拜登新能源政策對美國石油行業(yè)有何影響？

2021年1月20日，拜登上任首日即簽署了17項(xiàng)行政命令，其中包括兩項(xiàng)能源相關(guān)行政令：1）重新加入《巴黎氣候協(xié)議》；2）取消Keystone XL 輸油管道，下令有關(guān)部門審核和糾正特朗普任內(nèi)超過一百項(xiàng)有關(guān)環(huán)境的政策。

特朗普人走茶涼，剛給石化能源項(xiàng)目開了四年綠燈，白宮換主，傳統(tǒng)的石化能源廠商又不得不面臨轉(zhuǎn)型，這對美國的頁巖油供應(yīng)來講或許是一記打擊。

特朗普的能源獨(dú)立政策

特朗普2016年上任后，在兩方面改變了奧巴馬時期能源政策。其一，迅速顛覆了奧巴馬時期的氣候與環(huán)境友好型能源政策，將美國能源生產(chǎn)、消費(fèi)結(jié)構(gòu)由清潔能源轉(zhuǎn)向傳統(tǒng)化石能源；其二，將能源獨(dú)立提高到國家安全戰(zhàn)略的關(guān)鍵組成部分，首次明確提出“能源主導(dǎo)”理念，并在2019年實(shí)現(xiàn)了75年來首次原油和石油產(chǎn)品凈出口。

特朗普支持石化能源的主要政策包括放松石化能源法規(guī)約束、加快能源基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、開放近海油氣資源勘探開采、退出巴黎協(xié)定以及對外能源獨(dú)立戰(zhàn)略等，主要包括如下：

放松對石化能源的環(huán)境監(jiān)管。作為傳統(tǒng)商業(yè)利益既得者，以及實(shí)現(xiàn)競選時對德州票倉的承諾，特朗普上任后快速推進(jìn)對石化能源的寬松政策，推進(jìn)美國所謂“能源獨(dú)立”，主要表現(xiàn)在放松對石化能源的法規(guī)約束。

1.特朗普就任以來持續(xù)放松不利于化石能源行業(yè)發(fā)展的環(huán)境約束，廢止相關(guān)管制法規(guī)與政策53項(xiàng)，處于修廢進(jìn)程中有32項(xiàng)。

2.加快能源基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。特朗普上任后迅速批準(zhǔn)重啟在奧巴馬執(zhí)政后期被一度擱置的兩大基建工程，即拱頂石原油管線第四期工程項(xiàng)目（Keystone XL Pipeline）和南達(dá)科他原油管線工程項(xiàng)目（Dakota Access Pipeline）。（前一個項(xiàng)目被拜登上任首日取消）

3.開放近海油氣資源勘探和開采。2017年4月，特朗普發(fā)布總統(tǒng)行政命令，解除奧巴馬政府關(guān)于在北極及北大西洋部分海域油氣鉆探的禁令，啟動《美國優(yōu)先近海能源戰(zhàn)略》。（面臨被取消風(fēng)險）

4.可再生能源行業(yè)發(fā)展受挫。特朗普對可再生能源發(fā)展持消極態(tài)度，其就任后編制的2018、2019和2020年度聯(lián)邦預(yù)算中，能源部、環(huán)保署、內(nèi)政部等機(jī)構(gòu)的相關(guān)支出連遭大幅削減，針對風(fēng)能、太陽能、電動汽車的補(bǔ)貼、資助項(xiàng)目或被縮減或被取消。2018年以來，太陽能等清潔能源產(chǎn)業(yè)成為特朗普與貿(mào)易伙伴緊張經(jīng)貿(mào)關(guān)系的犧牲品，國外輸美雙面太陽能板被課征25%的高關(guān)稅。

