聚石化學(xué)(688669) 申購代碼787669 申購日期1.13

發(fā)行概覽：公司擬向社會公開發(fā)行不超過23，333，334股人民幣普通股（A股）股票，本次募集資金總額在扣除發(fā)行費用之后，將全部投資于公司主營業(yè)務(wù)相關(guān)的投資項目。募集資金投資項目具體情況如下：年產(chǎn)40，000噸改性塑料擴建項目、無鹵阻燃劑擴產(chǎn)建設(shè)項目、研發(fā)中心建設(shè)項目、補充流動資金。

基本面介紹：公司的主營業(yè)務(wù)為阻燃劑、改性塑料粒子及制品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。經(jīng)過多年的創(chuàng)新和積累，已擁有包括無鹵阻燃劑化學(xué)合成與復(fù)配應(yīng)用技術(shù)、阻燃改性塑料制備技術(shù)、功能性高分子材料技術(shù)等多項核心技術(shù)，系國內(nèi)具備差異化競爭優(yōu)勢的高性能塑料及樹脂制造商之一。公司的無鹵阻燃劑符合國際RoHS、REACH、WEEE標(biāo)準(zhǔn)，阻燃和環(huán)保性能優(yōu)越，主要應(yīng)用于阻燃塑料、阻燃涂料等新材料領(lǐng)域，核心產(chǎn)品EPFR-APP系列（高聚合度聚磷酸銨）的綜合性能較國際同類產(chǎn)品具備一定競爭優(yōu)勢。

核心競爭力：公司2011年被認定為國家高新技術(shù)企業(yè)，2014年、2017年兩次通過復(fù)審。多年來，公司不斷加大研發(fā)投入，積累了豐厚的技術(shù)底蘊。截至本招股意向書簽署日，公司累計取得專利129項，其中，中國境內(nèi)授權(quán)發(fā)明專利72項，實用新型52項，中國境外授權(quán)發(fā)明專利5項，涵蓋無鹵阻燃劑化學(xué)合成與復(fù)配應(yīng)用技術(shù)、阻燃改性塑料制備技術(shù)、功能性高分子材料技術(shù)等方面，技術(shù)能力在改性塑料行業(yè)具備一定競爭優(yōu)勢。

公司的核心管理團隊具備二十多年的改性塑料從業(yè)經(jīng)驗，對改性塑料行業(yè)的產(chǎn)品特性、市場結(jié)構(gòu)、應(yīng)用方向、技術(shù)革新具有深刻的理解力和前瞻的判斷力。多年來，正是憑借核心管理團隊對行業(yè)發(fā)展方向的準(zhǔn)確把握，制定了符合公司的經(jīng)營戰(zhàn)略，保障公司持續(xù)快速發(fā)展。隨著產(chǎn)品體系的擴大，公司進行了事業(yè)部制改革，賦予各事業(yè)部更多的決策權(quán)限，提高員工參與經(jīng)營的積極性，拓寬中層干部的職業(yè)發(fā)展路徑，培養(yǎng)更多未來管理人才。

募投項目匹配性：本次募集資金投資項目與公司現(xiàn)有的主營業(yè)務(wù)密切相關(guān)，有利于鞏固公司的市場地位，強化和提升公司的核心競爭力，提高公司的盈利水平，將對公司的日常經(jīng)營、財務(wù)狀況和經(jīng)營成果產(chǎn)生積極影響。募集資金投資項目逐步形成生產(chǎn)能力并產(chǎn)生效益后，公司的銷售收入、凈利潤也將隨之上升。在項目投產(chǎn)之前，公司凈資產(chǎn)收益率、每股收益等財務(wù)指標(biāo)將面臨一定壓力，但從長遠看，募集資金投資項目經(jīng)濟效益良好，上述財務(wù)指標(biāo)也將逐漸好轉(zhuǎn)，公司盈利能力會有較大幅度的提高。

風(fēng)險因素：技術(shù)風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、內(nèi)控風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、海外經(jīng)營風(fēng)險、募集資金投資項目風(fēng)險。

（數(shù)據(jù)截至1月8日）