企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制問題研究

于梅

摘 要：財務(wù)風(fēng)險問題對企業(yè)的正常經(jīng)營活動將會帶來較大的不利影響，完善財務(wù)風(fēng)險管控措施對于改進(jìn)提升企業(yè)的整體管理水平具有重要意義。本文針對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險應(yīng)對管理等措施，首先簡要介紹了財務(wù)風(fēng)險定義及其特點，并分析了當(dāng)前企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理方面存在的問題，進(jìn)而就完善企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理進(jìn)行了系統(tǒng)論述分析。

關(guān)鍵詞：企業(yè);財務(wù)風(fēng)險;管控應(yīng)對

受到外部市場經(jīng)濟(jì)不確定性以及企業(yè)行業(yè)間競爭加劇的影響，現(xiàn)代企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展過程中所面臨的各種不確定性因素越來越多，企業(yè)所面臨的財務(wù)風(fēng)險問題也越發(fā)突出，無論是財務(wù)風(fēng)險內(nèi)容形式，還是其影響危害，對于企業(yè)的正常經(jīng)營所造成的影響越來越大。因此，企業(yè)在自身的經(jīng)營管理過程中，應(yīng)該注重結(jié)合經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢，更加重視加強(qiáng)自身的財務(wù)風(fēng)險管控體系建設(shè)，細(xì)化完善企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管控措施，改進(jìn)財務(wù)管控模式，進(jìn)而增強(qiáng)企業(yè)對財務(wù)風(fēng)險的防范應(yīng)對能力，實現(xiàn)企業(yè)的長遠(yuǎn)健康持續(xù)發(fā)展。

一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險內(nèi)涵及其特點分析

企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，通常而言是從廣義的財務(wù)風(fēng)險角度進(jìn)行闡述，主要是指企業(yè)在市場環(huán)境下開展經(jīng)營活動，受到各種不確定性因素的影響，造成企業(yè)的財務(wù)收益和預(yù)期收益之間出現(xiàn)了較大的偏離，因而造成企業(yè)出現(xiàn)財務(wù)損失的可能性。財務(wù)風(fēng)險涵蓋了企業(yè)經(jīng)營前端的籌資融資，中端的經(jīng)營管理、資金管理、成本管理，末端的收益評估以及資金回收等一系列的內(nèi)容。對于財務(wù)風(fēng)險的分類，現(xiàn)階段按照對應(yīng)的財務(wù)活動所存在的風(fēng)險主要是分為以下幾種類型：籌資風(fēng)險，主要是導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)債務(wù)基金難以按期足額償付的風(fēng)險問題，內(nèi)容上包括了匯率風(fēng)險、利率風(fēng)險、購買力風(fēng)險、再融資風(fēng)險、財務(wù)杠桿效應(yīng)風(fēng)險;投資風(fēng)險，主要是企業(yè)開展投資活動以后由于市場環(huán)境變化造成預(yù)期收益目標(biāo)難以實現(xiàn)甚至出現(xiàn)投資虧損的風(fēng)險問題;經(jīng)營風(fēng)險，則主要是由于企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中受到供應(yīng)環(huán)節(jié)、生產(chǎn)環(huán)節(jié)、銷售環(huán)節(jié)等存在的不確定性影響，所造成企業(yè)資金管理出現(xiàn)問題進(jìn)而導(dǎo)致的風(fēng)險;流動性風(fēng)險，主要是干擾企業(yè)正常進(jìn)行資金運(yùn)作的風(fēng)險問題，包括了變現(xiàn)能力風(fēng)險以及資金清償風(fēng)險問題等。

企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險主要由以下幾方面的特點：首先，具有明顯的客觀性，財務(wù)風(fēng)險在經(jīng)濟(jì)活動以及財務(wù)活動中客觀存在，造成財務(wù)風(fēng)險的既有可控因素也有不可控因素，企業(yè)只能采取相應(yīng)的風(fēng)險管理措施進(jìn)行防范或者化解，難以根除風(fēng)險隱患因素。其次，具有系統(tǒng)全面性，財務(wù)風(fēng)險隱患貫穿于企業(yè)的財務(wù)活動的各個環(huán)節(jié)以及各個流程，與企業(yè)的經(jīng)營業(yè)務(wù)活動關(guān)系密切，在財務(wù)風(fēng)險的管控上必須堅持統(tǒng)籌理念和系統(tǒng)思維。第三，具有收益損失共存性，風(fēng)險損失與收益是共存的，尤其是表現(xiàn)在企業(yè)的投資項目中，通常來說投資項目風(fēng)險越高對應(yīng)的收益回報越大，風(fēng)險較低的項目往往所帶來的收益也較低，需要企業(yè)根據(jù)自身情況妥善制定風(fēng)險管理和經(jīng)營決策。

