淺談PPP視角城市軌道交通建設(shè)投融資模式

徐以霞

摘 要：隨著我國(guó)城市化進(jìn)程不斷加快，社會(huì)經(jīng)濟(jì)獲得高速發(fā)展，城市的交通運(yùn)輸事業(yè)獲得長(zhǎng)足進(jìn)步。如今城市人口的持續(xù)增加，為城市交通運(yùn)輸所帶來的壓力也不斷增加。大部分城市在現(xiàn)代化城市交通運(yùn)輸事業(yè)發(fā)展之中，將道路形式的建設(shè)轉(zhuǎn)向軌道交通，以此來緩解城市人口與交通之間的矛盾，緩和城市用地與城市交通之間的矛盾。近些年來，政府部門對(duì)城市軌道交通運(yùn)輸建設(shè)投入了大量的資金，在很大程度上為政府部門到財(cái)政帶來壓力。如何解決城市軌道交通與政府部門財(cái)政之間的矛盾，是PPP融資模式的意義。本文將立足于當(dāng)前城市軌道交通建設(shè)的現(xiàn)狀，分析PPP融資模式的基本概念，并且以此為依據(jù)，系統(tǒng)性的探討在城市軌道交通建設(shè)之中PPP融資模式的應(yīng)用措施。

關(guān)鍵詞：PPP融資模式;城市軌道交通;措施

城市軌道交通運(yùn)輸事業(yè)的發(fā)展需要投入大量的資金，并且其建設(shè)周期和回報(bào)周期都很長(zhǎng)，若是在城市軌道交通建設(shè)之中單純的依靠政府部門投入資金，將會(huì)為政府部門的財(cái)政帶來極大壓力，并且軌道交通屬于公益性事業(yè)，在運(yùn)營(yíng)期間政府部門容易發(fā)生嚴(yán)重虧損，進(jìn)一步加大資金投入和軌道交通運(yùn)輸事業(yè)運(yùn)營(yíng)的壓力。軌道交通運(yùn)輸事業(yè)的正外部性能夠?yàn)檐壍姥鼐€的土地效益增加而帶來積極意義，并且也能夠?yàn)檐壍谰€路沿線的商業(yè)帶來商業(yè)價(jià)值，增加客流量。所以在軌道交通運(yùn)輸事業(yè)發(fā)展之中研究PPP融資模式，一方面可以確保軌道交通運(yùn)輸事業(yè)的外部性盡可能的實(shí)現(xiàn)內(nèi)部化，另一方面也能夠緩解政府部門的財(cái)政壓力。

一、PPP融資模式的基本概念分析

PPP（Public Private Partner-Ships）融資模式是有機(jī)整合民營(yíng)企業(yè)和公共部門，通過已公共事業(yè)項(xiàng)目，組合非盈利企業(yè)、盈利企業(yè)、政府部門的資金投入模式。PPP融資模式的概念，可以追溯到1982年。PPP融資模式提出的初級(jí)階段主要是指私營(yíng)商與政府門進(jìn)行合作，簽訂長(zhǎng)期合作協(xié)議，由私營(yíng)商人代替政府部門進(jìn)行公共基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，運(yùn)營(yíng)與管理，并且向社會(huì)公眾提供服務(wù)并適當(dāng)性的獲取報(bào)酬。雖然在國(guó)際社會(huì)上PPP融資模式已經(jīng)存在，但是在中國(guó)卻對(duì)PPP融資模式使用的時(shí)間較短，最早是北京地鐵四號(hào)線項(xiàng)目開建時(shí)應(yīng)用PPP融資項(xiàng)目。時(shí)至今日，PPP融資項(xiàng)目所包含的內(nèi)容有PFI（Private Finance Initiative）、BT（Build Transfer）、BOT（Build Operate Transfer）、BLT（Build Lease Transfer）、TOT（Transfer Operate Transfer）、DBFO（Design Build Finance Operate），并且由此而發(fā)展形成的BSOT（Build Subsidize in Operation and Transfer）、SBOT（Subsidize in Building，Operate and Transfer）。以政府部門在PPP融資模式當(dāng)中所參與的程度不同，可以將PPP融資模式詳細(xì)劃分成為三種類型，第一種是外包型，這主要是指有資金由政府部門承包，整個(gè)項(xiàng)目建設(shè)由私人部門承包，這種PPP融資模式對(duì)于私人部門而言具有較小的風(fēng)險(xiǎn)。第二種是特許經(jīng)營(yíng)的PPP融資模式，這種融資模式是指需要私有企業(yè)參與全部投資或者是部分投資，與政府部門相互合作，共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，并且分享項(xiàng)目收益。第三種是私有化PPP融資模式，主要是由私人部門對(duì)整個(gè)項(xiàng)目資金進(jìn)行承包，在工程建設(shè)時(shí)由政府部門進(jìn)行監(jiān)督與管理，并且向用戶收取費(fèi)用以實(shí)現(xiàn)資金回收。

