基于格力電器利潤(rùn)表分析

石亮

摘 要：隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，利潤(rùn)表分析對(duì)企業(yè)管理者、投資者及各社會(huì)利益相關(guān)者發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。本文從利潤(rùn)表的定義及作用出發(fā)，進(jìn)一步通過(guò)格力電器2017年-2019年利潤(rùn)表部分?jǐn)?shù)據(jù)進(jìn)行分析比較，并以此為依據(jù)對(duì)格力電器的銷售管理提出相關(guān)的對(duì)策和建議，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化并且保障企業(yè)能夠穩(wěn)定、快速地發(fā)展。

關(guān)鍵詞：利潤(rùn)報(bào)表;水平方向分析;結(jié)構(gòu)方向分析

一、引言

上世紀(jì)70年代末以來(lái)的家電行業(yè)，經(jīng)過(guò)40多年的迅速發(fā)展，在全球同行業(yè)中占有舉足輕重的地位，中國(guó)已經(jīng)建立了比較完善的制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈。同時(shí)，在系統(tǒng)建設(shè)方面，珠海格力電器從最初的引進(jìn)和購(gòu)買先進(jìn)技術(shù)直接導(dǎo)入生產(chǎn)線，到形成了與海信、長(zhǎng)虹等具有自主創(chuàng)新能力的國(guó)家電器企業(yè)集團(tuán)，產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)擁有近80%的市場(chǎng)份額，出口規(guī)模和出口數(shù)量也在增加。近年來(lái)，格力電器的發(fā)展歷程充分顯示了中國(guó)家電企業(yè)的實(shí)力，在廣大消費(fèi)者中，空調(diào)產(chǎn)品由最初的一種奢侈生活逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)槿粘Ｉ?，這極大地刺激了家用空調(diào)行業(yè)的需求。隨著經(jīng)濟(jì)全球化的不斷發(fā)展，同行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯下降，所處的市場(chǎng)環(huán)境也越來(lái)越激烈。在這樣的大環(huán)境下，家電制造業(yè)如何把握機(jī)會(huì)，壯大自身企業(yè)的發(fā)展，是家電制造業(yè)所面臨的挑戰(zhàn)。

二、利潤(rùn)表研究綜述

1.國(guó)外研究綜述

國(guó)外研究人員對(duì)利潤(rùn)表進(jìn)行了大量研究，其范圍比國(guó)內(nèi)研究廣泛。美國(guó)專家Beaver進(jìn)行的一項(xiàng)實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，收益與股票價(jià)格之間存在正相關(guān)。同時(shí)，該結(jié)果也證明了利潤(rùn)表不僅反映了企業(yè)的盈利結(jié)果，而且還表明了企業(yè)的未來(lái)前景，開(kāi)創(chuàng)了收入質(zhì)量研究的新紀(jì)元。Helfert和Meggiuson（2007）指出，企業(yè)的盈利能力取決于債權(quán)人的債務(wù)擔(dān)保、投資者的收益效率和管理績(jī)效。因此，利益相關(guān)者特別關(guān)注企業(yè)的盈利能力。

2.國(guó)內(nèi)研究綜述

孫立杰（2008）在《財(cái)務(wù)報(bào)表和財(cái)務(wù)報(bào)表分析摘要》中指出，利潤(rùn)表的分析是基于利潤(rùn)表的內(nèi)容和其他信息，使用特殊的研究方法來(lái)系統(tǒng)地分析和評(píng)估企業(yè)過(guò)去和現(xiàn)在的經(jīng)營(yíng)成果以及財(cái)務(wù)狀況，目的是通過(guò)數(shù)字和數(shù)字之間的關(guān)系來(lái)揭示其變化趨勢(shì)，為報(bào)表使用者提供有用的信息，提高企業(yè)的盈利能力。同時(shí)，在周瓊芳a，徐宏b（2010）《當(dāng)期利潤(rùn)表的局限性和完善性》中指出，企業(yè)損益表的目的是反映企業(yè)實(shí)現(xiàn)的收入、產(chǎn)生的費(fèi)用，以及本期應(yīng)計(jì)入損益的數(shù)額，以幫助用戶分析和評(píng)估企業(yè)的盈利能力，促進(jìn)企業(yè)進(jìn)步與發(fā)展。