布倫特油價美國鉆機(jī)數(shù)與美國原油產(chǎn)量

5.退出《巴黎協(xié)定》，削弱美國開展應(yīng)對氣候變化行動的法律基礎(chǔ)。特朗普就任不久便宣布退出《巴黎協(xié)定》，撤銷對綠色氣候基金的承諾，明確宣告美國在國際氣候合作機(jī)制中“事不關(guān)己”態(tài)度，該舉動只考慮美國，得罪不少盟友。

6.逐漸將美國油氣產(chǎn)能變?yōu)閿U(kuò)展地緣戰(zhàn)略主導(dǎo)權(quán)的工具。特朗普號稱不再需要沙特的石油，在中東問題上更加以自我為中心。

美國能源政策面臨大轉(zhuǎn)彎

拜登上任首日簽署17項(xiàng)行政命令，能源相關(guān)包括：1）重新加入《巴黎氣候協(xié)議》；2）取消Keystone XL 輸油管道，下令有關(guān)部門審核和糾正特朗普任內(nèi)超過一百項(xiàng)有關(guān)環(huán)境的政策。

拜登非常重視氣候變化問題，曾表示“氣候變化危及國家安全”，并為此設(shè)置了氣候問題專門負(fù)責(zé)人——約翰·克里（John Kerry）?？死镌趭W巴馬時期任國務(wù)卿，其外交能力與政治手段得到美國政界高度認(rèn)可。克里上任后有望推進(jìn)美國在氣候變化中尋求更多的全球合作，以彌補(bǔ)特朗普任期扔下的對國際氣候問題不負(fù)責(zé)任的形象。

另外一項(xiàng)對石油行業(yè)影響比較大的行政令是取消Keystone XL 輸油管道。拱頂石原油管線第四期工程項(xiàng)目（Keystone XL Pipeline）推了十幾年，在奧巴馬時期被暫停，在特朗普時期又被通過。Keystone XL項(xiàng)目奧巴馬執(zhí)政后期被擱置的兩大基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目之一，另外一個是南達(dá)科他原油管線工程項(xiàng)目（Dakota Access Pipeline），目前已經(jīng)完工，原油輸送能力為57萬桶/日。

Keystone XL Pipeline項(xiàng)目取消，對加拿大原油出口產(chǎn)生影響。為該管道等了十年的阿爾伯塔省本有希望通過該項(xiàng)目增加就業(yè)，同時獲得不匪的出口收入。原計(jì)劃通過該管道，可以將阿爾伯塔油砂（大概83萬桶/日）源源不斷輸送到美國Steele city，再從Steele city 的既有管道繼續(xù)南下直通墨西哥灣，使加拿大原油出口走向世界。該項(xiàng)目在加拿大境內(nèi)部分已經(jīng)施工完成了200公里，取消后將直接對阿爾伯塔省的投資造成數(shù)以十億美元的損失。

加拿大是全球第四大產(chǎn)油國，主要的石油出口都是去到美國。2019年里，美國每天進(jìn)口的680萬桶石油里，有380萬桶來自加拿大。項(xiàng)目被封殺，阿爾伯塔省的石油產(chǎn)業(yè)自然是遭到一記重?fù)?！在拜登取消Keystone XL 輸油管道項(xiàng)目當(dāng)日，加拿大總理特魯多直接致電拜登，希望拜登不要關(guān)掉這個項(xiàng)目，但遭到拜登的拒絕。

清潔能源革命和環(huán)境正義是拜登競選的核心政策之一。在拜登雄心勃勃的競選愿景里面，包括：1）確保美國在2050年之前實(shí)現(xiàn)100%的清潔能源經(jīng)濟(jì)和凈零排放。他將要求國會在擔(dān)任總統(tǒng)的第一年頒布法律，以：a.建立一個包括里程碑目標(biāo)的執(zhí)法機(jī)制，且不得遲于2025年他的第一任期屆滿；b.對清潔能源進(jìn)行歷史性投資，包括氣候研究和創(chuàng)新，c.激勵清潔能源創(chuàng)新在整個經(jīng)濟(jì)中的快速部署，特別是在受氣候變化影響最大的社區(qū)。2）建設(shè)一個更強(qiáng)大，更富彈性的國家，利用政府的召集力量來增強(qiáng)氣候適應(yīng)力。3)召集世界其他地方以應(yīng)對氣候變化的威脅。