二、城市軌道交通建設(shè)中的PPP融資模式運(yùn)作思路

融資活動(dòng)是以城市軌道交通建設(shè)項(xiàng)目作為主體而展開的，是由政府部門主導(dǎo)的，為實(shí)現(xiàn)城市軌道交通運(yùn)輸事業(yè)資金周轉(zhuǎn)有序的項(xiàng)目融資形式。在具體實(shí)施過程之中，通過預(yù)估政府扶持政策力度以及軌道交通運(yùn)輸事業(yè)的收益和資產(chǎn)，對(duì)整個(gè)融資過程進(jìn)行合理安排。完成城市軌道交通運(yùn)輸工程項(xiàng)目的施工以后，需要償還融資。在融資償還時(shí)，可以通過軌道交通運(yùn)營(yíng)的直接收益，也可以通過政府的政策支持轉(zhuǎn)化的間接收益，同時(shí)還可以有機(jī)整合兩種收益模式。

在城市軌道交通運(yùn)輸事業(yè)建設(shè)之中，政府部門作為擔(dān)保人保障承包企業(yè)的融資安全和資金安全。PPP融資模式應(yīng)用到城市軌道交通運(yùn)輸事業(yè)建設(shè)之中，能夠鼓勵(lì)公共事業(yè)建設(shè)項(xiàng)目中的民營(yíng)資金融入力度提升，并且民營(yíng)企業(yè)全程參與到城市軌道交通運(yùn)輸事業(yè)建設(shè)，可以降低民營(yíng)企業(yè)在投資之中的風(fēng)險(xiǎn)，由此以提升利用社會(huì)資源的效率。科學(xué)化探討城市軌道交通運(yùn)輸施工建設(shè)中的民營(yíng)企業(yè)參與過程，可以將幫助政府部門合理且科學(xué)的控制與規(guī)劃城市軌道交通運(yùn)輸項(xiàng)目。利用PPP融資模式建設(shè)城市軌道工程，民營(yíng)企業(yè)還可以獲得部分資金收益。民營(yíng)企業(yè)投資公共事業(yè)項(xiàng)目，并非是公益投資，而是想要投資的項(xiàng)目具有較低的風(fēng)險(xiǎn)和較高的收益。政府部門在對(duì)民營(yíng)企業(yè)采取融資時(shí)應(yīng)用PPP融資模式，能夠?yàn)閰⑴c融資的民營(yíng)企業(yè)提供政策支持，例如免收稅費(fèi)或者做其他項(xiàng)目的資金貸款擔(dān)保人。除此之外，政府部門通過PPP融資模式能夠鼓勵(lì)民間企業(yè)參與城市軌道交通建設(shè)的主動(dòng)性和積極性。

三、城市軌道交通事業(yè)建設(shè)時(shí)的PPP融資項(xiàng)目應(yīng)用

（一）選擇合適的合作對(duì)象

政府部門在組織建設(shè)城市軌道工程項(xiàng)目時(shí)，需要全面的分析與考察城市軌道交通項(xiàng)目的施工場(chǎng)地，對(duì)其做出詳細(xì)且全面的分析。以分析的結(jié)果為基礎(chǔ)，明確建設(shè)軌道所需要的東西。選取合作伙伴時(shí)必須要保證合作伙伴的信用以及經(jīng)濟(jì)能力。在一般情況下，需要選擇規(guī)模較大的建筑企業(yè)或者財(cái)團(tuán)，作為資金使用補(bǔ)償，政府部門需要與合作單位完成特定許可權(quán)益協(xié)議簽訂。

