三和管樁(003037) 申購代碼003037 申購日期1.26

發(fā)行概覽：公司本次計劃發(fā)行不超過6800萬股股票。本次發(fā)行后，募集資金扣除發(fā)行費用后將按照輕重緩急順序投入以下5個項目：江門預應力高強度混凝土管樁生產基地建設項目、湖北三和預應力高強度管樁生產線技改建設項目、信息化建設項目、補充流動資金、償還銀行貸款。

基本面介紹：公司主要從事預應力混凝土管樁產品研發(fā)、生產、銷售，并已在廣東、江蘇、浙江、福建、湖南、湖北、遼寧、山東、山西、安徽等省份建成了14個生產基地，并配套相應的運輸子公司負責配送管樁產品。公司已成為國內規(guī)模最大的預應力混凝土管樁生產企業(yè)之一。按照具體產品劃分，公司屬于預制混凝土樁行業(yè)。預制混凝土樁為用鋼筋、混凝土等材料預制而成的樁類產品，按照外部形狀一般可分為管樁和方樁。預應力混凝土管樁是指采用離心和預應力工藝成型的圓環(huán)形截面的預應力混凝土樁，簡稱管樁。管樁為預制混凝土樁行業(yè)的主要產品。樁身混凝土強度等級不低于C80的管樁為高強混凝土管樁（簡稱PHC管樁）。

核心競爭力：公司通過對生產線進行不斷升級改造，在保證產品質量穩(wěn)定的同時，提高了設備的綜合利用率，使人均產出獲得了顯著提高，并在行業(yè)內處于較為領先的水平，奠定了公司核心競爭力的基礎。與此同時，公司一直積極響應國家對本行業(yè)的環(huán)保要求，自主研發(fā)形成了一系列的環(huán)保技術，公司取得的”一種免壓蒸預應力高強混凝土管樁”的發(fā)明專利，改變了PHC管樁產品在其生產過程中常采用的常壓蒸汽養(yǎng)護和高壓蒸汽養(yǎng)護的二次養(yǎng)護工藝，通過改進減水劑、選用摻合料等方式，免除高壓蒸汽養(yǎng)護步驟，實現養(yǎng)護能耗降低50%以上，符合國家大力推進的節(jié)能減排政策要求。

募投項目匹配性：募集資金投資項目建成后，本公司的經營模式未發(fā)生變化。本公司購置生產設備和改擴建新廠房，一方面是通過新增產能滿足市場日益增長的需求，實現盈利規(guī)模的快速增長;另一方面是為適應預應力高強混凝土管樁行業(yè)生產的規(guī)模生產需要。募集資金投資項目建成后，本公司的產品結構將進一步優(yōu)化，產能將進一步擴大，在公司原有產品的基礎上，進一步提高公司的盈利能力。本次募集資金項目中，產業(yè)化項目在公司產品結構優(yōu)化的基礎上擴大了生產規(guī)模，有助于進一步控制和降低生產成本，提高公司的收入與利潤水平。項目建成后，本公司的產品品質、生產規(guī)模和技術水平都將得以進一步提升，更加確立公司在預應力高強混凝土管樁市場中的競爭優(yōu)勢地位，加強公司競爭能力，增強公司的抗風險能力。

風險因素：市場風險、經營風險、財務風險、管理風險、募集資金投資項目風險、技術風險、股票價格波動風險。

（數據截至1月22日）