總體來(lái)說(shuō)，通過(guò)國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)利潤(rùn)表的研究和分析，利潤(rùn)表反映在一定會(huì)計(jì)期間企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況。是對(duì)企業(yè)盈利能力的集中體現(xiàn)，做好對(duì)利潤(rùn)表分析，才能更好地提出針對(duì)性措施，更有利于企業(yè)的生存。

三、對(duì)于珠海格力電器利潤(rùn)表分析

1.珠海格力電器股份有限公司基本概況

珠海格力電器有限公司在1991年成立，是全球最大的集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、服務(wù)于一體的專業(yè)空調(diào)企業(yè)之一，并已發(fā)展成為規(guī)模最大，生產(chǎn)和銷售量最高的企業(yè)?？照{(diào)產(chǎn)品已進(jìn)入全球市場(chǎng)，并且呈現(xiàn)出了穩(wěn)步發(fā)展的勢(shì)頭，到目前為止產(chǎn)品已覆蓋了100多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。已連續(xù)九年榮登我國(guó)上市公司的前100強(qiáng)。該企業(yè)的“格力”品牌空調(diào)是中國(guó)空調(diào)行業(yè)唯一的“世界品牌”產(chǎn)品，銷售市場(chǎng)在全球有90多個(gè)地區(qū)。格力電器始終堅(jiān)持不斷創(chuàng)新的發(fā)展理念，秉承百年業(yè)績(jī)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，憑借著本企業(yè)的優(yōu)勢(shì)服務(wù)國(guó)內(nèi)外。

2.利潤(rùn)表的作用

（1）便于分析企業(yè)業(yè)務(wù)結(jié)果和盈利能力

經(jīng)營(yíng)成果是一定時(shí)期內(nèi)扣除相關(guān)費(fèi)用后的營(yíng)業(yè)收入余額，反映了企業(yè)財(cái)富不斷增加。獲利能力是一個(gè)相對(duì)指標(biāo)，是企業(yè)利用某些經(jīng)濟(jì)資源獲得業(yè)務(wù)成果的能力。例如投資收益利率、資本利潤(rùn)率等。利潤(rùn)表直接揭示了某個(gè)會(huì)計(jì)期間內(nèi)業(yè)務(wù)結(jié)果的形成，并且根據(jù)損益表和其他財(cái)務(wù)報(bào)表計(jì)算獲利能力的信息。

（2）幫助管理者評(píng)估績(jī)效

利潤(rùn)表中提供的利潤(rùn)信息為全面信息。它不僅是企業(yè)在生產(chǎn)、管理、運(yùn)營(yíng)、投資等活動(dòng)中管理效率和效益的直接表現(xiàn)，而且也是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中投入產(chǎn)出相比較的結(jié)果，能夠更好地幫助管理者評(píng)估業(yè)績(jī)。

（3）幫助預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的利潤(rùn)和資金變動(dòng)

損益表提供了客觀的記錄和對(duì)過(guò)去業(yè)務(wù)活動(dòng)的歷史反映，有利于幫助財(cái)務(wù)報(bào)表的使用者更好地去判斷企業(yè)的未來(lái)利潤(rùn)現(xiàn)狀和資金流量的變動(dòng)狀況。

（4）為管理者的未來(lái)決策做出貢獻(xiàn)

利潤(rùn)報(bào)表充分地體現(xiàn)了企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間的收入、成本及費(fèi)用，并且利于披露利潤(rùn)構(gòu)成情況。通過(guò)分析利潤(rùn)的上升和下降的變化，企業(yè)管理部門可以找出其變化的根本原因，以揭示矛盾、發(fā)現(xiàn)差距、明確未來(lái)工作的重點(diǎn)并做出正確的會(huì)計(jì)選擇。