二、當(dāng)前企業(yè)在財務(wù)風(fēng)險管理方面的薄弱環(huán)節(jié)

財務(wù)風(fēng)險組織架構(gòu)不夠完善。當(dāng)前有的企業(yè)對于財務(wù)風(fēng)險管控還沒有足夠的重視，沒有注重結(jié)合企業(yè)經(jīng)營管理的實際需要來建立完善的財務(wù)風(fēng)險管控組織架構(gòu)，造成了財務(wù)風(fēng)險管控職責(zé)不夠清晰明確，財務(wù)風(fēng)險管控工作的開展實施難以得到企業(yè)內(nèi)部各個業(yè)務(wù)部門的共同參與，財務(wù)風(fēng)險管理工作的制度機(jī)制也不夠詳細(xì)完善，影響了財務(wù)風(fēng)險管控措施的執(zhí)行落實。

財務(wù)風(fēng)險預(yù)警流程需要優(yōu)化。一些企業(yè)對于財務(wù)風(fēng)險管理缺乏針對性，沒有完善企業(yè)內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險管控流程的設(shè)計，財務(wù)風(fēng)險的識別分析上沒有系統(tǒng)科學(xué)的選擇財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)，對于財務(wù)風(fēng)險預(yù)警也不夠精準(zhǔn)科學(xué)，難以系統(tǒng)的掌握財務(wù)風(fēng)險的概率及其危害，因而導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險管控措施的制定缺乏針對性和專業(yè)性。

財務(wù)風(fēng)險控制措施需要完善。有的企業(yè)在財務(wù)風(fēng)險具體防范措施的制定方面還存在著不少的問題，沒有注重結(jié)合企業(yè)籌資投資活動、資金資產(chǎn)管理等制定詳細(xì)的財務(wù)風(fēng)險管控措施，在財務(wù)管控的方式方法上也相對較為落后，信息化的財務(wù)風(fēng)險管控手段應(yīng)用不力，進(jìn)而直接影響了財務(wù)風(fēng)險管理的效率和效果。

三、完善企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的措施

強(qiáng)化企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的基礎(chǔ)工作體系。在企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理開展實施方面，應(yīng)該注重加強(qiáng)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的基礎(chǔ)。首先，應(yīng)該明確企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的目標(biāo)要求，在合規(guī)控制、資產(chǎn)管理、報告管理、運(yùn)營管理、戰(zhàn)略管理等方面對財務(wù)風(fēng)險管理的總體目標(biāo)進(jìn)行確定，同時對籌資風(fēng)險、營運(yùn)風(fēng)險、投資風(fēng)險等具體的財務(wù)風(fēng)險管理業(yè)務(wù)進(jìn)行明確。其次，應(yīng)該完善企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理組織架構(gòu)的設(shè)計，結(jié)合企業(yè)的實際情況來建立完善財務(wù)風(fēng)險專業(yè)管理機(jī)構(gòu)，統(tǒng)籌負(fù)責(zé)企業(yè)內(nèi)部的風(fēng)險管理各項事項，并強(qiáng)化風(fēng)險管理機(jī)構(gòu)的歸口控制和統(tǒng)籌管理作用，強(qiáng)化財務(wù)風(fēng)險部門、財務(wù)管理部門、資金資產(chǎn)部門、各個業(yè)務(wù)單位元之間的溝通，確保財務(wù)風(fēng)險管控措施的執(zhí)行落實。同時，還應(yīng)該建立完善企業(yè)的財務(wù)管理信息系統(tǒng)，對企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行系統(tǒng)全面的歸集分析、預(yù)警反饋，提高財務(wù)風(fēng)險管控的精準(zhǔn)性及時性，實現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險管控質(zhì)量和效率的提升。此外，還應(yīng)該強(qiáng)化對企業(yè)財務(wù)工作人員的素質(zhì)能力建設(shè)，制定系統(tǒng)完善財務(wù)會計和風(fēng)險管控培訓(xùn)計劃，突出財務(wù)數(shù)據(jù)信息分析能力、財務(wù)風(fēng)險策略制定、管理會計工具應(yīng)用等多方面開展培訓(xùn)，提高企業(yè)財務(wù)管理工作人員的綜合素質(zhì)能力，提高財務(wù)風(fēng)險管理效率。

