2020平均收益44.82% 連續(xù)兩年大賺，基金還能買嗎

葉輝

剛剛過去的2020年，公募基金成為理財圈里最亮眼的明星：凈值翻倍的基金達到89只，同時權(quán)益基金平均收益率達到44.82 %，體現(xiàn)了強大的賺錢效應。

2020年2月，《投資與理財》雜志以封面報道的形式，向投資者強烈推薦“炒股不如買基金”?，F(xiàn)在看，只要買了基金的人，沒幾個不大賺的。另一個數(shù)據(jù)則顯示，2020年股民在牛市里依然有接近半數(shù)賠錢了。

2021年呢？我們依然買基金，堅持長期持有，但是應該降低預期。

89只“翻倍基”基民“跑贏”股民

對于公募基金來說，2020年是歷史性的“超級大年”?；鹪谶@一年間抓住了A股市場結(jié)構(gòu)性行情，展現(xiàn)出“炒股不如買基金”的實力，實現(xiàn)業(yè)績和規(guī)模的“雙豐收”。2020年，公募基金全年募集超3.1萬億元，總規(guī)模突破18萬億元。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2020年12月31日，2020年全年所有的主流指數(shù)都呈現(xiàn)上漲態(tài)勢，表現(xiàn)最好的是創(chuàng)業(yè)板指，漲幅達到64.96%。此外，中小板指、深證成指的漲幅也分別達43.91%、38.73%。

股票業(yè)績分化嚴重，公募基金很好地抓住了機會，翻倍基金數(shù)量非常多。數(shù)據(jù)顯示，截至12月31日，2020年以來實現(xiàn)業(yè)績翻倍的權(quán)益基金達到89只。

由趙詣掌舵的農(nóng)銀匯理工業(yè)4.0，以166.56%的收益率奪得2020年度收益冠軍。趙詣管理的4只基金包攬行業(yè)前四，成為2020年的基金業(yè)績榜一大熱點。這是繼上年廣發(fā)劉格菘之后，又一次有基金經(jīng)理包攬行業(yè)前三名。

緊隨趙詣之后的是，工銀中小盤、匯豐晉信低碳和廣發(fā)高端制造。這3只基金收益率均超過133%，且上下差距不超過1%。

截至2020年12月31日，2020年以來權(quán)益基金整體獲得44.82%的收益，普通股票型基金、偏股混合型基金的收益率分別為61.28%、58.79%。

2020年基金整體表現(xiàn)證明“炒股不如買基金”， 2020年基民終于“跑贏”了股民。天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2020年全年基金投資者的平均收益超14%，遠超此前機構(gòu)公布的股民全年平均3.6%的收益。

混合型基金平均斬獲45.91%收益率

2020年，混合型基金平均斬獲45.91% 的收益率。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月31日，2020年混合型基金收益率排名中，59 只基金年內(nèi)回報超過100 %。

其中，位居2020年基金業(yè)績冠亞季軍的是農(nóng)銀匯理趙詣所管理的3只基金，分別為農(nóng)銀匯理工業(yè)4.0、農(nóng)銀匯理新能源主題、農(nóng)銀匯理研究精選，收益率分別達到166.56%、163.49%、154.88%。同樣為趙詣所管理的農(nóng)銀匯理海棠三年定開位居第四，收益率為137.53%。

黃安樂管理的工銀瑞信中小盤成長，收益率為134.73%，排名第五。

相比較而言，靈活配置的混合型基金表現(xiàn)比偏股混合型基金更加出色。因為這類基金的倉位調(diào)整更加靈活。

股票型基金平均收益率61.28%

2020年，股票型基金整體賺錢效應突出，平均取得61.28%的收益率，超過混合型基金。其中，26只基金實現(xiàn)收益翻倍。

由陸彬管理的匯豐晉信低碳先鋒最終位居頭名，年內(nèi)收益率134.41%。孫迪、鄭澄然管理的廣發(fā)高端制造，以133.83%的收益率在主動股票型基金中位居第二名。

值得一提的是，2020年股票型基金業(yè)績排名爭奪戰(zhàn)同樣很激烈。就在年度收官的倒數(shù)第二個交易日，即截至12月30日，主動股票型基金前三名業(yè)績相差還不足3%。其中，廣發(fā)高端制造領先排名第二的匯豐晉信低碳先鋒2.1個百分點。

