍賣(mài)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)全社會(huì)的利益最大化。因此，水權(quán)交易所的角色應(yīng)當(dāng)是一個(gè)從全社會(huì)視角出發(fā)，以全社會(huì)福利產(chǎn)出最大化為目標(biāo)的理性的機(jī)制設(shè)計(jì)者和執(zhí)行者。

3.3.1 “高低匹配”原則

所謂“高低匹配”就是買(mǎi)方按照?qǐng)?bào)價(jià)由高到低依次排優(yōu)先級(jí)，賣(mài)方按照?qǐng)?bào)價(jià)由低到高依次排優(yōu)先級(jí)，優(yōu)先級(jí)最高的交易雙方首先進(jìn)行交易，然后次優(yōu)先級(jí)的交易雙方再進(jìn)行交易，以此類(lèi)推[17]。

3.3.2 出清規(guī)則

設(shè)bj為水權(quán)買(mǎi)方報(bào)價(jià)中第j高的報(bào)價(jià)方，si為水權(quán)賣(mài)方報(bào)價(jià)中第i高的報(bào)價(jià)方，其中i,j可代表賣(mài)方、買(mǎi)方中的任意一員，則買(mǎi)方報(bào)價(jià)集為N{b1,b2,…,bs},共有s個(gè)買(mǎi)方報(bào)價(jià)，其中b1≥b2≥…≥bs，賣(mài)方報(bào)價(jià)集為M{s1,s2,…,si}，共有t個(gè)賣(mài)方報(bào)價(jià)，其中s1≤s2≤…≤st。假設(shè)在排序后在買(mǎi)方報(bào)價(jià)集中排名為第n位置的報(bào)價(jià)為bn，在賣(mài)方報(bào)價(jià)集中排名為第m位置的報(bào)價(jià)為sm，則bn是所有買(mǎi)方報(bào)價(jià)中第n高的報(bào)價(jià)，sm是所有賣(mài)方報(bào)價(jià)中第m高的報(bào)價(jià)。按照“高低匹配”原則，拍賣(mài)的出清規(guī)則如下：假設(shè)sm≤bn,且sm+1>bn,sm>bn+1，所有買(mǎi)方報(bào)價(jià)大于bn的買(mǎi)方和賣(mài)方報(bào)價(jià)低于sm的賣(mài)方進(jìn)入交易集，其余的買(mǎi)賣(mài)報(bào)價(jià)方進(jìn)入下一次叫價(jià)拍賣(mài)，其中sm+1>bn、sm>bn+1是出清規(guī)則的關(guān)鍵，這樣的規(guī)則保證了能夠進(jìn)入交易集的買(mǎi)方和賣(mài)方不會(huì)有無(wú)法進(jìn)行交易的報(bào)價(jià)方，所有報(bào)價(jià)高于bn的買(mǎi)方和所有報(bào)價(jià)低于sm的賣(mài)方都進(jìn)入交易集，按照出清規(guī)則決定的買(mǎi)賣(mài)雙方交易集可以保證市場(chǎng)出清，其形成邏輯見(jiàn)圖2。

圖2 水權(quán)拍賣(mài)競(jìng)價(jià)價(jià)格的形成邏輯

3.3.3 出清價(jià)

4 結(jié) 語(yǔ)

水資源管理在新常態(tài)下應(yīng)當(dāng)以市場(chǎng)機(jī)制作為決定性的導(dǎo)向機(jī)制，使水權(quán)交易價(jià)格能夠有效反映資源的稀缺性和價(jià)值性。本文分析了在不同水權(quán)交易模式下水權(quán)交易價(jià)格的形成機(jī)制，水權(quán)交易主體應(yīng)當(dāng)根據(jù)不同水權(quán)交易類(lèi)型和水權(quán)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)靈活進(jìn)行選擇，進(jìn)一步豐富水權(quán)交易實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。由此提出以下建議：第一，明確政府和市場(chǎng)的角色定位和職能界限，政府在水權(quán)交易過(guò)程中應(yīng)當(dāng)將定價(jià)權(quán)交由市場(chǎng)來(lái)主導(dǎo)；第二，針對(duì)不同區(qū)域、不同流域水權(quán)交易定價(jià)模式應(yīng)當(dāng)因地制宜，對(duì)癥下藥。根據(jù)當(dāng)?shù)厮畽?quán)交易市場(chǎng)發(fā)展的成熟程度采取科學(xué)合理的水權(quán)交易定價(jià)模式，使水權(quán)主體真正成為水權(quán)交易的主人，從而發(fā)揮市場(chǎng)的資源調(diào)配能力。