散戶如何克服交易中的心理障礙

陳才璽

在股票交易中，投資者心態(tài)（或心理傾向）占很大的份量，有時(shí)甚至是決定買入或賣出的決定因素，并表現(xiàn)為盈利或者虧損。因此，心態(tài)好壞至關(guān)重要。但從許多散戶的交易表現(xiàn)來說，都或多或少的存在一些心理障礙，主要表現(xiàn)在瞻前顧后、猶豫不決、不能正確面對(duì)貪婪和恐懼、不能正確面對(duì)錯(cuò)誤決策等。這些值得投資者高度重視并予以糾正，以獲取更好的投資收益。筆者在此介紹一些自己的經(jīng)歷和經(jīng)驗(yàn)，僅作分享。

為什么投資者容易瞻前顧后？由于自身資金量不大，散戶對(duì)自己的資金很看重，總是怕虧損，只賺不賠的思維令自己時(shí)刻保持警惕。但也是因?yàn)闀r(shí)間和財(cái)力問題，散戶難以對(duì)自己關(guān)注的股票進(jìn)行全方位的了解，那么買入、持有和賣出的判斷就很難找到一個(gè)合理的依據(jù)，難免就瞻前顧后、猶豫不決。比如，當(dāng)看見某只股票上漲時(shí)，在價(jià)格50元時(shí)開始觀察，當(dāng)它漲至51元時(shí)想買入，但它還在上漲，從50元漲到52元甚至54元。在這個(gè)過程中，人的心態(tài)在不斷變化，有想買的想法，但總想買在低點(diǎn)，因?yàn)楣善鄙蠞q就繼續(xù)等待。但該股票好像與散戶做對(duì)一樣，只上漲不下跌，當(dāng)散戶覺得該股票可能會(huì)漲?；蚶^續(xù)漲而沖動(dòng)買入的時(shí)候，股價(jià)卻反身向下，散戶可能買在了當(dāng)天的最高點(diǎn)。這反映出散戶“觀察、看好、等待、沖動(dòng)、買入、套牢”的心態(tài)變化過程，反過來也一樣。當(dāng)看見自己持有的某股票下跌時(shí)，開始舍不得割肉，認(rèn)為它會(huì)漲回來，如果賣掉就真的形成了虧損。于是，股票從10元開始下跌，跌到9元時(shí)，心存僥幸;跌到8元時(shí)，后悔;跌到5元時(shí)，賣和不賣基本都麻木了。另一種情形是，自己的持倉剛漲起來，想賣不敢賣，既擔(dān)心浮盈不鎖定就失去，還擔(dān)心吃不到后面的“魚身”。如果先漲后跌，更是擔(dān)心利潤不保，搞得惶惶不可終日。

為何不能正確面對(duì)貪婪和恐懼。由于股市投資門檻不高，因此參與的人眾多，很多人是抱著賭一賭、玩一玩的心態(tài)進(jìn)場(chǎng)的，總想戰(zhàn)勝市場(chǎng)。巴菲特說，“在別人貪婪時(shí)恐懼，在別人恐懼時(shí)貪婪。”真正這樣做的人少之又少，多數(shù)還是反過來做的，就是“在別人貪婪時(shí)貪婪，在別人恐懼時(shí)恐懼”，也就是從眾心態(tài)。貪婪，多半是因?yàn)閯e人能賺錢，為什么我不能？為什么我不能比別人多賺？哪怕是已經(jīng)有了相當(dāng)?shù)睦麧?，還想要更多。在上證指數(shù)從998點(diǎn)漲到6124點(diǎn)的過程中，多數(shù)投資者不是在2000點(diǎn)以下去貪婪，而是在漲到4000點(diǎn)、5000點(diǎn)時(shí)貪婪，尤其是一些股評(píng)專家鼓吹上看10000點(diǎn)，市場(chǎng)流行“死了都不賣”的噪音，普通投資者很難免俗。有的投資者甚至賣房入場(chǎng)，準(zhǔn)備大賺特賺。后面的結(jié)果大家都知道了，上證指數(shù)一路下滑，最終下跌到1664點(diǎn)，跌幅達(dá)70%以上，投資者虧損累累，這就是在不該貪婪時(shí)還貪婪的結(jié)果。跟隨市場(chǎng)恐懼而恐懼也是這樣的情形，比如股票下跌時(shí)，由于慣性思維認(rèn)為還會(huì)下跌，于是在股票下跌最厲害的時(shí)候?qū)⒐善辟u掉，賣在地板價(jià)上。如上證指數(shù)從2017年的6124下跌到2018年的1664點(diǎn)時(shí)，部分股評(píng)專家和投資者對(duì)股市已完全喪失信心，認(rèn)為這個(gè)市場(chǎng)已無法挽救時(shí)，認(rèn)為股市還可能跌破1500點(diǎn)、1300點(diǎn)，甚至有人看到1000點(diǎn)以下，很多散戶紛紛拋售股票，割肉逃離股市，并發(fā)誓不再進(jìn)入股市，這就是典型的別人恐懼跟著恐懼的心理造成的結(jié)果。

為何不敢正確面對(duì)錯(cuò)誤決策。一個(gè)好的投資者在股票交易過程中不僅要有一個(gè)良好的交易心態(tài)，同時(shí)還應(yīng)該有一個(gè)正確面對(duì)錯(cuò)誤決策的糾錯(cuò)能力。在投資過程中，大多數(shù)散戶平常愛聽小道消息，面對(duì)股票的上漲，往往是越漲越想買，買在高點(diǎn);越跌越想賣，賣在低位。造成這種情況的根源就是對(duì)證券市場(chǎng)了解不深，對(duì)上市公司不太關(guān)心，重點(diǎn)在只關(guān)注股票價(jià)格的短期漲跌，而不是關(guān)心公司的基本面是否發(fā)生變化。明明發(fā)現(xiàn)自己買錯(cuò)了或者賣錯(cuò)了，也不能正確面對(duì)虧損的現(xiàn)實(shí)，不承認(rèn)所犯錯(cuò)誤，采取逃避責(zé)任的方法，這種做法為其之后的錯(cuò)誤決策埋下了禍根。如果能及時(shí)糾錯(cuò)，大膽承認(rèn)錯(cuò)誤，不回避問題，及時(shí)采取應(yīng)對(duì)措施，及時(shí)改正錯(cuò)誤，在控制損失的同時(shí)，還能提高投資修養(yǎng)。

要想獲得投資成功，投資者除了充分了解市場(chǎng)所處位置，對(duì)公司基本面進(jìn)行深入分析，還應(yīng)該保持一顆平常心，有過硬的心理素質(zhì)。投資，不能臆想一夜暴富，要老老實(shí)實(shí)從基本面選股出發(fā)，降低對(duì)短期波動(dòng)的關(guān)注度，更多地完善自己的投資標(biāo)準(zhǔn)，堅(jiān)持長期主義。只有修煉出面對(duì)上漲不貪婪，面對(duì)下跌不恐懼的良好心態(tài)，也就開始了不斷賺錢之路。