做好企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評價分析和預(yù)警控制。強(qiáng)化企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險應(yīng)對控制能力，還應(yīng)該結(jié)合企業(yè)實際情況做好財務(wù)風(fēng)險評價分析與預(yù)警管理。首先，應(yīng)該做好財務(wù)風(fēng)險評價指標(biāo)的選取，通常來說，主要是選取總資產(chǎn)報酬率、凈資產(chǎn)收益率以及營業(yè)利潤率等反映盈利風(fēng)險狀況，選取資產(chǎn)負(fù)債率和速動比率、已獲利息倍數(shù)等反映償債風(fēng)險狀況，選取總資產(chǎn)、應(yīng)收賬款和存貨周轉(zhuǎn)率等反映營運(yùn)風(fēng)險指標(biāo)狀況;選取總資產(chǎn)和營業(yè)利潤增長率、資本保值增值率等反映發(fā)展能力風(fēng)險指標(biāo)狀況;選取盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)和資產(chǎn)現(xiàn)金回收率登對現(xiàn)金流量風(fēng)險狀況進(jìn)行反映。在對財務(wù)風(fēng)險評價分析方面經(jīng)常采取層次分析法來進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險的評價分析，并準(zhǔn)確的確定不同指標(biāo)的權(quán)重，做好財務(wù)風(fēng)險評級，指導(dǎo)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管控策略的制定。

增強(qiáng)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管控措施的針對性。在企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的應(yīng)對管理方面，還應(yīng)該對財務(wù)風(fēng)險管控措施進(jìn)行細(xì)化具體，尤其是完善以下財務(wù)管理措施的制定：第一，優(yōu)化企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，合理的調(diào)節(jié)企業(yè)的財務(wù)杠桿，平衡企業(yè)的權(quán)益與債務(wù)之間的關(guān)系，尋找最符合企業(yè)經(jīng)營實際的債務(wù)比，并對企業(yè)的債務(wù)期限結(jié)構(gòu)進(jìn)行合理的配置，加強(qiáng)對成本費用的控制，對企業(yè)的供應(yīng)鏈進(jìn)行疏通，最大程度的降低企業(yè)的成本費用，提升企業(yè)的資金使用效率。第二，增強(qiáng)企業(yè)的融資能力，融資不暢也是造成企業(yè)風(fēng)險多發(fā)的重要方面，應(yīng)該做好企業(yè)的債券融資、信托融資、基金融資、融資租賃等多種融資方式，積極探索保險融資、資管融資以及資產(chǎn)證券化等方式，增強(qiáng)企業(yè)的融資能力，降低企業(yè)的融資成本。第三，改善企業(yè)的投資效率，強(qiáng)化對企業(yè)自身經(jīng)營實際情況的研究分析，對投資項目做好論證分析，對投資風(fēng)險以及投資收益等進(jìn)行多維度的分析，加強(qiáng)投資監(jiān)督以及投資動態(tài)管理，避免投資風(fēng)險問題。此外，還應(yīng)該針對營運(yùn)風(fēng)險問題強(qiáng)化存貨管理與應(yīng)收賬款管理，減少存貨對企業(yè)資金的大量占用，控制呆賬壞賬問題，確保企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的正常穩(wěn)定。

四、結(jié)語

造成企業(yè)出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險的因素多種多樣，企業(yè)在財務(wù)風(fēng)險的管理應(yīng)對方面，應(yīng)該針對所面臨的主要財務(wù)風(fēng)險隱患，深入分析財務(wù)風(fēng)險的潛在危害，細(xì)化確定財務(wù)風(fēng)險管控目標(biāo)，完善財務(wù)風(fēng)險的識別分析、應(yīng)對處理管控流程，革新財務(wù)風(fēng)險的應(yīng)對模式，進(jìn)而有效防范財務(wù)風(fēng)險問題的發(fā)生。

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