（二）共同研究城市軌道建設(shè)項(xiàng)目

政府完成合作伙伴選擇以后，要及時(shí)簽訂相關(guān)的合同與協(xié)議，保證項(xiàng)目工程在完成建設(shè)之前能夠進(jìn)行和諧的探討。政府部門與合作對(duì)象在進(jìn)行城市軌道交通項(xiàng)目的合作研究時(shí)，所探討的內(nèi)容有城市軌道建設(shè)的具體細(xì)節(jié)技術(shù)，設(shè)計(jì)內(nèi)容以及詳細(xì)施工措施，尤為重要的是對(duì)項(xiàng)目工程實(shí)施的可行性進(jìn)行研究?？偠灾捌诘某鞘熊壍澜ㄔO(shè)工程需要由政府和合作單位通力合作，以保證項(xiàng)目完成的順利性。

（三）項(xiàng)目施工

項(xiàng)目工程投標(biāo)承包單位公開投標(biāo)，并選擇具有較強(qiáng)實(shí)力的建筑公司完成項(xiàng)目工程建設(shè)。政府與建筑公司在實(shí)施工程之前，要事先進(jìn)行設(shè)計(jì)，并且動(dòng)態(tài)性監(jiān)督施工方的施工質(zhì)量。在施工管理時(shí)，項(xiàng)目承包單位要全程負(fù)責(zé)施工進(jìn)度，并且以雙方簽訂的協(xié)議為依據(jù)監(jiān)督與管理施工進(jìn)程與施工質(zhì)量。在必要的時(shí)候，政府部門要給予項(xiàng)目承包公司的政策支持。建設(shè)完成軌道交通項(xiàng)目以后，項(xiàng)目承包單位需要將整個(gè)項(xiàng)目工程轉(zhuǎn)移到特定許可權(quán)益人，便是當(dāng)?shù)氐恼块T，并且項(xiàng)目承包單位在期初階段從政府部門所承接的所有建筑設(shè)備，都應(yīng)該無條件的歸還政府。

（四）規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

工作開展前期開始，要投入一定資金和人力、物力進(jìn)行大規(guī)模調(diào)研，按照相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)高質(zhì)量地制定實(shí)施計(jì)劃，預(yù)測(cè)其中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，并給出相應(yīng)的預(yù)防方案及補(bǔ)救方案。對(duì)于項(xiàng)目涉及的政策及法律因素，尤其是要充分做好難以量化的存在風(fēng)險(xiǎn)部分的評(píng)估工作，在政府的領(lǐng)導(dǎo)下，在保證工作每個(gè)細(xì)節(jié)完善的基礎(chǔ)上抓施工速度。這在統(tǒng)籌及技術(shù)上存在很大難度，政企都要做好打硬仗的準(zhǔn)備，攜手吸引更多社會(huì)投資者加入到建設(shè)中來，從全局出發(fā)，群策群力地研討制定出最優(yōu)方案加以實(shí)施。

四、結(jié)束語(yǔ)

隨著現(xiàn)代城市交通運(yùn)輸壓力的日漸加大，軌道交通成為緩解城市交通壓力的重要舉措。一方面可以節(jié)省城市用地空間，另一方面還可以緩解城市壓力。政府部門在城市軌道交通建設(shè)時(shí)采取PPP融資模式，能夠有效的緩解政府部門的資金壓力，也可以合理的使用民間資金。民營(yíng)資金在城市軌道交通建設(shè)之中投入還可以獲得一定的資金回報(bào)，由此以實(shí)現(xiàn)雙贏。本文基于當(dāng)前我國(guó)城市軌道交通事業(yè)的融資現(xiàn)狀展開分析，闡述PPP融資模式的基本概念與應(yīng)用措施，旨在為當(dāng)前我國(guó)城市軌道交通運(yùn)輸事業(yè)的融資管理提供借鑒，實(shí)現(xiàn)城市軌道交通運(yùn)輸事業(yè)良性發(fā)展。

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