3.利潤(rùn)表的水平分析

從企業(yè)2017年-2019年的利潤(rùn)表相關(guān)項(xiàng)目來(lái)看：

（1）營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分析

營(yíng)業(yè)利潤(rùn)是指企業(yè)從事生產(chǎn)、銷售經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中取得的利潤(rùn)，是企業(yè)利潤(rùn)的最主要經(jīng)濟(jì)來(lái)源。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)等于營(yíng)業(yè)的總收入減去營(yíng)業(yè)的總成本，再加上各種收益的金額。2018與2017年相比，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增加了477021萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度為18.26%，其中，營(yíng)業(yè)收入上漲了4983673萬(wàn)元，漲幅為33.61%，營(yíng)業(yè)成本增加了3867126萬(wàn)元，漲幅為38.84%。由此我們便可以得知2018年的銷售毛利增加了1116547萬(wàn)元，漲幅為3%。從數(shù)據(jù)得知，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的增長(zhǎng)率遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于銷售毛利的利率。究其原因，可能是因?yàn)榻?jīng)濟(jì)的發(fā)展、消費(fèi)水平的增加、市場(chǎng)需求加大，導(dǎo)致利息收入和公允價(jià)值變動(dòng)損益大幅度增加，管理費(fèi)用、利息支出的減少。收入部分的增加、成本費(fèi)用的減少，使二者之間的差額增加。2019年與2018年相比，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)減少了139177萬(wàn)元，變動(dòng)率為4.5%，其中，營(yíng)業(yè)收入增加了2985萬(wàn)元，增長(zhǎng)率為0.02%，營(yíng)業(yè)成本增加了526520萬(wàn)元，銷售毛利率呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。看其利潤(rùn)表，是因?yàn)槔⒅С龊拓?cái)務(wù)費(fèi)用的增加，投資收益下降，這說(shuō)明企業(yè)的融資能力有所下降，企業(yè)收入變窄。最后，從2017-2019年損益表相關(guān)項(xiàng)目的變化情況來(lái)看，企業(yè)的變化幅度較大，說(shuō)明企業(yè)發(fā)展上下波動(dòng)，帶有一定的不穩(wěn)定性，該企業(yè)需要采取相應(yīng)的措施，促進(jìn)企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展。

（2）利潤(rùn)總額分析

利潤(rùn)總額是企業(yè)在營(yíng)業(yè)利潤(rùn)基礎(chǔ)上取得的利潤(rùn)，加上營(yíng)業(yè)外的收入和支出凈額。利潤(rùn)總額由兩部分組成，一是營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，即企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所產(chǎn)生的利潤(rùn)。利潤(rùn)的另一部分是由營(yíng)業(yè)外收入和支出構(gòu)成的，這是偶然的、不可控的。本例中，2018年比2017年，上漲了4356萬(wàn)元，漲幅為17.5%，關(guān)鍵原因是格力公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的增長(zhǎng)導(dǎo)致利潤(rùn)總額的增加，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)比去年477021萬(wàn)元。其余原因是，有利因素營(yíng)業(yè)外收入降低19320萬(wàn)元，不利因素營(yíng)業(yè)外支出增加了2069萬(wàn)元，增值幅度100.7%。我們應(yīng)該對(duì)此變化進(jìn)行關(guān)注，了解其營(yíng)業(yè)外收支的詳細(xì)過(guò)程，是否具有不實(shí)或者不恰當(dāng)?shù)牧兄?。同理?019年與2018年相比，利潤(rùn)總額減少了192080萬(wàn)元，變動(dòng)率減少了6.1%。其中營(yíng)業(yè)外收入上漲了8.76%，但營(yíng)業(yè)外支出大幅度增加，增加了55688萬(wàn)元，漲幅達(dá)到了1350.67%。企業(yè)應(yīng)該需要警惕，查明其原因。

（3）凈利潤(rùn)分析

凈利潤(rùn)是指利潤(rùn)總額減去所得稅費(fèi)用后的凈額，即企業(yè)的稅后利潤(rùn)。正因?yàn)槿绱耍瑑衾麧?rùn)也是所有者最終所取得財(cái)務(wù)結(jié)果，是企業(yè)利潤(rùn)總額的扣減項(xiàng)目。2018年與2017年相比，凈利潤(rùn)增加了387043萬(wàn)元，變動(dòng)幅度為17.20%，但在2019年又減少了5.88%，最終導(dǎo)致凈利潤(rùn)呈現(xiàn)出先上升后下降的趨勢(shì)。究其原因，可能是所得稅費(fèi)用的增減變動(dòng)所引起的。

4.利潤(rùn)表的結(jié)構(gòu)分析

定義：通過(guò)計(jì)算該利潤(rùn)表中每個(gè)項(xiàng)目與總營(yíng)業(yè)收入所占的比例和結(jié)構(gòu)，反映了利潤(rùn)報(bào)表中部分與整體之間的關(guān)系和變化。

由表2所示格力電器的年報(bào)數(shù)據(jù)，我們可以計(jì)算出利潤(rùn)表中營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、營(yíng)業(yè)成本、管理費(fèi)用所占營(yíng)業(yè)總收入的比重，為了更加直觀、形象地表示各項(xiàng)目所占比例，繪制了柱狀圖，如下圖所示：

