寧波東力：意欲“蛇吞象” 遭遇“野心狼”

何艷

作為中國(guó)齒輪行業(yè)首家A股上市公司，寧波東力少有驚人表現(xiàn)，不僅上市后業(yè)績(jī)平平，更是為了保殼“饑不擇食”策劃重組，終落入騙局漩渦。因這場(chǎng)鬧劇，寧波東力“委屈”吃下監(jiān)管層一記罰單，縱使“不服”，也只能自吞苦果。

罰單落地 出事方“不服”

2021年1月19日晚間，寧波東力發(fā)布公告稱，公司收到證監(jiān)會(huì)下發(fā)的《行政處罰決定書》。

證監(jiān)會(huì)查明，2014年7月至2018年3月，年富供應(yīng)鏈存在虛增營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)，虛增應(yīng)收款項(xiàng)，隱瞞關(guān)聯(lián)關(guān)系及關(guān)聯(lián)交易等行為。年富供應(yīng)鏈向?qū)幉|力提供了含有上述虛假信息的財(cái)務(wù)報(bào)表，導(dǎo)致寧波東力在重組過程中披露的年富供應(yīng)鏈審計(jì)報(bào)告及財(cái)務(wù)報(bào)表、交易報(bào)告書存在虛假記載，公司隨后披露的2017年年報(bào)和2018年一季報(bào)存在虛假記載，2017年年報(bào)存在重大遺漏。

不過，年富供應(yīng)鏈原實(shí)控人李文國(guó)卻對(duì)處罰結(jié)果提出質(zhì)疑，其在申辯材料中提出：第一，相關(guān)客戶、寧波東力均與年富供應(yīng)鏈存在利害關(guān)系，對(duì)其提供證據(jù)的真實(shí)性存疑;證監(jiān)會(huì)未委托第三方審計(jì)機(jī)構(gòu)全面審計(jì)，對(duì)虛增收入、利潤(rùn)的認(rèn)定不夠客觀、全面、公正，程序違法。第二，應(yīng)收款項(xiàng)客觀存在，尚在追索，且不影響年富供應(yīng)鏈估值水平，不應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為虛增。第三，不認(rèn)可關(guān)聯(lián)交易的金額，應(yīng)委托第三方機(jī)構(gòu)全面審計(jì)。第四，年富供應(yīng)鏈的財(cái)務(wù)造假行為和信息披露違法行為是一個(gè)持續(xù)的過程，不應(yīng)拆分為重組前和重組后兩個(gè)行為分別處罰。第五，處罰不夠公平公正，忽略了寧波東力及其責(zé)任人員在違法行為中的地位和作用。對(duì)此申辯，證監(jiān)會(huì)一一進(jìn)行了反駁，并對(duì)李文國(guó)的陳述申辯意見不予采納。

基于以上違法事實(shí)，根據(jù)相關(guān)司法解釋，如果投資者于2016年12月13日至2018年8月24日期間買入寧波東力，并在2018年8月25日后賣出或仍持有并曾產(chǎn)生一定浮虧（無論是否解套）均可發(fā)起索賠，您只需將姓名、聯(lián)系電話與交易記錄（建議為Excel文件）發(fā)送到weiquan@hongzhoukan.com的郵箱，參與由《證券市場(chǎng)紅周刊》“民間維權(quán)”欄目組織的索賠征集活動(dòng)，以維護(hù)自身合法權(quán)益。廣大投資者在獲得賠償前無需支付任何律師費(fèi)用。

“蛇吞象”終被騙

寧波東力在齒輪行業(yè)頗有話語權(quán)，其子公司東力傳動(dòng)負(fù)責(zé)起草了《中國(guó)齒輪行業(yè)中小功率工業(yè)通用減速箱》等為代表的多個(gè)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，子公司歐尼克則是國(guó)內(nèi)自動(dòng)門業(yè)的先驅(qū)者，也是國(guó)家住建部行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)《醫(yī)用推拉式自動(dòng)門》的惟一主編單位。

2007年，寧波東力在A股上市，上市至2010年，公司業(yè)績(jī)呈現(xiàn)穩(wěn)步上升態(tài)勢(shì)，2007年至2010年年報(bào)顯示，公司營(yíng)收均實(shí)現(xiàn)正向同比增長(zhǎng)。然而，好景不長(zhǎng)，2012年至2015年，公司扣非凈利潤(rùn)連續(xù)虧損4年，同時(shí)，寧波東力還在2014年被戴帽。為了保殼，公司“饑不擇食”，選擇了“帶病”的年富供應(yīng)鏈進(jìn)行并購，并于2017年完成并購。

一開始，這筆并購被視為“蛇吞象”，年富供應(yīng)鏈彼時(shí)的年收入為200多億元，是寧波東力的40倍，扣非凈利潤(rùn)是寧波東力的30倍。同時(shí)，并購也確實(shí)改善了寧波東力的業(yè)績(jī)，2017年年報(bào)顯示，年富供應(yīng)鏈為寧波東力貢獻(xiàn)了約94.2%的營(yíng)業(yè)收入、93.15%的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。

不過，在并購之時(shí)，年富供應(yīng)鏈就充滿瑕疵，問題重重。2015年12月17日，寧波東力開始停牌籌劃重大資產(chǎn)重組，初定重組標(biāo)的為深圳市年富實(shí)業(yè)發(fā)展有限公司，因年富實(shí)業(yè)存在關(guān)聯(lián)方資金占用、子公司牽涉訴訟等問題，經(jīng)交易各方商定，將年富實(shí)業(yè)相關(guān)業(yè)務(wù)整合至年富供應(yīng)鏈，并通過引入投資方補(bǔ)足資金占用，年富實(shí)業(yè)供應(yīng)鏈管理服務(wù)業(yè)務(wù)的資產(chǎn)、負(fù)債、收入、利潤(rùn)完整納入年富供應(yīng)鏈合并報(bào)表，重組標(biāo)的更換為年富供應(yīng)鏈。

執(zhí)意選擇瑕疵標(biāo)的的寧波東力也因此走上不歸路。2018年6月，寧波東力便向公安機(jī)關(guān)舉報(bào)，稱在收購年富供應(yīng)鏈的過程中，遭遇合同詐騙。寧波東力業(yè)績(jī)也一路下滑，其2018年度虧損達(dá)到28億元，超過公司2007年上市以來的盈利總和，而且2018年年報(bào)還被審計(jì)機(jī)構(gòu)出具保留意見。

2020年前三季度，寧波東力實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8.43億元，同比增長(zhǎng)18.82%，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為14.23億元，同比增長(zhǎng)1545.92%。不過如此亮眼的業(yè)績(jī)與主營(yíng)并無關(guān)系，其凈利潤(rùn)主要由司法機(jī)關(guān)追繳并注銷公司股份獲得。