拜登是清潔能源的忠實(shí)擁躉。早在1986年，他在國會提出了有史以來第一份氣候法案，在奧巴馬-拜登政府實(shí)現(xiàn)了對碳污染歷史性限制，將汽車和卡車的燃油經(jīng)濟(jì)性標(biāo)準(zhǔn)提高了一倍，釋放了可再生，清潔能源的潛力，并召集世界實(shí)現(xiàn)了突破性的《巴黎氣候協(xié)定》。在此次競選愿景里，拜登為實(shí)現(xiàn)清潔能源革命目標(biāo)，提案在未來十年內(nèi)進(jìn)行1.7萬億美元的聯(lián)邦投資，并利用額外的私營部門以及州和地方的投資，使清潔能源投資總額超過5萬億美元。

此外，針對特朗普任期內(nèi)通過的《美國優(yōu)先近海能源戰(zhàn)略》，拜登提出禁止在公共土地和水域獲得新的石油和天然氣許可。該提議將在未來直接影響到美國原油和天然氣供應(yīng)——如果永久性禁止新租賃，這意味著到2035年，美國近海石油和天然氣產(chǎn)量將下降30%。根據(jù)伍德麥肯茲的預(yù)計(jì)，目前美國墨西哥灣和阿拉斯加仍有近250億桶石油有待生產(chǎn)，一旦禁止新的油氣開采活動，未來的油氣潛在產(chǎn)量將至少減少120億桶，同時造成巨大的經(jīng)濟(jì)損失。以墨西哥灣東部為例，伍德麥肯茲表示，如果關(guān)閉該地區(qū)的油氣生產(chǎn)，10年內(nèi)將損失3400億美元的收入，這對于行業(yè)而言將是災(zāi)難性的打擊。

頁巖油供應(yīng)或被抑制

美國原油供應(yīng)變革發(fā)生在2014年，當(dāng)年的油價暴跌，讓全世界關(guān)注到石油市場新的事物——頁巖油。而2011年的時候，OPEC還在《世界石油展望》中說道“頁巖油不過是原油供應(yīng)的邊際附加來源?！?/p>

其實(shí)，真正讓頁巖油崛起的，是2009年開啟的高油價。2003-2008年經(jīng)濟(jì)危機(jī)之前，中國加入WTO，產(chǎn)能的崛起對石化能源需求劇增，導(dǎo)致原油價格一路飆升到147美元/桶，雖然2008年金融危機(jī)油價短暫下跌，但隨后2011年油價再次沖上110美元/桶的高位，這讓美國頁巖油技術(shù)在高油價泡沫下獲得很好的發(fā)展機(jī)會。而2014-2015年等沙特反應(yīng)過來想要通過低油價來打壓頁巖油的時候，為時已晚，雖然2014-2015年的低油價使得產(chǎn)量一度下滑，但憑借低息環(huán)境下的銀行貸款，美國頁巖油產(chǎn)量隨油價回升而快速回升。

不同于2011-2014年的高油價，本次新冠疫情危機(jī)以及拜登的新能源政策轉(zhuǎn)型，可能對美國傳統(tǒng)頁巖油供應(yīng)形成較長時間打擊。一方面，持續(xù)的新冠疫情可能抑制出行需求；另一方面，拜登推行聯(lián)邦政府及國家轉(zhuǎn)型新能源，兩者疊加將帶來美國國內(nèi)原油需求下降，短期將抑制美國頁巖油產(chǎn)量快速復(fù)蘇。這對“紅脖子”德克薩斯州來講并不是件好事，或許德州油圈大佬們需要醞釀新的計(jì)劃。