白酒、新能源車指數(shù)型基金業(yè)績領先

2020年市場呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性行情，跟蹤部分板塊相關指數(shù)的指數(shù)型基金同樣取得不錯的年內(nèi)回報，助推指數(shù)型基金整體錄得32.41 %的收益率。2020年收益率在50%以上的股票型指數(shù)產(chǎn)品達 118 只。整體來看，被動跟蹤細分板塊指數(shù)的被動型指數(shù)基金表現(xiàn)更好，占據(jù)了指數(shù)型基金收益排行榜的前十名，2020年收益情況表現(xiàn)好于增強型指數(shù)基金。

從年終業(yè)績排行榜來看，5只指數(shù)基金2020年凈值翻倍。其中，鵬華中證酒ETF以125.32%的收益率位居指數(shù)型基金首位，鵬華中證酒、招商中證白酒分別以116.73%、113.34%的年內(nèi)回報位居第二、第三。以上3只指數(shù)基金跟蹤的均是中證酒指數(shù)。

可轉(zhuǎn)債領銜債基收益

債基方面，劉文良管理的南方昌元轉(zhuǎn)債以43.22%的回報率領先，這也是他第二年登頂債基冠軍的寶座。他上年的冠軍產(chǎn)品南方希元轉(zhuǎn)債2020年也位列第4，回報率為34.25%。

另外，華夏可轉(zhuǎn)債增強、鵬華可轉(zhuǎn)債、光大保德信信用添益、廣發(fā)可轉(zhuǎn)債和金鷹元豐都實現(xiàn)年內(nèi)收益超30%，而前十名的收益都已超過25%。

2020年債券市場經(jīng)歷了大風大浪，真正優(yōu)秀的債券基金都經(jīng)受住了考驗。但幫助他們?nèi)〉煤脴I(yè)績的，還是靠的股票投資收益。

追冠軍基金就能賺大錢嗎

每年基金業(yè)績榜出爐，都會有很多人去追冠軍基金。這種策略有效嗎？

業(yè)內(nèi)人士指出，“冠軍魔咒”在2020年的權(quán)益基金市場中再度閃現(xiàn)，2019年權(quán)益業(yè)績奪得多項二級類型第一名的廣發(fā)基金明星基金經(jīng)理劉格菘，其管理的產(chǎn)品在2020年的業(yè)績表現(xiàn)并不穩(wěn)定。

Wind數(shù)據(jù)顯示，統(tǒng)計中劉格菘管理的6只產(chǎn)品（扣除2020年內(nèi)新發(fā)基金）收益率有較大差距，其中年內(nèi)回報率最高的是廣發(fā)鑫享，年內(nèi)收益率達103.25%；但與此同時，亦有廣發(fā)雙擎升級、廣發(fā)多元新興、廣發(fā)科技創(chuàng)新3只產(chǎn)品收益分別為60.73%、57.05%和32.32%，3只產(chǎn)品均跑輸同期創(chuàng)業(yè)板指。

業(yè)內(nèi)人士指出，“通常業(yè)績冠軍的策略較為激進，在一些個股、行業(yè)布局上比較集中，但往往個股、行業(yè)很難在連續(xù)兩年的時間里保持，“所以頭一年冠軍、第二年掉隊是比較正常的現(xiàn)象。因此，追冠軍不見得就能賺錢。

2021還會持續(xù)牛嗎

2019年和2020年都是基金的“豐收之年”，由此也讓投資者躍躍欲試，希望接下來的一年基金還會取得好業(yè)績。

根據(jù)民生加銀基金測算的數(shù)據(jù)顯示，2019年和2020年主動型基金收益率中位數(shù)分別為36%和38%，而歷史上持續(xù)兩年高收益率后的下一年往往經(jīng)歷調(diào)整。

2020年主動權(quán)益市場業(yè)績飆升，多家基金公司表態(tài)，這是對基金管理人和基金經(jīng)理投資實力的“試金石”，而就中長期來看，投資者應該降低收益預期，理性看待投資機會。

南方基金副總裁兼首席投資官、從業(yè)超20年老將史博，在近期的跨年策略會上公開表示，過去兩年股票及混合類公募基金大概年化的平均收益率有40%左右。我覺得未來如果跟這個數(shù)相比，要降低收益預期。因為不管從全球資本市場的經(jīng)驗還是從國內(nèi)歷史情況來講，資本市場能帶來的回報大概是在10%-15%之間，年化收益率15%左右其實已經(jīng)是非常好了。

《投資與理財》認為，從長期看，基金還是最值得信賴的投資品種。數(shù)據(jù)顯示，成立3年、5年以上的主動管理型權(quán)益類基金，平均收益率分別為64.9%、68.8%，優(yōu)質(zhì)品種長期業(yè)績較好。