從格力電器2017年到2019年利潤(rùn)表結(jié)構(gòu)分析可以看出，格力電器的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)占營(yíng)業(yè)總收入的比重從17.42%下降到14.77%，每年都在逐漸下降，這說(shuō)明企業(yè)的盈利能力在下降，可能存在市場(chǎng)飽和、行業(yè)發(fā)展受限、競(jìng)爭(zhēng)加劇，企業(yè)應(yīng)該大力創(chuàng)新，拓寬銷售渠道。營(yíng)業(yè)成本占營(yíng)業(yè)總收入的比重在逐年增加且比重相對(duì)較大。這主要是產(chǎn)品成本、銷售費(fèi)用造成的，同時(shí)也反映出了家電制造業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)。企業(yè)應(yīng)適當(dāng)管控營(yíng)業(yè)成本，取得相應(yīng)的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)。此外，管理費(fèi)用的比率由2017年的4%下降到了1.9%，很可能因?yàn)闇p少了設(shè)備的開(kāi)支，折舊攤銷等因素所造成的。

四、提高格力電器利潤(rùn)的策略

1.加強(qiáng)廠商合作

近年來(lái)，家電行業(yè)供大于求的局面更加尖銳，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，家電行業(yè)部分產(chǎn)品的供貨、安裝和售后服務(wù)工作量大，因此像格力電器這樣年產(chǎn)規(guī)模較大的家電企業(yè)離不開(kāi)專業(yè)經(jīng)銷商的合作。廠商合作要有一個(gè)平等的地位，不能廠家高于商家，也不能商家高于廠家，雙方的目標(biāo)是一致的，都是靠市場(chǎng)來(lái)創(chuàng)造收益。這樣才能減少企業(yè)無(wú)關(guān)費(fèi)用支出，提高企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，實(shí)現(xiàn)共贏，所以建立廠商合作關(guān)系是至關(guān)重要的。

2.控制產(chǎn)品成本

通過(guò)格力電器企業(yè)的2017年-2019年利潤(rùn)表我們可以得到一個(gè)結(jié)論，公司的產(chǎn)品成本過(guò)高，并且有上升趨勢(shì)，這就需要管理層和相關(guān)部門人員制定控制成本的對(duì)策。第一，企業(yè)要建立目標(biāo)明確、綜合效益最優(yōu)的成本管理體系。第二，通過(guò)公司的利潤(rùn)表，我們可以看到格力電器公司在過(guò)去三年的支出是呈上升趨勢(shì)的。要想提高公司的盈利能力，就必須嚴(yán)格控制公司的期間成本。在管理費(fèi)用方面，通過(guò)減少非必要的辦公室等支出，來(lái)保持管理費(fèi)用的穩(wěn)定性;在銷售費(fèi)用方面，合理地進(jìn)行業(yè)務(wù)推廣的宣傳費(fèi)用和廣告費(fèi)用;在財(cái)務(wù)費(fèi)用方面，減少債務(wù)的增加，使得利息方面的支出相應(yīng)下降，提高企業(yè)營(yíng)業(yè)收入。

3.加大自主創(chuàng)新

格力電器把自主創(chuàng)新作為企業(yè)生存發(fā)展的基石，積極淘汰落后產(chǎn)業(yè)技術(shù)，緊跟全球化的潮流。這值得所有企業(yè)思考與總結(jié)。在這樣的市場(chǎng)宏觀經(jīng)濟(jì)大背景下，企業(yè)是我們經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和創(chuàng)新的主體。只有充分發(fā)揮企業(yè)創(chuàng)新的主導(dǎo)作用，才能不斷加強(qiáng)科學(xué)技術(shù)對(duì)相關(guān)領(lǐng)域的輻射能力和影響力，從而促進(jìn)整個(gè)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的穩(wěn)步向前發(fā)展。

五、總結(jié)

通過(guò)對(duì)于格力電器2017年到2019年利潤(rùn)表分析，企業(yè)營(yíng)業(yè)總收入和營(yíng)業(yè)總成本都在逐年上升，希望企業(yè)在追求利潤(rùn)的同時(shí)，控制總成本，采取科學(xué)合理有效的方法，提升企業(yè)盈利能力，實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化。

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